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夜长梦山
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夜长梦山
2025-03-13 20:30:10
沪光股份:智元链重视沪光股份,机器人线束稀缺标的
人形机器人的 “神经脉络”,线束在机器人中的重要性不可忽视。机器人线束主要分为动力线束和信号线,动力线需具备高载流能力,为伺服电机、关节驱动器等关键部件提供强大电能,难于现有车端控制元器件。信号线对机器人精度影响更不容忽视,信号的传输速度和准确性直接影响机器人的响应速度和动作精度。 人形机器人线束非普通的线缆,对物理性能要求较高。机器人关节频繁弯曲、伸展的过程中,在柔性和稳定性当面要求同样高于车端。同时,机器人空间限制较大,对线束形成方案设计要求也较高。短期看,在机器人从无到有阶段,对线束方案优
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沪光股份
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夜长梦山
2025-03-13 20:28:54
【方正社服】祥源文旅:持续推进低空布局,向上驱动明确 重申3大推荐逻辑: #预计25年净利润可增至4亿元左右,当前市值对应估值约25X。利润增长来自:1)存量项目积极推进营销引流及项目升级;2)增量项目完全并表,并有望突破交通瓶颈实现增长。25年新年公司景区业务实现开门红,为全年业绩增长逻辑的初步验证。 #控股股东文旅资源丰富,公司持续推动资产整合:公司明确文旅融合的战略方向,持续推动业务版图扩张,控股股东在全国投运40余个文旅项目,为公司提供有力支撑。同时,25年1月9日公告完成收购卧龙中景信
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夜长梦山
2025-03-13 20:28:42
【国金机械】徐工机械:改革新程启,矿机焕春时‼ 看好徐工中长期迎来戴维斯双击: 1⃣ 国企改革,盈利能力优化。公司改革注重经营管理、向内要利润,22-24Q1-Q3公司净利率提升3.2pcts。 2⃣ 挖机内销景气度持续向上,挖机龙头受益β上行。25M1~2月挖机内销同比+50%(机器替人+更新周期),作为挖机龙头,充分受益挖机内销复苏! 3⃣ 矿山机械迎奇点时刻:公司是全球矿山露天挖运设备前五的厂商,24年在矿山领域获力拓、FMG大额订单,迎来头部下游认证,进军利润最厚细分方向。 4️⃣ 看好
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夜长梦山
2025-03-13 20:28:30
【中泰电子|蓝思科技】拟赴港上市拓宽融资渠道,加快新业务布局 事件:公司公告拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市,本次发行的H股股数不超过本次发行后公司总股本的7%(超额配售权行使前),并将在经股东大会审议通过之日起24个月或同意延长的其他期限择机完成本次发行上市。 A+H股架构拓宽融资渠道,加快新业务布局 此次H股发行拟募集资金主要用于四大方向:全球化产能布局、丰富产品组合、提升垂直整合智能制造能力及补充营运资金。若港股上市,有望加快AR/VR、人形机器人等新业务布局。目前蓝思与国内外头部人形
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夜长梦山
2025-03-13 20:26:35
【中信建投电新·AIDC】柴发:行业供需缺口明显,国产占比提升
作为数据中心标配,柴油发电机组与市电、UPS共同构成三级供电体系。 柴发需求:根据国内全行业每年5000亿数据中心投入倒算,我们预计2025-2027年国内每年柴油发动机需求约为6000台(2024年国内数据中心柴发需求为3000台,2025年后需求快速增长)。 发动机是柴油发电机组中价值量最高环节,成本占比60%-70%。目前柴油发动机仍以进口为主,康明斯、MTU卡特彼勒等国际品牌主导2MW以上大功率发动机市场, 2024年国内数据中心用柴油发动机纯内资占比仅23%,其他均为外资或合资企业供应
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潍柴重机
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夜长梦山
2025-03-13 20:26:07
【国联民生军工-重视深海科技】工作报告首加深海科技,产业趋势0-1过程
事件:3月11日两会闭幕,闭幕会上表决通过了2025年政府工作报告,表决通过版与审议版有所不同。在涉及低空经济表述方面,由审议稿“推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展”修改成为“推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”,审定版首加【深海科技】。 【深海科技是海洋强国的基础,海洋新质生产力带动经济增长新引擎】一方面,深海资源丰富产业价值高,但受制于技术能力开发程度较为初级,例如:深海钴储量占全球80%以上,是新能源电池的关键材料;可燃冰的天然气储量是常规天然气的数十倍。另一
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西部材料
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夜长梦山
2025-03-13 20:25:27
生育补贴&产妇一杯奶政策更新:推荐伊利飞鹤!
继250306财政部长蓝佛安提出今年将对幼儿发放育儿补贴、250307卫健委主任表示育儿补贴方案正在起草,将推出直接惠民措施后,#今日呼和浩特发布育儿补贴政策:生育一孩一次性发放1万元;生育二孩每年发放1万元直至5岁;生育三孩及以上每年发放1万元直至10岁,同步落户呼市的产妇每人每天免费提供#“一杯奶”(共计3000元牛奶电子券伊利蒙牛各1500元)。广东亦发放二孩及以上家庭可每月领取补贴2000至3岁(总额7.2w),预计或有更多地区补贴落地。 以呼市为例,参考2023年期农村居民人均可支配收
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伊利股份
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夜长梦山
2025-03-13 20:24:37
【促生育政策逐步落地】呼和浩特率先发布育儿补贴和教育政策
落实两会促生育政策【东财新消费|零售】 呼和浩特率先落实促生育、人口高质量发展的方案,并加码三胎的促进政策,主要分为促生育和促教育两方面: 一、促生育:发布育儿补贴,生育一孩补贴1万、二孩补贴5万、三孩补贴10万 二、促教育:在义务教育阶段二孩入学“幼随长走”、“就近择优”,三孩及以上孩子入学可在全市自由选择;小学试点取消入学户籍限制;放宽小学入学年龄 两会期间,政府工作报告中指出要制定发放育儿补贴等促进生育政策。各地生育政策有望持续落地,我们看好促生育政策下,母婴需求释放,特别是下沉市场。建议
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孩子王
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夜长梦山
2025-03-13 20:24:15
【方正军工】政府工作报告首次提及“深海科技”,并与“商业航天”、“低空”并列描述
报告原话:培育壮大新兴产业、未来产业。深入推进战略性新兴产业融合集群发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动,推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展。建立未来产业投入增长机制,培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。 主要推荐方向: 深海对抗:中国海防、湘电股份、中科星图 深海材料:西部材料、宝钛股份、宝色股份 深海感知:中国海防、集智股份、中科海讯、长盈通 深海数据中心:海兰信、中天光缆 深海养殖:中国海防、江龙船艇 海工平台:中船科技、中船防务
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海兰信
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夜长梦山
2025-03-13 20:22:50
【民生金属】# 海外金属钴需求旺盛:嘉能可大幅扫货,逼仓 CME
金属钴海外需求旺盛:海外金属钴需求持续旺盛,近期嘉能可持续在海外扫货,同时 CME03 合约逼仓趋势明显。从长远来看,海外金属钴主要应用于高温合金、磁材等领域,随着欧洲防务重启,预计未来金属钴需求将继续保持旺盛。同时,从进出口情况来看,预计出口钴量将大幅上升,这将进一步消耗国内金属钴库存。 #Fastmarket(原 MB)粗钴折扣系数比较关键:12 日晚上,粗钴折扣系数从 70 提升到了 72,该系数是从 2 月底的 50 左右提升上来的,这显示出产业链正在持续抢占粗钴库存。我们认为,一旦进入
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洛阳钼业
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夜长梦山
2025-03-13 20:21:43
【德邦化工】生物柴油更新
嘉澳环保适航证过审,关注后续出口政策落地 #嘉澳环保适航证过审 近期《关于推动成品油流通高质量发展的意见》、《2025年能源工作指导意见》等政策利好频发,我们在3月2日的点评中即已提示关注生物柴油密集催化下的投资机会。3月13日,嘉澳环保控股子公司连云港嘉澳近日正式获得中国民用航空局颁发的《技术标准规定项目批准书》,标志着连云港嘉澳生产的生物航煤产品已达到中国民用航空局适航审定要求,有望推动公司生物航煤产品在国内商业化应用。我们认为后续需进一步关注生物柴油出口细则动向,把握内外需求共振机会。 #
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嘉澳环保
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夜长梦山
2025-03-13 20:20:06
【天风商社】生育刺激政策加速高力度落地
母婴教育产业链直线利好、大消费信心整体利好! ‼️3月13日内蒙古呼和浩特发布育儿补贴细则,25年3月1日起实施,#现金补贴及义务教育双管齐下。 🔸直接补贴:生育一孩补贴1万、二孩补贴5万/分5年平均发放、三孩补贴10万/分10年平均发放。 🔸义务教育:义务教育阶段二孩入学“幼随长走”、“就近择优”,三孩及以上孩子入学可在全市自由选择。小学起始年级试点取消入学户籍限制,小学入学年龄放宽至6周岁。 🔸此前云南、济南、长沙、沈阳、哈尔滨、荆门、天门等地相继落地生育刺激政策。#其中24年湖北省天
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名创优品
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夜长梦山
2025-03-13 20:19:32
【西南食饮】一季报预计表现亮眼,攻守兼备优质标的,维持重点推荐❗
核心观点:有友脱骨鸭掌自去年Q3起已连续3个季度维持#7000w级别动销,后续#山姆两大新品上市➕量贩渠道放量 持续贡献业绩增量。有友目前为零食行业中 Q1增速位居前列标的; 预计公司Q1收入增速30%+,利润增速至少20%+;保守估计25年全年收入端有望达到15亿(+25%),利润端达到2亿(+25%); 公司基本面稳健,分红率连续4年超过90%,#当前股息率近4%,攻守兼备。公司股价自高位回调后,已经处于阶段性底部,40亿市值左右为公司安全边际;在当前科技股高位向低位食品饮料的切换中具备优势
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有友食品
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夜长梦山
2025-03-13 20:18:31
市场表现与 A 股补涨潜力
市场表现分化:今年以来,H 股在人工智能的带动下表现出色,相比之下,A 股却表现滞后,投资者似乎仍对中国宏观经济复苏心存担忧。今年第一季度,H 股相对 A 股和美国股市的表现优势达到近 10 年最大 。从历史数据来看,H 股有 25% 的时间跑赢 A 股和美国股市 。如今,H 股的估值已不再便宜,恒生中国企业指数(HSCEI)高于历史平均水平,A - H 股溢价也低于历史平均水平 。 A 股补涨依据:近期一些数据表现略好于预期,给 A 股带来了补涨潜力。比如,一线城市房价企稳,2025 年前两个
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北方华创
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夜长梦山
2025-03-13 20:14:40
【国金电新】氢能动态
旭阳集团将控股亿华通,开启氢能全产业链整合 事件:旭阳集团拟以旗下旭阳氢能100%股权并配套不超过5.5亿元现金的增资总额,认购亿华通A股股权。交易完成后,旭阳集团将成为亿华通的控股股东。 点评:此次“传统能源龙头+燃料电池技术企业”的深度整合,双方将形成“制-储-运-加-用”全链条覆盖,加速商业化闭环构建。验证“氢源-应用”区域协同模式,并解决行业制、用端场景的分离问题,为全国氢能网络建设提供范本。同时,也契合国家氢能“以应用带产业”导向,后续跨区域合作案例或频现。 旭阳集团:京津冀第一大高纯
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国鸿氢能
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沪光股份:智元链重视沪光股份,机器人线束稀缺标的
人形机器人的 “神经脉络”,线束在机器人中的重要性不可忽视。机器人线束主要分为动力线束和信号线,动力线需具备高载流能力,为伺服电机、关节驱动器等关键部件提供强大电能,难于现有车端控制元器件。信号线对机器人精度影响更不容忽视,信号的传输速度和准确性直接影响机器人的响应速度和动作精度。 人形机器人线束非普通的线缆,对物理性能要求较高。机器人关节频繁弯曲、伸展的过程中,在柔性和稳定性当面要求同样高于车端。同时,机器人空间限制较大,对线束形成方案设计要求也较高。短期看,在机器人从无到有阶段,对线束方案优
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沪光股份
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【方正社服】祥源文旅:持续推进低空布局,向上驱动明确 重申3大推荐逻辑: #预计25年净利润可增至4亿元左右,当前市值对应估值约25X。利润增长来自:1)存量项目积极推进营销引流及项目升级;2)增量项目完全并表,并有望突破交通瓶颈实现增长。25年新年公司景区业务实现开门红,为全年业绩增长逻辑的初步验证。 #控股股东文旅资源丰富,公司持续推动资产整合:公司明确文旅融合的战略方向,持续推动业务版图扩张,控股股东在全国投运40余个文旅项目,为公司提供有力支撑。同时,25年1月9日公告完成收购卧龙中景信
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【国金机械】徐工机械:改革新程启,矿机焕春时‼ 看好徐工中长期迎来戴维斯双击: 1⃣ 国企改革,盈利能力优化。公司改革注重经营管理、向内要利润,22-24Q1-Q3公司净利率提升3.2pcts。 2⃣ 挖机内销景气度持续向上,挖机龙头受益β上行。25M1~2月挖机内销同比+50%(机器替人+更新周期),作为挖机龙头,充分受益挖机内销复苏! 3⃣ 矿山机械迎奇点时刻:公司是全球矿山露天挖运设备前五的厂商,24年在矿山领域获力拓、FMG大额订单,迎来头部下游认证,进军利润最厚细分方向。 4️⃣ 看好
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【中泰电子|蓝思科技】拟赴港上市拓宽融资渠道,加快新业务布局 事件:公司公告拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市,本次发行的H股股数不超过本次发行后公司总股本的7%(超额配售权行使前),并将在经股东大会审议通过之日起24个月或同意延长的其他期限择机完成本次发行上市。 A+H股架构拓宽融资渠道,加快新业务布局 此次H股发行拟募集资金主要用于四大方向:全球化产能布局、丰富产品组合、提升垂直整合智能制造能力及补充营运资金。若港股上市,有望加快AR/VR、人形机器人等新业务布局。目前蓝思与国内外头部人形
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【中信建投电新·AIDC】柴发:行业供需缺口明显,国产占比提升
作为数据中心标配,柴油发电机组与市电、UPS共同构成三级供电体系。 柴发需求:根据国内全行业每年5000亿数据中心投入倒算,我们预计2025-2027年国内每年柴油发动机需求约为6000台(2024年国内数据中心柴发需求为3000台,2025年后需求快速增长)。 发动机是柴油发电机组中价值量最高环节,成本占比60%-70%。目前柴油发动机仍以进口为主,康明斯、MTU卡特彼勒等国际品牌主导2MW以上大功率发动机市场, 2024年国内数据中心用柴油发动机纯内资占比仅23%,其他均为外资或合资企业供应
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【国联民生军工-重视深海科技】工作报告首加深海科技,产业趋势0-1过程
事件:3月11日两会闭幕,闭幕会上表决通过了2025年政府工作报告,表决通过版与审议版有所不同。在涉及低空经济表述方面,由审议稿“推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展”修改成为“推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”,审定版首加【深海科技】。 【深海科技是海洋强国的基础,海洋新质生产力带动经济增长新引擎】一方面,深海资源丰富产业价值高,但受制于技术能力开发程度较为初级,例如:深海钴储量占全球80%以上,是新能源电池的关键材料;可燃冰的天然气储量是常规天然气的数十倍。另一
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生育补贴&产妇一杯奶政策更新:推荐伊利飞鹤!
继250306财政部长蓝佛安提出今年将对幼儿发放育儿补贴、250307卫健委主任表示育儿补贴方案正在起草,将推出直接惠民措施后,#今日呼和浩特发布育儿补贴政策:生育一孩一次性发放1万元;生育二孩每年发放1万元直至5岁;生育三孩及以上每年发放1万元直至10岁,同步落户呼市的产妇每人每天免费提供#“一杯奶”(共计3000元牛奶电子券伊利蒙牛各1500元)。广东亦发放二孩及以上家庭可每月领取补贴2000至3岁(总额7.2w),预计或有更多地区补贴落地。 以呼市为例,参考2023年期农村居民人均可支配收
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【促生育政策逐步落地】呼和浩特率先发布育儿补贴和教育政策
落实两会促生育政策【东财新消费|零售】 呼和浩特率先落实促生育、人口高质量发展的方案,并加码三胎的促进政策,主要分为促生育和促教育两方面: 一、促生育:发布育儿补贴,生育一孩补贴1万、二孩补贴5万、三孩补贴10万 二、促教育:在义务教育阶段二孩入学“幼随长走”、“就近择优”,三孩及以上孩子入学可在全市自由选择;小学试点取消入学户籍限制;放宽小学入学年龄 两会期间,政府工作报告中指出要制定发放育儿补贴等促进生育政策。各地生育政策有望持续落地,我们看好促生育政策下,母婴需求释放,特别是下沉市场。建议
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孩子王
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【方正军工】政府工作报告首次提及“深海科技”,并与“商业航天”、“低空”并列描述
报告原话:培育壮大新兴产业、未来产业。深入推进战略性新兴产业融合集群发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动,推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展。建立未来产业投入增长机制,培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。 主要推荐方向: 深海对抗:中国海防、湘电股份、中科星图 深海材料:西部材料、宝钛股份、宝色股份 深海感知:中国海防、集智股份、中科海讯、长盈通 深海数据中心:海兰信、中天光缆 深海养殖:中国海防、江龙船艇 海工平台:中船科技、中船防务
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海兰信
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【民生金属】# 海外金属钴需求旺盛:嘉能可大幅扫货,逼仓 CME
金属钴海外需求旺盛:海外金属钴需求持续旺盛,近期嘉能可持续在海外扫货,同时 CME03 合约逼仓趋势明显。从长远来看,海外金属钴主要应用于高温合金、磁材等领域,随着欧洲防务重启,预计未来金属钴需求将继续保持旺盛。同时,从进出口情况来看,预计出口钴量将大幅上升,这将进一步消耗国内金属钴库存。 #Fastmarket(原 MB)粗钴折扣系数比较关键:12 日晚上,粗钴折扣系数从 70 提升到了 72,该系数是从 2 月底的 50 左右提升上来的,这显示出产业链正在持续抢占粗钴库存。我们认为,一旦进入
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洛阳钼业
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【德邦化工】生物柴油更新
嘉澳环保适航证过审,关注后续出口政策落地 #嘉澳环保适航证过审 近期《关于推动成品油流通高质量发展的意见》、《2025年能源工作指导意见》等政策利好频发,我们在3月2日的点评中即已提示关注生物柴油密集催化下的投资机会。3月13日,嘉澳环保控股子公司连云港嘉澳近日正式获得中国民用航空局颁发的《技术标准规定项目批准书》,标志着连云港嘉澳生产的生物航煤产品已达到中国民用航空局适航审定要求,有望推动公司生物航煤产品在国内商业化应用。我们认为后续需进一步关注生物柴油出口细则动向,把握内外需求共振机会。 #
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嘉澳环保
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【天风商社】生育刺激政策加速高力度落地
母婴教育产业链直线利好、大消费信心整体利好! ‼️3月13日内蒙古呼和浩特发布育儿补贴细则,25年3月1日起实施,#现金补贴及义务教育双管齐下。 🔸直接补贴:生育一孩补贴1万、二孩补贴5万/分5年平均发放、三孩补贴10万/分10年平均发放。 🔸义务教育:义务教育阶段二孩入学“幼随长走”、“就近择优”,三孩及以上孩子入学可在全市自由选择。小学起始年级试点取消入学户籍限制,小学入学年龄放宽至6周岁。 🔸此前云南、济南、长沙、沈阳、哈尔滨、荆门、天门等地相继落地生育刺激政策。#其中24年湖北省天
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【西南食饮】一季报预计表现亮眼,攻守兼备优质标的,维持重点推荐❗
核心观点:有友脱骨鸭掌自去年Q3起已连续3个季度维持#7000w级别动销,后续#山姆两大新品上市➕量贩渠道放量 持续贡献业绩增量。有友目前为零食行业中 Q1增速位居前列标的; 预计公司Q1收入增速30%+,利润增速至少20%+;保守估计25年全年收入端有望达到15亿(+25%),利润端达到2亿(+25%); 公司基本面稳健,分红率连续4年超过90%,#当前股息率近4%,攻守兼备。公司股价自高位回调后,已经处于阶段性底部,40亿市值左右为公司安全边际;在当前科技股高位向低位食品饮料的切换中具备优势
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市场表现与 A 股补涨潜力
市场表现分化:今年以来,H 股在人工智能的带动下表现出色,相比之下,A 股却表现滞后,投资者似乎仍对中国宏观经济复苏心存担忧。今年第一季度,H 股相对 A 股和美国股市的表现优势达到近 10 年最大 。从历史数据来看,H 股有 25% 的时间跑赢 A 股和美国股市 。如今,H 股的估值已不再便宜,恒生中国企业指数(HSCEI)高于历史平均水平,A - H 股溢价也低于历史平均水平 。 A 股补涨依据:近期一些数据表现略好于预期,给 A 股带来了补涨潜力。比如,一线城市房价企稳,2025 年前两个
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北方华创
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【国金电新】氢能动态
旭阳集团将控股亿华通,开启氢能全产业链整合 事件:旭阳集团拟以旗下旭阳氢能100%股权并配套不超过5.5亿元现金的增资总额,认购亿华通A股股权。交易完成后,旭阳集团将成为亿华通的控股股东。 点评:此次“传统能源龙头+燃料电池技术企业”的深度整合,双方将形成“制-储-运-加-用”全链条覆盖,加速商业化闭环构建。验证“氢源-应用”区域协同模式,并解决行业制、用端场景的分离问题,为全国氢能网络建设提供范本。同时,也契合国家氢能“以应用带产业”导向,后续跨区域合作案例或频现。 旭阳集团:京津冀第一大高纯
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沪光股份:智元链重视沪光股份,机器人线束稀缺标的
人形机器人的 “神经脉络”,线束在机器人中的重要性不可忽视。机器人线束主要分为动力线束和信号线,动力线需具备高载流能力,为伺服电机、关节驱动器等关键部件提供强大电能,难于现有车端控制元器件。信号线对机器人精度影响更不容忽视,信号的传输速度和准确性直接影响机器人的响应速度和动作精度。 人形机器人线束非普通的线缆,对物理性能要求较高。机器人关节频繁弯曲、伸展的过程中,在柔性和稳定性当面要求同样高于车端。同时,机器人空间限制较大,对线束形成方案设计要求也较高。短期看,在机器人从无到有阶段,对线束方案优
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夜长梦山
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【方正社服】祥源文旅:持续推进低空布局,向上驱动明确 重申3大推荐逻辑: #预计25年净利润可增至4亿元左右,当前市值对应估值约25X。利润增长来自:1)存量项目积极推进营销引流及项目升级;2)增量项目完全并表,并有望突破交通瓶颈实现增长。25年新年公司景区业务实现开门红,为全年业绩增长逻辑的初步验证。 #控股股东文旅资源丰富,公司持续推动资产整合:公司明确文旅融合的战略方向,持续推动业务版图扩张,控股股东在全国投运40余个文旅项目,为公司提供有力支撑。同时,25年1月9日公告完成收购卧龙中景信
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夜长梦山
2025-03-13 20:28:42
【国金机械】徐工机械:改革新程启,矿机焕春时‼ 看好徐工中长期迎来戴维斯双击: 1⃣ 国企改革,盈利能力优化。公司改革注重经营管理、向内要利润,22-24Q1-Q3公司净利率提升3.2pcts。 2⃣ 挖机内销景气度持续向上,挖机龙头受益β上行。25M1~2月挖机内销同比+50%(机器替人+更新周期),作为挖机龙头,充分受益挖机内销复苏! 3⃣ 矿山机械迎奇点时刻:公司是全球矿山露天挖运设备前五的厂商,24年在矿山领域获力拓、FMG大额订单,迎来头部下游认证,进军利润最厚细分方向。 4️⃣ 看好
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夜长梦山
2025-03-13 20:28:30
【中泰电子|蓝思科技】拟赴港上市拓宽融资渠道,加快新业务布局 事件:公司公告拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市,本次发行的H股股数不超过本次发行后公司总股本的7%(超额配售权行使前),并将在经股东大会审议通过之日起24个月或同意延长的其他期限择机完成本次发行上市。 A+H股架构拓宽融资渠道,加快新业务布局 此次H股发行拟募集资金主要用于四大方向:全球化产能布局、丰富产品组合、提升垂直整合智能制造能力及补充营运资金。若港股上市,有望加快AR/VR、人形机器人等新业务布局。目前蓝思与国内外头部人形
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夜长梦山
2025-03-13 20:26:35
【中信建投电新·AIDC】柴发:行业供需缺口明显,国产占比提升
作为数据中心标配,柴油发电机组与市电、UPS共同构成三级供电体系。 柴发需求:根据国内全行业每年5000亿数据中心投入倒算,我们预计2025-2027年国内每年柴油发动机需求约为6000台(2024年国内数据中心柴发需求为3000台,2025年后需求快速增长)。 发动机是柴油发电机组中价值量最高环节,成本占比60%-70%。目前柴油发动机仍以进口为主,康明斯、MTU卡特彼勒等国际品牌主导2MW以上大功率发动机市场, 2024年国内数据中心用柴油发动机纯内资占比仅23%,其他均为外资或合资企业供应
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潍柴重机
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夜长梦山
2025-03-13 20:26:07
【国联民生军工-重视深海科技】工作报告首加深海科技,产业趋势0-1过程
事件:3月11日两会闭幕,闭幕会上表决通过了2025年政府工作报告,表决通过版与审议版有所不同。在涉及低空经济表述方面,由审议稿“推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展”修改成为“推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”,审定版首加【深海科技】。 【深海科技是海洋强国的基础,海洋新质生产力带动经济增长新引擎】一方面,深海资源丰富产业价值高,但受制于技术能力开发程度较为初级,例如:深海钴储量占全球80%以上,是新能源电池的关键材料;可燃冰的天然气储量是常规天然气的数十倍。另一
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西部材料
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夜长梦山
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生育补贴&产妇一杯奶政策更新:推荐伊利飞鹤!
继250306财政部长蓝佛安提出今年将对幼儿发放育儿补贴、250307卫健委主任表示育儿补贴方案正在起草,将推出直接惠民措施后,#今日呼和浩特发布育儿补贴政策:生育一孩一次性发放1万元;生育二孩每年发放1万元直至5岁;生育三孩及以上每年发放1万元直至10岁,同步落户呼市的产妇每人每天免费提供#“一杯奶”(共计3000元牛奶电子券伊利蒙牛各1500元)。广东亦发放二孩及以上家庭可每月领取补贴2000至3岁(总额7.2w),预计或有更多地区补贴落地。 以呼市为例,参考2023年期农村居民人均可支配收
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伊利股份
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夜长梦山
2025-03-13 20:24:37
【促生育政策逐步落地】呼和浩特率先发布育儿补贴和教育政策
落实两会促生育政策【东财新消费|零售】 呼和浩特率先落实促生育、人口高质量发展的方案,并加码三胎的促进政策,主要分为促生育和促教育两方面: 一、促生育:发布育儿补贴,生育一孩补贴1万、二孩补贴5万、三孩补贴10万 二、促教育:在义务教育阶段二孩入学“幼随长走”、“就近择优”,三孩及以上孩子入学可在全市自由选择;小学试点取消入学户籍限制;放宽小学入学年龄 两会期间,政府工作报告中指出要制定发放育儿补贴等促进生育政策。各地生育政策有望持续落地,我们看好促生育政策下,母婴需求释放,特别是下沉市场。建议
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孩子王
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夜长梦山
2025-03-13 20:24:15
【方正军工】政府工作报告首次提及“深海科技”,并与“商业航天”、“低空”并列描述
报告原话:培育壮大新兴产业、未来产业。深入推进战略性新兴产业融合集群发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动,推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展。建立未来产业投入增长机制,培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。 主要推荐方向: 深海对抗:中国海防、湘电股份、中科星图 深海材料:西部材料、宝钛股份、宝色股份 深海感知:中国海防、集智股份、中科海讯、长盈通 深海数据中心:海兰信、中天光缆 深海养殖:中国海防、江龙船艇 海工平台:中船科技、中船防务
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海兰信
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夜长梦山
2025-03-13 20:22:50
【民生金属】# 海外金属钴需求旺盛:嘉能可大幅扫货,逼仓 CME
金属钴海外需求旺盛:海外金属钴需求持续旺盛,近期嘉能可持续在海外扫货,同时 CME03 合约逼仓趋势明显。从长远来看,海外金属钴主要应用于高温合金、磁材等领域,随着欧洲防务重启,预计未来金属钴需求将继续保持旺盛。同时,从进出口情况来看,预计出口钴量将大幅上升,这将进一步消耗国内金属钴库存。 #Fastmarket(原 MB)粗钴折扣系数比较关键:12 日晚上,粗钴折扣系数从 70 提升到了 72,该系数是从 2 月底的 50 左右提升上来的,这显示出产业链正在持续抢占粗钴库存。我们认为,一旦进入
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洛阳钼业
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夜长梦山
2025-03-13 20:21:43
【德邦化工】生物柴油更新
嘉澳环保适航证过审,关注后续出口政策落地 #嘉澳环保适航证过审 近期《关于推动成品油流通高质量发展的意见》、《2025年能源工作指导意见》等政策利好频发,我们在3月2日的点评中即已提示关注生物柴油密集催化下的投资机会。3月13日,嘉澳环保控股子公司连云港嘉澳近日正式获得中国民用航空局颁发的《技术标准规定项目批准书》,标志着连云港嘉澳生产的生物航煤产品已达到中国民用航空局适航审定要求,有望推动公司生物航煤产品在国内商业化应用。我们认为后续需进一步关注生物柴油出口细则动向,把握内外需求共振机会。 #
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嘉澳环保
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夜长梦山
2025-03-13 20:20:06
【天风商社】生育刺激政策加速高力度落地
母婴教育产业链直线利好、大消费信心整体利好! ‼️3月13日内蒙古呼和浩特发布育儿补贴细则,25年3月1日起实施,#现金补贴及义务教育双管齐下。 🔸直接补贴:生育一孩补贴1万、二孩补贴5万/分5年平均发放、三孩补贴10万/分10年平均发放。 🔸义务教育:义务教育阶段二孩入学“幼随长走”、“就近择优”,三孩及以上孩子入学可在全市自由选择。小学起始年级试点取消入学户籍限制,小学入学年龄放宽至6周岁。 🔸此前云南、济南、长沙、沈阳、哈尔滨、荆门、天门等地相继落地生育刺激政策。#其中24年湖北省天
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名创优品
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夜长梦山
2025-03-13 20:19:32
【西南食饮】一季报预计表现亮眼,攻守兼备优质标的,维持重点推荐❗
核心观点:有友脱骨鸭掌自去年Q3起已连续3个季度维持#7000w级别动销,后续#山姆两大新品上市➕量贩渠道放量 持续贡献业绩增量。有友目前为零食行业中 Q1增速位居前列标的; 预计公司Q1收入增速30%+,利润增速至少20%+;保守估计25年全年收入端有望达到15亿(+25%),利润端达到2亿(+25%); 公司基本面稳健,分红率连续4年超过90%,#当前股息率近4%,攻守兼备。公司股价自高位回调后,已经处于阶段性底部,40亿市值左右为公司安全边际;在当前科技股高位向低位食品饮料的切换中具备优势
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有友食品
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夜长梦山
2025-03-13 20:18:31
市场表现与 A 股补涨潜力
市场表现分化:今年以来,H 股在人工智能的带动下表现出色,相比之下,A 股却表现滞后,投资者似乎仍对中国宏观经济复苏心存担忧。今年第一季度,H 股相对 A 股和美国股市的表现优势达到近 10 年最大 。从历史数据来看,H 股有 25% 的时间跑赢 A 股和美国股市 。如今,H 股的估值已不再便宜,恒生中国企业指数(HSCEI)高于历史平均水平,A - H 股溢价也低于历史平均水平 。 A 股补涨依据:近期一些数据表现略好于预期,给 A 股带来了补涨潜力。比如,一线城市房价企稳,2025 年前两个
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北方华创
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夜长梦山
2025-03-13 20:14:40
【国金电新】氢能动态
旭阳集团将控股亿华通,开启氢能全产业链整合 事件:旭阳集团拟以旗下旭阳氢能100%股权并配套不超过5.5亿元现金的增资总额,认购亿华通A股股权。交易完成后,旭阳集团将成为亿华通的控股股东。 点评:此次“传统能源龙头+燃料电池技术企业”的深度整合,双方将形成“制-储-运-加-用”全链条覆盖,加速商业化闭环构建。验证“氢源-应用”区域协同模式,并解决行业制、用端场景的分离问题,为全国氢能网络建设提供范本。同时,也契合国家氢能“以应用带产业”导向,后续跨区域合作案例或频现。 旭阳集团:京津冀第一大高纯
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国鸿氢能
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夜长梦山
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沪光股份:智元链重视沪光股份,机器人线束稀缺标的
人形机器人的 “神经脉络”,线束在机器人中的重要性不可忽视。机器人线束主要分为动力线束和信号线,动力线需具备高载流能力,为伺服电机、关节驱动器等关键部件提供强大电能,难于现有车端控制元器件。信号线对机器人精度影响更不容忽视,信号的传输速度和准确性直接影响机器人的响应速度和动作精度。 人形机器人线束非普通的线缆,对物理性能要求较高。机器人关节频繁弯曲、伸展的过程中,在柔性和稳定性当面要求同样高于车端。同时,机器人空间限制较大,对线束形成方案设计要求也较高。短期看,在机器人从无到有阶段,对线束方案优
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沪光股份
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夜长梦山
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【方正社服】祥源文旅:持续推进低空布局,向上驱动明确 重申3大推荐逻辑: #预计25年净利润可增至4亿元左右,当前市值对应估值约25X。利润增长来自:1)存量项目积极推进营销引流及项目升级;2)增量项目完全并表,并有望突破交通瓶颈实现增长。25年新年公司景区业务实现开门红,为全年业绩增长逻辑的初步验证。 #控股股东文旅资源丰富,公司持续推动资产整合:公司明确文旅融合的战略方向,持续推动业务版图扩张,控股股东在全国投运40余个文旅项目,为公司提供有力支撑。同时,25年1月9日公告完成收购卧龙中景信
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【国金机械】徐工机械:改革新程启,矿机焕春时‼ 看好徐工中长期迎来戴维斯双击: 1⃣ 国企改革,盈利能力优化。公司改革注重经营管理、向内要利润,22-24Q1-Q3公司净利率提升3.2pcts。 2⃣ 挖机内销景气度持续向上,挖机龙头受益β上行。25M1~2月挖机内销同比+50%(机器替人+更新周期),作为挖机龙头,充分受益挖机内销复苏! 3⃣ 矿山机械迎奇点时刻:公司是全球矿山露天挖运设备前五的厂商,24年在矿山领域获力拓、FMG大额订单,迎来头部下游认证,进军利润最厚细分方向。 4️⃣ 看好
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【中泰电子|蓝思科技】拟赴港上市拓宽融资渠道,加快新业务布局 事件:公司公告拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市,本次发行的H股股数不超过本次发行后公司总股本的7%(超额配售权行使前),并将在经股东大会审议通过之日起24个月或同意延长的其他期限择机完成本次发行上市。 A+H股架构拓宽融资渠道,加快新业务布局 此次H股发行拟募集资金主要用于四大方向:全球化产能布局、丰富产品组合、提升垂直整合智能制造能力及补充营运资金。若港股上市,有望加快AR/VR、人形机器人等新业务布局。目前蓝思与国内外头部人形
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【中信建投电新·AIDC】柴发:行业供需缺口明显,国产占比提升
作为数据中心标配,柴油发电机组与市电、UPS共同构成三级供电体系。 柴发需求:根据国内全行业每年5000亿数据中心投入倒算,我们预计2025-2027年国内每年柴油发动机需求约为6000台(2024年国内数据中心柴发需求为3000台,2025年后需求快速增长)。 发动机是柴油发电机组中价值量最高环节,成本占比60%-70%。目前柴油发动机仍以进口为主,康明斯、MTU卡特彼勒等国际品牌主导2MW以上大功率发动机市场, 2024年国内数据中心用柴油发动机纯内资占比仅23%,其他均为外资或合资企业供应
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【国联民生军工-重视深海科技】工作报告首加深海科技,产业趋势0-1过程
事件:3月11日两会闭幕,闭幕会上表决通过了2025年政府工作报告,表决通过版与审议版有所不同。在涉及低空经济表述方面,由审议稿“推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展”修改成为“推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”,审定版首加【深海科技】。 【深海科技是海洋强国的基础,海洋新质生产力带动经济增长新引擎】一方面,深海资源丰富产业价值高,但受制于技术能力开发程度较为初级,例如:深海钴储量占全球80%以上,是新能源电池的关键材料;可燃冰的天然气储量是常规天然气的数十倍。另一
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生育补贴&产妇一杯奶政策更新:推荐伊利飞鹤!
继250306财政部长蓝佛安提出今年将对幼儿发放育儿补贴、250307卫健委主任表示育儿补贴方案正在起草,将推出直接惠民措施后,#今日呼和浩特发布育儿补贴政策:生育一孩一次性发放1万元;生育二孩每年发放1万元直至5岁;生育三孩及以上每年发放1万元直至10岁,同步落户呼市的产妇每人每天免费提供#“一杯奶”(共计3000元牛奶电子券伊利蒙牛各1500元)。广东亦发放二孩及以上家庭可每月领取补贴2000至3岁(总额7.2w),预计或有更多地区补贴落地。 以呼市为例,参考2023年期农村居民人均可支配收
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伊利股份
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【促生育政策逐步落地】呼和浩特率先发布育儿补贴和教育政策
落实两会促生育政策【东财新消费|零售】 呼和浩特率先落实促生育、人口高质量发展的方案,并加码三胎的促进政策,主要分为促生育和促教育两方面: 一、促生育:发布育儿补贴,生育一孩补贴1万、二孩补贴5万、三孩补贴10万 二、促教育:在义务教育阶段二孩入学“幼随长走”、“就近择优”,三孩及以上孩子入学可在全市自由选择;小学试点取消入学户籍限制;放宽小学入学年龄 两会期间,政府工作报告中指出要制定发放育儿补贴等促进生育政策。各地生育政策有望持续落地,我们看好促生育政策下,母婴需求释放,特别是下沉市场。建议
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孩子王
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【方正军工】政府工作报告首次提及“深海科技”,并与“商业航天”、“低空”并列描述
报告原话:培育壮大新兴产业、未来产业。深入推进战略性新兴产业融合集群发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动,推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展。建立未来产业投入增长机制,培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。 主要推荐方向: 深海对抗:中国海防、湘电股份、中科星图 深海材料:西部材料、宝钛股份、宝色股份 深海感知:中国海防、集智股份、中科海讯、长盈通 深海数据中心:海兰信、中天光缆 深海养殖:中国海防、江龙船艇 海工平台:中船科技、中船防务
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海兰信
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【民生金属】# 海外金属钴需求旺盛:嘉能可大幅扫货,逼仓 CME
金属钴海外需求旺盛:海外金属钴需求持续旺盛,近期嘉能可持续在海外扫货,同时 CME03 合约逼仓趋势明显。从长远来看,海外金属钴主要应用于高温合金、磁材等领域,随着欧洲防务重启,预计未来金属钴需求将继续保持旺盛。同时,从进出口情况来看,预计出口钴量将大幅上升,这将进一步消耗国内金属钴库存。 #Fastmarket(原 MB)粗钴折扣系数比较关键:12 日晚上,粗钴折扣系数从 70 提升到了 72,该系数是从 2 月底的 50 左右提升上来的,这显示出产业链正在持续抢占粗钴库存。我们认为,一旦进入
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【德邦化工】生物柴油更新
嘉澳环保适航证过审,关注后续出口政策落地 #嘉澳环保适航证过审 近期《关于推动成品油流通高质量发展的意见》、《2025年能源工作指导意见》等政策利好频发,我们在3月2日的点评中即已提示关注生物柴油密集催化下的投资机会。3月13日,嘉澳环保控股子公司连云港嘉澳近日正式获得中国民用航空局颁发的《技术标准规定项目批准书》,标志着连云港嘉澳生产的生物航煤产品已达到中国民用航空局适航审定要求,有望推动公司生物航煤产品在国内商业化应用。我们认为后续需进一步关注生物柴油出口细则动向,把握内外需求共振机会。 #
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嘉澳环保
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【天风商社】生育刺激政策加速高力度落地
母婴教育产业链直线利好、大消费信心整体利好! ‼️3月13日内蒙古呼和浩特发布育儿补贴细则,25年3月1日起实施,#现金补贴及义务教育双管齐下。 🔸直接补贴:生育一孩补贴1万、二孩补贴5万/分5年平均发放、三孩补贴10万/分10年平均发放。 🔸义务教育:义务教育阶段二孩入学“幼随长走”、“就近择优”,三孩及以上孩子入学可在全市自由选择。小学起始年级试点取消入学户籍限制,小学入学年龄放宽至6周岁。 🔸此前云南、济南、长沙、沈阳、哈尔滨、荆门、天门等地相继落地生育刺激政策。#其中24年湖北省天
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【西南食饮】一季报预计表现亮眼,攻守兼备优质标的,维持重点推荐❗
核心观点:有友脱骨鸭掌自去年Q3起已连续3个季度维持#7000w级别动销,后续#山姆两大新品上市➕量贩渠道放量 持续贡献业绩增量。有友目前为零食行业中 Q1增速位居前列标的; 预计公司Q1收入增速30%+,利润增速至少20%+;保守估计25年全年收入端有望达到15亿(+25%),利润端达到2亿(+25%); 公司基本面稳健,分红率连续4年超过90%,#当前股息率近4%,攻守兼备。公司股价自高位回调后,已经处于阶段性底部,40亿市值左右为公司安全边际;在当前科技股高位向低位食品饮料的切换中具备优势
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市场表现与 A 股补涨潜力
市场表现分化:今年以来,H 股在人工智能的带动下表现出色,相比之下,A 股却表现滞后,投资者似乎仍对中国宏观经济复苏心存担忧。今年第一季度,H 股相对 A 股和美国股市的表现优势达到近 10 年最大 。从历史数据来看,H 股有 25% 的时间跑赢 A 股和美国股市 。如今,H 股的估值已不再便宜,恒生中国企业指数(HSCEI)高于历史平均水平,A - H 股溢价也低于历史平均水平 。 A 股补涨依据:近期一些数据表现略好于预期,给 A 股带来了补涨潜力。比如,一线城市房价企稳,2025 年前两个
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北方华创
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【国金电新】氢能动态
旭阳集团将控股亿华通,开启氢能全产业链整合 事件:旭阳集团拟以旗下旭阳氢能100%股权并配套不超过5.5亿元现金的增资总额,认购亿华通A股股权。交易完成后,旭阳集团将成为亿华通的控股股东。 点评:此次“传统能源龙头+燃料电池技术企业”的深度整合,双方将形成“制-储-运-加-用”全链条覆盖,加速商业化闭环构建。验证“氢源-应用”区域协同模式,并解决行业制、用端场景的分离问题,为全国氢能网络建设提供范本。同时,也契合国家氢能“以应用带产业”导向,后续跨区域合作案例或频现。 旭阳集团:京津冀第一大高纯
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国鸿氢能
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沪光股份:智元链重视沪光股份,机器人线束稀缺标的
人形机器人的 “神经脉络”,线束在机器人中的重要性不可忽视。机器人线束主要分为动力线束和信号线,动力线需具备高载流能力,为伺服电机、关节驱动器等关键部件提供强大电能,难于现有车端控制元器件。信号线对机器人精度影响更不容忽视,信号的传输速度和准确性直接影响机器人的响应速度和动作精度。 人形机器人线束非普通的线缆,对物理性能要求较高。机器人关节频繁弯曲、伸展的过程中,在柔性和稳定性当面要求同样高于车端。同时,机器人空间限制较大,对线束形成方案设计要求也较高。短期看,在机器人从无到有阶段,对线束方案优
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【方正社服】祥源文旅:持续推进低空布局,向上驱动明确 重申3大推荐逻辑: #预计25年净利润可增至4亿元左右,当前市值对应估值约25X。利润增长来自:1)存量项目积极推进营销引流及项目升级;2)增量项目完全并表,并有望突破交通瓶颈实现增长。25年新年公司景区业务实现开门红,为全年业绩增长逻辑的初步验证。 #控股股东文旅资源丰富,公司持续推动资产整合:公司明确文旅融合的战略方向,持续推动业务版图扩张,控股股东在全国投运40余个文旅项目,为公司提供有力支撑。同时,25年1月9日公告完成收购卧龙中景信
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【国金机械】徐工机械:改革新程启,矿机焕春时‼ 看好徐工中长期迎来戴维斯双击: 1⃣ 国企改革,盈利能力优化。公司改革注重经营管理、向内要利润,22-24Q1-Q3公司净利率提升3.2pcts。 2⃣ 挖机内销景气度持续向上,挖机龙头受益β上行。25M1~2月挖机内销同比+50%(机器替人+更新周期),作为挖机龙头,充分受益挖机内销复苏! 3⃣ 矿山机械迎奇点时刻:公司是全球矿山露天挖运设备前五的厂商,24年在矿山领域获力拓、FMG大额订单,迎来头部下游认证,进军利润最厚细分方向。 4️⃣ 看好
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夜长梦山
2025-03-13 20:28:30
【中泰电子|蓝思科技】拟赴港上市拓宽融资渠道,加快新业务布局 事件:公司公告拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市,本次发行的H股股数不超过本次发行后公司总股本的7%(超额配售权行使前),并将在经股东大会审议通过之日起24个月或同意延长的其他期限择机完成本次发行上市。 A+H股架构拓宽融资渠道,加快新业务布局 此次H股发行拟募集资金主要用于四大方向:全球化产能布局、丰富产品组合、提升垂直整合智能制造能力及补充营运资金。若港股上市,有望加快AR/VR、人形机器人等新业务布局。目前蓝思与国内外头部人形
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夜长梦山
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【中信建投电新·AIDC】柴发:行业供需缺口明显,国产占比提升
作为数据中心标配,柴油发电机组与市电、UPS共同构成三级供电体系。 柴发需求:根据国内全行业每年5000亿数据中心投入倒算,我们预计2025-2027年国内每年柴油发动机需求约为6000台(2024年国内数据中心柴发需求为3000台,2025年后需求快速增长)。 发动机是柴油发电机组中价值量最高环节,成本占比60%-70%。目前柴油发动机仍以进口为主,康明斯、MTU卡特彼勒等国际品牌主导2MW以上大功率发动机市场, 2024年国内数据中心用柴油发动机纯内资占比仅23%,其他均为外资或合资企业供应
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潍柴重机
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夜长梦山
2025-03-13 20:26:07
【国联民生军工-重视深海科技】工作报告首加深海科技,产业趋势0-1过程
事件:3月11日两会闭幕,闭幕会上表决通过了2025年政府工作报告,表决通过版与审议版有所不同。在涉及低空经济表述方面,由审议稿“推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展”修改成为“推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”,审定版首加【深海科技】。 【深海科技是海洋强国的基础,海洋新质生产力带动经济增长新引擎】一方面,深海资源丰富产业价值高,但受制于技术能力开发程度较为初级,例如:深海钴储量占全球80%以上,是新能源电池的关键材料;可燃冰的天然气储量是常规天然气的数十倍。另一
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西部材料
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夜长梦山
2025-03-13 20:25:27
生育补贴&产妇一杯奶政策更新:推荐伊利飞鹤!
继250306财政部长蓝佛安提出今年将对幼儿发放育儿补贴、250307卫健委主任表示育儿补贴方案正在起草,将推出直接惠民措施后,#今日呼和浩特发布育儿补贴政策:生育一孩一次性发放1万元;生育二孩每年发放1万元直至5岁;生育三孩及以上每年发放1万元直至10岁,同步落户呼市的产妇每人每天免费提供#“一杯奶”(共计3000元牛奶电子券伊利蒙牛各1500元)。广东亦发放二孩及以上家庭可每月领取补贴2000至3岁(总额7.2w),预计或有更多地区补贴落地。 以呼市为例,参考2023年期农村居民人均可支配收
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伊利股份
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夜长梦山
2025-03-13 20:24:37
【促生育政策逐步落地】呼和浩特率先发布育儿补贴和教育政策
落实两会促生育政策【东财新消费|零售】 呼和浩特率先落实促生育、人口高质量发展的方案,并加码三胎的促进政策,主要分为促生育和促教育两方面: 一、促生育:发布育儿补贴,生育一孩补贴1万、二孩补贴5万、三孩补贴10万 二、促教育:在义务教育阶段二孩入学“幼随长走”、“就近择优”,三孩及以上孩子入学可在全市自由选择;小学试点取消入学户籍限制;放宽小学入学年龄 两会期间,政府工作报告中指出要制定发放育儿补贴等促进生育政策。各地生育政策有望持续落地,我们看好促生育政策下,母婴需求释放,特别是下沉市场。建议
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孩子王
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夜长梦山
2025-03-13 20:24:15
【方正军工】政府工作报告首次提及“深海科技”,并与“商业航天”、“低空”并列描述
报告原话:培育壮大新兴产业、未来产业。深入推进战略性新兴产业融合集群发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动,推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展。建立未来产业投入增长机制,培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。 主要推荐方向: 深海对抗:中国海防、湘电股份、中科星图 深海材料:西部材料、宝钛股份、宝色股份 深海感知:中国海防、集智股份、中科海讯、长盈通 深海数据中心:海兰信、中天光缆 深海养殖:中国海防、江龙船艇 海工平台:中船科技、中船防务
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海兰信
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夜长梦山
2025-03-13 20:22:50
【民生金属】# 海外金属钴需求旺盛:嘉能可大幅扫货,逼仓 CME
金属钴海外需求旺盛:海外金属钴需求持续旺盛,近期嘉能可持续在海外扫货,同时 CME03 合约逼仓趋势明显。从长远来看,海外金属钴主要应用于高温合金、磁材等领域,随着欧洲防务重启,预计未来金属钴需求将继续保持旺盛。同时,从进出口情况来看,预计出口钴量将大幅上升,这将进一步消耗国内金属钴库存。 #Fastmarket(原 MB)粗钴折扣系数比较关键:12 日晚上,粗钴折扣系数从 70 提升到了 72,该系数是从 2 月底的 50 左右提升上来的,这显示出产业链正在持续抢占粗钴库存。我们认为,一旦进入
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洛阳钼业
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夜长梦山
2025-03-13 20:21:43
【德邦化工】生物柴油更新
嘉澳环保适航证过审,关注后续出口政策落地 #嘉澳环保适航证过审 近期《关于推动成品油流通高质量发展的意见》、《2025年能源工作指导意见》等政策利好频发,我们在3月2日的点评中即已提示关注生物柴油密集催化下的投资机会。3月13日,嘉澳环保控股子公司连云港嘉澳近日正式获得中国民用航空局颁发的《技术标准规定项目批准书》,标志着连云港嘉澳生产的生物航煤产品已达到中国民用航空局适航审定要求,有望推动公司生物航煤产品在国内商业化应用。我们认为后续需进一步关注生物柴油出口细则动向,把握内外需求共振机会。 #
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嘉澳环保
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夜长梦山
2025-03-13 20:20:06
【天风商社】生育刺激政策加速高力度落地
母婴教育产业链直线利好、大消费信心整体利好! ‼️3月13日内蒙古呼和浩特发布育儿补贴细则,25年3月1日起实施,#现金补贴及义务教育双管齐下。 🔸直接补贴:生育一孩补贴1万、二孩补贴5万/分5年平均发放、三孩补贴10万/分10年平均发放。 🔸义务教育:义务教育阶段二孩入学“幼随长走”、“就近择优”,三孩及以上孩子入学可在全市自由选择。小学起始年级试点取消入学户籍限制,小学入学年龄放宽至6周岁。 🔸此前云南、济南、长沙、沈阳、哈尔滨、荆门、天门等地相继落地生育刺激政策。#其中24年湖北省天
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名创优品
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夜长梦山
2025-03-13 20:19:32
【西南食饮】一季报预计表现亮眼,攻守兼备优质标的,维持重点推荐❗
核心观点:有友脱骨鸭掌自去年Q3起已连续3个季度维持#7000w级别动销,后续#山姆两大新品上市➕量贩渠道放量 持续贡献业绩增量。有友目前为零食行业中 Q1增速位居前列标的; 预计公司Q1收入增速30%+,利润增速至少20%+;保守估计25年全年收入端有望达到15亿(+25%),利润端达到2亿(+25%); 公司基本面稳健,分红率连续4年超过90%,#当前股息率近4%,攻守兼备。公司股价自高位回调后,已经处于阶段性底部,40亿市值左右为公司安全边际;在当前科技股高位向低位食品饮料的切换中具备优势
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有友食品
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夜长梦山
2025-03-13 20:18:31
市场表现与 A 股补涨潜力
市场表现分化:今年以来,H 股在人工智能的带动下表现出色,相比之下,A 股却表现滞后,投资者似乎仍对中国宏观经济复苏心存担忧。今年第一季度,H 股相对 A 股和美国股市的表现优势达到近 10 年最大 。从历史数据来看,H 股有 25% 的时间跑赢 A 股和美国股市 。如今,H 股的估值已不再便宜,恒生中国企业指数(HSCEI)高于历史平均水平,A - H 股溢价也低于历史平均水平 。 A 股补涨依据:近期一些数据表现略好于预期,给 A 股带来了补涨潜力。比如,一线城市房价企稳,2025 年前两个
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北方华创
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夜长梦山
2025-03-13 20:14:40
【国金电新】氢能动态
旭阳集团将控股亿华通,开启氢能全产业链整合 事件:旭阳集团拟以旗下旭阳氢能100%股权并配套不超过5.5亿元现金的增资总额,认购亿华通A股股权。交易完成后,旭阳集团将成为亿华通的控股股东。 点评:此次“传统能源龙头+燃料电池技术企业”的深度整合,双方将形成“制-储-运-加-用”全链条覆盖,加速商业化闭环构建。验证“氢源-应用”区域协同模式,并解决行业制、用端场景的分离问题,为全国氢能网络建设提供范本。同时,也契合国家氢能“以应用带产业”导向,后续跨区域合作案例或频现。 旭阳集团:京津冀第一大高纯
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国鸿氢能
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夜长梦山
2025-03-13 20:30:10
沪光股份:智元链重视沪光股份,机器人线束稀缺标的
人形机器人的 “神经脉络”,线束在机器人中的重要性不可忽视。机器人线束主要分为动力线束和信号线,动力线需具备高载流能力,为伺服电机、关节驱动器等关键部件提供强大电能,难于现有车端控制元器件。信号线对机器人精度影响更不容忽视,信号的传输速度和准确性直接影响机器人的响应速度和动作精度。 人形机器人线束非普通的线缆,对物理性能要求较高。机器人关节频繁弯曲、伸展的过程中,在柔性和稳定性当面要求同样高于车端。同时,机器人空间限制较大,对线束形成方案设计要求也较高。短期看,在机器人从无到有阶段,对线束方案优
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沪光股份
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夜长梦山
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【方正社服】祥源文旅:持续推进低空布局,向上驱动明确 重申3大推荐逻辑: #预计25年净利润可增至4亿元左右,当前市值对应估值约25X。利润增长来自:1)存量项目积极推进营销引流及项目升级;2)增量项目完全并表,并有望突破交通瓶颈实现增长。25年新年公司景区业务实现开门红,为全年业绩增长逻辑的初步验证。 #控股股东文旅资源丰富,公司持续推动资产整合:公司明确文旅融合的战略方向,持续推动业务版图扩张,控股股东在全国投运40余个文旅项目,为公司提供有力支撑。同时,25年1月9日公告完成收购卧龙中景信
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夜长梦山
2025-03-13 20:28:42
【国金机械】徐工机械:改革新程启,矿机焕春时‼ 看好徐工中长期迎来戴维斯双击: 1⃣ 国企改革,盈利能力优化。公司改革注重经营管理、向内要利润,22-24Q1-Q3公司净利率提升3.2pcts。 2⃣ 挖机内销景气度持续向上,挖机龙头受益β上行。25M1~2月挖机内销同比+50%(机器替人+更新周期),作为挖机龙头,充分受益挖机内销复苏! 3⃣ 矿山机械迎奇点时刻:公司是全球矿山露天挖运设备前五的厂商,24年在矿山领域获力拓、FMG大额订单,迎来头部下游认证,进军利润最厚细分方向。 4️⃣ 看好
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夜长梦山
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【中泰电子|蓝思科技】拟赴港上市拓宽融资渠道,加快新业务布局 事件:公司公告拟发行H股并在香港联交所主板挂牌上市,本次发行的H股股数不超过本次发行后公司总股本的7%(超额配售权行使前),并将在经股东大会审议通过之日起24个月或同意延长的其他期限择机完成本次发行上市。 A+H股架构拓宽融资渠道,加快新业务布局 此次H股发行拟募集资金主要用于四大方向:全球化产能布局、丰富产品组合、提升垂直整合智能制造能力及补充营运资金。若港股上市,有望加快AR/VR、人形机器人等新业务布局。目前蓝思与国内外头部人形
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【中信建投电新·AIDC】柴发:行业供需缺口明显,国产占比提升
作为数据中心标配,柴油发电机组与市电、UPS共同构成三级供电体系。 柴发需求:根据国内全行业每年5000亿数据中心投入倒算,我们预计2025-2027年国内每年柴油发动机需求约为6000台(2024年国内数据中心柴发需求为3000台,2025年后需求快速增长)。 发动机是柴油发电机组中价值量最高环节,成本占比60%-70%。目前柴油发动机仍以进口为主,康明斯、MTU卡特彼勒等国际品牌主导2MW以上大功率发动机市场, 2024年国内数据中心用柴油发动机纯内资占比仅23%,其他均为外资或合资企业供应
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潍柴重机
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夜长梦山
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【国联民生军工-重视深海科技】工作报告首加深海科技,产业趋势0-1过程
事件:3月11日两会闭幕,闭幕会上表决通过了2025年政府工作报告,表决通过版与审议版有所不同。在涉及低空经济表述方面,由审议稿“推动商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展”修改成为“推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”,审定版首加【深海科技】。 【深海科技是海洋强国的基础,海洋新质生产力带动经济增长新引擎】一方面,深海资源丰富产业价值高,但受制于技术能力开发程度较为初级,例如:深海钴储量占全球80%以上,是新能源电池的关键材料;可燃冰的天然气储量是常规天然气的数十倍。另一
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西部材料
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夜长梦山
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生育补贴&产妇一杯奶政策更新:推荐伊利飞鹤!
继250306财政部长蓝佛安提出今年将对幼儿发放育儿补贴、250307卫健委主任表示育儿补贴方案正在起草,将推出直接惠民措施后,#今日呼和浩特发布育儿补贴政策:生育一孩一次性发放1万元;生育二孩每年发放1万元直至5岁;生育三孩及以上每年发放1万元直至10岁,同步落户呼市的产妇每人每天免费提供#“一杯奶”(共计3000元牛奶电子券伊利蒙牛各1500元)。广东亦发放二孩及以上家庭可每月领取补贴2000至3岁(总额7.2w),预计或有更多地区补贴落地。 以呼市为例,参考2023年期农村居民人均可支配收
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伊利股份
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【促生育政策逐步落地】呼和浩特率先发布育儿补贴和教育政策
落实两会促生育政策【东财新消费|零售】 呼和浩特率先落实促生育、人口高质量发展的方案,并加码三胎的促进政策,主要分为促生育和促教育两方面: 一、促生育:发布育儿补贴,生育一孩补贴1万、二孩补贴5万、三孩补贴10万 二、促教育:在义务教育阶段二孩入学“幼随长走”、“就近择优”,三孩及以上孩子入学可在全市自由选择;小学试点取消入学户籍限制;放宽小学入学年龄 两会期间,政府工作报告中指出要制定发放育儿补贴等促进生育政策。各地生育政策有望持续落地,我们看好促生育政策下,母婴需求释放,特别是下沉市场。建议
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孩子王
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【方正军工】政府工作报告首次提及“深海科技”,并与“商业航天”、“低空”并列描述
报告原话:培育壮大新兴产业、未来产业。深入推进战略性新兴产业融合集群发展。开展新技术新产品新场景大规模应用示范行动,推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展。建立未来产业投入增长机制,培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。 主要推荐方向: 深海对抗:中国海防、湘电股份、中科星图 深海材料:西部材料、宝钛股份、宝色股份 深海感知:中国海防、集智股份、中科海讯、长盈通 深海数据中心:海兰信、中天光缆 深海养殖:中国海防、江龙船艇 海工平台:中船科技、中船防务
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海兰信
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【民生金属】# 海外金属钴需求旺盛:嘉能可大幅扫货,逼仓 CME
金属钴海外需求旺盛:海外金属钴需求持续旺盛,近期嘉能可持续在海外扫货,同时 CME03 合约逼仓趋势明显。从长远来看,海外金属钴主要应用于高温合金、磁材等领域,随着欧洲防务重启,预计未来金属钴需求将继续保持旺盛。同时,从进出口情况来看,预计出口钴量将大幅上升,这将进一步消耗国内金属钴库存。 #Fastmarket(原 MB)粗钴折扣系数比较关键:12 日晚上,粗钴折扣系数从 70 提升到了 72,该系数是从 2 月底的 50 左右提升上来的,这显示出产业链正在持续抢占粗钴库存。我们认为,一旦进入
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【德邦化工】生物柴油更新
嘉澳环保适航证过审,关注后续出口政策落地 #嘉澳环保适航证过审 近期《关于推动成品油流通高质量发展的意见》、《2025年能源工作指导意见》等政策利好频发,我们在3月2日的点评中即已提示关注生物柴油密集催化下的投资机会。3月13日,嘉澳环保控股子公司连云港嘉澳近日正式获得中国民用航空局颁发的《技术标准规定项目批准书》,标志着连云港嘉澳生产的生物航煤产品已达到中国民用航空局适航审定要求,有望推动公司生物航煤产品在国内商业化应用。我们认为后续需进一步关注生物柴油出口细则动向,把握内外需求共振机会。 #
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嘉澳环保
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【天风商社】生育刺激政策加速高力度落地
母婴教育产业链直线利好、大消费信心整体利好! ‼️3月13日内蒙古呼和浩特发布育儿补贴细则,25年3月1日起实施,#现金补贴及义务教育双管齐下。 🔸直接补贴:生育一孩补贴1万、二孩补贴5万/分5年平均发放、三孩补贴10万/分10年平均发放。 🔸义务教育:义务教育阶段二孩入学“幼随长走”、“就近择优”,三孩及以上孩子入学可在全市自由选择。小学起始年级试点取消入学户籍限制,小学入学年龄放宽至6周岁。 🔸此前云南、济南、长沙、沈阳、哈尔滨、荆门、天门等地相继落地生育刺激政策。#其中24年湖北省天
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【西南食饮】一季报预计表现亮眼,攻守兼备优质标的,维持重点推荐❗
核心观点:有友脱骨鸭掌自去年Q3起已连续3个季度维持#7000w级别动销,后续#山姆两大新品上市➕量贩渠道放量 持续贡献业绩增量。有友目前为零食行业中 Q1增速位居前列标的; 预计公司Q1收入增速30%+,利润增速至少20%+;保守估计25年全年收入端有望达到15亿(+25%),利润端达到2亿(+25%); 公司基本面稳健,分红率连续4年超过90%,#当前股息率近4%,攻守兼备。公司股价自高位回调后,已经处于阶段性底部,40亿市值左右为公司安全边际;在当前科技股高位向低位食品饮料的切换中具备优势
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市场表现与 A 股补涨潜力
市场表现分化:今年以来,H 股在人工智能的带动下表现出色,相比之下,A 股却表现滞后,投资者似乎仍对中国宏观经济复苏心存担忧。今年第一季度,H 股相对 A 股和美国股市的表现优势达到近 10 年最大 。从历史数据来看,H 股有 25% 的时间跑赢 A 股和美国股市 。如今,H 股的估值已不再便宜,恒生中国企业指数(HSCEI)高于历史平均水平,A - H 股溢价也低于历史平均水平 。 A 股补涨依据:近期一些数据表现略好于预期,给 A 股带来了补涨潜力。比如,一线城市房价企稳,2025 年前两个
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【国金电新】氢能动态
旭阳集团将控股亿华通,开启氢能全产业链整合 事件:旭阳集团拟以旗下旭阳氢能100%股权并配套不超过5.5亿元现金的增资总额,认购亿华通A股股权。交易完成后,旭阳集团将成为亿华通的控股股东。 点评:此次“传统能源龙头+燃料电池技术企业”的深度整合,双方将形成“制-储-运-加-用”全链条覆盖,加速商业化闭环构建。验证“氢源-应用”区域协同模式,并解决行业制、用端场景的分离问题,为全国氢能网络建设提供范本。同时,也契合国家氢能“以应用带产业”导向,后续跨区域合作案例或频现。 旭阳集团:京津冀第一大高纯
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