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夜长梦山
2025-05-18 09:33:44
【TFJX】杰克股份大涨点评
新品带动结构升级,人形机器人打开想象空间 #行业近况:关税对下游服装客户短期形成抑制,客户处于观望状态,产能释放延缓,关税落地后行业有望持续向好,设备将从低端向高端转移。国内今年相对承压,但公司616 推出快反王 2.0 版本,将通过产品升级推动国内销售;海外是公司今年重点,一季度推出两款经济型产品(AC4\AC6,低于快反和电脑车),提升海外市场份额和产品升级。 # AI缝纫机:公司9 月份将推出结合机器视觉、AI 人工智能传感器的 AI 高端缝纫机,具有自主学习能力,可替代部分人工培训功能,
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杰克股份
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夜长梦山
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江山股份大涨点评及草甘膦更新20250516
事件:根据华尔街日报,拜耳正准备一份计划,就密苏里州“农达”(Roundup)除草剂的部分大规模诉讼达成和解,如果和解失败,拜耳还可能寻求让子公司孟山都(Monsanto)破产。 # 拜耳是怎么考虑的? 自从收购孟山都后,拜耳一直受到草甘膦致癌的诉讼问题困扰,我分析有两个可能性: (1)孟山都破产是一种威胁,孟山都如果破产美国农业受打击也很大,拜耳希望能以此为手段解决诉讼问题; (2)相关诉讼给拜耳带来了巨大的财务压力,且拜耳在医药、公司治理等方面均面临挑战,极端情况下断臂求生也不是不可能。但考
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江山股份
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夜长梦山
2025-05-18 09:31:39
【KY机械】如何看待特斯拉机器人进展及格局?
1、T机器人进展: T连续两天发布Optimus跳舞视频,高难度动作极强平衡,接近人的姿态。同时Optimus可24/7无人看管走动和自行充电,迭代超预期。我们认为今年有望上调预期(原5k台),与“木头姐”表述呼应。且7月份和9月份都有较大催化。围绕“确定性”和“量产能力”锚定核心! ①执行器:可批量交付的Tier1在中国,海外无实质进展。T对Tier1的要求延伸至灵巧手、轻量化等。看好有丝杠等核心部件供应支撑、旋转执行器和灵巧手电机、轻量化进度快的拓普集团;有望取线性执行器重大突破的震裕科技。
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长城科技
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夜长梦山
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[玫瑰] 【国联民生汽车】关注有潜力持续推进边际利好的优质公司
机器人情绪持续活跃: 机器人指数(按市值加权)已明显偏离中证1000,板块出现权重标的托底,中小市值公司在边际利好下轮番上涨的趋势;后续建议关注有潜力持续推进边际利好的优质公司。 建议关注 # 1)业绩兑现性强➕后续或有边际变化的公司: 隆盛、凌云、恒立等 # 2)T链+智元链+小米重合标的: 龙溪股份 # 凌云股份: 公司公开六维力矩传感器等相关产品,具备自研的解耦算法+温漂补偿方法,公司与合肥物质研究院的六维力产品性能、精度等级居于国内TOP级。客户方面,通过舍弗勒间接给T供拉压力传感器,国
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恒立液压
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夜长梦山
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【长江电新】20250516-国轩高科全球科技大会速递
国轩高科于5月16-17日召开全球科技大会,预计17日将发布固态电池产品,从公司现场展出来看,其产品包括: 1、金石全固态电池:采用硫化物体系,容量为70Ah,质量能量密度350Wh/kg,体积能量密度800Wh/L,循环寿命>1000次,工作温域-20℃~100℃,通过过充、外短、针刺、热箱测试。材料方案采用比容量>240mAh/g的三元正极,耐高压4.4V;高比能、低膨胀复合硅碳负极,比容量1800mAh/g。制成全固态电池包,系统电量51.1KWh,系统能量密度220Wh/kg(增程式车型
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国轩高科
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夜长梦山
2025-05-18 09:29:51
钨板块标的大涨点评20250516
事件:5月16日,钨板块标的大涨,章源钨业+10%,中钨高新+7.56%,翔鹭钨业+5.55%,厦门钨业2.75%。此外,钨产品价格维持涨势,黑钨精矿价格(65%)为16.45万元/吨,较昨日+2.17%,较3月28日+17%,APT(88.5%)价格为24.5万/吨,较昨日+3.4%,较3月21日+17.7%。 🚀点评 1⃣钨供给管控加强,出口管制推升海外价格、带动国内价格上涨。2025年2月国家商务部和海关总署发布公告,宣布对钨等产品进行出口管制;4月,自然资源部下达2025年第一批钨矿开
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章源钨业
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夜长梦山
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浙商机械 邱世梁王华君【工程机械】反转逻辑持续验证
内外需共振盈利周期上行,海外与国内有望共振,持续推荐! 回顾2024年&2025Q1:营业收入持续增长,盈利能力显著提升 --工程机械五大主机厂: # 营业收入加速增长: 2024年、2025Q1营业总收入达2598、726亿元,同比增长3%、12%。2024年国外(境外)、国内(境内)收入同比变动+16%、-9%。 # 盈利能力显著提升: 2024年、2025Q1归母净利润179、68亿元,同比增长19%、42%。2025Q1业绩增长显著主要受益出口快速增长、国内周期复苏、内部降本控费及产品结
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-18 09:28:38
申万交运】衰退预期缓解,抢运开始——对等关税对航运影响进入二阶段
# 美国对等关税对航运的三阶段影响,随着中美关税缓和已从第一阶段(先反应悲观预期,当前关税上限悲观预期计价)进入第二阶段(估值和情绪逐步修复)。市场已进入衰退预期缓解,同时因90天豁免期可能开启新一轮抢运。 # 建议关注:中远海控、德翔海运、海丰国际、招商轮船、中远海能、中国船舶、中国重工、中船防务、苏美达、华贸物流、中国外运、东航物流 # 对航运市场影响: 1. 集运市场:美线货量回归,其他航线供给压力减少,东南亚中长期产业转移逻辑更加确定 (1)美线货量补充发运,叠加抢运货量,或支撑运价上行
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-18 09:26:23
【天风建筑建材】三维化学调研要点20250516
工程业务:硫磺回收方面,目前已经招标的煤化工项目基本全都实现参与,平均单个煤化工硫磺回收总包订单在2亿左右,山能五彩湾项目硫磺回收总包订单预计下半年发包,国家能源哈密总包项目近期可能会有结果,此外中标石家庄炼化硫磺EPC规模2亿左右,国能准东EPC还没招标。齐鲁石化预计6月底发出设计招标,对应设计费规模6000万,工程订单预计年底或26年出来,分成几个30-40亿的大包进行招标。北方华锦项目硫磺回收订单规模6个亿,毛利率较高,但管廊、罐区等毛利率较低,25年预计完成80%订单确认(约10亿),对
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三维化学
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夜长梦山
2025-05-18 09:24:26
晨光生物调研交流要点 20250516
1.棉籽:去年表现较差,既有行情因素,也有操作原因。公司现在加强对锁,新季以来不错,目前采购产品均已卖出,未来每年几千万利润相对确定。公司未来将继续寻求棉籽板块上市,以期剥离。 2.辣椒红:色素辣椒去年丰收,价格偏低,今年色素辣椒价格预计跟去年差不多,种植面积同比下降。公司主要为市场稳定价格。此外,公司美国终端客户仍在增长。 3.辣椒精:目前国内有原料优势,公司在国内没有大的竞争对手,市占率达2/3。公司一方面在国内有完善的销售渠道,另一方面也在海外与印度同行竞争。 4.叶黄素:叶黄素价格还在低
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晨光生物
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夜长梦山
2025-05-18 09:23:45
【DB机械|人形机器人】聚杰微纤交流要点
主业稳健,仿生驱动纤维星辰大海 主业情况:公司专注于超细纤维制品,有三大主业,包括运动领域速干排汗产品(如瑜伽裤)、麂皮系列(应用于3C、汽车等领域)以及擦拭布;第一大客户是迪卡侬,营收占比约一半左右; 主业收入端每年10% - 15%的增速,高毛利产品增速更快,可达20%以上。 驱动纤维产品原理:驱动纤维基于纺织领域的相变原理,是一种导电高分子材料。在电驱动下,分子晶体方向变化,通过精准统一方向和导电,实现收缩功能。其本质类似线性执行器,可取代电机和丝杆,与人体肌肉纤维的第一性原理相同,由几十
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聚杰微纤
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夜长梦山
2025-05-18 08:43:18
❗【天风电新】锂电CIBF展会更新
纳科诺尔独一家现场展示干法成膜,彰显公司技术信心 ——————————— 在本次CIBF展会上,清研纳科的【双面成膜复合一体机】在现场用干法工艺让负极材料成膜,是展会上唯一现场展示干法成果的厂商,充分体现公司的技术实力。 本次一体机适用于中试及小规模量产应用,可提供高速、高精度的成膜、复合流程,满足严苛的生产需求,同时具备易于维护,帮助用户优化生产效率。 本次产品的主要优势在于:1)轧辊规格可选(直径/长度等满足不同客户需求);2)高效便捷;3)切边与自动纠偏;4)双面成膜复合一体化。 主要参数
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中信证券
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【天风电新】锂电CIBF展会更新
纳科诺尔独一家现场展示干法成膜,彰显公司技术信心 ——————————— 在本次CIBF展会上,清研纳科的【双面成膜复合一体机】在现场用干法工艺让负极材料成膜,是展会上唯一现场展示干法成果的厂商,充分体现公司的技术实力。 本次一体机适用于中试及小规模量产应用,可提供高速、高精度的成膜、复合流程,满足严苛的生产需求,同时具备易于维护,帮助用户优化生产效率。 本次产品的主要优势在于:1)轧辊规格可选(直径/长度等满足不同客户需求); 2)高效便捷;3)切边与自动纠偏;4)双面成膜复合一体化。 主要参
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中信证券
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固态电池观点更新
配套车型增加,电池龙头锁定27年量产【中信建投电新·锂电】 # 资金面:估值回归历史低位 当前万得固态电池指数(8841671.WI)距离上一轮高点回调12%,估值水平处于历史46%分位(接近上一轮上涨起点) # 催化剂:关注固态+低空消息面催化密集 宁德时代与商飞合作的凝聚态电池能量密度最高可达500Wh/kg,目前正在推进民用电动载人飞机项目。广东电将军低空经济固态电池基地及产业集群基地正式落户九江,项目总投资高达15亿元 # 基本面:电池龙头和整车继续按照27年推进量产符合预期 1、整车:
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天奈科技
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夜长梦山
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【招商食品】天元宠物更新
公司近期涨幅较大,与收购淘通科技及后续变化看点积极有关。 ➡️收购进展:公司3月15日公告定增收购淘通科技预案,#目前处于处于审计评估阶段,5月底或6月初会进一步公告,#预计25年底收购交易将落地,交易完成后,淘通科技将成为天元宠物之控股子公司,纳入并表范围。 ➡️淘通科技主营是宠物代运营业务,2024年1-11月收入19.21亿元,净利润6237.76万,预计收购完成后在宠物食品销售端与公司进口代理业务有较强协同 。 ➡️主业情况:(1)宠物用品出口稳定,市场深耕大客户战略,头部客户销售额占比
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天元宠物
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【TFJX】杰克股份大涨点评
新品带动结构升级,人形机器人打开想象空间 #行业近况:关税对下游服装客户短期形成抑制,客户处于观望状态,产能释放延缓,关税落地后行业有望持续向好,设备将从低端向高端转移。国内今年相对承压,但公司616 推出快反王 2.0 版本,将通过产品升级推动国内销售;海外是公司今年重点,一季度推出两款经济型产品(AC4\AC6,低于快反和电脑车),提升海外市场份额和产品升级。 # AI缝纫机:公司9 月份将推出结合机器视觉、AI 人工智能传感器的 AI 高端缝纫机,具有自主学习能力,可替代部分人工培训功能,
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江山股份大涨点评及草甘膦更新20250516
事件:根据华尔街日报,拜耳正准备一份计划,就密苏里州“农达”(Roundup)除草剂的部分大规模诉讼达成和解,如果和解失败,拜耳还可能寻求让子公司孟山都(Monsanto)破产。 # 拜耳是怎么考虑的? 自从收购孟山都后,拜耳一直受到草甘膦致癌的诉讼问题困扰,我分析有两个可能性: (1)孟山都破产是一种威胁,孟山都如果破产美国农业受打击也很大,拜耳希望能以此为手段解决诉讼问题; (2)相关诉讼给拜耳带来了巨大的财务压力,且拜耳在医药、公司治理等方面均面临挑战,极端情况下断臂求生也不是不可能。但考
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【KY机械】如何看待特斯拉机器人进展及格局?
1、T机器人进展: T连续两天发布Optimus跳舞视频,高难度动作极强平衡,接近人的姿态。同时Optimus可24/7无人看管走动和自行充电,迭代超预期。我们认为今年有望上调预期(原5k台),与“木头姐”表述呼应。且7月份和9月份都有较大催化。围绕“确定性”和“量产能力”锚定核心! ①执行器:可批量交付的Tier1在中国,海外无实质进展。T对Tier1的要求延伸至灵巧手、轻量化等。看好有丝杠等核心部件供应支撑、旋转执行器和灵巧手电机、轻量化进度快的拓普集团;有望取线性执行器重大突破的震裕科技。
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[玫瑰] 【国联民生汽车】关注有潜力持续推进边际利好的优质公司
机器人情绪持续活跃: 机器人指数(按市值加权)已明显偏离中证1000,板块出现权重标的托底,中小市值公司在边际利好下轮番上涨的趋势;后续建议关注有潜力持续推进边际利好的优质公司。 建议关注 # 1)业绩兑现性强➕后续或有边际变化的公司: 隆盛、凌云、恒立等 # 2)T链+智元链+小米重合标的: 龙溪股份 # 凌云股份: 公司公开六维力矩传感器等相关产品,具备自研的解耦算法+温漂补偿方法,公司与合肥物质研究院的六维力产品性能、精度等级居于国内TOP级。客户方面,通过舍弗勒间接给T供拉压力传感器,国
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【长江电新】20250516-国轩高科全球科技大会速递
国轩高科于5月16-17日召开全球科技大会,预计17日将发布固态电池产品,从公司现场展出来看,其产品包括: 1、金石全固态电池:采用硫化物体系,容量为70Ah,质量能量密度350Wh/kg,体积能量密度800Wh/L,循环寿命>1000次,工作温域-20℃~100℃,通过过充、外短、针刺、热箱测试。材料方案采用比容量>240mAh/g的三元正极,耐高压4.4V;高比能、低膨胀复合硅碳负极,比容量1800mAh/g。制成全固态电池包,系统电量51.1KWh,系统能量密度220Wh/kg(增程式车型
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国轩高科
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钨板块标的大涨点评20250516
事件:5月16日,钨板块标的大涨,章源钨业+10%,中钨高新+7.56%,翔鹭钨业+5.55%,厦门钨业2.75%。此外,钨产品价格维持涨势,黑钨精矿价格(65%)为16.45万元/吨,较昨日+2.17%,较3月28日+17%,APT(88.5%)价格为24.5万/吨,较昨日+3.4%,较3月21日+17.7%。 🚀点评 1⃣钨供给管控加强,出口管制推升海外价格、带动国内价格上涨。2025年2月国家商务部和海关总署发布公告,宣布对钨等产品进行出口管制;4月,自然资源部下达2025年第一批钨矿开
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浙商机械 邱世梁王华君【工程机械】反转逻辑持续验证
内外需共振盈利周期上行,海外与国内有望共振,持续推荐! 回顾2024年&2025Q1:营业收入持续增长,盈利能力显著提升 --工程机械五大主机厂: # 营业收入加速增长: 2024年、2025Q1营业总收入达2598、726亿元,同比增长3%、12%。2024年国外(境外)、国内(境内)收入同比变动+16%、-9%。 # 盈利能力显著提升: 2024年、2025Q1归母净利润179、68亿元,同比增长19%、42%。2025Q1业绩增长显著主要受益出口快速增长、国内周期复苏、内部降本控费及产品结
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申万交运】衰退预期缓解,抢运开始——对等关税对航运影响进入二阶段
# 美国对等关税对航运的三阶段影响,随着中美关税缓和已从第一阶段(先反应悲观预期,当前关税上限悲观预期计价)进入第二阶段(估值和情绪逐步修复)。市场已进入衰退预期缓解,同时因90天豁免期可能开启新一轮抢运。 # 建议关注:中远海控、德翔海运、海丰国际、招商轮船、中远海能、中国船舶、中国重工、中船防务、苏美达、华贸物流、中国外运、东航物流 # 对航运市场影响: 1. 集运市场:美线货量回归,其他航线供给压力减少,东南亚中长期产业转移逻辑更加确定 (1)美线货量补充发运,叠加抢运货量,或支撑运价上行
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【天风建筑建材】三维化学调研要点20250516
工程业务:硫磺回收方面,目前已经招标的煤化工项目基本全都实现参与,平均单个煤化工硫磺回收总包订单在2亿左右,山能五彩湾项目硫磺回收总包订单预计下半年发包,国家能源哈密总包项目近期可能会有结果,此外中标石家庄炼化硫磺EPC规模2亿左右,国能准东EPC还没招标。齐鲁石化预计6月底发出设计招标,对应设计费规模6000万,工程订单预计年底或26年出来,分成几个30-40亿的大包进行招标。北方华锦项目硫磺回收订单规模6个亿,毛利率较高,但管廊、罐区等毛利率较低,25年预计完成80%订单确认(约10亿),对
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晨光生物调研交流要点 20250516
1.棉籽:去年表现较差,既有行情因素,也有操作原因。公司现在加强对锁,新季以来不错,目前采购产品均已卖出,未来每年几千万利润相对确定。公司未来将继续寻求棉籽板块上市,以期剥离。 2.辣椒红:色素辣椒去年丰收,价格偏低,今年色素辣椒价格预计跟去年差不多,种植面积同比下降。公司主要为市场稳定价格。此外,公司美国终端客户仍在增长。 3.辣椒精:目前国内有原料优势,公司在国内没有大的竞争对手,市占率达2/3。公司一方面在国内有完善的销售渠道,另一方面也在海外与印度同行竞争。 4.叶黄素:叶黄素价格还在低
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【DB机械|人形机器人】聚杰微纤交流要点
主业稳健,仿生驱动纤维星辰大海 主业情况:公司专注于超细纤维制品,有三大主业,包括运动领域速干排汗产品(如瑜伽裤)、麂皮系列(应用于3C、汽车等领域)以及擦拭布;第一大客户是迪卡侬,营收占比约一半左右; 主业收入端每年10% - 15%的增速,高毛利产品增速更快,可达20%以上。 驱动纤维产品原理:驱动纤维基于纺织领域的相变原理,是一种导电高分子材料。在电驱动下,分子晶体方向变化,通过精准统一方向和导电,实现收缩功能。其本质类似线性执行器,可取代电机和丝杆,与人体肌肉纤维的第一性原理相同,由几十
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❗【天风电新】锂电CIBF展会更新
纳科诺尔独一家现场展示干法成膜,彰显公司技术信心 ——————————— 在本次CIBF展会上,清研纳科的【双面成膜复合一体机】在现场用干法工艺让负极材料成膜,是展会上唯一现场展示干法成果的厂商,充分体现公司的技术实力。 本次一体机适用于中试及小规模量产应用,可提供高速、高精度的成膜、复合流程,满足严苛的生产需求,同时具备易于维护,帮助用户优化生产效率。 本次产品的主要优势在于:1)轧辊规格可选(直径/长度等满足不同客户需求);2)高效便捷;3)切边与自动纠偏;4)双面成膜复合一体化。 主要参数
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【天风电新】锂电CIBF展会更新
纳科诺尔独一家现场展示干法成膜,彰显公司技术信心 ——————————— 在本次CIBF展会上,清研纳科的【双面成膜复合一体机】在现场用干法工艺让负极材料成膜,是展会上唯一现场展示干法成果的厂商,充分体现公司的技术实力。 本次一体机适用于中试及小规模量产应用,可提供高速、高精度的成膜、复合流程,满足严苛的生产需求,同时具备易于维护,帮助用户优化生产效率。 本次产品的主要优势在于:1)轧辊规格可选(直径/长度等满足不同客户需求); 2)高效便捷;3)切边与自动纠偏;4)双面成膜复合一体化。 主要参
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固态电池观点更新
配套车型增加,电池龙头锁定27年量产【中信建投电新·锂电】 # 资金面:估值回归历史低位 当前万得固态电池指数(8841671.WI)距离上一轮高点回调12%,估值水平处于历史46%分位(接近上一轮上涨起点) # 催化剂:关注固态+低空消息面催化密集 宁德时代与商飞合作的凝聚态电池能量密度最高可达500Wh/kg,目前正在推进民用电动载人飞机项目。广东电将军低空经济固态电池基地及产业集群基地正式落户九江,项目总投资高达15亿元 # 基本面:电池龙头和整车继续按照27年推进量产符合预期 1、整车:
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天奈科技
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【招商食品】天元宠物更新
公司近期涨幅较大,与收购淘通科技及后续变化看点积极有关。 ➡️收购进展:公司3月15日公告定增收购淘通科技预案,#目前处于处于审计评估阶段,5月底或6月初会进一步公告,#预计25年底收购交易将落地,交易完成后,淘通科技将成为天元宠物之控股子公司,纳入并表范围。 ➡️淘通科技主营是宠物代运营业务,2024年1-11月收入19.21亿元,净利润6237.76万,预计收购完成后在宠物食品销售端与公司进口代理业务有较强协同 。 ➡️主业情况:(1)宠物用品出口稳定,市场深耕大客户战略,头部客户销售额占比
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【TFJX】杰克股份大涨点评
新品带动结构升级,人形机器人打开想象空间 #行业近况:关税对下游服装客户短期形成抑制,客户处于观望状态,产能释放延缓,关税落地后行业有望持续向好,设备将从低端向高端转移。国内今年相对承压,但公司616 推出快反王 2.0 版本,将通过产品升级推动国内销售;海外是公司今年重点,一季度推出两款经济型产品(AC4\AC6,低于快反和电脑车),提升海外市场份额和产品升级。 # AI缝纫机:公司9 月份将推出结合机器视觉、AI 人工智能传感器的 AI 高端缝纫机,具有自主学习能力,可替代部分人工培训功能,
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江山股份大涨点评及草甘膦更新20250516
事件:根据华尔街日报,拜耳正准备一份计划,就密苏里州“农达”(Roundup)除草剂的部分大规模诉讼达成和解,如果和解失败,拜耳还可能寻求让子公司孟山都(Monsanto)破产。 # 拜耳是怎么考虑的? 自从收购孟山都后,拜耳一直受到草甘膦致癌的诉讼问题困扰,我分析有两个可能性: (1)孟山都破产是一种威胁,孟山都如果破产美国农业受打击也很大,拜耳希望能以此为手段解决诉讼问题; (2)相关诉讼给拜耳带来了巨大的财务压力,且拜耳在医药、公司治理等方面均面临挑战,极端情况下断臂求生也不是不可能。但考
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江山股份
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【KY机械】如何看待特斯拉机器人进展及格局?
1、T机器人进展: T连续两天发布Optimus跳舞视频,高难度动作极强平衡,接近人的姿态。同时Optimus可24/7无人看管走动和自行充电,迭代超预期。我们认为今年有望上调预期(原5k台),与“木头姐”表述呼应。且7月份和9月份都有较大催化。围绕“确定性”和“量产能力”锚定核心! ①执行器:可批量交付的Tier1在中国,海外无实质进展。T对Tier1的要求延伸至灵巧手、轻量化等。看好有丝杠等核心部件供应支撑、旋转执行器和灵巧手电机、轻量化进度快的拓普集团;有望取线性执行器重大突破的震裕科技。
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长城科技
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[玫瑰] 【国联民生汽车】关注有潜力持续推进边际利好的优质公司
机器人情绪持续活跃: 机器人指数(按市值加权)已明显偏离中证1000,板块出现权重标的托底,中小市值公司在边际利好下轮番上涨的趋势;后续建议关注有潜力持续推进边际利好的优质公司。 建议关注 # 1)业绩兑现性强➕后续或有边际变化的公司: 隆盛、凌云、恒立等 # 2)T链+智元链+小米重合标的: 龙溪股份 # 凌云股份: 公司公开六维力矩传感器等相关产品,具备自研的解耦算法+温漂补偿方法,公司与合肥物质研究院的六维力产品性能、精度等级居于国内TOP级。客户方面,通过舍弗勒间接给T供拉压力传感器,国
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【长江电新】20250516-国轩高科全球科技大会速递
国轩高科于5月16-17日召开全球科技大会,预计17日将发布固态电池产品,从公司现场展出来看,其产品包括: 1、金石全固态电池:采用硫化物体系,容量为70Ah,质量能量密度350Wh/kg,体积能量密度800Wh/L,循环寿命>1000次,工作温域-20℃~100℃,通过过充、外短、针刺、热箱测试。材料方案采用比容量>240mAh/g的三元正极,耐高压4.4V;高比能、低膨胀复合硅碳负极,比容量1800mAh/g。制成全固态电池包,系统电量51.1KWh,系统能量密度220Wh/kg(增程式车型
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国轩高科
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钨板块标的大涨点评20250516
事件:5月16日,钨板块标的大涨,章源钨业+10%,中钨高新+7.56%,翔鹭钨业+5.55%,厦门钨业2.75%。此外,钨产品价格维持涨势,黑钨精矿价格(65%)为16.45万元/吨,较昨日+2.17%,较3月28日+17%,APT(88.5%)价格为24.5万/吨,较昨日+3.4%,较3月21日+17.7%。 🚀点评 1⃣钨供给管控加强,出口管制推升海外价格、带动国内价格上涨。2025年2月国家商务部和海关总署发布公告,宣布对钨等产品进行出口管制;4月,自然资源部下达2025年第一批钨矿开
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章源钨业
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浙商机械 邱世梁王华君【工程机械】反转逻辑持续验证
内外需共振盈利周期上行,海外与国内有望共振,持续推荐! 回顾2024年&2025Q1:营业收入持续增长,盈利能力显著提升 --工程机械五大主机厂: # 营业收入加速增长: 2024年、2025Q1营业总收入达2598、726亿元,同比增长3%、12%。2024年国外(境外)、国内(境内)收入同比变动+16%、-9%。 # 盈利能力显著提升: 2024年、2025Q1归母净利润179、68亿元,同比增长19%、42%。2025Q1业绩增长显著主要受益出口快速增长、国内周期复苏、内部降本控费及产品结
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中信证券
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申万交运】衰退预期缓解,抢运开始——对等关税对航运影响进入二阶段
# 美国对等关税对航运的三阶段影响,随着中美关税缓和已从第一阶段(先反应悲观预期,当前关税上限悲观预期计价)进入第二阶段(估值和情绪逐步修复)。市场已进入衰退预期缓解,同时因90天豁免期可能开启新一轮抢运。 # 建议关注:中远海控、德翔海运、海丰国际、招商轮船、中远海能、中国船舶、中国重工、中船防务、苏美达、华贸物流、中国外运、东航物流 # 对航运市场影响: 1. 集运市场:美线货量回归,其他航线供给压力减少,东南亚中长期产业转移逻辑更加确定 (1)美线货量补充发运,叠加抢运货量,或支撑运价上行
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中信证券
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【天风建筑建材】三维化学调研要点20250516
工程业务:硫磺回收方面,目前已经招标的煤化工项目基本全都实现参与,平均单个煤化工硫磺回收总包订单在2亿左右,山能五彩湾项目硫磺回收总包订单预计下半年发包,国家能源哈密总包项目近期可能会有结果,此外中标石家庄炼化硫磺EPC规模2亿左右,国能准东EPC还没招标。齐鲁石化预计6月底发出设计招标,对应设计费规模6000万,工程订单预计年底或26年出来,分成几个30-40亿的大包进行招标。北方华锦项目硫磺回收订单规模6个亿,毛利率较高,但管廊、罐区等毛利率较低,25年预计完成80%订单确认(约10亿),对
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三维化学
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晨光生物调研交流要点 20250516
1.棉籽:去年表现较差,既有行情因素,也有操作原因。公司现在加强对锁,新季以来不错,目前采购产品均已卖出,未来每年几千万利润相对确定。公司未来将继续寻求棉籽板块上市,以期剥离。 2.辣椒红:色素辣椒去年丰收,价格偏低,今年色素辣椒价格预计跟去年差不多,种植面积同比下降。公司主要为市场稳定价格。此外,公司美国终端客户仍在增长。 3.辣椒精:目前国内有原料优势,公司在国内没有大的竞争对手,市占率达2/3。公司一方面在国内有完善的销售渠道,另一方面也在海外与印度同行竞争。 4.叶黄素:叶黄素价格还在低
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晨光生物
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【DB机械|人形机器人】聚杰微纤交流要点
主业稳健,仿生驱动纤维星辰大海 主业情况:公司专注于超细纤维制品,有三大主业,包括运动领域速干排汗产品(如瑜伽裤)、麂皮系列(应用于3C、汽车等领域)以及擦拭布;第一大客户是迪卡侬,营收占比约一半左右; 主业收入端每年10% - 15%的增速,高毛利产品增速更快,可达20%以上。 驱动纤维产品原理:驱动纤维基于纺织领域的相变原理,是一种导电高分子材料。在电驱动下,分子晶体方向变化,通过精准统一方向和导电,实现收缩功能。其本质类似线性执行器,可取代电机和丝杆,与人体肌肉纤维的第一性原理相同,由几十
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聚杰微纤
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❗【天风电新】锂电CIBF展会更新
纳科诺尔独一家现场展示干法成膜,彰显公司技术信心 ——————————— 在本次CIBF展会上,清研纳科的【双面成膜复合一体机】在现场用干法工艺让负极材料成膜,是展会上唯一现场展示干法成果的厂商,充分体现公司的技术实力。 本次一体机适用于中试及小规模量产应用,可提供高速、高精度的成膜、复合流程,满足严苛的生产需求,同时具备易于维护,帮助用户优化生产效率。 本次产品的主要优势在于:1)轧辊规格可选(直径/长度等满足不同客户需求);2)高效便捷;3)切边与自动纠偏;4)双面成膜复合一体化。 主要参数
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【天风电新】锂电CIBF展会更新
纳科诺尔独一家现场展示干法成膜,彰显公司技术信心 ——————————— 在本次CIBF展会上,清研纳科的【双面成膜复合一体机】在现场用干法工艺让负极材料成膜,是展会上唯一现场展示干法成果的厂商,充分体现公司的技术实力。 本次一体机适用于中试及小规模量产应用,可提供高速、高精度的成膜、复合流程,满足严苛的生产需求,同时具备易于维护,帮助用户优化生产效率。 本次产品的主要优势在于:1)轧辊规格可选(直径/长度等满足不同客户需求); 2)高效便捷;3)切边与自动纠偏;4)双面成膜复合一体化。 主要参
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固态电池观点更新
配套车型增加,电池龙头锁定27年量产【中信建投电新·锂电】 # 资金面:估值回归历史低位 当前万得固态电池指数(8841671.WI)距离上一轮高点回调12%,估值水平处于历史46%分位(接近上一轮上涨起点) # 催化剂:关注固态+低空消息面催化密集 宁德时代与商飞合作的凝聚态电池能量密度最高可达500Wh/kg,目前正在推进民用电动载人飞机项目。广东电将军低空经济固态电池基地及产业集群基地正式落户九江,项目总投资高达15亿元 # 基本面:电池龙头和整车继续按照27年推进量产符合预期 1、整车:
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天奈科技
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【招商食品】天元宠物更新
公司近期涨幅较大,与收购淘通科技及后续变化看点积极有关。 ➡️收购进展:公司3月15日公告定增收购淘通科技预案,#目前处于处于审计评估阶段,5月底或6月初会进一步公告,#预计25年底收购交易将落地,交易完成后,淘通科技将成为天元宠物之控股子公司,纳入并表范围。 ➡️淘通科技主营是宠物代运营业务,2024年1-11月收入19.21亿元,净利润6237.76万,预计收购完成后在宠物食品销售端与公司进口代理业务有较强协同 。 ➡️主业情况:(1)宠物用品出口稳定,市场深耕大客户战略,头部客户销售额占比
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夜长梦山
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【TFJX】杰克股份大涨点评
新品带动结构升级,人形机器人打开想象空间 #行业近况:关税对下游服装客户短期形成抑制,客户处于观望状态,产能释放延缓,关税落地后行业有望持续向好,设备将从低端向高端转移。国内今年相对承压,但公司616 推出快反王 2.0 版本,将通过产品升级推动国内销售;海外是公司今年重点,一季度推出两款经济型产品(AC4\AC6,低于快反和电脑车),提升海外市场份额和产品升级。 # AI缝纫机:公司9 月份将推出结合机器视觉、AI 人工智能传感器的 AI 高端缝纫机,具有自主学习能力,可替代部分人工培训功能,
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江山股份大涨点评及草甘膦更新20250516
事件:根据华尔街日报,拜耳正准备一份计划,就密苏里州“农达”(Roundup)除草剂的部分大规模诉讼达成和解,如果和解失败,拜耳还可能寻求让子公司孟山都(Monsanto)破产。 # 拜耳是怎么考虑的? 自从收购孟山都后,拜耳一直受到草甘膦致癌的诉讼问题困扰,我分析有两个可能性: (1)孟山都破产是一种威胁,孟山都如果破产美国农业受打击也很大,拜耳希望能以此为手段解决诉讼问题; (2)相关诉讼给拜耳带来了巨大的财务压力,且拜耳在医药、公司治理等方面均面临挑战,极端情况下断臂求生也不是不可能。但考
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【KY机械】如何看待特斯拉机器人进展及格局?
1、T机器人进展: T连续两天发布Optimus跳舞视频,高难度动作极强平衡,接近人的姿态。同时Optimus可24/7无人看管走动和自行充电,迭代超预期。我们认为今年有望上调预期(原5k台),与“木头姐”表述呼应。且7月份和9月份都有较大催化。围绕“确定性”和“量产能力”锚定核心! ①执行器:可批量交付的Tier1在中国,海外无实质进展。T对Tier1的要求延伸至灵巧手、轻量化等。看好有丝杠等核心部件供应支撑、旋转执行器和灵巧手电机、轻量化进度快的拓普集团;有望取线性执行器重大突破的震裕科技。
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[玫瑰] 【国联民生汽车】关注有潜力持续推进边际利好的优质公司
机器人情绪持续活跃: 机器人指数(按市值加权)已明显偏离中证1000,板块出现权重标的托底,中小市值公司在边际利好下轮番上涨的趋势;后续建议关注有潜力持续推进边际利好的优质公司。 建议关注 # 1)业绩兑现性强➕后续或有边际变化的公司: 隆盛、凌云、恒立等 # 2)T链+智元链+小米重合标的: 龙溪股份 # 凌云股份: 公司公开六维力矩传感器等相关产品,具备自研的解耦算法+温漂补偿方法,公司与合肥物质研究院的六维力产品性能、精度等级居于国内TOP级。客户方面,通过舍弗勒间接给T供拉压力传感器,国
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【长江电新】20250516-国轩高科全球科技大会速递
国轩高科于5月16-17日召开全球科技大会,预计17日将发布固态电池产品,从公司现场展出来看,其产品包括: 1、金石全固态电池:采用硫化物体系,容量为70Ah,质量能量密度350Wh/kg,体积能量密度800Wh/L,循环寿命>1000次,工作温域-20℃~100℃,通过过充、外短、针刺、热箱测试。材料方案采用比容量>240mAh/g的三元正极,耐高压4.4V;高比能、低膨胀复合硅碳负极,比容量1800mAh/g。制成全固态电池包,系统电量51.1KWh,系统能量密度220Wh/kg(增程式车型
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钨板块标的大涨点评20250516
事件:5月16日,钨板块标的大涨,章源钨业+10%,中钨高新+7.56%,翔鹭钨业+5.55%,厦门钨业2.75%。此外,钨产品价格维持涨势,黑钨精矿价格(65%)为16.45万元/吨,较昨日+2.17%,较3月28日+17%,APT(88.5%)价格为24.5万/吨,较昨日+3.4%,较3月21日+17.7%。 🚀点评 1⃣钨供给管控加强,出口管制推升海外价格、带动国内价格上涨。2025年2月国家商务部和海关总署发布公告,宣布对钨等产品进行出口管制;4月,自然资源部下达2025年第一批钨矿开
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浙商机械 邱世梁王华君【工程机械】反转逻辑持续验证
内外需共振盈利周期上行,海外与国内有望共振,持续推荐! 回顾2024年&2025Q1:营业收入持续增长,盈利能力显著提升 --工程机械五大主机厂: # 营业收入加速增长: 2024年、2025Q1营业总收入达2598、726亿元,同比增长3%、12%。2024年国外(境外)、国内(境内)收入同比变动+16%、-9%。 # 盈利能力显著提升: 2024年、2025Q1归母净利润179、68亿元,同比增长19%、42%。2025Q1业绩增长显著主要受益出口快速增长、国内周期复苏、内部降本控费及产品结
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申万交运】衰退预期缓解,抢运开始——对等关税对航运影响进入二阶段
# 美国对等关税对航运的三阶段影响,随着中美关税缓和已从第一阶段(先反应悲观预期,当前关税上限悲观预期计价)进入第二阶段(估值和情绪逐步修复)。市场已进入衰退预期缓解,同时因90天豁免期可能开启新一轮抢运。 # 建议关注:中远海控、德翔海运、海丰国际、招商轮船、中远海能、中国船舶、中国重工、中船防务、苏美达、华贸物流、中国外运、东航物流 # 对航运市场影响: 1. 集运市场:美线货量回归,其他航线供给压力减少,东南亚中长期产业转移逻辑更加确定 (1)美线货量补充发运,叠加抢运货量,或支撑运价上行
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【天风建筑建材】三维化学调研要点20250516
工程业务:硫磺回收方面,目前已经招标的煤化工项目基本全都实现参与,平均单个煤化工硫磺回收总包订单在2亿左右,山能五彩湾项目硫磺回收总包订单预计下半年发包,国家能源哈密总包项目近期可能会有结果,此外中标石家庄炼化硫磺EPC规模2亿左右,国能准东EPC还没招标。齐鲁石化预计6月底发出设计招标,对应设计费规模6000万,工程订单预计年底或26年出来,分成几个30-40亿的大包进行招标。北方华锦项目硫磺回收订单规模6个亿,毛利率较高,但管廊、罐区等毛利率较低,25年预计完成80%订单确认(约10亿),对
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晨光生物调研交流要点 20250516
1.棉籽:去年表现较差,既有行情因素,也有操作原因。公司现在加强对锁,新季以来不错,目前采购产品均已卖出,未来每年几千万利润相对确定。公司未来将继续寻求棉籽板块上市,以期剥离。 2.辣椒红:色素辣椒去年丰收,价格偏低,今年色素辣椒价格预计跟去年差不多,种植面积同比下降。公司主要为市场稳定价格。此外,公司美国终端客户仍在增长。 3.辣椒精:目前国内有原料优势,公司在国内没有大的竞争对手,市占率达2/3。公司一方面在国内有完善的销售渠道,另一方面也在海外与印度同行竞争。 4.叶黄素:叶黄素价格还在低
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【DB机械|人形机器人】聚杰微纤交流要点
主业稳健,仿生驱动纤维星辰大海 主业情况:公司专注于超细纤维制品,有三大主业,包括运动领域速干排汗产品(如瑜伽裤)、麂皮系列(应用于3C、汽车等领域)以及擦拭布;第一大客户是迪卡侬,营收占比约一半左右; 主业收入端每年10% - 15%的增速,高毛利产品增速更快,可达20%以上。 驱动纤维产品原理:驱动纤维基于纺织领域的相变原理,是一种导电高分子材料。在电驱动下,分子晶体方向变化,通过精准统一方向和导电,实现收缩功能。其本质类似线性执行器,可取代电机和丝杆,与人体肌肉纤维的第一性原理相同,由几十
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❗【天风电新】锂电CIBF展会更新
纳科诺尔独一家现场展示干法成膜,彰显公司技术信心 ——————————— 在本次CIBF展会上,清研纳科的【双面成膜复合一体机】在现场用干法工艺让负极材料成膜,是展会上唯一现场展示干法成果的厂商,充分体现公司的技术实力。 本次一体机适用于中试及小规模量产应用,可提供高速、高精度的成膜、复合流程,满足严苛的生产需求,同时具备易于维护,帮助用户优化生产效率。 本次产品的主要优势在于:1)轧辊规格可选(直径/长度等满足不同客户需求);2)高效便捷;3)切边与自动纠偏;4)双面成膜复合一体化。 主要参数
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纳科诺尔独一家现场展示干法成膜,彰显公司技术信心 ——————————— 在本次CIBF展会上,清研纳科的【双面成膜复合一体机】在现场用干法工艺让负极材料成膜,是展会上唯一现场展示干法成果的厂商,充分体现公司的技术实力。 本次一体机适用于中试及小规模量产应用,可提供高速、高精度的成膜、复合流程,满足严苛的生产需求,同时具备易于维护,帮助用户优化生产效率。 本次产品的主要优势在于:1)轧辊规格可选(直径/长度等满足不同客户需求); 2)高效便捷;3)切边与自动纠偏;4)双面成膜复合一体化。 主要参
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固态电池观点更新
配套车型增加,电池龙头锁定27年量产【中信建投电新·锂电】 # 资金面:估值回归历史低位 当前万得固态电池指数(8841671.WI)距离上一轮高点回调12%,估值水平处于历史46%分位(接近上一轮上涨起点) # 催化剂:关注固态+低空消息面催化密集 宁德时代与商飞合作的凝聚态电池能量密度最高可达500Wh/kg,目前正在推进民用电动载人飞机项目。广东电将军低空经济固态电池基地及产业集群基地正式落户九江,项目总投资高达15亿元 # 基本面:电池龙头和整车继续按照27年推进量产符合预期 1、整车:
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【招商食品】天元宠物更新
公司近期涨幅较大,与收购淘通科技及后续变化看点积极有关。 ➡️收购进展:公司3月15日公告定增收购淘通科技预案,#目前处于处于审计评估阶段,5月底或6月初会进一步公告,#预计25年底收购交易将落地,交易完成后,淘通科技将成为天元宠物之控股子公司,纳入并表范围。 ➡️淘通科技主营是宠物代运营业务,2024年1-11月收入19.21亿元,净利润6237.76万,预计收购完成后在宠物食品销售端与公司进口代理业务有较强协同 。 ➡️主业情况:(1)宠物用品出口稳定,市场深耕大客户战略,头部客户销售额占比
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【TFJX】杰克股份大涨点评
新品带动结构升级,人形机器人打开想象空间 #行业近况:关税对下游服装客户短期形成抑制,客户处于观望状态,产能释放延缓,关税落地后行业有望持续向好,设备将从低端向高端转移。国内今年相对承压,但公司616 推出快反王 2.0 版本,将通过产品升级推动国内销售;海外是公司今年重点,一季度推出两款经济型产品(AC4\AC6,低于快反和电脑车),提升海外市场份额和产品升级。 # AI缝纫机:公司9 月份将推出结合机器视觉、AI 人工智能传感器的 AI 高端缝纫机,具有自主学习能力,可替代部分人工培训功能,
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事件:根据华尔街日报,拜耳正准备一份计划,就密苏里州“农达”(Roundup)除草剂的部分大规模诉讼达成和解,如果和解失败,拜耳还可能寻求让子公司孟山都(Monsanto)破产。 # 拜耳是怎么考虑的? 自从收购孟山都后,拜耳一直受到草甘膦致癌的诉讼问题困扰,我分析有两个可能性: (1)孟山都破产是一种威胁,孟山都如果破产美国农业受打击也很大,拜耳希望能以此为手段解决诉讼问题; (2)相关诉讼给拜耳带来了巨大的财务压力,且拜耳在医药、公司治理等方面均面临挑战,极端情况下断臂求生也不是不可能。但考
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【KY机械】如何看待特斯拉机器人进展及格局?
1、T机器人进展: T连续两天发布Optimus跳舞视频,高难度动作极强平衡,接近人的姿态。同时Optimus可24/7无人看管走动和自行充电,迭代超预期。我们认为今年有望上调预期(原5k台),与“木头姐”表述呼应。且7月份和9月份都有较大催化。围绕“确定性”和“量产能力”锚定核心! ①执行器:可批量交付的Tier1在中国,海外无实质进展。T对Tier1的要求延伸至灵巧手、轻量化等。看好有丝杠等核心部件供应支撑、旋转执行器和灵巧手电机、轻量化进度快的拓普集团;有望取线性执行器重大突破的震裕科技。
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长城科技
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夜长梦山
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[玫瑰] 【国联民生汽车】关注有潜力持续推进边际利好的优质公司
机器人情绪持续活跃: 机器人指数(按市值加权)已明显偏离中证1000,板块出现权重标的托底,中小市值公司在边际利好下轮番上涨的趋势;后续建议关注有潜力持续推进边际利好的优质公司。 建议关注 # 1)业绩兑现性强➕后续或有边际变化的公司: 隆盛、凌云、恒立等 # 2)T链+智元链+小米重合标的: 龙溪股份 # 凌云股份: 公司公开六维力矩传感器等相关产品,具备自研的解耦算法+温漂补偿方法,公司与合肥物质研究院的六维力产品性能、精度等级居于国内TOP级。客户方面,通过舍弗勒间接给T供拉压力传感器,国
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恒立液压
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夜长梦山
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【长江电新】20250516-国轩高科全球科技大会速递
国轩高科于5月16-17日召开全球科技大会,预计17日将发布固态电池产品,从公司现场展出来看,其产品包括: 1、金石全固态电池:采用硫化物体系,容量为70Ah,质量能量密度350Wh/kg,体积能量密度800Wh/L,循环寿命>1000次,工作温域-20℃~100℃,通过过充、外短、针刺、热箱测试。材料方案采用比容量>240mAh/g的三元正极,耐高压4.4V;高比能、低膨胀复合硅碳负极,比容量1800mAh/g。制成全固态电池包,系统电量51.1KWh,系统能量密度220Wh/kg(增程式车型
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国轩高科
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夜长梦山
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钨板块标的大涨点评20250516
事件:5月16日,钨板块标的大涨,章源钨业+10%,中钨高新+7.56%,翔鹭钨业+5.55%,厦门钨业2.75%。此外,钨产品价格维持涨势,黑钨精矿价格(65%)为16.45万元/吨,较昨日+2.17%,较3月28日+17%,APT(88.5%)价格为24.5万/吨,较昨日+3.4%,较3月21日+17.7%。 🚀点评 1⃣钨供给管控加强,出口管制推升海外价格、带动国内价格上涨。2025年2月国家商务部和海关总署发布公告,宣布对钨等产品进行出口管制;4月,自然资源部下达2025年第一批钨矿开
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章源钨业
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夜长梦山
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浙商机械 邱世梁王华君【工程机械】反转逻辑持续验证
内外需共振盈利周期上行,海外与国内有望共振,持续推荐! 回顾2024年&2025Q1:营业收入持续增长,盈利能力显著提升 --工程机械五大主机厂: # 营业收入加速增长: 2024年、2025Q1营业总收入达2598、726亿元,同比增长3%、12%。2024年国外(境外)、国内(境内)收入同比变动+16%、-9%。 # 盈利能力显著提升: 2024年、2025Q1归母净利润179、68亿元,同比增长19%、42%。2025Q1业绩增长显著主要受益出口快速增长、国内周期复苏、内部降本控费及产品结
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中信证券
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申万交运】衰退预期缓解,抢运开始——对等关税对航运影响进入二阶段
# 美国对等关税对航运的三阶段影响,随着中美关税缓和已从第一阶段(先反应悲观预期,当前关税上限悲观预期计价)进入第二阶段(估值和情绪逐步修复)。市场已进入衰退预期缓解,同时因90天豁免期可能开启新一轮抢运。 # 建议关注:中远海控、德翔海运、海丰国际、招商轮船、中远海能、中国船舶、中国重工、中船防务、苏美达、华贸物流、中国外运、东航物流 # 对航运市场影响: 1. 集运市场:美线货量回归,其他航线供给压力减少,东南亚中长期产业转移逻辑更加确定 (1)美线货量补充发运,叠加抢运货量,或支撑运价上行
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中信证券
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夜长梦山
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【天风建筑建材】三维化学调研要点20250516
工程业务:硫磺回收方面,目前已经招标的煤化工项目基本全都实现参与,平均单个煤化工硫磺回收总包订单在2亿左右,山能五彩湾项目硫磺回收总包订单预计下半年发包,国家能源哈密总包项目近期可能会有结果,此外中标石家庄炼化硫磺EPC规模2亿左右,国能准东EPC还没招标。齐鲁石化预计6月底发出设计招标,对应设计费规模6000万,工程订单预计年底或26年出来,分成几个30-40亿的大包进行招标。北方华锦项目硫磺回收订单规模6个亿,毛利率较高,但管廊、罐区等毛利率较低,25年预计完成80%订单确认(约10亿),对
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三维化学
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晨光生物调研交流要点 20250516
1.棉籽:去年表现较差,既有行情因素,也有操作原因。公司现在加强对锁,新季以来不错,目前采购产品均已卖出,未来每年几千万利润相对确定。公司未来将继续寻求棉籽板块上市,以期剥离。 2.辣椒红:色素辣椒去年丰收,价格偏低,今年色素辣椒价格预计跟去年差不多,种植面积同比下降。公司主要为市场稳定价格。此外,公司美国终端客户仍在增长。 3.辣椒精:目前国内有原料优势,公司在国内没有大的竞争对手,市占率达2/3。公司一方面在国内有完善的销售渠道,另一方面也在海外与印度同行竞争。 4.叶黄素:叶黄素价格还在低
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夜长梦山
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【DB机械|人形机器人】聚杰微纤交流要点
主业稳健,仿生驱动纤维星辰大海 主业情况:公司专注于超细纤维制品,有三大主业,包括运动领域速干排汗产品(如瑜伽裤)、麂皮系列(应用于3C、汽车等领域)以及擦拭布;第一大客户是迪卡侬,营收占比约一半左右; 主业收入端每年10% - 15%的增速,高毛利产品增速更快,可达20%以上。 驱动纤维产品原理:驱动纤维基于纺织领域的相变原理,是一种导电高分子材料。在电驱动下,分子晶体方向变化,通过精准统一方向和导电,实现收缩功能。其本质类似线性执行器,可取代电机和丝杆,与人体肌肉纤维的第一性原理相同,由几十
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聚杰微纤
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❗【天风电新】锂电CIBF展会更新
纳科诺尔独一家现场展示干法成膜,彰显公司技术信心 ——————————— 在本次CIBF展会上,清研纳科的【双面成膜复合一体机】在现场用干法工艺让负极材料成膜,是展会上唯一现场展示干法成果的厂商,充分体现公司的技术实力。 本次一体机适用于中试及小规模量产应用,可提供高速、高精度的成膜、复合流程,满足严苛的生产需求,同时具备易于维护,帮助用户优化生产效率。 本次产品的主要优势在于:1)轧辊规格可选(直径/长度等满足不同客户需求);2)高效便捷;3)切边与自动纠偏;4)双面成膜复合一体化。 主要参数
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中信证券
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【天风电新】锂电CIBF展会更新
纳科诺尔独一家现场展示干法成膜,彰显公司技术信心 ——————————— 在本次CIBF展会上,清研纳科的【双面成膜复合一体机】在现场用干法工艺让负极材料成膜,是展会上唯一现场展示干法成果的厂商,充分体现公司的技术实力。 本次一体机适用于中试及小规模量产应用,可提供高速、高精度的成膜、复合流程,满足严苛的生产需求,同时具备易于维护,帮助用户优化生产效率。 本次产品的主要优势在于:1)轧辊规格可选(直径/长度等满足不同客户需求); 2)高效便捷;3)切边与自动纠偏;4)双面成膜复合一体化。 主要参
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中信证券
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夜长梦山
2025-05-18 08:41:42
固态电池观点更新
配套车型增加,电池龙头锁定27年量产【中信建投电新·锂电】 # 资金面:估值回归历史低位 当前万得固态电池指数(8841671.WI)距离上一轮高点回调12%,估值水平处于历史46%分位(接近上一轮上涨起点) # 催化剂:关注固态+低空消息面催化密集 宁德时代与商飞合作的凝聚态电池能量密度最高可达500Wh/kg,目前正在推进民用电动载人飞机项目。广东电将军低空经济固态电池基地及产业集群基地正式落户九江,项目总投资高达15亿元 # 基本面:电池龙头和整车继续按照27年推进量产符合预期 1、整车:
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天奈科技
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夜长梦山
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【招商食品】天元宠物更新
公司近期涨幅较大,与收购淘通科技及后续变化看点积极有关。 ➡️收购进展:公司3月15日公告定增收购淘通科技预案,#目前处于处于审计评估阶段,5月底或6月初会进一步公告,#预计25年底收购交易将落地,交易完成后,淘通科技将成为天元宠物之控股子公司,纳入并表范围。 ➡️淘通科技主营是宠物代运营业务,2024年1-11月收入19.21亿元,净利润6237.76万,预计收购完成后在宠物食品销售端与公司进口代理业务有较强协同 。 ➡️主业情况:(1)宠物用品出口稳定,市场深耕大客户战略,头部客户销售额占比
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