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夜长梦山
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夜长梦山
2025-09-07 21:21:36
【浙商金属|沈皓俊】黄金:降息期的利好,黄金短中期逻辑均顺畅! #近期涨什么?:降息预期确定+美联储独立性受挑战。降息方面,我们认为只要通胀等宏观数据不超预期就大概率会降息。 本轮降息与历次降息有何不同?本轮降息是在高通胀背景下的降息,实际利率下降会很快,利好黄金。同时本轮降息周期关税仍存在不确定性,更有可能推升通胀。 #总结:短中长期黄金逻辑均顺畅!且黄金股调整或已充分。 短期:金属牛市,水涨船高。短期内,大部分金属上涨,流动性充裕。黄金的金融属性有望进一步支撑金价上行。 中期:情绪若转向,黄
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夜长梦山
2025-09-07 21:20:51
6F有望成为供需率先扭转的锂电材料环节 🚀两周前我们发布报告提示6F是当前锂电材料环节中供需比例最好、最先有希望看到涨价的环节。 # 6F环节2025Q3、Q4供需比为122%、102%,2026Q3、Q4供需比为105%、93%,对应# 2025Q4起6F将进入供需紧平衡状态,2026Q4将面临0.7万吨左右的缺口。 # 边际上可能新增加的产能基本在头部三家企业手中,包括天赐2-3万吨、天际1.5万吨、多氟多1万吨,从供需和格局来看,已具备一定的涨价基础。 #我们预计2025Q4将有望看到6
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夜长梦山
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风电:低估值高eps板块,Q3有望进入全年景气高点 【国内外海风量价乐观】# (1)海外: 根据GWEC,2024年全球海风拍卖总量达56.3GW,GWEC预计未来两年内全球还将新增100GW拍卖容量。欧洲英国、德国、法国等国家海上风电项目全面加速,自2026年起,欧洲地区并网项目数量和国家显著增加。# (2)国内: Q2以来国内海风开工交付加速,预计Q3进入短期业绩兑现期。同时,发展“海洋经济”的政策氛围下,展望“十五五”,深远海示范项目有望加速推进,将有效支撑国内海风装机提振。 【大型化、出
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夜长梦山
2025-09-07 21:20:11
消费电子估值洼地价值凸显,关注端侧AI硬件长期趋势 大家好,今日TMT板块回调,消费电子相对表现较好,我们判断主要系板块轮动。如此前推荐强调,我们认为消费电子尤其是果链估值处于低位,同时往1-2年维度看,端侧AI硬件具备投资价值。 短期买什么?关注低估值果链龙头公司底部机会。我们认为本周主要是资金轮动影响,在国产/海外算力及半导体等板块普涨后,消费电子在电子板块中估值处于相对低位,下行风险有限,彰显投资价值。 细分方向如何选择?1)考虑到全球手机市场低迷,我们对安卓产业链保持中性预期,优选果链龙
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夜长梦山
2025-09-07 21:14:51
更新一些大模型产业的近况
【1】OpenAI ➠OpenAI预计今年 总收入为130亿美金,去年的三倍多,其中ChatGPT 将带来近100亿美元的收入,比今年早些时候的预测增加了约20亿美金。而到 2030年,公司的收入预测上调至2000亿美金,上调约15%,届时WAU也将达到20亿。值得一提的是,新产品收入预测提升(电商购物抽成相关的新商业模式值得期待),而Agents&API收入预测则被下调 ➠与此同时,OpenAI的人才&算力成本预测也远超预期。例如公司预计今年在训练上花费90亿美金,明年约190亿。公司预计成本
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中信证券
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夜长梦山
2025-09-07 21:13:24
【建投机械】马斯克巨额薪酬计划披露,特斯拉强化百万台机器人交付目标
【建投机械】马斯克巨额薪酬计划披露,特斯拉强化百万台机器人交付目标 ☀特斯拉发布的财务文件,披露了关于首席执行官马斯克的另一项巨额薪酬计划。该计划显示,如果特斯拉在未来十年内达到某些运营上的里程碑,马斯克将获得12批股票,共计4.23亿股。 假设股票数量保持不变,按照当前股价计算,最大潜在价值约为9750亿美元。而马斯克也将拥有其长期追求的25%的投票权。该计划设立的产品目标之一为累计交付100万台机器人。 #我们的观点 特斯拉始终是机器人行情的核心,后续时隔两年第三代新品发布,前期量产波折后对
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领益智造
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夜长梦山
2025-09-07 21:13:03
浙商机械 邱世梁|王华君【晶华新材】晶智感美国分公司成立
柔性电子专家加盟,机器人电子皮肤打开成长空间 根据晶华新材子公司晶智感信息,美国分公司正式成立,硅谷研发实验室同步启用;美国柔性电子领域资深专家加盟! #美国分公司正式成立且硅谷研发实验室同步启用。晶智感在美国硅谷设立分公司FiSensor Technology LLC.,硅谷研发中心同步启动运营,位于美国加利福尼亚州圣何塞市。公司与佛罗里达领先的柔性电子实验室达成协议,打通 “学术研究 - 技术转化 - 产业应用” 链路。实验室目前具备软硬件核心科研功能,具有软硬件设计、样品制备与测试、电子皮
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晶华新材
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夜长梦山
2025-09-07 21:12:06
【开源策略】周五的缩量大涨后有风险吗? 1️⃣我们在8月底至9月初的调整期间一直坚持牛市思维。而当前本轮牛市触发的核心驱动力尚未衰竭或恶化,牛市尚有足够空间:从证券化率指标来看,A股总市值或仍有30%的上行空间。 2️⃣有投资者对周五的“缩量大涨”不太乐观。但在短暂调整之后的“缩量大涨”出现后,往往会出现两种现象之一:(1)信心重新搭建,放量且明显上涨;(2)横盘震荡,消化前期高斜率上涨,之后蓄势待发。本轮牛市逻辑未被破坏,无论这两种情况出现任何一种,都不具备悲观的理由! 3️⃣结构上,呈现“周
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夜长梦山
2025-09-07 21:04:30
【国金食饮】持续重点推荐白酒板块!
经营及预期处于周期底部,3~5年伴随景气改善、CAGR可达15%+! 25Q2禁酒令加速行业景气探底,业绩&价盘风险正加速释放。强化内循环背景下的反内卷+促消费政策持续落地,海外降息预期提升通过Rf提升酒类核心资产吸引力。#重点推荐有品牌势能/组织力等禀赋的酒企,首选报表出清老窖/汾酒/古井,其次茅台/五粮液,关注舍得/珍酒/金徽等。 上轮见底顺序为估值>指数>批价≈报表,五泸等酒企业绩出清后批价拐点>动销(15H1批价企稳回升)。从节奏上:25H2动销跌幅环比收窄、批价压力集中出清,预计26年
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酒鬼酒
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夜长梦山
2025-09-07 20:00:13
【兴证医药】康方生物WCLC大会更新HARMONi研究数据 此前2025年5月分析时,依沃西组和对照组mOS分别为16.8个月和14个月,HR=0.79(95% CI: 0.62 – 1.01),p=0.057(临床方案的阈值为0.0448)。Summit本次WCLC大会公布了2025年9月更长随访时间的临床研究数据。PFS和OS结果较2025年 5月公布的数据进一步改善。中位随访时间至13.7个月,西方患者数据成熟度提升,HARMONi研究OS的HR缩小至0.78(95% CI: 0.62–0
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夜长梦山
2025-09-07 20:00:02
【广发机械】工程机械跟踪
8月企业收入端明显加速,内外需共振渐行渐近 根据协会数据,25年8月挖机总销量16523台,同比+13%;其中内销7685台,同比+15%;外销8838台,同比+11%。 1.销量:#内需小挖驱动,8月内销小挖+26%,中挖持平,大挖-22%;#出口由大挖驱动。8月出口小挖+2%,中挖+10%,大挖+32%。 2.内需:#内需开工仍较差但资金到位率出现明确拐点。8月是全年的淡季,挖机开工小时数为63h,同比-16%;挖机开工率55%,同比-8pct,淡季特征依然比较明显。但从资金到位端看,8月后
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中信证券
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夜长梦山
2025-09-07 19:59:29
【广发机械】AI设备跟踪:珍惜回调机遇,海外算力预期继续上行
#1、海外算力继续超预期,新的变化正在酝酿。周末海外算力相关催化较多,博通业绩会上调TPU预期,认为26年ASIC增速有望超越英伟达,OpenAI将与博通合作从明年开始量产其自研的AI芯片,利好pcb领域。特朗普表态未来几个月计划投资17万亿美元于人工智能领域,Meta表示到2028年投资将至少达到6000亿美元,海外大幅投入加码AI算力的趋势延续。 #2、AI设备普遍经历了小幅回调,把握布局机遇。上周因AI板块短期内涨幅较大+市场资金高低切,市场波动加剧,AI设备普遍有所回调,但基本面并未有利
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中信证券
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夜长梦山
2025-09-07 19:58:58
<天风食饮|张潇倩> 白酒周思考
近期白酒情绪略降温,如何预期后续走势(20250907) 7月/8月/9月初至今白酒板块涨跌幅分别+2.10%/+7.06%/-0.58%,其中7~8月A-酒鬼/舍得/古井/泸州老窖涨幅分别63%/35%/28%/24%/;H-珍酒63%,阶段性涨幅明显,或主因板块低位+8月动销降幅开始收窄背景下,红利框架/全基框架下高切低性价比高。 对于后续,我们仍看好底部螺旋式上行过程中,9月中下旬-10月板块区间上行机会,理由:除此前不断反复强调的中期”底部布局7大理由"逻辑外(筹码相对干净+估值低+股息
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夜长梦山
2025-09-07 19:58:04
【中信建投电新·储能】储能还有多少空间?持续性怎么看? #中信建投电新
➡结论:空间巨大 ①截至2024年底,全球新能源总装机约为4448GW,中国新能源总装机约为1890GW,储能需求空间为#8900GWh(全球)/3780GWh(中国) ②2060年时全球风、光累计装机可达到11.6TW、36.6TW,此时所需电池储能总量达到#96.4TWh。 ③2024年底全球新型储能累计装机约为总容量也#仅496GWh 首推储能电池板块:#亿纬锂能、中创新航、宁德时代、国轩高科、欣旺达等 集成环节推荐:#阳光电源、海博思创、阿特斯等 户储工商储:#德业股份、艾罗能源、锦浪科
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2025-09-07 19:57:14
【光大电子】半导体周观点:关注ASIC、碳化硅、模拟、设备零部件、存储等方向-202509
本周中证全指半导体指数涨跌幅为-6.91%,跑输沪深300指数6.10pct。杰华特、天岳先进、成都华微、佰维存储、德明利等涨幅居前。 # 国产算力 1、博通FY2025Q3营收159.52亿美元,Non-GAAP净利润84.04亿美元,均略超预期。AI ASIC方面,公司获得第四家大客户百亿美元订单,目前4家ASIC客户均计划部署百万XPU集群。 2、谷歌在HC2025公布其新一代TPU Ironwood,FP8算力达到4614T,HBM3e容量192GB,整体性能接近英伟达B200水平,定制
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鼎龙股份
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【浙商金属|沈皓俊】黄金:降息期的利好,黄金短中期逻辑均顺畅! #近期涨什么?:降息预期确定+美联储独立性受挑战。降息方面,我们认为只要通胀等宏观数据不超预期就大概率会降息。 本轮降息与历次降息有何不同?本轮降息是在高通胀背景下的降息,实际利率下降会很快,利好黄金。同时本轮降息周期关税仍存在不确定性,更有可能推升通胀。 #总结:短中长期黄金逻辑均顺畅!且黄金股调整或已充分。 短期:金属牛市,水涨船高。短期内,大部分金属上涨,流动性充裕。黄金的金融属性有望进一步支撑金价上行。 中期:情绪若转向,黄
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6F有望成为供需率先扭转的锂电材料环节 🚀两周前我们发布报告提示6F是当前锂电材料环节中供需比例最好、最先有希望看到涨价的环节。 # 6F环节2025Q3、Q4供需比为122%、102%,2026Q3、Q4供需比为105%、93%,对应# 2025Q4起6F将进入供需紧平衡状态,2026Q4将面临0.7万吨左右的缺口。 # 边际上可能新增加的产能基本在头部三家企业手中,包括天赐2-3万吨、天际1.5万吨、多氟多1万吨,从供需和格局来看,已具备一定的涨价基础。 #我们预计2025Q4将有望看到6
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风电:低估值高eps板块,Q3有望进入全年景气高点 【国内外海风量价乐观】# (1)海外: 根据GWEC,2024年全球海风拍卖总量达56.3GW,GWEC预计未来两年内全球还将新增100GW拍卖容量。欧洲英国、德国、法国等国家海上风电项目全面加速,自2026年起,欧洲地区并网项目数量和国家显著增加。# (2)国内: Q2以来国内海风开工交付加速,预计Q3进入短期业绩兑现期。同时,发展“海洋经济”的政策氛围下,展望“十五五”,深远海示范项目有望加速推进,将有效支撑国内海风装机提振。 【大型化、出
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消费电子估值洼地价值凸显,关注端侧AI硬件长期趋势 大家好,今日TMT板块回调,消费电子相对表现较好,我们判断主要系板块轮动。如此前推荐强调,我们认为消费电子尤其是果链估值处于低位,同时往1-2年维度看,端侧AI硬件具备投资价值。 短期买什么?关注低估值果链龙头公司底部机会。我们认为本周主要是资金轮动影响,在国产/海外算力及半导体等板块普涨后,消费电子在电子板块中估值处于相对低位,下行风险有限,彰显投资价值。 细分方向如何选择?1)考虑到全球手机市场低迷,我们对安卓产业链保持中性预期,优选果链龙
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更新一些大模型产业的近况
【1】OpenAI ➠OpenAI预计今年 总收入为130亿美金,去年的三倍多,其中ChatGPT 将带来近100亿美元的收入,比今年早些时候的预测增加了约20亿美金。而到 2030年,公司的收入预测上调至2000亿美金,上调约15%,届时WAU也将达到20亿。值得一提的是,新产品收入预测提升(电商购物抽成相关的新商业模式值得期待),而Agents&API收入预测则被下调 ➠与此同时,OpenAI的人才&算力成本预测也远超预期。例如公司预计今年在训练上花费90亿美金,明年约190亿。公司预计成本
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【建投机械】马斯克巨额薪酬计划披露,特斯拉强化百万台机器人交付目标
【建投机械】马斯克巨额薪酬计划披露,特斯拉强化百万台机器人交付目标 ☀特斯拉发布的财务文件,披露了关于首席执行官马斯克的另一项巨额薪酬计划。该计划显示,如果特斯拉在未来十年内达到某些运营上的里程碑,马斯克将获得12批股票,共计4.23亿股。 假设股票数量保持不变,按照当前股价计算,最大潜在价值约为9750亿美元。而马斯克也将拥有其长期追求的25%的投票权。该计划设立的产品目标之一为累计交付100万台机器人。 #我们的观点 特斯拉始终是机器人行情的核心,后续时隔两年第三代新品发布,前期量产波折后对
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浙商机械 邱世梁|王华君【晶华新材】晶智感美国分公司成立
柔性电子专家加盟,机器人电子皮肤打开成长空间 根据晶华新材子公司晶智感信息,美国分公司正式成立,硅谷研发实验室同步启用;美国柔性电子领域资深专家加盟! #美国分公司正式成立且硅谷研发实验室同步启用。晶智感在美国硅谷设立分公司FiSensor Technology LLC.,硅谷研发中心同步启动运营,位于美国加利福尼亚州圣何塞市。公司与佛罗里达领先的柔性电子实验室达成协议,打通 “学术研究 - 技术转化 - 产业应用” 链路。实验室目前具备软硬件核心科研功能,具有软硬件设计、样品制备与测试、电子皮
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【开源策略】周五的缩量大涨后有风险吗? 1️⃣我们在8月底至9月初的调整期间一直坚持牛市思维。而当前本轮牛市触发的核心驱动力尚未衰竭或恶化,牛市尚有足够空间:从证券化率指标来看,A股总市值或仍有30%的上行空间。 2️⃣有投资者对周五的“缩量大涨”不太乐观。但在短暂调整之后的“缩量大涨”出现后,往往会出现两种现象之一:(1)信心重新搭建,放量且明显上涨;(2)横盘震荡,消化前期高斜率上涨,之后蓄势待发。本轮牛市逻辑未被破坏,无论这两种情况出现任何一种,都不具备悲观的理由! 3️⃣结构上,呈现“周
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【国金食饮】持续重点推荐白酒板块!
经营及预期处于周期底部,3~5年伴随景气改善、CAGR可达15%+! 25Q2禁酒令加速行业景气探底,业绩&价盘风险正加速释放。强化内循环背景下的反内卷+促消费政策持续落地,海外降息预期提升通过Rf提升酒类核心资产吸引力。#重点推荐有品牌势能/组织力等禀赋的酒企,首选报表出清老窖/汾酒/古井,其次茅台/五粮液,关注舍得/珍酒/金徽等。 上轮见底顺序为估值>指数>批价≈报表,五泸等酒企业绩出清后批价拐点>动销(15H1批价企稳回升)。从节奏上:25H2动销跌幅环比收窄、批价压力集中出清,预计26年
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【兴证医药】康方生物WCLC大会更新HARMONi研究数据 此前2025年5月分析时,依沃西组和对照组mOS分别为16.8个月和14个月,HR=0.79(95% CI: 0.62 – 1.01),p=0.057(临床方案的阈值为0.0448)。Summit本次WCLC大会公布了2025年9月更长随访时间的临床研究数据。PFS和OS结果较2025年 5月公布的数据进一步改善。中位随访时间至13.7个月,西方患者数据成熟度提升,HARMONi研究OS的HR缩小至0.78(95% CI: 0.62–0
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【广发机械】工程机械跟踪
8月企业收入端明显加速,内外需共振渐行渐近 根据协会数据,25年8月挖机总销量16523台,同比+13%;其中内销7685台,同比+15%;外销8838台,同比+11%。 1.销量:#内需小挖驱动,8月内销小挖+26%,中挖持平,大挖-22%;#出口由大挖驱动。8月出口小挖+2%,中挖+10%,大挖+32%。 2.内需:#内需开工仍较差但资金到位率出现明确拐点。8月是全年的淡季,挖机开工小时数为63h,同比-16%;挖机开工率55%,同比-8pct,淡季特征依然比较明显。但从资金到位端看,8月后
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【广发机械】AI设备跟踪:珍惜回调机遇,海外算力预期继续上行
#1、海外算力继续超预期,新的变化正在酝酿。周末海外算力相关催化较多,博通业绩会上调TPU预期,认为26年ASIC增速有望超越英伟达,OpenAI将与博通合作从明年开始量产其自研的AI芯片,利好pcb领域。特朗普表态未来几个月计划投资17万亿美元于人工智能领域,Meta表示到2028年投资将至少达到6000亿美元,海外大幅投入加码AI算力的趋势延续。 #2、AI设备普遍经历了小幅回调,把握布局机遇。上周因AI板块短期内涨幅较大+市场资金高低切,市场波动加剧,AI设备普遍有所回调,但基本面并未有利
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<天风食饮|张潇倩> 白酒周思考
近期白酒情绪略降温,如何预期后续走势(20250907) 7月/8月/9月初至今白酒板块涨跌幅分别+2.10%/+7.06%/-0.58%,其中7~8月A-酒鬼/舍得/古井/泸州老窖涨幅分别63%/35%/28%/24%/;H-珍酒63%,阶段性涨幅明显,或主因板块低位+8月动销降幅开始收窄背景下,红利框架/全基框架下高切低性价比高。 对于后续,我们仍看好底部螺旋式上行过程中,9月中下旬-10月板块区间上行机会,理由:除此前不断反复强调的中期”底部布局7大理由"逻辑外(筹码相对干净+估值低+股息
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【中信建投电新·储能】储能还有多少空间?持续性怎么看? #中信建投电新
➡结论:空间巨大 ①截至2024年底,全球新能源总装机约为4448GW,中国新能源总装机约为1890GW,储能需求空间为#8900GWh(全球)/3780GWh(中国) ②2060年时全球风、光累计装机可达到11.6TW、36.6TW,此时所需电池储能总量达到#96.4TWh。 ③2024年底全球新型储能累计装机约为总容量也#仅496GWh 首推储能电池板块:#亿纬锂能、中创新航、宁德时代、国轩高科、欣旺达等 集成环节推荐:#阳光电源、海博思创、阿特斯等 户储工商储:#德业股份、艾罗能源、锦浪科
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【光大电子】半导体周观点:关注ASIC、碳化硅、模拟、设备零部件、存储等方向-202509
本周中证全指半导体指数涨跌幅为-6.91%,跑输沪深300指数6.10pct。杰华特、天岳先进、成都华微、佰维存储、德明利等涨幅居前。 # 国产算力 1、博通FY2025Q3营收159.52亿美元,Non-GAAP净利润84.04亿美元,均略超预期。AI ASIC方面,公司获得第四家大客户百亿美元订单,目前4家ASIC客户均计划部署百万XPU集群。 2、谷歌在HC2025公布其新一代TPU Ironwood,FP8算力达到4614T,HBM3e容量192GB,整体性能接近英伟达B200水平,定制
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6F有望成为供需率先扭转的锂电材料环节 🚀两周前我们发布报告提示6F是当前锂电材料环节中供需比例最好、最先有希望看到涨价的环节。 # 6F环节2025Q3、Q4供需比为122%、102%,2026Q3、Q4供需比为105%、93%,对应# 2025Q4起6F将进入供需紧平衡状态,2026Q4将面临0.7万吨左右的缺口。 # 边际上可能新增加的产能基本在头部三家企业手中,包括天赐2-3万吨、天际1.5万吨、多氟多1万吨,从供需和格局来看,已具备一定的涨价基础。 #我们预计2025Q4将有望看到6
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2025-09-07 21:20:31
风电:低估值高eps板块,Q3有望进入全年景气高点 【国内外海风量价乐观】# (1)海外: 根据GWEC,2024年全球海风拍卖总量达56.3GW,GWEC预计未来两年内全球还将新增100GW拍卖容量。欧洲英国、德国、法国等国家海上风电项目全面加速,自2026年起,欧洲地区并网项目数量和国家显著增加。# (2)国内: Q2以来国内海风开工交付加速,预计Q3进入短期业绩兑现期。同时,发展“海洋经济”的政策氛围下,展望“十五五”,深远海示范项目有望加速推进,将有效支撑国内海风装机提振。 【大型化、出
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夜长梦山
2025-09-07 21:20:11
消费电子估值洼地价值凸显,关注端侧AI硬件长期趋势 大家好,今日TMT板块回调,消费电子相对表现较好,我们判断主要系板块轮动。如此前推荐强调,我们认为消费电子尤其是果链估值处于低位,同时往1-2年维度看,端侧AI硬件具备投资价值。 短期买什么?关注低估值果链龙头公司底部机会。我们认为本周主要是资金轮动影响,在国产/海外算力及半导体等板块普涨后,消费电子在电子板块中估值处于相对低位,下行风险有限,彰显投资价值。 细分方向如何选择?1)考虑到全球手机市场低迷,我们对安卓产业链保持中性预期,优选果链龙
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夜长梦山
2025-09-07 21:14:51
更新一些大模型产业的近况
【1】OpenAI ➠OpenAI预计今年 总收入为130亿美金,去年的三倍多,其中ChatGPT 将带来近100亿美元的收入,比今年早些时候的预测增加了约20亿美金。而到 2030年,公司的收入预测上调至2000亿美金,上调约15%,届时WAU也将达到20亿。值得一提的是,新产品收入预测提升(电商购物抽成相关的新商业模式值得期待),而Agents&API收入预测则被下调 ➠与此同时,OpenAI的人才&算力成本预测也远超预期。例如公司预计今年在训练上花费90亿美金,明年约190亿。公司预计成本
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中信证券
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夜长梦山
2025-09-07 21:13:24
【建投机械】马斯克巨额薪酬计划披露,特斯拉强化百万台机器人交付目标
【建投机械】马斯克巨额薪酬计划披露,特斯拉强化百万台机器人交付目标 ☀特斯拉发布的财务文件,披露了关于首席执行官马斯克的另一项巨额薪酬计划。该计划显示,如果特斯拉在未来十年内达到某些运营上的里程碑,马斯克将获得12批股票,共计4.23亿股。 假设股票数量保持不变,按照当前股价计算,最大潜在价值约为9750亿美元。而马斯克也将拥有其长期追求的25%的投票权。该计划设立的产品目标之一为累计交付100万台机器人。 #我们的观点 特斯拉始终是机器人行情的核心,后续时隔两年第三代新品发布,前期量产波折后对
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夜长梦山
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浙商机械 邱世梁|王华君【晶华新材】晶智感美国分公司成立
柔性电子专家加盟,机器人电子皮肤打开成长空间 根据晶华新材子公司晶智感信息,美国分公司正式成立,硅谷研发实验室同步启用;美国柔性电子领域资深专家加盟! #美国分公司正式成立且硅谷研发实验室同步启用。晶智感在美国硅谷设立分公司FiSensor Technology LLC.,硅谷研发中心同步启动运营,位于美国加利福尼亚州圣何塞市。公司与佛罗里达领先的柔性电子实验室达成协议,打通 “学术研究 - 技术转化 - 产业应用” 链路。实验室目前具备软硬件核心科研功能,具有软硬件设计、样品制备与测试、电子皮
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夜长梦山
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【开源策略】周五的缩量大涨后有风险吗? 1️⃣我们在8月底至9月初的调整期间一直坚持牛市思维。而当前本轮牛市触发的核心驱动力尚未衰竭或恶化,牛市尚有足够空间:从证券化率指标来看,A股总市值或仍有30%的上行空间。 2️⃣有投资者对周五的“缩量大涨”不太乐观。但在短暂调整之后的“缩量大涨”出现后,往往会出现两种现象之一:(1)信心重新搭建,放量且明显上涨;(2)横盘震荡,消化前期高斜率上涨,之后蓄势待发。本轮牛市逻辑未被破坏,无论这两种情况出现任何一种,都不具备悲观的理由! 3️⃣结构上,呈现“周
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夜长梦山
2025-09-07 21:04:30
【国金食饮】持续重点推荐白酒板块!
经营及预期处于周期底部,3~5年伴随景气改善、CAGR可达15%+! 25Q2禁酒令加速行业景气探底,业绩&价盘风险正加速释放。强化内循环背景下的反内卷+促消费政策持续落地,海外降息预期提升通过Rf提升酒类核心资产吸引力。#重点推荐有品牌势能/组织力等禀赋的酒企,首选报表出清老窖/汾酒/古井,其次茅台/五粮液,关注舍得/珍酒/金徽等。 上轮见底顺序为估值>指数>批价≈报表,五泸等酒企业绩出清后批价拐点>动销(15H1批价企稳回升)。从节奏上:25H2动销跌幅环比收窄、批价压力集中出清,预计26年
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夜长梦山
2025-09-07 20:00:13
【兴证医药】康方生物WCLC大会更新HARMONi研究数据 此前2025年5月分析时,依沃西组和对照组mOS分别为16.8个月和14个月,HR=0.79(95% CI: 0.62 – 1.01),p=0.057(临床方案的阈值为0.0448)。Summit本次WCLC大会公布了2025年9月更长随访时间的临床研究数据。PFS和OS结果较2025年 5月公布的数据进一步改善。中位随访时间至13.7个月,西方患者数据成熟度提升,HARMONi研究OS的HR缩小至0.78(95% CI: 0.62–0
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【广发机械】工程机械跟踪
8月企业收入端明显加速,内外需共振渐行渐近 根据协会数据,25年8月挖机总销量16523台,同比+13%;其中内销7685台,同比+15%;外销8838台,同比+11%。 1.销量:#内需小挖驱动,8月内销小挖+26%,中挖持平,大挖-22%;#出口由大挖驱动。8月出口小挖+2%,中挖+10%,大挖+32%。 2.内需:#内需开工仍较差但资金到位率出现明确拐点。8月是全年的淡季,挖机开工小时数为63h,同比-16%;挖机开工率55%,同比-8pct,淡季特征依然比较明显。但从资金到位端看,8月后
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夜长梦山
2025-09-07 19:59:29
【广发机械】AI设备跟踪:珍惜回调机遇,海外算力预期继续上行
#1、海外算力继续超预期,新的变化正在酝酿。周末海外算力相关催化较多,博通业绩会上调TPU预期,认为26年ASIC增速有望超越英伟达,OpenAI将与博通合作从明年开始量产其自研的AI芯片,利好pcb领域。特朗普表态未来几个月计划投资17万亿美元于人工智能领域,Meta表示到2028年投资将至少达到6000亿美元,海外大幅投入加码AI算力的趋势延续。 #2、AI设备普遍经历了小幅回调,把握布局机遇。上周因AI板块短期内涨幅较大+市场资金高低切,市场波动加剧,AI设备普遍有所回调,但基本面并未有利
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中信证券
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夜长梦山
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<天风食饮|张潇倩> 白酒周思考
近期白酒情绪略降温,如何预期后续走势(20250907) 7月/8月/9月初至今白酒板块涨跌幅分别+2.10%/+7.06%/-0.58%,其中7~8月A-酒鬼/舍得/古井/泸州老窖涨幅分别63%/35%/28%/24%/;H-珍酒63%,阶段性涨幅明显,或主因板块低位+8月动销降幅开始收窄背景下,红利框架/全基框架下高切低性价比高。 对于后续,我们仍看好底部螺旋式上行过程中,9月中下旬-10月板块区间上行机会,理由:除此前不断反复强调的中期”底部布局7大理由"逻辑外(筹码相对干净+估值低+股息
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夜长梦山
2025-09-07 19:58:04
【中信建投电新·储能】储能还有多少空间?持续性怎么看? #中信建投电新
➡结论:空间巨大 ①截至2024年底,全球新能源总装机约为4448GW,中国新能源总装机约为1890GW,储能需求空间为#8900GWh(全球)/3780GWh(中国) ②2060年时全球风、光累计装机可达到11.6TW、36.6TW,此时所需电池储能总量达到#96.4TWh。 ③2024年底全球新型储能累计装机约为总容量也#仅496GWh 首推储能电池板块:#亿纬锂能、中创新航、宁德时代、国轩高科、欣旺达等 集成环节推荐:#阳光电源、海博思创、阿特斯等 户储工商储:#德业股份、艾罗能源、锦浪科
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夜长梦山
2025-09-07 19:57:14
【光大电子】半导体周观点:关注ASIC、碳化硅、模拟、设备零部件、存储等方向-202509
本周中证全指半导体指数涨跌幅为-6.91%,跑输沪深300指数6.10pct。杰华特、天岳先进、成都华微、佰维存储、德明利等涨幅居前。 # 国产算力 1、博通FY2025Q3营收159.52亿美元,Non-GAAP净利润84.04亿美元,均略超预期。AI ASIC方面,公司获得第四家大客户百亿美元订单,目前4家ASIC客户均计划部署百万XPU集群。 2、谷歌在HC2025公布其新一代TPU Ironwood,FP8算力达到4614T,HBM3e容量192GB,整体性能接近英伟达B200水平,定制
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夜长梦山
2025-09-07 21:21:36
【浙商金属|沈皓俊】黄金:降息期的利好,黄金短中期逻辑均顺畅! #近期涨什么?:降息预期确定+美联储独立性受挑战。降息方面,我们认为只要通胀等宏观数据不超预期就大概率会降息。 本轮降息与历次降息有何不同?本轮降息是在高通胀背景下的降息,实际利率下降会很快,利好黄金。同时本轮降息周期关税仍存在不确定性,更有可能推升通胀。 #总结:短中长期黄金逻辑均顺畅!且黄金股调整或已充分。 短期:金属牛市,水涨船高。短期内,大部分金属上涨,流动性充裕。黄金的金融属性有望进一步支撑金价上行。 中期:情绪若转向,黄
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夜长梦山
2025-09-07 21:20:51
6F有望成为供需率先扭转的锂电材料环节 🚀两周前我们发布报告提示6F是当前锂电材料环节中供需比例最好、最先有希望看到涨价的环节。 # 6F环节2025Q3、Q4供需比为122%、102%,2026Q3、Q4供需比为105%、93%,对应# 2025Q4起6F将进入供需紧平衡状态,2026Q4将面临0.7万吨左右的缺口。 # 边际上可能新增加的产能基本在头部三家企业手中,包括天赐2-3万吨、天际1.5万吨、多氟多1万吨,从供需和格局来看,已具备一定的涨价基础。 #我们预计2025Q4将有望看到6
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风电:低估值高eps板块,Q3有望进入全年景气高点 【国内外海风量价乐观】# (1)海外: 根据GWEC,2024年全球海风拍卖总量达56.3GW,GWEC预计未来两年内全球还将新增100GW拍卖容量。欧洲英国、德国、法国等国家海上风电项目全面加速,自2026年起,欧洲地区并网项目数量和国家显著增加。# (2)国内: Q2以来国内海风开工交付加速,预计Q3进入短期业绩兑现期。同时,发展“海洋经济”的政策氛围下,展望“十五五”,深远海示范项目有望加速推进,将有效支撑国内海风装机提振。 【大型化、出
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消费电子估值洼地价值凸显,关注端侧AI硬件长期趋势 大家好,今日TMT板块回调,消费电子相对表现较好,我们判断主要系板块轮动。如此前推荐强调,我们认为消费电子尤其是果链估值处于低位,同时往1-2年维度看,端侧AI硬件具备投资价值。 短期买什么?关注低估值果链龙头公司底部机会。我们认为本周主要是资金轮动影响,在国产/海外算力及半导体等板块普涨后,消费电子在电子板块中估值处于相对低位,下行风险有限,彰显投资价值。 细分方向如何选择?1)考虑到全球手机市场低迷,我们对安卓产业链保持中性预期,优选果链龙
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更新一些大模型产业的近况
【1】OpenAI ➠OpenAI预计今年 总收入为130亿美金,去年的三倍多,其中ChatGPT 将带来近100亿美元的收入,比今年早些时候的预测增加了约20亿美金。而到 2030年,公司的收入预测上调至2000亿美金,上调约15%,届时WAU也将达到20亿。值得一提的是,新产品收入预测提升(电商购物抽成相关的新商业模式值得期待),而Agents&API收入预测则被下调 ➠与此同时,OpenAI的人才&算力成本预测也远超预期。例如公司预计今年在训练上花费90亿美金,明年约190亿。公司预计成本
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【建投机械】马斯克巨额薪酬计划披露,特斯拉强化百万台机器人交付目标
【建投机械】马斯克巨额薪酬计划披露,特斯拉强化百万台机器人交付目标 ☀特斯拉发布的财务文件,披露了关于首席执行官马斯克的另一项巨额薪酬计划。该计划显示,如果特斯拉在未来十年内达到某些运营上的里程碑,马斯克将获得12批股票,共计4.23亿股。 假设股票数量保持不变,按照当前股价计算,最大潜在价值约为9750亿美元。而马斯克也将拥有其长期追求的25%的投票权。该计划设立的产品目标之一为累计交付100万台机器人。 #我们的观点 特斯拉始终是机器人行情的核心,后续时隔两年第三代新品发布,前期量产波折后对
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浙商机械 邱世梁|王华君【晶华新材】晶智感美国分公司成立
柔性电子专家加盟,机器人电子皮肤打开成长空间 根据晶华新材子公司晶智感信息,美国分公司正式成立,硅谷研发实验室同步启用;美国柔性电子领域资深专家加盟! #美国分公司正式成立且硅谷研发实验室同步启用。晶智感在美国硅谷设立分公司FiSensor Technology LLC.,硅谷研发中心同步启动运营,位于美国加利福尼亚州圣何塞市。公司与佛罗里达领先的柔性电子实验室达成协议,打通 “学术研究 - 技术转化 - 产业应用” 链路。实验室目前具备软硬件核心科研功能,具有软硬件设计、样品制备与测试、电子皮
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【开源策略】周五的缩量大涨后有风险吗? 1️⃣我们在8月底至9月初的调整期间一直坚持牛市思维。而当前本轮牛市触发的核心驱动力尚未衰竭或恶化,牛市尚有足够空间:从证券化率指标来看,A股总市值或仍有30%的上行空间。 2️⃣有投资者对周五的“缩量大涨”不太乐观。但在短暂调整之后的“缩量大涨”出现后,往往会出现两种现象之一:(1)信心重新搭建,放量且明显上涨;(2)横盘震荡,消化前期高斜率上涨,之后蓄势待发。本轮牛市逻辑未被破坏,无论这两种情况出现任何一种,都不具备悲观的理由! 3️⃣结构上,呈现“周
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【国金食饮】持续重点推荐白酒板块!
经营及预期处于周期底部,3~5年伴随景气改善、CAGR可达15%+! 25Q2禁酒令加速行业景气探底,业绩&价盘风险正加速释放。强化内循环背景下的反内卷+促消费政策持续落地,海外降息预期提升通过Rf提升酒类核心资产吸引力。#重点推荐有品牌势能/组织力等禀赋的酒企,首选报表出清老窖/汾酒/古井,其次茅台/五粮液,关注舍得/珍酒/金徽等。 上轮见底顺序为估值>指数>批价≈报表,五泸等酒企业绩出清后批价拐点>动销(15H1批价企稳回升)。从节奏上:25H2动销跌幅环比收窄、批价压力集中出清,预计26年
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【兴证医药】康方生物WCLC大会更新HARMONi研究数据 此前2025年5月分析时,依沃西组和对照组mOS分别为16.8个月和14个月,HR=0.79(95% CI: 0.62 – 1.01),p=0.057(临床方案的阈值为0.0448)。Summit本次WCLC大会公布了2025年9月更长随访时间的临床研究数据。PFS和OS结果较2025年 5月公布的数据进一步改善。中位随访时间至13.7个月,西方患者数据成熟度提升,HARMONi研究OS的HR缩小至0.78(95% CI: 0.62–0
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【广发机械】工程机械跟踪
8月企业收入端明显加速,内外需共振渐行渐近 根据协会数据,25年8月挖机总销量16523台,同比+13%;其中内销7685台,同比+15%;外销8838台,同比+11%。 1.销量:#内需小挖驱动,8月内销小挖+26%,中挖持平,大挖-22%;#出口由大挖驱动。8月出口小挖+2%,中挖+10%,大挖+32%。 2.内需:#内需开工仍较差但资金到位率出现明确拐点。8月是全年的淡季,挖机开工小时数为63h,同比-16%;挖机开工率55%,同比-8pct,淡季特征依然比较明显。但从资金到位端看,8月后
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【广发机械】AI设备跟踪:珍惜回调机遇,海外算力预期继续上行
#1、海外算力继续超预期,新的变化正在酝酿。周末海外算力相关催化较多,博通业绩会上调TPU预期,认为26年ASIC增速有望超越英伟达,OpenAI将与博通合作从明年开始量产其自研的AI芯片,利好pcb领域。特朗普表态未来几个月计划投资17万亿美元于人工智能领域,Meta表示到2028年投资将至少达到6000亿美元,海外大幅投入加码AI算力的趋势延续。 #2、AI设备普遍经历了小幅回调,把握布局机遇。上周因AI板块短期内涨幅较大+市场资金高低切,市场波动加剧,AI设备普遍有所回调,但基本面并未有利
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<天风食饮|张潇倩> 白酒周思考
近期白酒情绪略降温,如何预期后续走势(20250907) 7月/8月/9月初至今白酒板块涨跌幅分别+2.10%/+7.06%/-0.58%,其中7~8月A-酒鬼/舍得/古井/泸州老窖涨幅分别63%/35%/28%/24%/;H-珍酒63%,阶段性涨幅明显,或主因板块低位+8月动销降幅开始收窄背景下,红利框架/全基框架下高切低性价比高。 对于后续,我们仍看好底部螺旋式上行过程中,9月中下旬-10月板块区间上行机会,理由:除此前不断反复强调的中期”底部布局7大理由"逻辑外(筹码相对干净+估值低+股息
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【中信建投电新·储能】储能还有多少空间?持续性怎么看? #中信建投电新
➡结论:空间巨大 ①截至2024年底,全球新能源总装机约为4448GW,中国新能源总装机约为1890GW,储能需求空间为#8900GWh(全球)/3780GWh(中国) ②2060年时全球风、光累计装机可达到11.6TW、36.6TW,此时所需电池储能总量达到#96.4TWh。 ③2024年底全球新型储能累计装机约为总容量也#仅496GWh 首推储能电池板块:#亿纬锂能、中创新航、宁德时代、国轩高科、欣旺达等 集成环节推荐:#阳光电源、海博思创、阿特斯等 户储工商储:#德业股份、艾罗能源、锦浪科
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【光大电子】半导体周观点:关注ASIC、碳化硅、模拟、设备零部件、存储等方向-202509
本周中证全指半导体指数涨跌幅为-6.91%,跑输沪深300指数6.10pct。杰华特、天岳先进、成都华微、佰维存储、德明利等涨幅居前。 # 国产算力 1、博通FY2025Q3营收159.52亿美元,Non-GAAP净利润84.04亿美元,均略超预期。AI ASIC方面,公司获得第四家大客户百亿美元订单,目前4家ASIC客户均计划部署百万XPU集群。 2、谷歌在HC2025公布其新一代TPU Ironwood,FP8算力达到4614T,HBM3e容量192GB,整体性能接近英伟达B200水平,定制
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【浙商金属|沈皓俊】黄金:降息期的利好,黄金短中期逻辑均顺畅! #近期涨什么?:降息预期确定+美联储独立性受挑战。降息方面,我们认为只要通胀等宏观数据不超预期就大概率会降息。 本轮降息与历次降息有何不同?本轮降息是在高通胀背景下的降息,实际利率下降会很快,利好黄金。同时本轮降息周期关税仍存在不确定性,更有可能推升通胀。 #总结:短中长期黄金逻辑均顺畅!且黄金股调整或已充分。 短期:金属牛市,水涨船高。短期内,大部分金属上涨,流动性充裕。黄金的金融属性有望进一步支撑金价上行。 中期:情绪若转向,黄
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6F有望成为供需率先扭转的锂电材料环节 🚀两周前我们发布报告提示6F是当前锂电材料环节中供需比例最好、最先有希望看到涨价的环节。 # 6F环节2025Q3、Q4供需比为122%、102%,2026Q3、Q4供需比为105%、93%,对应# 2025Q4起6F将进入供需紧平衡状态,2026Q4将面临0.7万吨左右的缺口。 # 边际上可能新增加的产能基本在头部三家企业手中,包括天赐2-3万吨、天际1.5万吨、多氟多1万吨,从供需和格局来看,已具备一定的涨价基础。 #我们预计2025Q4将有望看到6
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消费电子估值洼地价值凸显,关注端侧AI硬件长期趋势 大家好,今日TMT板块回调,消费电子相对表现较好,我们判断主要系板块轮动。如此前推荐强调,我们认为消费电子尤其是果链估值处于低位,同时往1-2年维度看,端侧AI硬件具备投资价值。 短期买什么?关注低估值果链龙头公司底部机会。我们认为本周主要是资金轮动影响,在国产/海外算力及半导体等板块普涨后,消费电子在电子板块中估值处于相对低位,下行风险有限,彰显投资价值。 细分方向如何选择?1)考虑到全球手机市场低迷,我们对安卓产业链保持中性预期,优选果链龙
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更新一些大模型产业的近况
【1】OpenAI ➠OpenAI预计今年 总收入为130亿美金,去年的三倍多,其中ChatGPT 将带来近100亿美元的收入,比今年早些时候的预测增加了约20亿美金。而到 2030年,公司的收入预测上调至2000亿美金,上调约15%,届时WAU也将达到20亿。值得一提的是,新产品收入预测提升(电商购物抽成相关的新商业模式值得期待),而Agents&API收入预测则被下调 ➠与此同时,OpenAI的人才&算力成本预测也远超预期。例如公司预计今年在训练上花费90亿美金,明年约190亿。公司预计成本
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中信证券
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夜长梦山
2025-09-07 21:13:24
【建投机械】马斯克巨额薪酬计划披露,特斯拉强化百万台机器人交付目标
【建投机械】马斯克巨额薪酬计划披露,特斯拉强化百万台机器人交付目标 ☀特斯拉发布的财务文件,披露了关于首席执行官马斯克的另一项巨额薪酬计划。该计划显示,如果特斯拉在未来十年内达到某些运营上的里程碑,马斯克将获得12批股票,共计4.23亿股。 假设股票数量保持不变,按照当前股价计算,最大潜在价值约为9750亿美元。而马斯克也将拥有其长期追求的25%的投票权。该计划设立的产品目标之一为累计交付100万台机器人。 #我们的观点 特斯拉始终是机器人行情的核心,后续时隔两年第三代新品发布,前期量产波折后对
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领益智造
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夜长梦山
2025-09-07 21:13:03
浙商机械 邱世梁|王华君【晶华新材】晶智感美国分公司成立
柔性电子专家加盟,机器人电子皮肤打开成长空间 根据晶华新材子公司晶智感信息,美国分公司正式成立,硅谷研发实验室同步启用;美国柔性电子领域资深专家加盟! #美国分公司正式成立且硅谷研发实验室同步启用。晶智感在美国硅谷设立分公司FiSensor Technology LLC.,硅谷研发中心同步启动运营,位于美国加利福尼亚州圣何塞市。公司与佛罗里达领先的柔性电子实验室达成协议,打通 “学术研究 - 技术转化 - 产业应用” 链路。实验室目前具备软硬件核心科研功能,具有软硬件设计、样品制备与测试、电子皮
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晶华新材
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夜长梦山
2025-09-07 21:12:06
【开源策略】周五的缩量大涨后有风险吗? 1️⃣我们在8月底至9月初的调整期间一直坚持牛市思维。而当前本轮牛市触发的核心驱动力尚未衰竭或恶化,牛市尚有足够空间:从证券化率指标来看,A股总市值或仍有30%的上行空间。 2️⃣有投资者对周五的“缩量大涨”不太乐观。但在短暂调整之后的“缩量大涨”出现后,往往会出现两种现象之一:(1)信心重新搭建,放量且明显上涨;(2)横盘震荡,消化前期高斜率上涨,之后蓄势待发。本轮牛市逻辑未被破坏,无论这两种情况出现任何一种,都不具备悲观的理由! 3️⃣结构上,呈现“周
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夜长梦山
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【国金食饮】持续重点推荐白酒板块!
经营及预期处于周期底部,3~5年伴随景气改善、CAGR可达15%+! 25Q2禁酒令加速行业景气探底,业绩&价盘风险正加速释放。强化内循环背景下的反内卷+促消费政策持续落地,海外降息预期提升通过Rf提升酒类核心资产吸引力。#重点推荐有品牌势能/组织力等禀赋的酒企,首选报表出清老窖/汾酒/古井,其次茅台/五粮液,关注舍得/珍酒/金徽等。 上轮见底顺序为估值>指数>批价≈报表,五泸等酒企业绩出清后批价拐点>动销(15H1批价企稳回升)。从节奏上:25H2动销跌幅环比收窄、批价压力集中出清,预计26年
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酒鬼酒
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夜长梦山
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【兴证医药】康方生物WCLC大会更新HARMONi研究数据 此前2025年5月分析时,依沃西组和对照组mOS分别为16.8个月和14个月,HR=0.79(95% CI: 0.62 – 1.01),p=0.057(临床方案的阈值为0.0448)。Summit本次WCLC大会公布了2025年9月更长随访时间的临床研究数据。PFS和OS结果较2025年 5月公布的数据进一步改善。中位随访时间至13.7个月,西方患者数据成熟度提升,HARMONi研究OS的HR缩小至0.78(95% CI: 0.62–0
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夜长梦山
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【广发机械】工程机械跟踪
8月企业收入端明显加速,内外需共振渐行渐近 根据协会数据,25年8月挖机总销量16523台,同比+13%;其中内销7685台,同比+15%;外销8838台,同比+11%。 1.销量:#内需小挖驱动,8月内销小挖+26%,中挖持平,大挖-22%;#出口由大挖驱动。8月出口小挖+2%,中挖+10%,大挖+32%。 2.内需:#内需开工仍较差但资金到位率出现明确拐点。8月是全年的淡季,挖机开工小时数为63h,同比-16%;挖机开工率55%,同比-8pct,淡季特征依然比较明显。但从资金到位端看,8月后
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中信证券
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夜长梦山
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【广发机械】AI设备跟踪:珍惜回调机遇,海外算力预期继续上行
#1、海外算力继续超预期,新的变化正在酝酿。周末海外算力相关催化较多,博通业绩会上调TPU预期,认为26年ASIC增速有望超越英伟达,OpenAI将与博通合作从明年开始量产其自研的AI芯片,利好pcb领域。特朗普表态未来几个月计划投资17万亿美元于人工智能领域,Meta表示到2028年投资将至少达到6000亿美元,海外大幅投入加码AI算力的趋势延续。 #2、AI设备普遍经历了小幅回调,把握布局机遇。上周因AI板块短期内涨幅较大+市场资金高低切,市场波动加剧,AI设备普遍有所回调,但基本面并未有利
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中信证券
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夜长梦山
2025-09-07 19:58:58
<天风食饮|张潇倩> 白酒周思考
近期白酒情绪略降温,如何预期后续走势(20250907) 7月/8月/9月初至今白酒板块涨跌幅分别+2.10%/+7.06%/-0.58%,其中7~8月A-酒鬼/舍得/古井/泸州老窖涨幅分别63%/35%/28%/24%/;H-珍酒63%,阶段性涨幅明显,或主因板块低位+8月动销降幅开始收窄背景下,红利框架/全基框架下高切低性价比高。 对于后续,我们仍看好底部螺旋式上行过程中,9月中下旬-10月板块区间上行机会,理由:除此前不断反复强调的中期”底部布局7大理由"逻辑外(筹码相对干净+估值低+股息
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贵州茅台
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夜长梦山
2025-09-07 19:58:04
【中信建投电新·储能】储能还有多少空间?持续性怎么看? #中信建投电新
➡结论:空间巨大 ①截至2024年底,全球新能源总装机约为4448GW,中国新能源总装机约为1890GW,储能需求空间为#8900GWh(全球)/3780GWh(中国) ②2060年时全球风、光累计装机可达到11.6TW、36.6TW,此时所需电池储能总量达到#96.4TWh。 ③2024年底全球新型储能累计装机约为总容量也#仅496GWh 首推储能电池板块:#亿纬锂能、中创新航、宁德时代、国轩高科、欣旺达等 集成环节推荐:#阳光电源、海博思创、阿特斯等 户储工商储:#德业股份、艾罗能源、锦浪科
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固德威
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夜长梦山
2025-09-07 19:57:14
【光大电子】半导体周观点:关注ASIC、碳化硅、模拟、设备零部件、存储等方向-202509
本周中证全指半导体指数涨跌幅为-6.91%,跑输沪深300指数6.10pct。杰华特、天岳先进、成都华微、佰维存储、德明利等涨幅居前。 # 国产算力 1、博通FY2025Q3营收159.52亿美元,Non-GAAP净利润84.04亿美元,均略超预期。AI ASIC方面,公司获得第四家大客户百亿美元订单,目前4家ASIC客户均计划部署百万XPU集群。 2、谷歌在HC2025公布其新一代TPU Ironwood,FP8算力达到4614T,HBM3e容量192GB,整体性能接近英伟达B200水平,定制
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鼎龙股份
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