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夜长梦山
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夜长梦山
2025-09-06 17:02:05
【东吴电新】德国储能:8月储能市场持续调整
8月德国储能装机承压走低,市场持续调整。8月储能装机0.18GW,同环比-38%/-20%,对应0.302GWh,同环比-37%/-18%。25年1-8月累计装机2114MW,同比-19.47%,对应3525MWh,同比-11.83%。 8月大储环比小幅回升,长期看扩张趋势不改。8月德国大储装机30.4MWh,同比-58.70%,环比+8.96%;配储时长保持在1.5小时。1-8月大储累计装机746MWh,同比+89.09%。 户储持续承压,工商储继续筑底。8月户储装机253MWh,同环比-35
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上能电气
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夜长梦山
2025-09-06 17:01:44
珠海冠宇再call:Q3量价齐升,26年盈利反转
机器人+固态核心标的!# 申万电新 # Q3量价:q3预计出货环增+10%,产品结构向笔电+钢壳切换。公司Q3多轮提价,传导原材料和出口退税,Q3量价均值得期待。 # 半固态消费客户量产 目前公司给一线3C客户批量量产半固态电池,半固态+硅碳联合渗透。全固态实验线建成,陆续给消费客户送样。 # 冠宇在T链的核心卡位 1)冠宇为T启停软包一供,过去三年份额从20%到80%,T认可度极高; 2)目前仅冠宇送样T链机器人软包,多批次不同规格测试中。软包电池在机器人应用大趋势下,冠宇核心卡位优势明显。
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珠海冠宇
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夜长梦山
2025-09-06 17:01:12
工信部再发文,全固态支持态度明确【国泰海通团队】
#今日,工信部宣发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》,明确提出支持人工智能、先进存储、三维异构集成芯片、全固态电池等前沿技术方向基础研究。 #固态产业趋势增强中。2024年工信部启动60亿固态电池重大研发专项,目标2027年实现全固态小规模装车示范。郭嘉补贴政策推进倒逼4-7月以来设备、材料、电池企业先后建成中试线并落地产品,近期及往后或面临的中期检查和头部电池厂招标是确定性事件,#预计头部企业进展和宣发有望持续。 #锂电旺季来临,固态借力。淡旺季切换是每年锂电的重磅保留节目和
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道氏技术
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夜长梦山
2025-09-06 17:00:44
机器人点评0904:抓住优质卡位龙头的布局机会【国金具身智能】
1. 基本面:机器人产业并未负向变化。今日多只前期涨势优&核心标的出现调整,但相关标的整体基本面和机器人进展持续向好,并未发生利空变化。 2.交易面:机器人板块行情具备持续性基础。自5月以来,机器人板块结构性行情为主,根据交易量和增长幅度统计,人形机器人指数相对大盘并未有大幅超额增长。当前人形机器人在A股中成交额占比已回调到今年1月水平。 3.边际变化:行业已进入订单初步释放期。9月4日,智元获湖北3101万元大单;9月3日,优必选获2.5亿元大单(累计4亿元,H1已交付5000万元);7月智元
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奥比中光
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夜长梦山
2025-09-06 16:59:43
长江电新固态速览 · 0904
辉能科技宣布开发可拆解式固态电池模块,产业进展提速! #产业进展 1、辉能科技宣布与法国国家替代能源与原子能署(CEA-Liten)合作,共同开发可拆解式固态电池模块。法国工厂预计2026年动工,2028年启动第四代电池量产,2029年产能提升至4GWh,并计划在2030年实现全面投产。 2、国轩高科金石全固态电池目前处于中试量产阶段,良品率已达90%。同时,已正式启动第一代全固态电池2GWh量产线的设计工作。 3、卫蓝海博(淄博)新研发的SHS180-314Ah规格半固态储能锂电池,今年实现了
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华盛锂电
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夜长梦山
2025-09-06 16:59:06
宝馨科技 点评:人形机器人主机新标的
增资苏州集萃智造机器人,深度布局人形+养老机器人赛道!【财通机械佘炜超团队】 事件:9月4日,宝馨科技发布公告,拟出资1800万增资苏州集萃智造机器人,苏州集萃将成为宝馨科技子公司。 #公司背景:管理团队履历丰富、拟联合哈工大成立苏州人形实验室。苏州集萃研究所董事长骆敏舟,博士毕业于中国科技大学,曾主持/参与科技部项目、国家863计划项目等20余项,早在2013年骆教授团队就开发出我国第一代电动人形机器人“刑天”,并在国际大赛中脱颖而出获得优胜;骆敏舟在机器人核心部件研制+AI控制算法等方面突破
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宝馨科技
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夜长梦山
2025-09-06 16:58:29
【中泰商社】《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》发布
核心内容: 1⃣️总要求:到2030年,培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事,体育产业发展水平大幅跃升,总规模超过7万亿元(根据国新办发布会,23年为3.7万亿元)。 2⃣️从供给到需求的一揽子措施,重点包括:出台赛事经济发展专项政策、促进低空体育消费、培育壮大冰雪经济、推动体育用品升级、拓展体育消费场景、举办体育消费活动、扩大体育消费群体、做大做强体育企业、丰富体育场地供给等 商社体育产业链标的: 1⃣️体育场馆经营:珠江股份、力盛体育、天府文旅、中体产业 2⃣️体育赛事运营:珠江股份、
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力盛体育
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夜长梦山
2025-09-06 16:57:07
【中金电新】六氟磷酸锂-最先触底涨价的锂电材料
近期六氟价格有所上涨,从八月初5.0万元/吨上涨至目前的5.7万元/吨,我们认为主要由于:1)与碳酸锂价格联动上涨;2)部分散单加工费出现上涨。 行业新增产能有限,龙头产能利用率饱满:今年以来,头部三家企业均无新增产能,仅江西石磊新增约1万吨产能。目前天赐、多氟多产能利用率超80%,天际股份满产,而部分二三线企业的高成本产能已关停,头部三家企业产量占比约70%。 终端需求旺盛,行业供需紧平衡:目前国内外储能需求旺盛、电动车年末抢装,9月、10月排产有望持续向上,26年仍有望保持20%+增速。目前
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天赐材料
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夜长梦山
2025-09-06 16:56:40
【东吴电新】锂电需求旺盛,电芯排产+盈利向上,看好电池板块!
#电池旺季将临需求旺盛、排产逐月向上、销量高增长。排产端看,当前电池厂受益于动储需求,产能供不应求,7月虽受碳酸锂价格上涨排产有所扰动,8月已恢复5-15%增长,9、10月为传统锂电旺季,预计9月排产进一步环增10%左右,全年需求预计可维持30%+增长。宁德及二线电池厂出货高增,我们预计宁德出货640GWh+,同增30%+,亿纬出货130GWh,同增60%+,欣旺达出货40GWh,同增50%。 #欧洲动力+全球储能需求超预期、26年高增可期。国内强制配储取消后,独立储能爆发,全年仍维持20-30
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宁德时代
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夜长梦山
2025-09-06 16:56:18
【固态电池】9月最强主线,强call!
固态催化密集来临,牢抓核心资产 1、Q4工信部审厂是明牌催化,6-7月市场交易重点在C链,工信部审厂后,市场交易将加速扩圈,B链和其他主机厂也将成为交易重点; 2、头部电池厂26年干法中试线扩产明确,预计年底开启设备招标。 3、关键材料送样进度超预期 当下最推荐3个环节:【硫化锂】、【设备】、【集流体】 # 【硫化锂】: 全固态电池卡脖子环节,当前可以批量化生产纯度达标的企业非常稀缺,重点推荐: 1、【厦钨新能】:已经拿到BYD硫化锂供货资格; 2、【上海洗霸】:C链排序最靠前的硫化锂标的; 3
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科新机电
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夜长梦山
2025-09-06 16:55:51
【国金电新】锂电观点
主产业景气度高企,固态持续推进,板块整体估值低位,重点推荐! 9月排产环比超预期:Q3旺季,锂电板块整体排产环增6%~8%,延续8月环增,景气度较高,其中宁德时代9月环增8%,排产69.5GWh。 涨价预期:近期6f、干法隔膜等材料均出现价格上涨,行业反内卷会议频繁,结合H2、26年(预期20%+同比增长)景气度延续强劲,或促进产业链价格回升。国内头部储能企业(c、zh、xwd、yw、hc等)已接近满产,有强提价预期。 💰💰💰投资建议: #把握龙头核心资产:看好#宁德时代 等电池&材料&设
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上海洗霸
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夜长梦山
2025-09-06 16:55:25
【中泰传媒】出版行业半年报总结:利润改善,披荆斩棘
我们看好出版中长线投资机会。 ⭐2025H1出版行业营收653.5亿元,同比减少8.1%;归母净利润82.0亿元,同比增加14.5%。营收在教辅征订监管趋严、一般图书消费复苏偏弱情况下有所承压。但是,伴随税收优惠政策落地,行业利润端呈恢复趋势。 ⭐防守维度,出版红利标签不变,教材教辅业务凭借国有背书、内容、渠道优势有望在中长期巩固强化基本盘,具有安全边际,地方国有出版行业平均分红比例50-60%具有可观的提升空间和能力。 ⭐进攻维度,我们持续看好出版公司运用账上现金优势,加大对外并购以及资本运作
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中原传媒
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夜长梦山
2025-09-06 16:54:55
【国金电新】阳光电源新高点评
光储龙头估值重塑,剑指3300亿 今日盘中阳光电源创下历史新高,历经四年的周期与成长,公司凭借在光储业务上扎实的积累与亮眼的业绩,终于重获市场广泛认可。 我们今年在估值底部多次推荐并更新阳光电源观点,对公司长期以来低估值的原因、积极因素的边际变化、储能系统格局以及AIDC竞争优势与业绩弹性进行分析。 此时我们依然坚定看多阳光电源,维持此前对公司的目标市值3300亿,各业务市值拆分:逆变器1200+储能1200+其他业务200+AIDC 700。
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阳光电源
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夜长梦山
2025-09-06 16:52:36
【招商电新】固态电池产业更新
1、# 全固态电池产业化进入新阶段。 近期产业反馈,多家头部企业初代全固态电池产品定型,中试线正式生产,我们猜测可能系相关项目验收开启。为满足后续的生产,相关材料、设备的采购可能加大。经过与上下游部分厂商交流反馈,目前已有头部客户的新订单进展,头部设备厂披露的全固态设备订单也在显著放量。 2、# 重视全固态电池设备、材料环节。 材料:重视当前硫化锂产能的稀缺性。产业反馈目前能够实现吨级以上,且品质合格的硫化锂厂商较为稀少,上海洗霸当前市占率超过50%,盈利能力强,且其百吨级产线即将投产。液相法具
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上海洗霸
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夜长梦山
2025-09-06 16:52:04
【华宝新能】大涨点评
此前提示拐点机会,行业需求向好+公司产品竞争力提升。预计26年收入增50%,石头科技原供应链负责人加盟华宝,2026年对美产能完全转移到东南亚,净利率可以恢复到8%——开源家电吕明团队 💡我们年初提示华宝新能全年拐点性机会,# 行业需求拐点+公司产品周期明确,带动Q2收入超预期。# 展望下半年,我们预计收入端将延续上半年高增长趋势,关税带来的影响已充分体现在Q2,预计下半年不会更差。# 展望明年,随着公司进一步发力大容量段(发布3度电新品),# 预计26年收入有望增50%,净利率回到8-10%
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华宝新能
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夜长梦山
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【东吴电新】德国储能:8月储能市场持续调整
8月德国储能装机承压走低,市场持续调整。8月储能装机0.18GW,同环比-38%/-20%,对应0.302GWh,同环比-37%/-18%。25年1-8月累计装机2114MW,同比-19.47%,对应3525MWh,同比-11.83%。 8月大储环比小幅回升,长期看扩张趋势不改。8月德国大储装机30.4MWh,同比-58.70%,环比+8.96%;配储时长保持在1.5小时。1-8月大储累计装机746MWh,同比+89.09%。 户储持续承压,工商储继续筑底。8月户储装机253MWh,同环比-35
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上能电气
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夜长梦山
2025-09-06 17:01:44
珠海冠宇再call:Q3量价齐升,26年盈利反转
机器人+固态核心标的!# 申万电新 # Q3量价:q3预计出货环增+10%,产品结构向笔电+钢壳切换。公司Q3多轮提价,传导原材料和出口退税,Q3量价均值得期待。 # 半固态消费客户量产 目前公司给一线3C客户批量量产半固态电池,半固态+硅碳联合渗透。全固态实验线建成,陆续给消费客户送样。 # 冠宇在T链的核心卡位 1)冠宇为T启停软包一供,过去三年份额从20%到80%,T认可度极高; 2)目前仅冠宇送样T链机器人软包,多批次不同规格测试中。软包电池在机器人应用大趋势下,冠宇核心卡位优势明显。
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珠海冠宇
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夜长梦山
2025-09-06 17:01:12
工信部再发文,全固态支持态度明确【国泰海通团队】
#今日,工信部宣发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》,明确提出支持人工智能、先进存储、三维异构集成芯片、全固态电池等前沿技术方向基础研究。 #固态产业趋势增强中。2024年工信部启动60亿固态电池重大研发专项,目标2027年实现全固态小规模装车示范。郭嘉补贴政策推进倒逼4-7月以来设备、材料、电池企业先后建成中试线并落地产品,近期及往后或面临的中期检查和头部电池厂招标是确定性事件,#预计头部企业进展和宣发有望持续。 #锂电旺季来临,固态借力。淡旺季切换是每年锂电的重磅保留节目和
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道氏技术
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2025-09-06 17:00:44
机器人点评0904:抓住优质卡位龙头的布局机会【国金具身智能】
1. 基本面:机器人产业并未负向变化。今日多只前期涨势优&核心标的出现调整,但相关标的整体基本面和机器人进展持续向好,并未发生利空变化。 2.交易面:机器人板块行情具备持续性基础。自5月以来,机器人板块结构性行情为主,根据交易量和增长幅度统计,人形机器人指数相对大盘并未有大幅超额增长。当前人形机器人在A股中成交额占比已回调到今年1月水平。 3.边际变化:行业已进入订单初步释放期。9月4日,智元获湖北3101万元大单;9月3日,优必选获2.5亿元大单(累计4亿元,H1已交付5000万元);7月智元
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奥比中光
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长江电新固态速览 · 0904
辉能科技宣布开发可拆解式固态电池模块,产业进展提速! #产业进展 1、辉能科技宣布与法国国家替代能源与原子能署(CEA-Liten)合作,共同开发可拆解式固态电池模块。法国工厂预计2026年动工,2028年启动第四代电池量产,2029年产能提升至4GWh,并计划在2030年实现全面投产。 2、国轩高科金石全固态电池目前处于中试量产阶段,良品率已达90%。同时,已正式启动第一代全固态电池2GWh量产线的设计工作。 3、卫蓝海博(淄博)新研发的SHS180-314Ah规格半固态储能锂电池,今年实现了
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华盛锂电
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2025-09-06 16:59:06
宝馨科技 点评:人形机器人主机新标的
增资苏州集萃智造机器人,深度布局人形+养老机器人赛道!【财通机械佘炜超团队】 事件:9月4日,宝馨科技发布公告,拟出资1800万增资苏州集萃智造机器人,苏州集萃将成为宝馨科技子公司。 #公司背景:管理团队履历丰富、拟联合哈工大成立苏州人形实验室。苏州集萃研究所董事长骆敏舟,博士毕业于中国科技大学,曾主持/参与科技部项目、国家863计划项目等20余项,早在2013年骆教授团队就开发出我国第一代电动人形机器人“刑天”,并在国际大赛中脱颖而出获得优胜;骆敏舟在机器人核心部件研制+AI控制算法等方面突破
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宝馨科技
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2025-09-06 16:58:29
【中泰商社】《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》发布
核心内容: 1⃣️总要求:到2030年,培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事,体育产业发展水平大幅跃升,总规模超过7万亿元(根据国新办发布会,23年为3.7万亿元)。 2⃣️从供给到需求的一揽子措施,重点包括:出台赛事经济发展专项政策、促进低空体育消费、培育壮大冰雪经济、推动体育用品升级、拓展体育消费场景、举办体育消费活动、扩大体育消费群体、做大做强体育企业、丰富体育场地供给等 商社体育产业链标的: 1⃣️体育场馆经营:珠江股份、力盛体育、天府文旅、中体产业 2⃣️体育赛事运营:珠江股份、
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力盛体育
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2025-09-06 16:57:07
【中金电新】六氟磷酸锂-最先触底涨价的锂电材料
近期六氟价格有所上涨,从八月初5.0万元/吨上涨至目前的5.7万元/吨,我们认为主要由于:1)与碳酸锂价格联动上涨;2)部分散单加工费出现上涨。 行业新增产能有限,龙头产能利用率饱满:今年以来,头部三家企业均无新增产能,仅江西石磊新增约1万吨产能。目前天赐、多氟多产能利用率超80%,天际股份满产,而部分二三线企业的高成本产能已关停,头部三家企业产量占比约70%。 终端需求旺盛,行业供需紧平衡:目前国内外储能需求旺盛、电动车年末抢装,9月、10月排产有望持续向上,26年仍有望保持20%+增速。目前
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天赐材料
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夜长梦山
2025-09-06 16:56:40
【东吴电新】锂电需求旺盛,电芯排产+盈利向上,看好电池板块!
#电池旺季将临需求旺盛、排产逐月向上、销量高增长。排产端看,当前电池厂受益于动储需求,产能供不应求,7月虽受碳酸锂价格上涨排产有所扰动,8月已恢复5-15%增长,9、10月为传统锂电旺季,预计9月排产进一步环增10%左右,全年需求预计可维持30%+增长。宁德及二线电池厂出货高增,我们预计宁德出货640GWh+,同增30%+,亿纬出货130GWh,同增60%+,欣旺达出货40GWh,同增50%。 #欧洲动力+全球储能需求超预期、26年高增可期。国内强制配储取消后,独立储能爆发,全年仍维持20-30
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2025-09-06 16:56:18
【固态电池】9月最强主线,强call!
固态催化密集来临,牢抓核心资产 1、Q4工信部审厂是明牌催化,6-7月市场交易重点在C链,工信部审厂后,市场交易将加速扩圈,B链和其他主机厂也将成为交易重点; 2、头部电池厂26年干法中试线扩产明确,预计年底开启设备招标。 3、关键材料送样进度超预期 当下最推荐3个环节:【硫化锂】、【设备】、【集流体】 # 【硫化锂】: 全固态电池卡脖子环节,当前可以批量化生产纯度达标的企业非常稀缺,重点推荐: 1、【厦钨新能】:已经拿到BYD硫化锂供货资格; 2、【上海洗霸】:C链排序最靠前的硫化锂标的; 3
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科新机电
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【国金电新】锂电观点
主产业景气度高企,固态持续推进,板块整体估值低位,重点推荐! 9月排产环比超预期:Q3旺季,锂电板块整体排产环增6%~8%,延续8月环增,景气度较高,其中宁德时代9月环增8%,排产69.5GWh。 涨价预期:近期6f、干法隔膜等材料均出现价格上涨,行业反内卷会议频繁,结合H2、26年(预期20%+同比增长)景气度延续强劲,或促进产业链价格回升。国内头部储能企业(c、zh、xwd、yw、hc等)已接近满产,有强提价预期。 💰💰💰投资建议: #把握龙头核心资产:看好#宁德时代 等电池&材料&设
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上海洗霸
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【中泰传媒】出版行业半年报总结:利润改善,披荆斩棘
我们看好出版中长线投资机会。 ⭐2025H1出版行业营收653.5亿元,同比减少8.1%;归母净利润82.0亿元,同比增加14.5%。营收在教辅征订监管趋严、一般图书消费复苏偏弱情况下有所承压。但是,伴随税收优惠政策落地,行业利润端呈恢复趋势。 ⭐防守维度,出版红利标签不变,教材教辅业务凭借国有背书、内容、渠道优势有望在中长期巩固强化基本盘,具有安全边际,地方国有出版行业平均分红比例50-60%具有可观的提升空间和能力。 ⭐进攻维度,我们持续看好出版公司运用账上现金优势,加大对外并购以及资本运作
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中原传媒
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【国金电新】阳光电源新高点评
光储龙头估值重塑,剑指3300亿 今日盘中阳光电源创下历史新高,历经四年的周期与成长,公司凭借在光储业务上扎实的积累与亮眼的业绩,终于重获市场广泛认可。 我们今年在估值底部多次推荐并更新阳光电源观点,对公司长期以来低估值的原因、积极因素的边际变化、储能系统格局以及AIDC竞争优势与业绩弹性进行分析。 此时我们依然坚定看多阳光电源,维持此前对公司的目标市值3300亿,各业务市值拆分:逆变器1200+储能1200+其他业务200+AIDC 700。
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阳光电源
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【招商电新】固态电池产业更新
1、# 全固态电池产业化进入新阶段。 近期产业反馈,多家头部企业初代全固态电池产品定型,中试线正式生产,我们猜测可能系相关项目验收开启。为满足后续的生产,相关材料、设备的采购可能加大。经过与上下游部分厂商交流反馈,目前已有头部客户的新订单进展,头部设备厂披露的全固态设备订单也在显著放量。 2、# 重视全固态电池设备、材料环节。 材料:重视当前硫化锂产能的稀缺性。产业反馈目前能够实现吨级以上,且品质合格的硫化锂厂商较为稀少,上海洗霸当前市占率超过50%,盈利能力强,且其百吨级产线即将投产。液相法具
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上海洗霸
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2025-09-06 16:52:04
【华宝新能】大涨点评
此前提示拐点机会,行业需求向好+公司产品竞争力提升。预计26年收入增50%,石头科技原供应链负责人加盟华宝,2026年对美产能完全转移到东南亚,净利率可以恢复到8%——开源家电吕明团队 💡我们年初提示华宝新能全年拐点性机会,# 行业需求拐点+公司产品周期明确,带动Q2收入超预期。# 展望下半年,我们预计收入端将延续上半年高增长趋势,关税带来的影响已充分体现在Q2,预计下半年不会更差。# 展望明年,随着公司进一步发力大容量段(发布3度电新品),# 预计26年收入有望增50%,净利率回到8-10%
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华宝新能
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【东吴电新】德国储能:8月储能市场持续调整
8月德国储能装机承压走低,市场持续调整。8月储能装机0.18GW,同环比-38%/-20%,对应0.302GWh,同环比-37%/-18%。25年1-8月累计装机2114MW,同比-19.47%,对应3525MWh,同比-11.83%。 8月大储环比小幅回升,长期看扩张趋势不改。8月德国大储装机30.4MWh,同比-58.70%,环比+8.96%;配储时长保持在1.5小时。1-8月大储累计装机746MWh,同比+89.09%。 户储持续承压,工商储继续筑底。8月户储装机253MWh,同环比-35
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2025-09-06 17:01:44
珠海冠宇再call:Q3量价齐升,26年盈利反转
机器人+固态核心标的!# 申万电新 # Q3量价:q3预计出货环增+10%,产品结构向笔电+钢壳切换。公司Q3多轮提价,传导原材料和出口退税,Q3量价均值得期待。 # 半固态消费客户量产 目前公司给一线3C客户批量量产半固态电池,半固态+硅碳联合渗透。全固态实验线建成,陆续给消费客户送样。 # 冠宇在T链的核心卡位 1)冠宇为T启停软包一供,过去三年份额从20%到80%,T认可度极高; 2)目前仅冠宇送样T链机器人软包,多批次不同规格测试中。软包电池在机器人应用大趋势下,冠宇核心卡位优势明显。
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珠海冠宇
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夜长梦山
2025-09-06 17:01:12
工信部再发文,全固态支持态度明确【国泰海通团队】
#今日,工信部宣发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》,明确提出支持人工智能、先进存储、三维异构集成芯片、全固态电池等前沿技术方向基础研究。 #固态产业趋势增强中。2024年工信部启动60亿固态电池重大研发专项,目标2027年实现全固态小规模装车示范。郭嘉补贴政策推进倒逼4-7月以来设备、材料、电池企业先后建成中试线并落地产品,近期及往后或面临的中期检查和头部电池厂招标是确定性事件,#预计头部企业进展和宣发有望持续。 #锂电旺季来临,固态借力。淡旺季切换是每年锂电的重磅保留节目和
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道氏技术
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夜长梦山
2025-09-06 17:00:44
机器人点评0904:抓住优质卡位龙头的布局机会【国金具身智能】
1. 基本面:机器人产业并未负向变化。今日多只前期涨势优&核心标的出现调整,但相关标的整体基本面和机器人进展持续向好,并未发生利空变化。 2.交易面:机器人板块行情具备持续性基础。自5月以来,机器人板块结构性行情为主,根据交易量和增长幅度统计,人形机器人指数相对大盘并未有大幅超额增长。当前人形机器人在A股中成交额占比已回调到今年1月水平。 3.边际变化:行业已进入订单初步释放期。9月4日,智元获湖北3101万元大单;9月3日,优必选获2.5亿元大单(累计4亿元,H1已交付5000万元);7月智元
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奥比中光
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夜长梦山
2025-09-06 16:59:43
长江电新固态速览 · 0904
辉能科技宣布开发可拆解式固态电池模块,产业进展提速! #产业进展 1、辉能科技宣布与法国国家替代能源与原子能署(CEA-Liten)合作,共同开发可拆解式固态电池模块。法国工厂预计2026年动工,2028年启动第四代电池量产,2029年产能提升至4GWh,并计划在2030年实现全面投产。 2、国轩高科金石全固态电池目前处于中试量产阶段,良品率已达90%。同时,已正式启动第一代全固态电池2GWh量产线的设计工作。 3、卫蓝海博(淄博)新研发的SHS180-314Ah规格半固态储能锂电池,今年实现了
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华盛锂电
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夜长梦山
2025-09-06 16:59:06
宝馨科技 点评:人形机器人主机新标的
增资苏州集萃智造机器人,深度布局人形+养老机器人赛道!【财通机械佘炜超团队】 事件:9月4日,宝馨科技发布公告,拟出资1800万增资苏州集萃智造机器人,苏州集萃将成为宝馨科技子公司。 #公司背景:管理团队履历丰富、拟联合哈工大成立苏州人形实验室。苏州集萃研究所董事长骆敏舟,博士毕业于中国科技大学,曾主持/参与科技部项目、国家863计划项目等20余项,早在2013年骆教授团队就开发出我国第一代电动人形机器人“刑天”,并在国际大赛中脱颖而出获得优胜;骆敏舟在机器人核心部件研制+AI控制算法等方面突破
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宝馨科技
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夜长梦山
2025-09-06 16:58:29
【中泰商社】《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》发布
核心内容: 1⃣️总要求:到2030年,培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事,体育产业发展水平大幅跃升,总规模超过7万亿元(根据国新办发布会,23年为3.7万亿元)。 2⃣️从供给到需求的一揽子措施,重点包括:出台赛事经济发展专项政策、促进低空体育消费、培育壮大冰雪经济、推动体育用品升级、拓展体育消费场景、举办体育消费活动、扩大体育消费群体、做大做强体育企业、丰富体育场地供给等 商社体育产业链标的: 1⃣️体育场馆经营:珠江股份、力盛体育、天府文旅、中体产业 2⃣️体育赛事运营:珠江股份、
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力盛体育
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夜长梦山
2025-09-06 16:57:07
【中金电新】六氟磷酸锂-最先触底涨价的锂电材料
近期六氟价格有所上涨,从八月初5.0万元/吨上涨至目前的5.7万元/吨,我们认为主要由于:1)与碳酸锂价格联动上涨;2)部分散单加工费出现上涨。 行业新增产能有限,龙头产能利用率饱满:今年以来,头部三家企业均无新增产能,仅江西石磊新增约1万吨产能。目前天赐、多氟多产能利用率超80%,天际股份满产,而部分二三线企业的高成本产能已关停,头部三家企业产量占比约70%。 终端需求旺盛,行业供需紧平衡:目前国内外储能需求旺盛、电动车年末抢装,9月、10月排产有望持续向上,26年仍有望保持20%+增速。目前
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天赐材料
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夜长梦山
2025-09-06 16:56:40
【东吴电新】锂电需求旺盛,电芯排产+盈利向上,看好电池板块!
#电池旺季将临需求旺盛、排产逐月向上、销量高增长。排产端看,当前电池厂受益于动储需求,产能供不应求,7月虽受碳酸锂价格上涨排产有所扰动,8月已恢复5-15%增长,9、10月为传统锂电旺季,预计9月排产进一步环增10%左右,全年需求预计可维持30%+增长。宁德及二线电池厂出货高增,我们预计宁德出货640GWh+,同增30%+,亿纬出货130GWh,同增60%+,欣旺达出货40GWh,同增50%。 #欧洲动力+全球储能需求超预期、26年高增可期。国内强制配储取消后,独立储能爆发,全年仍维持20-30
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宁德时代
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夜长梦山
2025-09-06 16:56:18
【固态电池】9月最强主线,强call!
固态催化密集来临,牢抓核心资产 1、Q4工信部审厂是明牌催化,6-7月市场交易重点在C链,工信部审厂后,市场交易将加速扩圈,B链和其他主机厂也将成为交易重点; 2、头部电池厂26年干法中试线扩产明确,预计年底开启设备招标。 3、关键材料送样进度超预期 当下最推荐3个环节:【硫化锂】、【设备】、【集流体】 # 【硫化锂】: 全固态电池卡脖子环节,当前可以批量化生产纯度达标的企业非常稀缺,重点推荐: 1、【厦钨新能】:已经拿到BYD硫化锂供货资格; 2、【上海洗霸】:C链排序最靠前的硫化锂标的; 3
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科新机电
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夜长梦山
2025-09-06 16:55:51
【国金电新】锂电观点
主产业景气度高企,固态持续推进,板块整体估值低位,重点推荐! 9月排产环比超预期:Q3旺季,锂电板块整体排产环增6%~8%,延续8月环增,景气度较高,其中宁德时代9月环增8%,排产69.5GWh。 涨价预期:近期6f、干法隔膜等材料均出现价格上涨,行业反内卷会议频繁,结合H2、26年(预期20%+同比增长)景气度延续强劲,或促进产业链价格回升。国内头部储能企业(c、zh、xwd、yw、hc等)已接近满产,有强提价预期。 💰💰💰投资建议: #把握龙头核心资产:看好#宁德时代 等电池&材料&设
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上海洗霸
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夜长梦山
2025-09-06 16:55:25
【中泰传媒】出版行业半年报总结:利润改善,披荆斩棘
我们看好出版中长线投资机会。 ⭐2025H1出版行业营收653.5亿元,同比减少8.1%;归母净利润82.0亿元,同比增加14.5%。营收在教辅征订监管趋严、一般图书消费复苏偏弱情况下有所承压。但是,伴随税收优惠政策落地,行业利润端呈恢复趋势。 ⭐防守维度,出版红利标签不变,教材教辅业务凭借国有背书、内容、渠道优势有望在中长期巩固强化基本盘,具有安全边际,地方国有出版行业平均分红比例50-60%具有可观的提升空间和能力。 ⭐进攻维度,我们持续看好出版公司运用账上现金优势,加大对外并购以及资本运作
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中原传媒
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夜长梦山
2025-09-06 16:54:55
【国金电新】阳光电源新高点评
光储龙头估值重塑,剑指3300亿 今日盘中阳光电源创下历史新高,历经四年的周期与成长,公司凭借在光储业务上扎实的积累与亮眼的业绩,终于重获市场广泛认可。 我们今年在估值底部多次推荐并更新阳光电源观点,对公司长期以来低估值的原因、积极因素的边际变化、储能系统格局以及AIDC竞争优势与业绩弹性进行分析。 此时我们依然坚定看多阳光电源,维持此前对公司的目标市值3300亿,各业务市值拆分:逆变器1200+储能1200+其他业务200+AIDC 700。
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阳光电源
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夜长梦山
2025-09-06 16:52:36
【招商电新】固态电池产业更新
1、# 全固态电池产业化进入新阶段。 近期产业反馈,多家头部企业初代全固态电池产品定型,中试线正式生产,我们猜测可能系相关项目验收开启。为满足后续的生产,相关材料、设备的采购可能加大。经过与上下游部分厂商交流反馈,目前已有头部客户的新订单进展,头部设备厂披露的全固态设备订单也在显著放量。 2、# 重视全固态电池设备、材料环节。 材料:重视当前硫化锂产能的稀缺性。产业反馈目前能够实现吨级以上,且品质合格的硫化锂厂商较为稀少,上海洗霸当前市占率超过50%,盈利能力强,且其百吨级产线即将投产。液相法具
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上海洗霸
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夜长梦山
2025-09-06 16:52:04
【华宝新能】大涨点评
此前提示拐点机会,行业需求向好+公司产品竞争力提升。预计26年收入增50%,石头科技原供应链负责人加盟华宝,2026年对美产能完全转移到东南亚,净利率可以恢复到8%——开源家电吕明团队 💡我们年初提示华宝新能全年拐点性机会,# 行业需求拐点+公司产品周期明确,带动Q2收入超预期。# 展望下半年,我们预计收入端将延续上半年高增长趋势,关税带来的影响已充分体现在Q2,预计下半年不会更差。# 展望明年,随着公司进一步发力大容量段(发布3度电新品),# 预计26年收入有望增50%,净利率回到8-10%
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华宝新能
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编辑交易计划
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夜长梦山
2025-09-06 17:02:05
【东吴电新】德国储能:8月储能市场持续调整
8月德国储能装机承压走低,市场持续调整。8月储能装机0.18GW,同环比-38%/-20%,对应0.302GWh,同环比-37%/-18%。25年1-8月累计装机2114MW,同比-19.47%,对应3525MWh,同比-11.83%。 8月大储环比小幅回升,长期看扩张趋势不改。8月德国大储装机30.4MWh,同比-58.70%,环比+8.96%;配储时长保持在1.5小时。1-8月大储累计装机746MWh,同比+89.09%。 户储持续承压,工商储继续筑底。8月户储装机253MWh,同环比-35
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上能电气
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夜长梦山
2025-09-06 17:01:44
珠海冠宇再call:Q3量价齐升,26年盈利反转
机器人+固态核心标的!# 申万电新 # Q3量价:q3预计出货环增+10%,产品结构向笔电+钢壳切换。公司Q3多轮提价,传导原材料和出口退税,Q3量价均值得期待。 # 半固态消费客户量产 目前公司给一线3C客户批量量产半固态电池,半固态+硅碳联合渗透。全固态实验线建成,陆续给消费客户送样。 # 冠宇在T链的核心卡位 1)冠宇为T启停软包一供,过去三年份额从20%到80%,T认可度极高; 2)目前仅冠宇送样T链机器人软包,多批次不同规格测试中。软包电池在机器人应用大趋势下,冠宇核心卡位优势明显。
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珠海冠宇
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2025-09-06 17:01:12
工信部再发文,全固态支持态度明确【国泰海通团队】
#今日,工信部宣发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》,明确提出支持人工智能、先进存储、三维异构集成芯片、全固态电池等前沿技术方向基础研究。 #固态产业趋势增强中。2024年工信部启动60亿固态电池重大研发专项,目标2027年实现全固态小规模装车示范。郭嘉补贴政策推进倒逼4-7月以来设备、材料、电池企业先后建成中试线并落地产品,近期及往后或面临的中期检查和头部电池厂招标是确定性事件,#预计头部企业进展和宣发有望持续。 #锂电旺季来临,固态借力。淡旺季切换是每年锂电的重磅保留节目和
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道氏技术
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夜长梦山
2025-09-06 17:00:44
机器人点评0904:抓住优质卡位龙头的布局机会【国金具身智能】
1. 基本面:机器人产业并未负向变化。今日多只前期涨势优&核心标的出现调整,但相关标的整体基本面和机器人进展持续向好,并未发生利空变化。 2.交易面:机器人板块行情具备持续性基础。自5月以来,机器人板块结构性行情为主,根据交易量和增长幅度统计,人形机器人指数相对大盘并未有大幅超额增长。当前人形机器人在A股中成交额占比已回调到今年1月水平。 3.边际变化:行业已进入订单初步释放期。9月4日,智元获湖北3101万元大单;9月3日,优必选获2.5亿元大单(累计4亿元,H1已交付5000万元);7月智元
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长江电新固态速览 · 0904
辉能科技宣布开发可拆解式固态电池模块,产业进展提速! #产业进展 1、辉能科技宣布与法国国家替代能源与原子能署(CEA-Liten)合作,共同开发可拆解式固态电池模块。法国工厂预计2026年动工,2028年启动第四代电池量产,2029年产能提升至4GWh,并计划在2030年实现全面投产。 2、国轩高科金石全固态电池目前处于中试量产阶段,良品率已达90%。同时,已正式启动第一代全固态电池2GWh量产线的设计工作。 3、卫蓝海博(淄博)新研发的SHS180-314Ah规格半固态储能锂电池,今年实现了
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华盛锂电
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2025-09-06 16:59:06
宝馨科技 点评:人形机器人主机新标的
增资苏州集萃智造机器人,深度布局人形+养老机器人赛道!【财通机械佘炜超团队】 事件:9月4日,宝馨科技发布公告,拟出资1800万增资苏州集萃智造机器人,苏州集萃将成为宝馨科技子公司。 #公司背景:管理团队履历丰富、拟联合哈工大成立苏州人形实验室。苏州集萃研究所董事长骆敏舟,博士毕业于中国科技大学,曾主持/参与科技部项目、国家863计划项目等20余项,早在2013年骆教授团队就开发出我国第一代电动人形机器人“刑天”,并在国际大赛中脱颖而出获得优胜;骆敏舟在机器人核心部件研制+AI控制算法等方面突破
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宝馨科技
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【中泰商社】《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》发布
核心内容: 1⃣️总要求:到2030年,培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事,体育产业发展水平大幅跃升,总规模超过7万亿元(根据国新办发布会,23年为3.7万亿元)。 2⃣️从供给到需求的一揽子措施,重点包括:出台赛事经济发展专项政策、促进低空体育消费、培育壮大冰雪经济、推动体育用品升级、拓展体育消费场景、举办体育消费活动、扩大体育消费群体、做大做强体育企业、丰富体育场地供给等 商社体育产业链标的: 1⃣️体育场馆经营:珠江股份、力盛体育、天府文旅、中体产业 2⃣️体育赛事运营:珠江股份、
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力盛体育
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【中金电新】六氟磷酸锂-最先触底涨价的锂电材料
近期六氟价格有所上涨,从八月初5.0万元/吨上涨至目前的5.7万元/吨,我们认为主要由于:1)与碳酸锂价格联动上涨;2)部分散单加工费出现上涨。 行业新增产能有限,龙头产能利用率饱满:今年以来,头部三家企业均无新增产能,仅江西石磊新增约1万吨产能。目前天赐、多氟多产能利用率超80%,天际股份满产,而部分二三线企业的高成本产能已关停,头部三家企业产量占比约70%。 终端需求旺盛,行业供需紧平衡:目前国内外储能需求旺盛、电动车年末抢装,9月、10月排产有望持续向上,26年仍有望保持20%+增速。目前
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天赐材料
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【东吴电新】锂电需求旺盛,电芯排产+盈利向上,看好电池板块!
#电池旺季将临需求旺盛、排产逐月向上、销量高增长。排产端看,当前电池厂受益于动储需求,产能供不应求,7月虽受碳酸锂价格上涨排产有所扰动,8月已恢复5-15%增长,9、10月为传统锂电旺季,预计9月排产进一步环增10%左右,全年需求预计可维持30%+增长。宁德及二线电池厂出货高增,我们预计宁德出货640GWh+,同增30%+,亿纬出货130GWh,同增60%+,欣旺达出货40GWh,同增50%。 #欧洲动力+全球储能需求超预期、26年高增可期。国内强制配储取消后,独立储能爆发,全年仍维持20-30
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【固态电池】9月最强主线,强call!
固态催化密集来临,牢抓核心资产 1、Q4工信部审厂是明牌催化,6-7月市场交易重点在C链,工信部审厂后,市场交易将加速扩圈,B链和其他主机厂也将成为交易重点; 2、头部电池厂26年干法中试线扩产明确,预计年底开启设备招标。 3、关键材料送样进度超预期 当下最推荐3个环节:【硫化锂】、【设备】、【集流体】 # 【硫化锂】: 全固态电池卡脖子环节,当前可以批量化生产纯度达标的企业非常稀缺,重点推荐: 1、【厦钨新能】:已经拿到BYD硫化锂供货资格; 2、【上海洗霸】:C链排序最靠前的硫化锂标的; 3
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【国金电新】锂电观点
主产业景气度高企,固态持续推进,板块整体估值低位,重点推荐! 9月排产环比超预期:Q3旺季,锂电板块整体排产环增6%~8%,延续8月环增,景气度较高,其中宁德时代9月环增8%,排产69.5GWh。 涨价预期:近期6f、干法隔膜等材料均出现价格上涨,行业反内卷会议频繁,结合H2、26年(预期20%+同比增长)景气度延续强劲,或促进产业链价格回升。国内头部储能企业(c、zh、xwd、yw、hc等)已接近满产,有强提价预期。 💰💰💰投资建议: #把握龙头核心资产:看好#宁德时代 等电池&材料&设
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上海洗霸
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【中泰传媒】出版行业半年报总结:利润改善,披荆斩棘
我们看好出版中长线投资机会。 ⭐2025H1出版行业营收653.5亿元,同比减少8.1%;归母净利润82.0亿元,同比增加14.5%。营收在教辅征订监管趋严、一般图书消费复苏偏弱情况下有所承压。但是,伴随税收优惠政策落地,行业利润端呈恢复趋势。 ⭐防守维度,出版红利标签不变,教材教辅业务凭借国有背书、内容、渠道优势有望在中长期巩固强化基本盘,具有安全边际,地方国有出版行业平均分红比例50-60%具有可观的提升空间和能力。 ⭐进攻维度,我们持续看好出版公司运用账上现金优势,加大对外并购以及资本运作
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【国金电新】阳光电源新高点评
光储龙头估值重塑,剑指3300亿 今日盘中阳光电源创下历史新高,历经四年的周期与成长,公司凭借在光储业务上扎实的积累与亮眼的业绩,终于重获市场广泛认可。 我们今年在估值底部多次推荐并更新阳光电源观点,对公司长期以来低估值的原因、积极因素的边际变化、储能系统格局以及AIDC竞争优势与业绩弹性进行分析。 此时我们依然坚定看多阳光电源,维持此前对公司的目标市值3300亿,各业务市值拆分:逆变器1200+储能1200+其他业务200+AIDC 700。
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【招商电新】固态电池产业更新
1、# 全固态电池产业化进入新阶段。 近期产业反馈,多家头部企业初代全固态电池产品定型,中试线正式生产,我们猜测可能系相关项目验收开启。为满足后续的生产,相关材料、设备的采购可能加大。经过与上下游部分厂商交流反馈,目前已有头部客户的新订单进展,头部设备厂披露的全固态设备订单也在显著放量。 2、# 重视全固态电池设备、材料环节。 材料:重视当前硫化锂产能的稀缺性。产业反馈目前能够实现吨级以上,且品质合格的硫化锂厂商较为稀少,上海洗霸当前市占率超过50%,盈利能力强,且其百吨级产线即将投产。液相法具
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上海洗霸
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【华宝新能】大涨点评
此前提示拐点机会,行业需求向好+公司产品竞争力提升。预计26年收入增50%,石头科技原供应链负责人加盟华宝,2026年对美产能完全转移到东南亚,净利率可以恢复到8%——开源家电吕明团队 💡我们年初提示华宝新能全年拐点性机会,# 行业需求拐点+公司产品周期明确,带动Q2收入超预期。# 展望下半年,我们预计收入端将延续上半年高增长趋势,关税带来的影响已充分体现在Q2,预计下半年不会更差。# 展望明年,随着公司进一步发力大容量段(发布3度电新品),# 预计26年收入有望增50%,净利率回到8-10%
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华宝新能
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【东吴电新】德国储能:8月储能市场持续调整
8月德国储能装机承压走低,市场持续调整。8月储能装机0.18GW,同环比-38%/-20%,对应0.302GWh,同环比-37%/-18%。25年1-8月累计装机2114MW,同比-19.47%,对应3525MWh,同比-11.83%。 8月大储环比小幅回升,长期看扩张趋势不改。8月德国大储装机30.4MWh,同比-58.70%,环比+8.96%;配储时长保持在1.5小时。1-8月大储累计装机746MWh,同比+89.09%。 户储持续承压,工商储继续筑底。8月户储装机253MWh,同环比-35
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珠海冠宇再call:Q3量价齐升,26年盈利反转
机器人+固态核心标的!# 申万电新 # Q3量价:q3预计出货环增+10%,产品结构向笔电+钢壳切换。公司Q3多轮提价,传导原材料和出口退税,Q3量价均值得期待。 # 半固态消费客户量产 目前公司给一线3C客户批量量产半固态电池,半固态+硅碳联合渗透。全固态实验线建成,陆续给消费客户送样。 # 冠宇在T链的核心卡位 1)冠宇为T启停软包一供,过去三年份额从20%到80%,T认可度极高; 2)目前仅冠宇送样T链机器人软包,多批次不同规格测试中。软包电池在机器人应用大趋势下,冠宇核心卡位优势明显。
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工信部再发文,全固态支持态度明确【国泰海通团队】
#今日,工信部宣发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》,明确提出支持人工智能、先进存储、三维异构集成芯片、全固态电池等前沿技术方向基础研究。 #固态产业趋势增强中。2024年工信部启动60亿固态电池重大研发专项,目标2027年实现全固态小规模装车示范。郭嘉补贴政策推进倒逼4-7月以来设备、材料、电池企业先后建成中试线并落地产品,近期及往后或面临的中期检查和头部电池厂招标是确定性事件,#预计头部企业进展和宣发有望持续。 #锂电旺季来临,固态借力。淡旺季切换是每年锂电的重磅保留节目和
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道氏技术
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夜长梦山
2025-09-06 17:00:44
机器人点评0904:抓住优质卡位龙头的布局机会【国金具身智能】
1. 基本面:机器人产业并未负向变化。今日多只前期涨势优&核心标的出现调整,但相关标的整体基本面和机器人进展持续向好,并未发生利空变化。 2.交易面:机器人板块行情具备持续性基础。自5月以来,机器人板块结构性行情为主,根据交易量和增长幅度统计,人形机器人指数相对大盘并未有大幅超额增长。当前人形机器人在A股中成交额占比已回调到今年1月水平。 3.边际变化:行业已进入订单初步释放期。9月4日,智元获湖北3101万元大单;9月3日,优必选获2.5亿元大单(累计4亿元,H1已交付5000万元);7月智元
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奥比中光
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夜长梦山
2025-09-06 16:59:43
长江电新固态速览 · 0904
辉能科技宣布开发可拆解式固态电池模块,产业进展提速! #产业进展 1、辉能科技宣布与法国国家替代能源与原子能署(CEA-Liten)合作,共同开发可拆解式固态电池模块。法国工厂预计2026年动工,2028年启动第四代电池量产,2029年产能提升至4GWh,并计划在2030年实现全面投产。 2、国轩高科金石全固态电池目前处于中试量产阶段,良品率已达90%。同时,已正式启动第一代全固态电池2GWh量产线的设计工作。 3、卫蓝海博(淄博)新研发的SHS180-314Ah规格半固态储能锂电池,今年实现了
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华盛锂电
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夜长梦山
2025-09-06 16:59:06
宝馨科技 点评:人形机器人主机新标的
增资苏州集萃智造机器人,深度布局人形+养老机器人赛道!【财通机械佘炜超团队】 事件:9月4日,宝馨科技发布公告,拟出资1800万增资苏州集萃智造机器人,苏州集萃将成为宝馨科技子公司。 #公司背景:管理团队履历丰富、拟联合哈工大成立苏州人形实验室。苏州集萃研究所董事长骆敏舟,博士毕业于中国科技大学,曾主持/参与科技部项目、国家863计划项目等20余项,早在2013年骆教授团队就开发出我国第一代电动人形机器人“刑天”,并在国际大赛中脱颖而出获得优胜;骆敏舟在机器人核心部件研制+AI控制算法等方面突破
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宝馨科技
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夜长梦山
2025-09-06 16:58:29
【中泰商社】《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》发布
核心内容: 1⃣️总要求:到2030年,培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事,体育产业发展水平大幅跃升,总规模超过7万亿元(根据国新办发布会,23年为3.7万亿元)。 2⃣️从供给到需求的一揽子措施,重点包括:出台赛事经济发展专项政策、促进低空体育消费、培育壮大冰雪经济、推动体育用品升级、拓展体育消费场景、举办体育消费活动、扩大体育消费群体、做大做强体育企业、丰富体育场地供给等 商社体育产业链标的: 1⃣️体育场馆经营:珠江股份、力盛体育、天府文旅、中体产业 2⃣️体育赛事运营:珠江股份、
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力盛体育
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夜长梦山
2025-09-06 16:57:07
【中金电新】六氟磷酸锂-最先触底涨价的锂电材料
近期六氟价格有所上涨,从八月初5.0万元/吨上涨至目前的5.7万元/吨,我们认为主要由于:1)与碳酸锂价格联动上涨;2)部分散单加工费出现上涨。 行业新增产能有限,龙头产能利用率饱满:今年以来,头部三家企业均无新增产能,仅江西石磊新增约1万吨产能。目前天赐、多氟多产能利用率超80%,天际股份满产,而部分二三线企业的高成本产能已关停,头部三家企业产量占比约70%。 终端需求旺盛,行业供需紧平衡:目前国内外储能需求旺盛、电动车年末抢装,9月、10月排产有望持续向上,26年仍有望保持20%+增速。目前
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天赐材料
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夜长梦山
2025-09-06 16:56:40
【东吴电新】锂电需求旺盛,电芯排产+盈利向上,看好电池板块!
#电池旺季将临需求旺盛、排产逐月向上、销量高增长。排产端看,当前电池厂受益于动储需求,产能供不应求,7月虽受碳酸锂价格上涨排产有所扰动,8月已恢复5-15%增长,9、10月为传统锂电旺季,预计9月排产进一步环增10%左右,全年需求预计可维持30%+增长。宁德及二线电池厂出货高增,我们预计宁德出货640GWh+,同增30%+,亿纬出货130GWh,同增60%+,欣旺达出货40GWh,同增50%。 #欧洲动力+全球储能需求超预期、26年高增可期。国内强制配储取消后,独立储能爆发,全年仍维持20-30
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宁德时代
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夜长梦山
2025-09-06 16:56:18
【固态电池】9月最强主线,强call!
固态催化密集来临,牢抓核心资产 1、Q4工信部审厂是明牌催化,6-7月市场交易重点在C链,工信部审厂后,市场交易将加速扩圈,B链和其他主机厂也将成为交易重点; 2、头部电池厂26年干法中试线扩产明确,预计年底开启设备招标。 3、关键材料送样进度超预期 当下最推荐3个环节:【硫化锂】、【设备】、【集流体】 # 【硫化锂】: 全固态电池卡脖子环节,当前可以批量化生产纯度达标的企业非常稀缺,重点推荐: 1、【厦钨新能】:已经拿到BYD硫化锂供货资格; 2、【上海洗霸】:C链排序最靠前的硫化锂标的; 3
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科新机电
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夜长梦山
2025-09-06 16:55:51
【国金电新】锂电观点
主产业景气度高企,固态持续推进,板块整体估值低位,重点推荐! 9月排产环比超预期:Q3旺季,锂电板块整体排产环增6%~8%,延续8月环增,景气度较高,其中宁德时代9月环增8%,排产69.5GWh。 涨价预期:近期6f、干法隔膜等材料均出现价格上涨,行业反内卷会议频繁,结合H2、26年(预期20%+同比增长)景气度延续强劲,或促进产业链价格回升。国内头部储能企业(c、zh、xwd、yw、hc等)已接近满产,有强提价预期。 💰💰💰投资建议: #把握龙头核心资产:看好#宁德时代 等电池&材料&设
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上海洗霸
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夜长梦山
2025-09-06 16:55:25
【中泰传媒】出版行业半年报总结:利润改善,披荆斩棘
我们看好出版中长线投资机会。 ⭐2025H1出版行业营收653.5亿元,同比减少8.1%;归母净利润82.0亿元,同比增加14.5%。营收在教辅征订监管趋严、一般图书消费复苏偏弱情况下有所承压。但是,伴随税收优惠政策落地,行业利润端呈恢复趋势。 ⭐防守维度,出版红利标签不变,教材教辅业务凭借国有背书、内容、渠道优势有望在中长期巩固强化基本盘,具有安全边际,地方国有出版行业平均分红比例50-60%具有可观的提升空间和能力。 ⭐进攻维度,我们持续看好出版公司运用账上现金优势,加大对外并购以及资本运作
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中原传媒
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夜长梦山
2025-09-06 16:54:55
【国金电新】阳光电源新高点评
光储龙头估值重塑,剑指3300亿 今日盘中阳光电源创下历史新高,历经四年的周期与成长,公司凭借在光储业务上扎实的积累与亮眼的业绩,终于重获市场广泛认可。 我们今年在估值底部多次推荐并更新阳光电源观点,对公司长期以来低估值的原因、积极因素的边际变化、储能系统格局以及AIDC竞争优势与业绩弹性进行分析。 此时我们依然坚定看多阳光电源,维持此前对公司的目标市值3300亿,各业务市值拆分:逆变器1200+储能1200+其他业务200+AIDC 700。
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阳光电源
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夜长梦山
2025-09-06 16:52:36
【招商电新】固态电池产业更新
1、# 全固态电池产业化进入新阶段。 近期产业反馈,多家头部企业初代全固态电池产品定型,中试线正式生产,我们猜测可能系相关项目验收开启。为满足后续的生产,相关材料、设备的采购可能加大。经过与上下游部分厂商交流反馈,目前已有头部客户的新订单进展,头部设备厂披露的全固态设备订单也在显著放量。 2、# 重视全固态电池设备、材料环节。 材料:重视当前硫化锂产能的稀缺性。产业反馈目前能够实现吨级以上,且品质合格的硫化锂厂商较为稀少,上海洗霸当前市占率超过50%,盈利能力强,且其百吨级产线即将投产。液相法具
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上海洗霸
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夜长梦山
2025-09-06 16:52:04
【华宝新能】大涨点评
此前提示拐点机会,行业需求向好+公司产品竞争力提升。预计26年收入增50%,石头科技原供应链负责人加盟华宝,2026年对美产能完全转移到东南亚,净利率可以恢复到8%——开源家电吕明团队 💡我们年初提示华宝新能全年拐点性机会,# 行业需求拐点+公司产品周期明确,带动Q2收入超预期。# 展望下半年,我们预计收入端将延续上半年高增长趋势,关税带来的影响已充分体现在Q2,预计下半年不会更差。# 展望明年,随着公司进一步发力大容量段(发布3度电新品),# 预计26年收入有望增50%,净利率回到8-10%
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华宝新能
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