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夜长梦山
2024-12-25 20:17:06
中控技术:被忽视的机器人公司【申万TMT&机械】
公司22号公告,拟新增经营范围:智能机器人的研发、智能机器人销售、工业机器人制造。 12月20日,七腾机器人与中控技术举行战略合作签约仪式。七腾机器人专注特种机器人领域,其中防爆智能巡检机器人产品为全球40多个国家及地区的上千家企业提供服务; 此前2022年,中控与杭州云深处签订战略合作协议。云深处是面向行业应用的智能四足机器人企业,产品已在电力巡检、建筑巡检、消防侦查等行业实现应用。 今年8月,中控技术2.86亿增资浙江人形机器人创新中心有限公司,交易后持有38.85%股权。浙江人形机器人公司
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中控技术
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夜长梦山
2024-12-25 20:09:41
中信主题策略刘易团队-悦己经济系列
“送礼物”篇:节日季来临,主题热度有望跨年 节日季来临。微信小店12月18日正式开启“送礼物”功能的灰度测试,随着圣诞、元旦跨年、春节、情人节等“节日季”来临,主题热度有望跨年。 商业模式创新、“首发经济”典型案例。微信作为中国最流行的社交应用程序之一,微信小店“送礼物”功能作为全新的商业模式,我们预计将带来广阔的可选消费以及“情感化”消费空间。“首发经济”主要是指新技术、新产品、新服务、新模式、新业态的首次发布和展示,强调整个链式发展的完整过程,还要体现时尚、品质、新潮的消费升级特征,此次微信
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-25 20:09:12
郑纬民院士在一场论坛上对国产算力中心、大模型训练和推理系统等做了演讲,有不少干货,我总结了几点给大家参考: 1、基础大模型,中国跟美国比还是差一点。但是大模型的应用,中国有希望超过美国。 2、大模型训练的数据预处理,几乎占到了训练时间的一半,非常长,已经成了训练的瓶颈。 3、大模型有五个过程,数据获取、预处理、训练、微调、推理。五个过程都需要算力、存储,都很费时间。 4、中国的超算系统便宜,在上面训练大模型价格只有英伟达的六分之一。 5、构建国产万卡系统很重要也很难,因为人家不卖给我们,只能建国
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夜长梦山
2024-12-25 20:08:14
【天风通信】持续重申明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年,带动国内ICT景气趋势投资范式:
🔥天风通信团队前期率先提出,25年国内AI有望进入军备竞赛之年,字节豆包引爆Capex高速增长,同时腾讯、阿里、百度都将跟上,带动国内算力ICT链条景气趋势及向上空间打开,我们认为有望从此前主题投资,向景气趋势投资范式转变;整体产业确定景气趋势向上背景下,先在估值端进行提升(类比此前铜缆高景气和产业趋势),随后明年产业带来业绩与估值提升共振。我们建议围绕着数据中心/智算中心链条进行布局,包括上游GPU芯片、服务器、交换机、液冷等,再到应用的硬件端侧投资机会。我们前期发布深度报告,并召开多次电话
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润泽科技
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夜长梦山
2024-12-25 20:07:10
【低空领航|东吴计算机王紫敬团队】莱斯信息
落地国内首个省级低空平台标杆项目,矢志成为国家低空智联体系领航者 事件:12月25日,公司发布公众号,成功落地“江苏省低空飞行服务中心建设项目”。莱斯信息凭借前瞻性的低空运行理念与成熟的整体解决方案,率先落地的国内首个省级,也是首个军民地三方协同的低空飞行服务平台标杆项目。 观点重申: (1)全国首个省级平台,彰显前瞻性和实力; (2)首个军民地三方协同的平台,打通军方和民航,竞争优势进一步加强; (3)加紧打造江苏+南京”的“省市联动”低空平台建设模式样板,表明南京地级市项目也在推进,同时省市
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莱斯信息
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夜长梦山
2024-12-25 20:06:15
长盛轴承大涨点评:关节轴承+丝杠,宇树机器人标签股❗
#公司积极开拓人形机器人行业应用,主要是应用于关节处的自润滑轴承 及部分直线执行器中的丝杠产品; #宇树机器人标签股: 关节轴承已于宇树建立明确的业务链接。宇树人形机器人运动性能卓越,且充分体现国产链降本优势。今年3月宇树加入了#英伟达 推出的通用人形机器人基础模型项目——GR00T平台。 #机器人/低空经济等新兴产业打开成长空间: 公司产品广泛应用于工程机械、汽车、风电、核电、交通运输业等多个领域,产品性能&种类&应用领域明显领先于国内同业。部分产品可应用于#低空飞行器 等领域。 #自润滑轴承
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长盛轴承
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夜长梦山
2024-12-25 20:05:50
浙商大制造 邱世梁|周艺轩【华依科技】机器狗平衡要求高,IMU需求有望提升!
核心逻辑 1.近期机器狗展示了强大的运动功能,和智能驾驶相比,机器狗/人形机器人更加需要IMU。公司已经跟多家机器人本体公司接触,未来空间巨大,是IMU惯导板块的核心标的。 2.媒体报道比亚迪明年全系车型均推出智驾版,智能驾驶进入爆发临界点。 惯性导航IMU作为智驾系统核心零部件,将迎来放量的巨大机遇。 华依科技已经拿到奇瑞,头部新势力IMU定点,且进入量产化阶段,未来预计有更多合作落地,开启上涨通道。 3.公司主业经过不断努力经营,三季度扭亏,预计未来随着产能释放,有望迎来业绩反转。 我们预计
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-25 00:32:34
【海通医药】益方生物点评 近期我们和公司更新了核心管线的近况,欢迎联系团队交流 近期公司股价有所波动,我们看好公司几条核心管线在全球的竞争力,建议持续关注潜在的数据读出催化节奏以及对外授权可能; D2570(TYK2):II期临床展现出全球BIC潜力,我们认为公司药物设计合理,临床设计合理,样本量大,且患者基线水平情况可比BMS或武田,公司或将在明年相关大会或期刊披露详细数据; D0120(URAT1):全球进度前三,安全性佳,II期数据展现出BIC有效性潜力,我们预计其即将完成美国II期临床,
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银行板块上涨:主因: 1、明年年初大行有些中期分红; 2、保险机构投资,切换到高股息板块,后续对于高股息仍然看好3、产业资本进行市值管理对于银行股后续观点:明年施行相对宽松货币政策,总体 情况收入和利润维持相对持平状态。大行:农行,建行;股份制:兴业,平安;中小行:杭州,苏州。
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【浙商轻工】顾家家居-重点推荐
新组织调整下单品预计提速,优质低估 #一句话逻辑: 内外兼修、零售运营领先的大家居龙头,新一轮组织调整后单品预期向上,软体更受益于以旧换新,25年内贸业绩有望超预期 #增长驱动:单品专业性&零售能力不断强化 1) 本轮架构调整侧重强化品类专业性,并有对应的高管领导直属负责,带动床垫、配套、客厅产品增长回暖。 2) 融合大店独树一帜,且零售运营效率提升。家居产业竞争的下半场我们认为是最具实力的企业之一。 3)行业层面,家居以旧换新的确刺激出增量摇摆需求释放,且供给侧集中度提升逻辑强,软体更新占比高
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顾家家居
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夜长梦山
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【方正汽车】再次重申
比亚迪:龙头三大预期差存续,底部建议重点配置! 过去半个月以来,我们坚定推荐,重申比亚迪底部配置价值与市场预期差,重点推荐,欢迎交流~ 预期差1-销量。复盘2024,比亚迪全年市占率从年初(2024w1)10.2%提升至(2024w42)的18.28%,有望完成销量410-420万辆。我们预测明年新能源汽车市场增量约300万台,其中240万台来自国内市场,60万台来自海外市场,比亚迪有望占据国内增量1/2,国外增量2/3,对应中枢170万辆的销量增长,当前销量市场普遍看到500-550左右,我们
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夜长梦山
2024-12-25 00:31:24
【浙商美护】福瑞达涨停异动
腾讯持福瑞达化妆品子公司8%股份,微信小店预期催化 12月19日微信小店开启“送礼物”功能灰测,目前除珠宝首饰和教育培训外,其他类目下原价小于1万元的商品均支持“送礼物”功能。化妆品顺逻辑,在微信庞大流量基数赋能下有望迎来新机遇。 21年9月福瑞达生物(化妆品业务主体子公司,非上市公司层面)引入战投,增资完成后股权结构变为:福瑞达82.42%+5家战投(腾讯、壹网壹创子公司等)16.9%+2家员工持股平台0.68%。 五家战略投资者:合计认购新增股份1538万股,增资7.38亿元,增资完成后合计
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铁锂行业更新-20241224 昨晚B的招标确认了,因为各家报价涨价大概在3-5k之间,因此流标 我们认为这个事是对行业的重大利好,此前市场预期大概在涨价1.5-2k 后续价格确认我们认为涨价在2.5-3k左右 按照涨3k,万润25年预计6.5亿业绩,对应目前10倍左右,裕能25年对应35亿业绩,对应也大概10倍左右 推荐:弹性大的是万润新能、丰元股份,确定性强的是湖南裕能
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❗底部重视纳睿雷达
水利雷达1天2标!24年中标订单金额升至9.2亿元,同比+474%!【天风新兴产业】 近期中标更新如下: 🔺12月24日,公司中标长沙3台水利雷达; 🔺12月24日,公司中标吉林6台水利雷达; 🔺12月4-23日,公司中标合肥、漳州、眉山4台气象雷达; 🔺24年中标订单金额合计91,843万元,同比+473.88%(截至12/24); ——————————— 🔺公司24年已中标相控阵雷达125台(92台气象,33台水利),中标金额合计约9.2亿元,同比+474%;已锁定净利润约4.6亿
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【东财轻工】造纸观点更新
浆厂和纸厂相继发布提价函,造纸景气度回升,推荐太阳纸业,建议关注博汇纸业 #事件:Suzano和国内文化纸、白卡纸企业发布2025年1月和2月提价计划 #①阔叶浆: 2024.12.24全球阔叶浆龙头Suzano宣布2025年1月阔叶浆亚洲提涨20美金/吨(12月报价550美元/吨),欧洲和北美提涨100美金/吨,同时宣布2025Q1有减产计划。 #②文化纸: 2024.12.20太阳、亚太森博、华泰、玖龙、博汇等纸企发布提价函,自2025年1月1日起文化纸提涨100元/吨,2月1日起再度提涨2
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中信主题策略刘易团队-悦己经济系列
“送礼物”篇:节日季来临,主题热度有望跨年 节日季来临。微信小店12月18日正式开启“送礼物”功能的灰度测试,随着圣诞、元旦跨年、春节、情人节等“节日季”来临,主题热度有望跨年。 商业模式创新、“首发经济”典型案例。微信作为中国最流行的社交应用程序之一,微信小店“送礼物”功能作为全新的商业模式,我们预计将带来广阔的可选消费以及“情感化”消费空间。“首发经济”主要是指新技术、新产品、新服务、新模式、新业态的首次发布和展示,强调整个链式发展的完整过程,还要体现时尚、品质、新潮的消费升级特征,此次微信
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郑纬民院士在一场论坛上对国产算力中心、大模型训练和推理系统等做了演讲,有不少干货,我总结了几点给大家参考: 1、基础大模型,中国跟美国比还是差一点。但是大模型的应用,中国有希望超过美国。 2、大模型训练的数据预处理,几乎占到了训练时间的一半,非常长,已经成了训练的瓶颈。 3、大模型有五个过程,数据获取、预处理、训练、微调、推理。五个过程都需要算力、存储,都很费时间。 4、中国的超算系统便宜,在上面训练大模型价格只有英伟达的六分之一。 5、构建国产万卡系统很重要也很难,因为人家不卖给我们,只能建国
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【天风通信】持续重申明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年,带动国内ICT景气趋势投资范式:
🔥天风通信团队前期率先提出,25年国内AI有望进入军备竞赛之年,字节豆包引爆Capex高速增长,同时腾讯、阿里、百度都将跟上,带动国内算力ICT链条景气趋势及向上空间打开,我们认为有望从此前主题投资,向景气趋势投资范式转变;整体产业确定景气趋势向上背景下,先在估值端进行提升(类比此前铜缆高景气和产业趋势),随后明年产业带来业绩与估值提升共振。我们建议围绕着数据中心/智算中心链条进行布局,包括上游GPU芯片、服务器、交换机、液冷等,再到应用的硬件端侧投资机会。我们前期发布深度报告,并召开多次电话
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【低空领航|东吴计算机王紫敬团队】莱斯信息
落地国内首个省级低空平台标杆项目,矢志成为国家低空智联体系领航者 事件:12月25日,公司发布公众号,成功落地“江苏省低空飞行服务中心建设项目”。莱斯信息凭借前瞻性的低空运行理念与成熟的整体解决方案,率先落地的国内首个省级,也是首个军民地三方协同的低空飞行服务平台标杆项目。 观点重申: (1)全国首个省级平台,彰显前瞻性和实力; (2)首个军民地三方协同的平台,打通军方和民航,竞争优势进一步加强; (3)加紧打造江苏+南京”的“省市联动”低空平台建设模式样板,表明南京地级市项目也在推进,同时省市
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长盛轴承大涨点评:关节轴承+丝杠,宇树机器人标签股❗
#公司积极开拓人形机器人行业应用,主要是应用于关节处的自润滑轴承 及部分直线执行器中的丝杠产品; #宇树机器人标签股: 关节轴承已于宇树建立明确的业务链接。宇树人形机器人运动性能卓越,且充分体现国产链降本优势。今年3月宇树加入了#英伟达 推出的通用人形机器人基础模型项目——GR00T平台。 #机器人/低空经济等新兴产业打开成长空间: 公司产品广泛应用于工程机械、汽车、风电、核电、交通运输业等多个领域,产品性能&种类&应用领域明显领先于国内同业。部分产品可应用于#低空飞行器 等领域。 #自润滑轴承
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浙商大制造 邱世梁|周艺轩【华依科技】机器狗平衡要求高,IMU需求有望提升!
核心逻辑 1.近期机器狗展示了强大的运动功能,和智能驾驶相比,机器狗/人形机器人更加需要IMU。公司已经跟多家机器人本体公司接触,未来空间巨大,是IMU惯导板块的核心标的。 2.媒体报道比亚迪明年全系车型均推出智驾版,智能驾驶进入爆发临界点。 惯性导航IMU作为智驾系统核心零部件,将迎来放量的巨大机遇。 华依科技已经拿到奇瑞,头部新势力IMU定点,且进入量产化阶段,未来预计有更多合作落地,开启上涨通道。 3.公司主业经过不断努力经营,三季度扭亏,预计未来随着产能释放,有望迎来业绩反转。 我们预计
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【海通医药】益方生物点评 近期我们和公司更新了核心管线的近况,欢迎联系团队交流 近期公司股价有所波动,我们看好公司几条核心管线在全球的竞争力,建议持续关注潜在的数据读出催化节奏以及对外授权可能; D2570(TYK2):II期临床展现出全球BIC潜力,我们认为公司药物设计合理,临床设计合理,样本量大,且患者基线水平情况可比BMS或武田,公司或将在明年相关大会或期刊披露详细数据; D0120(URAT1):全球进度前三,安全性佳,II期数据展现出BIC有效性潜力,我们预计其即将完成美国II期临床,
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银行板块上涨:主因: 1、明年年初大行有些中期分红; 2、保险机构投资,切换到高股息板块,后续对于高股息仍然看好3、产业资本进行市值管理对于银行股后续观点:明年施行相对宽松货币政策,总体 情况收入和利润维持相对持平状态。大行:农行,建行;股份制:兴业,平安;中小行:杭州,苏州。
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【浙商轻工】顾家家居-重点推荐
新组织调整下单品预计提速,优质低估 #一句话逻辑: 内外兼修、零售运营领先的大家居龙头,新一轮组织调整后单品预期向上,软体更受益于以旧换新,25年内贸业绩有望超预期 #增长驱动:单品专业性&零售能力不断强化 1) 本轮架构调整侧重强化品类专业性,并有对应的高管领导直属负责,带动床垫、配套、客厅产品增长回暖。 2) 融合大店独树一帜,且零售运营效率提升。家居产业竞争的下半场我们认为是最具实力的企业之一。 3)行业层面,家居以旧换新的确刺激出增量摇摆需求释放,且供给侧集中度提升逻辑强,软体更新占比高
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比亚迪:龙头三大预期差存续,底部建议重点配置! 过去半个月以来,我们坚定推荐,重申比亚迪底部配置价值与市场预期差,重点推荐,欢迎交流~ 预期差1-销量。复盘2024,比亚迪全年市占率从年初(2024w1)10.2%提升至(2024w42)的18.28%,有望完成销量410-420万辆。我们预测明年新能源汽车市场增量约300万台,其中240万台来自国内市场,60万台来自海外市场,比亚迪有望占据国内增量1/2,国外增量2/3,对应中枢170万辆的销量增长,当前销量市场普遍看到500-550左右,我们
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【浙商美护】福瑞达涨停异动
腾讯持福瑞达化妆品子公司8%股份,微信小店预期催化 12月19日微信小店开启“送礼物”功能灰测,目前除珠宝首饰和教育培训外,其他类目下原价小于1万元的商品均支持“送礼物”功能。化妆品顺逻辑,在微信庞大流量基数赋能下有望迎来新机遇。 21年9月福瑞达生物(化妆品业务主体子公司,非上市公司层面)引入战投,增资完成后股权结构变为:福瑞达82.42%+5家战投(腾讯、壹网壹创子公司等)16.9%+2家员工持股平台0.68%。 五家战略投资者:合计认购新增股份1538万股,增资7.38亿元,增资完成后合计
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铁锂行业更新-20241224 昨晚B的招标确认了,因为各家报价涨价大概在3-5k之间,因此流标 我们认为这个事是对行业的重大利好,此前市场预期大概在涨价1.5-2k 后续价格确认我们认为涨价在2.5-3k左右 按照涨3k,万润25年预计6.5亿业绩,对应目前10倍左右,裕能25年对应35亿业绩,对应也大概10倍左右 推荐:弹性大的是万润新能、丰元股份,确定性强的是湖南裕能
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水利雷达1天2标!24年中标订单金额升至9.2亿元,同比+474%!【天风新兴产业】 近期中标更新如下: 🔺12月24日,公司中标长沙3台水利雷达; 🔺12月24日,公司中标吉林6台水利雷达; 🔺12月4-23日,公司中标合肥、漳州、眉山4台气象雷达; 🔺24年中标订单金额合计91,843万元,同比+473.88%(截至12/24); ——————————— 🔺公司24年已中标相控阵雷达125台(92台气象,33台水利),中标金额合计约9.2亿元,同比+474%;已锁定净利润约4.6亿
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【东财轻工】造纸观点更新
浆厂和纸厂相继发布提价函,造纸景气度回升,推荐太阳纸业,建议关注博汇纸业 #事件:Suzano和国内文化纸、白卡纸企业发布2025年1月和2月提价计划 #①阔叶浆: 2024.12.24全球阔叶浆龙头Suzano宣布2025年1月阔叶浆亚洲提涨20美金/吨(12月报价550美元/吨),欧洲和北美提涨100美金/吨,同时宣布2025Q1有减产计划。 #②文化纸: 2024.12.20太阳、亚太森博、华泰、玖龙、博汇等纸企发布提价函,自2025年1月1日起文化纸提涨100元/吨,2月1日起再度提涨2
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中信主题策略刘易团队-悦己经济系列
“送礼物”篇:节日季来临,主题热度有望跨年 节日季来临。微信小店12月18日正式开启“送礼物”功能的灰度测试,随着圣诞、元旦跨年、春节、情人节等“节日季”来临,主题热度有望跨年。 商业模式创新、“首发经济”典型案例。微信作为中国最流行的社交应用程序之一,微信小店“送礼物”功能作为全新的商业模式,我们预计将带来广阔的可选消费以及“情感化”消费空间。“首发经济”主要是指新技术、新产品、新服务、新模式、新业态的首次发布和展示,强调整个链式发展的完整过程,还要体现时尚、品质、新潮的消费升级特征,此次微信
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郑纬民院士在一场论坛上对国产算力中心、大模型训练和推理系统等做了演讲,有不少干货,我总结了几点给大家参考: 1、基础大模型,中国跟美国比还是差一点。但是大模型的应用,中国有希望超过美国。 2、大模型训练的数据预处理,几乎占到了训练时间的一半,非常长,已经成了训练的瓶颈。 3、大模型有五个过程,数据获取、预处理、训练、微调、推理。五个过程都需要算力、存储,都很费时间。 4、中国的超算系统便宜,在上面训练大模型价格只有英伟达的六分之一。 5、构建国产万卡系统很重要也很难,因为人家不卖给我们,只能建国
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【天风通信】持续重申明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年,带动国内ICT景气趋势投资范式:
🔥天风通信团队前期率先提出,25年国内AI有望进入军备竞赛之年,字节豆包引爆Capex高速增长,同时腾讯、阿里、百度都将跟上,带动国内算力ICT链条景气趋势及向上空间打开,我们认为有望从此前主题投资,向景气趋势投资范式转变;整体产业确定景气趋势向上背景下,先在估值端进行提升(类比此前铜缆高景气和产业趋势),随后明年产业带来业绩与估值提升共振。我们建议围绕着数据中心/智算中心链条进行布局,包括上游GPU芯片、服务器、交换机、液冷等,再到应用的硬件端侧投资机会。我们前期发布深度报告,并召开多次电话
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润泽科技
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【低空领航|东吴计算机王紫敬团队】莱斯信息
落地国内首个省级低空平台标杆项目,矢志成为国家低空智联体系领航者 事件:12月25日,公司发布公众号,成功落地“江苏省低空飞行服务中心建设项目”。莱斯信息凭借前瞻性的低空运行理念与成熟的整体解决方案,率先落地的国内首个省级,也是首个军民地三方协同的低空飞行服务平台标杆项目。 观点重申: (1)全国首个省级平台,彰显前瞻性和实力; (2)首个军民地三方协同的平台,打通军方和民航,竞争优势进一步加强; (3)加紧打造江苏+南京”的“省市联动”低空平台建设模式样板,表明南京地级市项目也在推进,同时省市
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莱斯信息
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长盛轴承大涨点评:关节轴承+丝杠,宇树机器人标签股❗
#公司积极开拓人形机器人行业应用,主要是应用于关节处的自润滑轴承 及部分直线执行器中的丝杠产品; #宇树机器人标签股: 关节轴承已于宇树建立明确的业务链接。宇树人形机器人运动性能卓越,且充分体现国产链降本优势。今年3月宇树加入了#英伟达 推出的通用人形机器人基础模型项目——GR00T平台。 #机器人/低空经济等新兴产业打开成长空间: 公司产品广泛应用于工程机械、汽车、风电、核电、交通运输业等多个领域,产品性能&种类&应用领域明显领先于国内同业。部分产品可应用于#低空飞行器 等领域。 #自润滑轴承
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长盛轴承
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浙商大制造 邱世梁|周艺轩【华依科技】机器狗平衡要求高,IMU需求有望提升!
核心逻辑 1.近期机器狗展示了强大的运动功能,和智能驾驶相比,机器狗/人形机器人更加需要IMU。公司已经跟多家机器人本体公司接触,未来空间巨大,是IMU惯导板块的核心标的。 2.媒体报道比亚迪明年全系车型均推出智驾版,智能驾驶进入爆发临界点。 惯性导航IMU作为智驾系统核心零部件,将迎来放量的巨大机遇。 华依科技已经拿到奇瑞,头部新势力IMU定点,且进入量产化阶段,未来预计有更多合作落地,开启上涨通道。 3.公司主业经过不断努力经营,三季度扭亏,预计未来随着产能释放,有望迎来业绩反转。 我们预计
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【海通医药】益方生物点评 近期我们和公司更新了核心管线的近况,欢迎联系团队交流 近期公司股价有所波动,我们看好公司几条核心管线在全球的竞争力,建议持续关注潜在的数据读出催化节奏以及对外授权可能; D2570(TYK2):II期临床展现出全球BIC潜力,我们认为公司药物设计合理,临床设计合理,样本量大,且患者基线水平情况可比BMS或武田,公司或将在明年相关大会或期刊披露详细数据; D0120(URAT1):全球进度前三,安全性佳,II期数据展现出BIC有效性潜力,我们预计其即将完成美国II期临床,
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银行板块上涨:主因: 1、明年年初大行有些中期分红; 2、保险机构投资,切换到高股息板块,后续对于高股息仍然看好3、产业资本进行市值管理对于银行股后续观点:明年施行相对宽松货币政策,总体 情况收入和利润维持相对持平状态。大行:农行,建行;股份制:兴业,平安;中小行:杭州,苏州。
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【浙商轻工】顾家家居-重点推荐
新组织调整下单品预计提速,优质低估 #一句话逻辑: 内外兼修、零售运营领先的大家居龙头,新一轮组织调整后单品预期向上,软体更受益于以旧换新,25年内贸业绩有望超预期 #增长驱动:单品专业性&零售能力不断强化 1) 本轮架构调整侧重强化品类专业性,并有对应的高管领导直属负责,带动床垫、配套、客厅产品增长回暖。 2) 融合大店独树一帜,且零售运营效率提升。家居产业竞争的下半场我们认为是最具实力的企业之一。 3)行业层面,家居以旧换新的确刺激出增量摇摆需求释放,且供给侧集中度提升逻辑强,软体更新占比高
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【方正汽车】再次重申
比亚迪:龙头三大预期差存续,底部建议重点配置! 过去半个月以来,我们坚定推荐,重申比亚迪底部配置价值与市场预期差,重点推荐,欢迎交流~ 预期差1-销量。复盘2024,比亚迪全年市占率从年初(2024w1)10.2%提升至(2024w42)的18.28%,有望完成销量410-420万辆。我们预测明年新能源汽车市场增量约300万台,其中240万台来自国内市场,60万台来自海外市场,比亚迪有望占据国内增量1/2,国外增量2/3,对应中枢170万辆的销量增长,当前销量市场普遍看到500-550左右,我们
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【浙商美护】福瑞达涨停异动
腾讯持福瑞达化妆品子公司8%股份,微信小店预期催化 12月19日微信小店开启“送礼物”功能灰测,目前除珠宝首饰和教育培训外,其他类目下原价小于1万元的商品均支持“送礼物”功能。化妆品顺逻辑,在微信庞大流量基数赋能下有望迎来新机遇。 21年9月福瑞达生物(化妆品业务主体子公司,非上市公司层面)引入战投,增资完成后股权结构变为:福瑞达82.42%+5家战投(腾讯、壹网壹创子公司等)16.9%+2家员工持股平台0.68%。 五家战略投资者:合计认购新增股份1538万股,增资7.38亿元,增资完成后合计
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铁锂行业更新-20241224 昨晚B的招标确认了,因为各家报价涨价大概在3-5k之间,因此流标 我们认为这个事是对行业的重大利好,此前市场预期大概在涨价1.5-2k 后续价格确认我们认为涨价在2.5-3k左右 按照涨3k,万润25年预计6.5亿业绩,对应目前10倍左右,裕能25年对应35亿业绩,对应也大概10倍左右 推荐:弹性大的是万润新能、丰元股份,确定性强的是湖南裕能
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❗底部重视纳睿雷达
水利雷达1天2标!24年中标订单金额升至9.2亿元,同比+474%!【天风新兴产业】 近期中标更新如下: 🔺12月24日,公司中标长沙3台水利雷达; 🔺12月24日,公司中标吉林6台水利雷达; 🔺12月4-23日,公司中标合肥、漳州、眉山4台气象雷达; 🔺24年中标订单金额合计91,843万元,同比+473.88%(截至12/24); ——————————— 🔺公司24年已中标相控阵雷达125台(92台气象,33台水利),中标金额合计约9.2亿元,同比+474%;已锁定净利润约4.6亿
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【东财轻工】造纸观点更新
浆厂和纸厂相继发布提价函,造纸景气度回升,推荐太阳纸业,建议关注博汇纸业 #事件:Suzano和国内文化纸、白卡纸企业发布2025年1月和2月提价计划 #①阔叶浆: 2024.12.24全球阔叶浆龙头Suzano宣布2025年1月阔叶浆亚洲提涨20美金/吨(12月报价550美元/吨),欧洲和北美提涨100美金/吨,同时宣布2025Q1有减产计划。 #②文化纸: 2024.12.20太阳、亚太森博、华泰、玖龙、博汇等纸企发布提价函,自2025年1月1日起文化纸提涨100元/吨,2月1日起再度提涨2
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中控技术:被忽视的机器人公司【申万TMT&机械】
公司22号公告,拟新增经营范围:智能机器人的研发、智能机器人销售、工业机器人制造。 12月20日,七腾机器人与中控技术举行战略合作签约仪式。七腾机器人专注特种机器人领域,其中防爆智能巡检机器人产品为全球40多个国家及地区的上千家企业提供服务; 此前2022年,中控与杭州云深处签订战略合作协议。云深处是面向行业应用的智能四足机器人企业,产品已在电力巡检、建筑巡检、消防侦查等行业实现应用。 今年8月,中控技术2.86亿增资浙江人形机器人创新中心有限公司,交易后持有38.85%股权。浙江人形机器人公司
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中信主题策略刘易团队-悦己经济系列
“送礼物”篇:节日季来临,主题热度有望跨年 节日季来临。微信小店12月18日正式开启“送礼物”功能的灰度测试,随着圣诞、元旦跨年、春节、情人节等“节日季”来临,主题热度有望跨年。 商业模式创新、“首发经济”典型案例。微信作为中国最流行的社交应用程序之一,微信小店“送礼物”功能作为全新的商业模式,我们预计将带来广阔的可选消费以及“情感化”消费空间。“首发经济”主要是指新技术、新产品、新服务、新模式、新业态的首次发布和展示,强调整个链式发展的完整过程,还要体现时尚、品质、新潮的消费升级特征,此次微信
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郑纬民院士在一场论坛上对国产算力中心、大模型训练和推理系统等做了演讲,有不少干货,我总结了几点给大家参考: 1、基础大模型,中国跟美国比还是差一点。但是大模型的应用,中国有希望超过美国。 2、大模型训练的数据预处理,几乎占到了训练时间的一半,非常长,已经成了训练的瓶颈。 3、大模型有五个过程,数据获取、预处理、训练、微调、推理。五个过程都需要算力、存储,都很费时间。 4、中国的超算系统便宜,在上面训练大模型价格只有英伟达的六分之一。 5、构建国产万卡系统很重要也很难,因为人家不卖给我们,只能建国
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【天风通信】持续重申明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年,带动国内ICT景气趋势投资范式:
🔥天风通信团队前期率先提出,25年国内AI有望进入军备竞赛之年,字节豆包引爆Capex高速增长,同时腾讯、阿里、百度都将跟上,带动国内算力ICT链条景气趋势及向上空间打开,我们认为有望从此前主题投资,向景气趋势投资范式转变;整体产业确定景气趋势向上背景下,先在估值端进行提升(类比此前铜缆高景气和产业趋势),随后明年产业带来业绩与估值提升共振。我们建议围绕着数据中心/智算中心链条进行布局,包括上游GPU芯片、服务器、交换机、液冷等,再到应用的硬件端侧投资机会。我们前期发布深度报告,并召开多次电话
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【低空领航|东吴计算机王紫敬团队】莱斯信息
落地国内首个省级低空平台标杆项目,矢志成为国家低空智联体系领航者 事件:12月25日,公司发布公众号,成功落地“江苏省低空飞行服务中心建设项目”。莱斯信息凭借前瞻性的低空运行理念与成熟的整体解决方案,率先落地的国内首个省级,也是首个军民地三方协同的低空飞行服务平台标杆项目。 观点重申: (1)全国首个省级平台,彰显前瞻性和实力; (2)首个军民地三方协同的平台,打通军方和民航,竞争优势进一步加强; (3)加紧打造江苏+南京”的“省市联动”低空平台建设模式样板,表明南京地级市项目也在推进,同时省市
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长盛轴承大涨点评:关节轴承+丝杠,宇树机器人标签股❗
#公司积极开拓人形机器人行业应用,主要是应用于关节处的自润滑轴承 及部分直线执行器中的丝杠产品; #宇树机器人标签股: 关节轴承已于宇树建立明确的业务链接。宇树人形机器人运动性能卓越,且充分体现国产链降本优势。今年3月宇树加入了#英伟达 推出的通用人形机器人基础模型项目——GR00T平台。 #机器人/低空经济等新兴产业打开成长空间: 公司产品广泛应用于工程机械、汽车、风电、核电、交通运输业等多个领域,产品性能&种类&应用领域明显领先于国内同业。部分产品可应用于#低空飞行器 等领域。 #自润滑轴承
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浙商大制造 邱世梁|周艺轩【华依科技】机器狗平衡要求高,IMU需求有望提升!
核心逻辑 1.近期机器狗展示了强大的运动功能,和智能驾驶相比,机器狗/人形机器人更加需要IMU。公司已经跟多家机器人本体公司接触,未来空间巨大,是IMU惯导板块的核心标的。 2.媒体报道比亚迪明年全系车型均推出智驾版,智能驾驶进入爆发临界点。 惯性导航IMU作为智驾系统核心零部件,将迎来放量的巨大机遇。 华依科技已经拿到奇瑞,头部新势力IMU定点,且进入量产化阶段,未来预计有更多合作落地,开启上涨通道。 3.公司主业经过不断努力经营,三季度扭亏,预计未来随着产能释放,有望迎来业绩反转。 我们预计
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【海通医药】益方生物点评 近期我们和公司更新了核心管线的近况,欢迎联系团队交流 近期公司股价有所波动,我们看好公司几条核心管线在全球的竞争力,建议持续关注潜在的数据读出催化节奏以及对外授权可能; D2570(TYK2):II期临床展现出全球BIC潜力,我们认为公司药物设计合理,临床设计合理,样本量大,且患者基线水平情况可比BMS或武田,公司或将在明年相关大会或期刊披露详细数据; D0120(URAT1):全球进度前三,安全性佳,II期数据展现出BIC有效性潜力,我们预计其即将完成美国II期临床,
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银行板块上涨:主因: 1、明年年初大行有些中期分红; 2、保险机构投资,切换到高股息板块,后续对于高股息仍然看好3、产业资本进行市值管理对于银行股后续观点:明年施行相对宽松货币政策,总体 情况收入和利润维持相对持平状态。大行:农行,建行;股份制:兴业,平安;中小行:杭州,苏州。
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【浙商轻工】顾家家居-重点推荐
新组织调整下单品预计提速,优质低估 #一句话逻辑: 内外兼修、零售运营领先的大家居龙头,新一轮组织调整后单品预期向上,软体更受益于以旧换新,25年内贸业绩有望超预期 #增长驱动:单品专业性&零售能力不断强化 1) 本轮架构调整侧重强化品类专业性,并有对应的高管领导直属负责,带动床垫、配套、客厅产品增长回暖。 2) 融合大店独树一帜,且零售运营效率提升。家居产业竞争的下半场我们认为是最具实力的企业之一。 3)行业层面,家居以旧换新的确刺激出增量摇摆需求释放,且供给侧集中度提升逻辑强,软体更新占比高
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比亚迪:龙头三大预期差存续,底部建议重点配置! 过去半个月以来,我们坚定推荐,重申比亚迪底部配置价值与市场预期差,重点推荐,欢迎交流~ 预期差1-销量。复盘2024,比亚迪全年市占率从年初(2024w1)10.2%提升至(2024w42)的18.28%,有望完成销量410-420万辆。我们预测明年新能源汽车市场增量约300万台,其中240万台来自国内市场,60万台来自海外市场,比亚迪有望占据国内增量1/2,国外增量2/3,对应中枢170万辆的销量增长,当前销量市场普遍看到500-550左右,我们
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【浙商美护】福瑞达涨停异动
腾讯持福瑞达化妆品子公司8%股份,微信小店预期催化 12月19日微信小店开启“送礼物”功能灰测,目前除珠宝首饰和教育培训外,其他类目下原价小于1万元的商品均支持“送礼物”功能。化妆品顺逻辑,在微信庞大流量基数赋能下有望迎来新机遇。 21年9月福瑞达生物(化妆品业务主体子公司,非上市公司层面)引入战投,增资完成后股权结构变为:福瑞达82.42%+5家战投(腾讯、壹网壹创子公司等)16.9%+2家员工持股平台0.68%。 五家战略投资者:合计认购新增股份1538万股,增资7.38亿元,增资完成后合计
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铁锂行业更新-20241224 昨晚B的招标确认了,因为各家报价涨价大概在3-5k之间,因此流标 我们认为这个事是对行业的重大利好,此前市场预期大概在涨价1.5-2k 后续价格确认我们认为涨价在2.5-3k左右 按照涨3k,万润25年预计6.5亿业绩,对应目前10倍左右,裕能25年对应35亿业绩,对应也大概10倍左右 推荐:弹性大的是万润新能、丰元股份,确定性强的是湖南裕能
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水利雷达1天2标!24年中标订单金额升至9.2亿元,同比+474%!【天风新兴产业】 近期中标更新如下: 🔺12月24日,公司中标长沙3台水利雷达; 🔺12月24日,公司中标吉林6台水利雷达; 🔺12月4-23日,公司中标合肥、漳州、眉山4台气象雷达; 🔺24年中标订单金额合计91,843万元,同比+473.88%(截至12/24); ——————————— 🔺公司24年已中标相控阵雷达125台(92台气象,33台水利),中标金额合计约9.2亿元,同比+474%;已锁定净利润约4.6亿
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【东财轻工】造纸观点更新
浆厂和纸厂相继发布提价函,造纸景气度回升,推荐太阳纸业,建议关注博汇纸业 #事件:Suzano和国内文化纸、白卡纸企业发布2025年1月和2月提价计划 #①阔叶浆: 2024.12.24全球阔叶浆龙头Suzano宣布2025年1月阔叶浆亚洲提涨20美金/吨(12月报价550美元/吨),欧洲和北美提涨100美金/吨,同时宣布2025Q1有减产计划。 #②文化纸: 2024.12.20太阳、亚太森博、华泰、玖龙、博汇等纸企发布提价函,自2025年1月1日起文化纸提涨100元/吨,2月1日起再度提涨2
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中控技术:被忽视的机器人公司【申万TMT&机械】
公司22号公告,拟新增经营范围:智能机器人的研发、智能机器人销售、工业机器人制造。 12月20日,七腾机器人与中控技术举行战略合作签约仪式。七腾机器人专注特种机器人领域,其中防爆智能巡检机器人产品为全球40多个国家及地区的上千家企业提供服务; 此前2022年,中控与杭州云深处签订战略合作协议。云深处是面向行业应用的智能四足机器人企业,产品已在电力巡检、建筑巡检、消防侦查等行业实现应用。 今年8月,中控技术2.86亿增资浙江人形机器人创新中心有限公司,交易后持有38.85%股权。浙江人形机器人公司
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“送礼物”篇:节日季来临,主题热度有望跨年 节日季来临。微信小店12月18日正式开启“送礼物”功能的灰度测试,随着圣诞、元旦跨年、春节、情人节等“节日季”来临,主题热度有望跨年。 商业模式创新、“首发经济”典型案例。微信作为中国最流行的社交应用程序之一,微信小店“送礼物”功能作为全新的商业模式,我们预计将带来广阔的可选消费以及“情感化”消费空间。“首发经济”主要是指新技术、新产品、新服务、新模式、新业态的首次发布和展示,强调整个链式发展的完整过程,还要体现时尚、品质、新潮的消费升级特征,此次微信
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落地国内首个省级低空平台标杆项目,矢志成为国家低空智联体系领航者 事件:12月25日,公司发布公众号,成功落地“江苏省低空飞行服务中心建设项目”。莱斯信息凭借前瞻性的低空运行理念与成熟的整体解决方案,率先落地的国内首个省级,也是首个军民地三方协同的低空飞行服务平台标杆项目。 观点重申: (1)全国首个省级平台,彰显前瞻性和实力; (2)首个军民地三方协同的平台,打通军方和民航,竞争优势进一步加强; (3)加紧打造江苏+南京”的“省市联动”低空平台建设模式样板,表明南京地级市项目也在推进,同时省市
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长盛轴承大涨点评:关节轴承+丝杠,宇树机器人标签股❗
#公司积极开拓人形机器人行业应用,主要是应用于关节处的自润滑轴承 及部分直线执行器中的丝杠产品; #宇树机器人标签股: 关节轴承已于宇树建立明确的业务链接。宇树人形机器人运动性能卓越,且充分体现国产链降本优势。今年3月宇树加入了#英伟达 推出的通用人形机器人基础模型项目——GR00T平台。 #机器人/低空经济等新兴产业打开成长空间: 公司产品广泛应用于工程机械、汽车、风电、核电、交通运输业等多个领域,产品性能&种类&应用领域明显领先于国内同业。部分产品可应用于#低空飞行器 等领域。 #自润滑轴承
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浙商大制造 邱世梁|周艺轩【华依科技】机器狗平衡要求高,IMU需求有望提升!
核心逻辑 1.近期机器狗展示了强大的运动功能,和智能驾驶相比,机器狗/人形机器人更加需要IMU。公司已经跟多家机器人本体公司接触,未来空间巨大,是IMU惯导板块的核心标的。 2.媒体报道比亚迪明年全系车型均推出智驾版,智能驾驶进入爆发临界点。 惯性导航IMU作为智驾系统核心零部件,将迎来放量的巨大机遇。 华依科技已经拿到奇瑞,头部新势力IMU定点,且进入量产化阶段,未来预计有更多合作落地,开启上涨通道。 3.公司主业经过不断努力经营,三季度扭亏,预计未来随着产能释放,有望迎来业绩反转。 我们预计
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夜长梦山
2024-12-25 00:32:34
【海通医药】益方生物点评 近期我们和公司更新了核心管线的近况,欢迎联系团队交流 近期公司股价有所波动,我们看好公司几条核心管线在全球的竞争力,建议持续关注潜在的数据读出催化节奏以及对外授权可能; D2570(TYK2):II期临床展现出全球BIC潜力,我们认为公司药物设计合理,临床设计合理,样本量大,且患者基线水平情况可比BMS或武田,公司或将在明年相关大会或期刊披露详细数据; D0120(URAT1):全球进度前三,安全性佳,II期数据展现出BIC有效性潜力,我们预计其即将完成美国II期临床,
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2024-12-25 00:32:21
银行板块上涨:主因: 1、明年年初大行有些中期分红; 2、保险机构投资,切换到高股息板块,后续对于高股息仍然看好3、产业资本进行市值管理对于银行股后续观点:明年施行相对宽松货币政策,总体 情况收入和利润维持相对持平状态。大行:农行,建行;股份制:兴业,平安;中小行:杭州,苏州。
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夜长梦山
2024-12-25 00:32:09
【浙商轻工】顾家家居-重点推荐
新组织调整下单品预计提速,优质低估 #一句话逻辑: 内外兼修、零售运营领先的大家居龙头,新一轮组织调整后单品预期向上,软体更受益于以旧换新,25年内贸业绩有望超预期 #增长驱动:单品专业性&零售能力不断强化 1) 本轮架构调整侧重强化品类专业性,并有对应的高管领导直属负责,带动床垫、配套、客厅产品增长回暖。 2) 融合大店独树一帜,且零售运营效率提升。家居产业竞争的下半场我们认为是最具实力的企业之一。 3)行业层面,家居以旧换新的确刺激出增量摇摆需求释放,且供给侧集中度提升逻辑强,软体更新占比高
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夜长梦山
2024-12-25 00:31:46
【方正汽车】再次重申
比亚迪:龙头三大预期差存续,底部建议重点配置! 过去半个月以来,我们坚定推荐,重申比亚迪底部配置价值与市场预期差,重点推荐,欢迎交流~ 预期差1-销量。复盘2024,比亚迪全年市占率从年初(2024w1)10.2%提升至(2024w42)的18.28%,有望完成销量410-420万辆。我们预测明年新能源汽车市场增量约300万台,其中240万台来自国内市场,60万台来自海外市场,比亚迪有望占据国内增量1/2,国外增量2/3,对应中枢170万辆的销量增长,当前销量市场普遍看到500-550左右,我们
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夜长梦山
2024-12-25 00:31:24
【浙商美护】福瑞达涨停异动
腾讯持福瑞达化妆品子公司8%股份,微信小店预期催化 12月19日微信小店开启“送礼物”功能灰测,目前除珠宝首饰和教育培训外,其他类目下原价小于1万元的商品均支持“送礼物”功能。化妆品顺逻辑,在微信庞大流量基数赋能下有望迎来新机遇。 21年9月福瑞达生物(化妆品业务主体子公司,非上市公司层面)引入战投,增资完成后股权结构变为:福瑞达82.42%+5家战投(腾讯、壹网壹创子公司等)16.9%+2家员工持股平台0.68%。 五家战略投资者:合计认购新增股份1538万股,增资7.38亿元,增资完成后合计
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夜长梦山
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铁锂行业更新-20241224 昨晚B的招标确认了,因为各家报价涨价大概在3-5k之间,因此流标 我们认为这个事是对行业的重大利好,此前市场预期大概在涨价1.5-2k 后续价格确认我们认为涨价在2.5-3k左右 按照涨3k,万润25年预计6.5亿业绩,对应目前10倍左右,裕能25年对应35亿业绩,对应也大概10倍左右 推荐:弹性大的是万润新能、丰元股份,确定性强的是湖南裕能
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夜长梦山
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❗底部重视纳睿雷达
水利雷达1天2标!24年中标订单金额升至9.2亿元,同比+474%!【天风新兴产业】 近期中标更新如下: 🔺12月24日,公司中标长沙3台水利雷达; 🔺12月24日,公司中标吉林6台水利雷达; 🔺12月4-23日,公司中标合肥、漳州、眉山4台气象雷达; 🔺24年中标订单金额合计91,843万元,同比+473.88%(截至12/24); ——————————— 🔺公司24年已中标相控阵雷达125台(92台气象,33台水利),中标金额合计约9.2亿元,同比+474%;已锁定净利润约4.6亿
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夜长梦山
2024-12-25 00:30:29
【东财轻工】造纸观点更新
浆厂和纸厂相继发布提价函,造纸景气度回升,推荐太阳纸业,建议关注博汇纸业 #事件:Suzano和国内文化纸、白卡纸企业发布2025年1月和2月提价计划 #①阔叶浆: 2024.12.24全球阔叶浆龙头Suzano宣布2025年1月阔叶浆亚洲提涨20美金/吨(12月报价550美元/吨),欧洲和北美提涨100美金/吨,同时宣布2025Q1有减产计划。 #②文化纸: 2024.12.20太阳、亚太森博、华泰、玖龙、博汇等纸企发布提价函,自2025年1月1日起文化纸提涨100元/吨,2月1日起再度提涨2
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