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夜长梦山
2024-03-07 23:40:46
新天药业:拟发行股份购买汇伦医药85.12%股权
【天风医药】新天药业:拟发行股份购买汇伦医药85.12%股权,产业布局进一步扩展 3月7日,新天药业发布公告,拟通过发行股份方式购买董大伦、董竹、海南乾耀等88名汇伦医药股东持有的汇伦医药85.12%的股权。本次交易完成后,汇伦医药将成为上市公司的全资子公司。公司股票及可转换公司债券自3月8日(星期五)开市起复牌,可转换公司债券于同日恢复转股。交易对价将在标的资产相关审计、评估工作完成后,对最终交易价格和交易方案进行确认,并在重组报告书中予以披露。 产业布局进一步扩展,形成“中药-化药”双产品格
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新天药业
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夜长梦山
2024-03-07 23:40:10
天然气重卡专题:看好燃气转型结构持续向上
【东吴汽车黄细里团队】天然气重卡专题:看好燃气转型结构持续向上 [庆祝]核心结论:燃气重卡本轮普及幅度以及持续性均超预期,配合潜在更新置换政策,有望驱动重卡行业开启新一轮上行周期。首推【潍柴动力+中国重汽】 —————————— 复盘:2023年高油气价差(23年为1.9元)+低运价驱动下国内天然气重卡销量高增,国内销量/渗透率分别15.2万台/25%;本轮渗透率提升幅度以及燃气重卡普及广度远超以往,国内加气站设施建设+燃气重卡产品力提升为中长期催化。 展望2024年:油气价差维持高位,需求强驱
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致远新能
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夜长梦山
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降息即将开启,铜铝迎接“主升浪”
20240307 降息即将开启,铜铝迎接“主升浪”,白马首推紫金中铝,低估弹性首推铜陵云铝 铜资源标的(24年铜价假设7万元/吨): #紫金矿业(601899):成长的铜金资源龙头。24年卡莫阿铜矿二期加速爬坡,三期计划于24年Q4投产,24年卡莫阿或增5万吨。预计24年矿产铜 111 万吨,金73.5吨,铅锌47万吨,碳酸锂当量2.5万吨,矿银420吨,钼0.9万吨。预计24年归母净利253亿,对应当前PE15x。 #洛阳钼业(603993):低估值铜钴生产商。TFM、KFM已于23年上半年投
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紫金矿业
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夜长梦山
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汇川技术:设备更新赋能工控,新质生产力践行者
【东吴电新】汇川技术:设备更新赋能工控,新质生产力践行者 汇川自底部以来上涨20%+,白马标的中超额较为明显,我们认为主要是以下几个原因:1)年报预告业绩尽管符合预期,但横向比较同行业及白马类资产,增长质量相对更高。2)在去年新能源高基数、今年初很淡的背景下,公司1-2月同比+20%超预期(也远超同行);一方面说明传统行业增长好,一方面新能源公司对抗周期能力强。3)汇川是主流ETF的权重股,与南瑞类似受益于权重股这波上涨。4)公司是新质生产力的注脚,先进制造的典型代表。 通用自动化:行业弱复苏下
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汇川技术
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夜长梦山
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3月起重磅新车陆续亮相,看好下游需求修复
❗【天风电新】3月起重磅新车陆续亮相,看好下游需求修复、北京车展带动景气向上-0307 ——————————— 🌼24年已发布重点车型 小鹏X9:1.1发布,纯电中大型MPV,售价35.98-41.98万元 银河E8:1.5发布,纯电中大型轿车,售价17.58-22.88万元 理想mega:3.1发布,纯电大型MPV,售价55.98万元 🌼北京车展亮相重点车型 小米SU7:纯电轿跑,预计售价18-25万,预计3月底发布,4月亮相,6月交付 元UP:纯电小型SUV,定位低于元PLUS,预计售价
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拓普集团
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夜长梦山
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碳酸锂行业调研交流及观点
【碳酸锂行业调研交流及观点】 1、江西环保限产不是针对于碳酸锂行业,而是对整体资源类生产企业都存在审查,含铊元素的废渣在江西钽铌矿中也普遍存在,将废渣认定为危废将对江西锂业造成致命性打击,总结来说不太可能会将锂冶炼废渣认定为危废。 2、江西的冶炼厂有可能将新增环保净化设备,以降低可能存在的铊元素的危害,目前对于锂渣来说增加设备的成本在150-200元/吨左右,按照最低品位的锂云母废渣产出45吨锂渣来计算,锂云母冶炼碳酸锂的成本理论上会增加5000-10000元的可能性 3、本次碳酸锂盘面的上涨主
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赣锋锂业
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夜长梦山
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【保利发展】2月经营情况交流会议 20240307
【保利发展】2月经营情况交流会议 20240307 核心要点:2月销售下降受假期等多重因素影响,不能作为全年趋势性判断依据,春节后来访持续增长,目前3.2万组相当于去年11月/5月水平(不算低),计划年初多融资储备资金,市场重要观察窗口在3/4月份,给市场复苏一定时间。 1.【2月销售不能作趋势判断依据】2月销售同比-54%受假期/推货少/高基数影响,属正常季节性调整,不能作趋势判断依据。 2.【节后来访持续增长】节后来访连续环比30+%增长,目前3.4万组与去年接近,相当于11月/5月水平,不
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保利发展
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夜长梦山
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曼恩斯特新业务更新
【tf电新】曼恩斯特新业务更新0307 ————————— 🌼钙钛矿产业端持续有正向催化 1、转换效率持续提升:1)24年2月23日,南大的谭海仁课题组研制的全钙钛矿光伏组件的稳态光电转换效率高达24.5%,刷新此类组件的世界纪录,并发表于《科学》期刊。2)24年3月6日,协鑫光电2平米全尺寸钙钛矿单结组件稳态效率达到19.04%,刷新世界纪录。3)极电光能目标在24年实现30*30cm²小试组件稳态效率突破21%,0.72m²商用尺寸组件效率突破20%,将于三季度投产的GW级量产线上生产的2
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曼恩斯特
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夜长梦山
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广汇能源
【申万交运&煤炭】推荐#疆煤外运赛道,申万3月煤炭金股-广汇能源。 #申万煤炭3月金股-持续推荐广汇能源。高股息为盾,疆煤外运为茅,马朗矿新增产能投放在即为重要催化。 #供给端,各省安监政策持续收紧,安全与保供持续博弈,疆煤的露天开采优势、矿床优势、土剥比优势凸显。 #需求端,发电端2月下旬日均发电量219.3亿千瓦时,同比增长6.66%,扭转中旬需求弱势;非电端伴随后续下游开工率改善预期同步改善。 #疆煤外运:1-2月,铁路煤炭外运量达到1464.11万吨,同比增长57.3%。广汇能源1月疆外
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广汇能源
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夜长梦山
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国网信通
【长江电新&计算机】继续重点推荐【国网信通】! 主要推荐逻辑如下: 1)公司定位国网旗下数字化信息化建设核心平台之一,股权激励要求16%复合增长,去年受招标节奏影响没达标,24/25年理论要加速,估计20%。 2)借壳岷江水电的时候承诺解决同业竞争,今年是承诺到期最后一年理论上会有动作,母公司信产集团如果未来注入会增加10亿+利润; 3)此前开会引导国央企要加大AI投入,信通和电科院是国网体系AI这块主要承接商,后续AI有望加大投入和增量预算; 4)公司管理层换届完成,有望带来新活力。 空间测算
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国网信通
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夜长梦山
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牧原股份:成本挖潜稳步推进,资金储备较为稳健
牧原股份:成本挖潜稳步推进,资金储备较为稳健【中金农业 王思洋】 大家好, 近期,我们组织了牧原股份线下调研,就生产经营情况、未来发展战略等与管理层深入交流。我们认为,公司以成本领先为基础,通过健康管理优化等驱动的成本挖潜仍在稳步推进。当前行业正处紧资金为基础、低猪价是催化的产能加速去化阶段,低成本、稳资金优势为公司带来份额提升确定性。 关注要点: 1、24年成本挖潜目标至14元/千克,健康管理水平优化增强降本确定性。1)当前成本水平较非瘟前仍有提升空间。据公司公告,非瘟前2018年/23年公司
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牧原股份
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夜长梦山
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海汽集团连续涨停点评
海汽集团连续涨停点评:调整方案后隐含市值显著下调【信达社服零售】 海汽复牌后连续两个交易日涨停、较多投资人关心如何看待调整方案后上涨空间。我们认为按中期免税业务3亿业绩空间、30倍估值计算,免税业务市值预计可达90亿;考虑原有汽车业务,公司隐含市值空间在120-130亿,对应当前股价预计约20%上涨空间。此外,参考考虑到过往方案披露后股价波动,此次方案调整后或许仍存在超额涨幅。 海汽集团3月5日披露调整后重大资产重组方案。基于海旅免税23年实际业绩情况和海南离岛免税增长预期下降,公司显著下调交易
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海汽集团
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恒立液压3月排产更新
恒立液压3月排产更新 (1)2月实际产量相比此前排产普遍较低(除了马达、制动器外),系春假假期偏长,产业链整体开工较晚影响; (2)挖机板块: 挖机油缸:1-2月产量同比-4.5%,已开始为旺季备货,3月排产同比仍有下滑,Q1合计来看发货口径预期下滑10%; 挖机泵阀:小挖、大挖泵阀1-2月产量增长20%以上,中挖泵阀相对承压,3月排产有不同程度下滑,Q1合计来看预期持平左右小幅波动。 (3)非标板块: 非标油缸:1-2月产量增长27%,有结构变化因素,去年同期大型海工海事油缸发货较多,3月排产
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有色板块的历史性投资机会
【中邮有色】美元落,金属兴!关注有色板块的历史性投资机会! 事件:鲍威尔国会演讲认同降息,市场正式进入降息预期的新阶段,有色金属将成为资金流入的主要板块之一! 黄金:美国经济数据疲软,加之银行再暴雷,增强市场对6月降息的预期,美元承压,助推金价上涨。 铜:美元定价下显著受益降息周期,Cobre铜矿关停、英美资源减产等矿端扰动频发,供给相对脆弱,电网投资、新能源汽车、家电出口将继续支撑需求。 铝:库存历史低位,看好后续电解铝需求。内蒙古个别企业受到事故影响短暂停电,云南个别企业反馈政府承诺减少枯水
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山金国际
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重点关注液冷光模块的市场落地机会
【重点关注液冷光模块的市场落地机会】 💎随着算力/云服务集群能耗的要求提高,以及预期英伟达 B100系列产品开始搭载液冷,市场目前倾向于液冷规模落地迎来拐点,相关板块和公司表现亮眼。市场之前主要关注点在于液冷整机柜、服务器、解决方案、冷媒材料等,建议关注液冷光模块的落地。 💎近几年中东地区在大力转型,其数据中心市场位于亚洲、欧洲和非洲的交汇点,在过去几年中增长显著。同时北美巨头也在中东地区加码,例如近日AWS等多家公司宣布将向沙特共投资超100亿美元建设数据中心。而由于大多国家气温较高,液冷
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光迅科技
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新天药业:拟发行股份购买汇伦医药85.12%股权
【天风医药】新天药业:拟发行股份购买汇伦医药85.12%股权,产业布局进一步扩展 3月7日,新天药业发布公告,拟通过发行股份方式购买董大伦、董竹、海南乾耀等88名汇伦医药股东持有的汇伦医药85.12%的股权。本次交易完成后,汇伦医药将成为上市公司的全资子公司。公司股票及可转换公司债券自3月8日(星期五)开市起复牌,可转换公司债券于同日恢复转股。交易对价将在标的资产相关审计、评估工作完成后,对最终交易价格和交易方案进行确认,并在重组报告书中予以披露。 产业布局进一步扩展,形成“中药-化药”双产品格
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天然气重卡专题:看好燃气转型结构持续向上
【东吴汽车黄细里团队】天然气重卡专题:看好燃气转型结构持续向上 [庆祝]核心结论:燃气重卡本轮普及幅度以及持续性均超预期,配合潜在更新置换政策,有望驱动重卡行业开启新一轮上行周期。首推【潍柴动力+中国重汽】 —————————— 复盘:2023年高油气价差(23年为1.9元)+低运价驱动下国内天然气重卡销量高增,国内销量/渗透率分别15.2万台/25%;本轮渗透率提升幅度以及燃气重卡普及广度远超以往,国内加气站设施建设+燃气重卡产品力提升为中长期催化。 展望2024年:油气价差维持高位,需求强驱
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降息即将开启,铜铝迎接“主升浪”
20240307 降息即将开启,铜铝迎接“主升浪”,白马首推紫金中铝,低估弹性首推铜陵云铝 铜资源标的(24年铜价假设7万元/吨): #紫金矿业(601899):成长的铜金资源龙头。24年卡莫阿铜矿二期加速爬坡,三期计划于24年Q4投产,24年卡莫阿或增5万吨。预计24年矿产铜 111 万吨,金73.5吨,铅锌47万吨,碳酸锂当量2.5万吨,矿银420吨,钼0.9万吨。预计24年归母净利253亿,对应当前PE15x。 #洛阳钼业(603993):低估值铜钴生产商。TFM、KFM已于23年上半年投
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汇川技术:设备更新赋能工控,新质生产力践行者
【东吴电新】汇川技术:设备更新赋能工控,新质生产力践行者 汇川自底部以来上涨20%+,白马标的中超额较为明显,我们认为主要是以下几个原因:1)年报预告业绩尽管符合预期,但横向比较同行业及白马类资产,增长质量相对更高。2)在去年新能源高基数、今年初很淡的背景下,公司1-2月同比+20%超预期(也远超同行);一方面说明传统行业增长好,一方面新能源公司对抗周期能力强。3)汇川是主流ETF的权重股,与南瑞类似受益于权重股这波上涨。4)公司是新质生产力的注脚,先进制造的典型代表。 通用自动化:行业弱复苏下
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3月起重磅新车陆续亮相,看好下游需求修复
❗【天风电新】3月起重磅新车陆续亮相,看好下游需求修复、北京车展带动景气向上-0307 ——————————— 🌼24年已发布重点车型 小鹏X9:1.1发布,纯电中大型MPV,售价35.98-41.98万元 银河E8:1.5发布,纯电中大型轿车,售价17.58-22.88万元 理想mega:3.1发布,纯电大型MPV,售价55.98万元 🌼北京车展亮相重点车型 小米SU7:纯电轿跑,预计售价18-25万,预计3月底发布,4月亮相,6月交付 元UP:纯电小型SUV,定位低于元PLUS,预计售价
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碳酸锂行业调研交流及观点
【碳酸锂行业调研交流及观点】 1、江西环保限产不是针对于碳酸锂行业,而是对整体资源类生产企业都存在审查,含铊元素的废渣在江西钽铌矿中也普遍存在,将废渣认定为危废将对江西锂业造成致命性打击,总结来说不太可能会将锂冶炼废渣认定为危废。 2、江西的冶炼厂有可能将新增环保净化设备,以降低可能存在的铊元素的危害,目前对于锂渣来说增加设备的成本在150-200元/吨左右,按照最低品位的锂云母废渣产出45吨锂渣来计算,锂云母冶炼碳酸锂的成本理论上会增加5000-10000元的可能性 3、本次碳酸锂盘面的上涨主
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赣锋锂业
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【保利发展】2月经营情况交流会议 20240307
【保利发展】2月经营情况交流会议 20240307 核心要点:2月销售下降受假期等多重因素影响,不能作为全年趋势性判断依据,春节后来访持续增长,目前3.2万组相当于去年11月/5月水平(不算低),计划年初多融资储备资金,市场重要观察窗口在3/4月份,给市场复苏一定时间。 1.【2月销售不能作趋势判断依据】2月销售同比-54%受假期/推货少/高基数影响,属正常季节性调整,不能作趋势判断依据。 2.【节后来访持续增长】节后来访连续环比30+%增长,目前3.4万组与去年接近,相当于11月/5月水平,不
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保利发展
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曼恩斯特新业务更新
【tf电新】曼恩斯特新业务更新0307 ————————— 🌼钙钛矿产业端持续有正向催化 1、转换效率持续提升:1)24年2月23日,南大的谭海仁课题组研制的全钙钛矿光伏组件的稳态光电转换效率高达24.5%,刷新此类组件的世界纪录,并发表于《科学》期刊。2)24年3月6日,协鑫光电2平米全尺寸钙钛矿单结组件稳态效率达到19.04%,刷新世界纪录。3)极电光能目标在24年实现30*30cm²小试组件稳态效率突破21%,0.72m²商用尺寸组件效率突破20%,将于三季度投产的GW级量产线上生产的2
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曼恩斯特
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【申万交运&煤炭】推荐#疆煤外运赛道,申万3月煤炭金股-广汇能源。 #申万煤炭3月金股-持续推荐广汇能源。高股息为盾,疆煤外运为茅,马朗矿新增产能投放在即为重要催化。 #供给端,各省安监政策持续收紧,安全与保供持续博弈,疆煤的露天开采优势、矿床优势、土剥比优势凸显。 #需求端,发电端2月下旬日均发电量219.3亿千瓦时,同比增长6.66%,扭转中旬需求弱势;非电端伴随后续下游开工率改善预期同步改善。 #疆煤外运:1-2月,铁路煤炭外运量达到1464.11万吨,同比增长57.3%。广汇能源1月疆外
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国网信通
【长江电新&计算机】继续重点推荐【国网信通】! 主要推荐逻辑如下: 1)公司定位国网旗下数字化信息化建设核心平台之一,股权激励要求16%复合增长,去年受招标节奏影响没达标,24/25年理论要加速,估计20%。 2)借壳岷江水电的时候承诺解决同业竞争,今年是承诺到期最后一年理论上会有动作,母公司信产集团如果未来注入会增加10亿+利润; 3)此前开会引导国央企要加大AI投入,信通和电科院是国网体系AI这块主要承接商,后续AI有望加大投入和增量预算; 4)公司管理层换届完成,有望带来新活力。 空间测算
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国网信通
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牧原股份:成本挖潜稳步推进,资金储备较为稳健
牧原股份:成本挖潜稳步推进,资金储备较为稳健【中金农业 王思洋】 大家好, 近期,我们组织了牧原股份线下调研,就生产经营情况、未来发展战略等与管理层深入交流。我们认为,公司以成本领先为基础,通过健康管理优化等驱动的成本挖潜仍在稳步推进。当前行业正处紧资金为基础、低猪价是催化的产能加速去化阶段,低成本、稳资金优势为公司带来份额提升确定性。 关注要点: 1、24年成本挖潜目标至14元/千克,健康管理水平优化增强降本确定性。1)当前成本水平较非瘟前仍有提升空间。据公司公告,非瘟前2018年/23年公司
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牧原股份
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海汽集团连续涨停点评
海汽集团连续涨停点评:调整方案后隐含市值显著下调【信达社服零售】 海汽复牌后连续两个交易日涨停、较多投资人关心如何看待调整方案后上涨空间。我们认为按中期免税业务3亿业绩空间、30倍估值计算,免税业务市值预计可达90亿;考虑原有汽车业务,公司隐含市值空间在120-130亿,对应当前股价预计约20%上涨空间。此外,参考考虑到过往方案披露后股价波动,此次方案调整后或许仍存在超额涨幅。 海汽集团3月5日披露调整后重大资产重组方案。基于海旅免税23年实际业绩情况和海南离岛免税增长预期下降,公司显著下调交易
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海汽集团
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恒立液压3月排产更新
恒立液压3月排产更新 (1)2月实际产量相比此前排产普遍较低(除了马达、制动器外),系春假假期偏长,产业链整体开工较晚影响; (2)挖机板块: 挖机油缸:1-2月产量同比-4.5%,已开始为旺季备货,3月排产同比仍有下滑,Q1合计来看发货口径预期下滑10%; 挖机泵阀:小挖、大挖泵阀1-2月产量增长20%以上,中挖泵阀相对承压,3月排产有不同程度下滑,Q1合计来看预期持平左右小幅波动。 (3)非标板块: 非标油缸:1-2月产量增长27%,有结构变化因素,去年同期大型海工海事油缸发货较多,3月排产
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有色板块的历史性投资机会
【中邮有色】美元落,金属兴!关注有色板块的历史性投资机会! 事件:鲍威尔国会演讲认同降息,市场正式进入降息预期的新阶段,有色金属将成为资金流入的主要板块之一! 黄金:美国经济数据疲软,加之银行再暴雷,增强市场对6月降息的预期,美元承压,助推金价上涨。 铜:美元定价下显著受益降息周期,Cobre铜矿关停、英美资源减产等矿端扰动频发,供给相对脆弱,电网投资、新能源汽车、家电出口将继续支撑需求。 铝:库存历史低位,看好后续电解铝需求。内蒙古个别企业受到事故影响短暂停电,云南个别企业反馈政府承诺减少枯水
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重点关注液冷光模块的市场落地机会
【重点关注液冷光模块的市场落地机会】 💎随着算力/云服务集群能耗的要求提高,以及预期英伟达 B100系列产品开始搭载液冷,市场目前倾向于液冷规模落地迎来拐点,相关板块和公司表现亮眼。市场之前主要关注点在于液冷整机柜、服务器、解决方案、冷媒材料等,建议关注液冷光模块的落地。 💎近几年中东地区在大力转型,其数据中心市场位于亚洲、欧洲和非洲的交汇点,在过去几年中增长显著。同时北美巨头也在中东地区加码,例如近日AWS等多家公司宣布将向沙特共投资超100亿美元建设数据中心。而由于大多国家气温较高,液冷
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新天药业:拟发行股份购买汇伦医药85.12%股权
【天风医药】新天药业:拟发行股份购买汇伦医药85.12%股权,产业布局进一步扩展 3月7日,新天药业发布公告,拟通过发行股份方式购买董大伦、董竹、海南乾耀等88名汇伦医药股东持有的汇伦医药85.12%的股权。本次交易完成后,汇伦医药将成为上市公司的全资子公司。公司股票及可转换公司债券自3月8日(星期五)开市起复牌,可转换公司债券于同日恢复转股。交易对价将在标的资产相关审计、评估工作完成后,对最终交易价格和交易方案进行确认,并在重组报告书中予以披露。 产业布局进一步扩展,形成“中药-化药”双产品格
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新天药业
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夜长梦山
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天然气重卡专题:看好燃气转型结构持续向上
【东吴汽车黄细里团队】天然气重卡专题:看好燃气转型结构持续向上 [庆祝]核心结论:燃气重卡本轮普及幅度以及持续性均超预期,配合潜在更新置换政策,有望驱动重卡行业开启新一轮上行周期。首推【潍柴动力+中国重汽】 —————————— 复盘:2023年高油气价差(23年为1.9元)+低运价驱动下国内天然气重卡销量高增,国内销量/渗透率分别15.2万台/25%;本轮渗透率提升幅度以及燃气重卡普及广度远超以往,国内加气站设施建设+燃气重卡产品力提升为中长期催化。 展望2024年:油气价差维持高位,需求强驱
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致远新能
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降息即将开启,铜铝迎接“主升浪”
20240307 降息即将开启,铜铝迎接“主升浪”,白马首推紫金中铝,低估弹性首推铜陵云铝 铜资源标的(24年铜价假设7万元/吨): #紫金矿业(601899):成长的铜金资源龙头。24年卡莫阿铜矿二期加速爬坡,三期计划于24年Q4投产,24年卡莫阿或增5万吨。预计24年矿产铜 111 万吨,金73.5吨,铅锌47万吨,碳酸锂当量2.5万吨,矿银420吨,钼0.9万吨。预计24年归母净利253亿,对应当前PE15x。 #洛阳钼业(603993):低估值铜钴生产商。TFM、KFM已于23年上半年投
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紫金矿业
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汇川技术:设备更新赋能工控,新质生产力践行者
【东吴电新】汇川技术:设备更新赋能工控,新质生产力践行者 汇川自底部以来上涨20%+,白马标的中超额较为明显,我们认为主要是以下几个原因:1)年报预告业绩尽管符合预期,但横向比较同行业及白马类资产,增长质量相对更高。2)在去年新能源高基数、今年初很淡的背景下,公司1-2月同比+20%超预期(也远超同行);一方面说明传统行业增长好,一方面新能源公司对抗周期能力强。3)汇川是主流ETF的权重股,与南瑞类似受益于权重股这波上涨。4)公司是新质生产力的注脚,先进制造的典型代表。 通用自动化:行业弱复苏下
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汇川技术
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3月起重磅新车陆续亮相,看好下游需求修复
❗【天风电新】3月起重磅新车陆续亮相,看好下游需求修复、北京车展带动景气向上-0307 ——————————— 🌼24年已发布重点车型 小鹏X9:1.1发布,纯电中大型MPV,售价35.98-41.98万元 银河E8:1.5发布,纯电中大型轿车,售价17.58-22.88万元 理想mega:3.1发布,纯电大型MPV,售价55.98万元 🌼北京车展亮相重点车型 小米SU7:纯电轿跑,预计售价18-25万,预计3月底发布,4月亮相,6月交付 元UP:纯电小型SUV,定位低于元PLUS,预计售价
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拓普集团
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碳酸锂行业调研交流及观点
【碳酸锂行业调研交流及观点】 1、江西环保限产不是针对于碳酸锂行业,而是对整体资源类生产企业都存在审查,含铊元素的废渣在江西钽铌矿中也普遍存在,将废渣认定为危废将对江西锂业造成致命性打击,总结来说不太可能会将锂冶炼废渣认定为危废。 2、江西的冶炼厂有可能将新增环保净化设备,以降低可能存在的铊元素的危害,目前对于锂渣来说增加设备的成本在150-200元/吨左右,按照最低品位的锂云母废渣产出45吨锂渣来计算,锂云母冶炼碳酸锂的成本理论上会增加5000-10000元的可能性 3、本次碳酸锂盘面的上涨主
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赣锋锂业
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【保利发展】2月经营情况交流会议 20240307
【保利发展】2月经营情况交流会议 20240307 核心要点:2月销售下降受假期等多重因素影响,不能作为全年趋势性判断依据,春节后来访持续增长,目前3.2万组相当于去年11月/5月水平(不算低),计划年初多融资储备资金,市场重要观察窗口在3/4月份,给市场复苏一定时间。 1.【2月销售不能作趋势判断依据】2月销售同比-54%受假期/推货少/高基数影响,属正常季节性调整,不能作趋势判断依据。 2.【节后来访持续增长】节后来访连续环比30+%增长,目前3.4万组与去年接近,相当于11月/5月水平,不
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保利发展
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曼恩斯特新业务更新
【tf电新】曼恩斯特新业务更新0307 ————————— 🌼钙钛矿产业端持续有正向催化 1、转换效率持续提升:1)24年2月23日,南大的谭海仁课题组研制的全钙钛矿光伏组件的稳态光电转换效率高达24.5%,刷新此类组件的世界纪录,并发表于《科学》期刊。2)24年3月6日,协鑫光电2平米全尺寸钙钛矿单结组件稳态效率达到19.04%,刷新世界纪录。3)极电光能目标在24年实现30*30cm²小试组件稳态效率突破21%,0.72m²商用尺寸组件效率突破20%,将于三季度投产的GW级量产线上生产的2
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曼恩斯特
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广汇能源
【申万交运&煤炭】推荐#疆煤外运赛道,申万3月煤炭金股-广汇能源。 #申万煤炭3月金股-持续推荐广汇能源。高股息为盾,疆煤外运为茅,马朗矿新增产能投放在即为重要催化。 #供给端,各省安监政策持续收紧,安全与保供持续博弈,疆煤的露天开采优势、矿床优势、土剥比优势凸显。 #需求端,发电端2月下旬日均发电量219.3亿千瓦时,同比增长6.66%,扭转中旬需求弱势;非电端伴随后续下游开工率改善预期同步改善。 #疆煤外运:1-2月,铁路煤炭外运量达到1464.11万吨,同比增长57.3%。广汇能源1月疆外
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广汇能源
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国网信通
【长江电新&计算机】继续重点推荐【国网信通】! 主要推荐逻辑如下: 1)公司定位国网旗下数字化信息化建设核心平台之一,股权激励要求16%复合增长,去年受招标节奏影响没达标,24/25年理论要加速,估计20%。 2)借壳岷江水电的时候承诺解决同业竞争,今年是承诺到期最后一年理论上会有动作,母公司信产集团如果未来注入会增加10亿+利润; 3)此前开会引导国央企要加大AI投入,信通和电科院是国网体系AI这块主要承接商,后续AI有望加大投入和增量预算; 4)公司管理层换届完成,有望带来新活力。 空间测算
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国网信通
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牧原股份:成本挖潜稳步推进,资金储备较为稳健
牧原股份:成本挖潜稳步推进,资金储备较为稳健【中金农业 王思洋】 大家好, 近期,我们组织了牧原股份线下调研,就生产经营情况、未来发展战略等与管理层深入交流。我们认为,公司以成本领先为基础,通过健康管理优化等驱动的成本挖潜仍在稳步推进。当前行业正处紧资金为基础、低猪价是催化的产能加速去化阶段,低成本、稳资金优势为公司带来份额提升确定性。 关注要点: 1、24年成本挖潜目标至14元/千克,健康管理水平优化增强降本确定性。1)当前成本水平较非瘟前仍有提升空间。据公司公告,非瘟前2018年/23年公司
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牧原股份
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海汽集团连续涨停点评
海汽集团连续涨停点评:调整方案后隐含市值显著下调【信达社服零售】 海汽复牌后连续两个交易日涨停、较多投资人关心如何看待调整方案后上涨空间。我们认为按中期免税业务3亿业绩空间、30倍估值计算,免税业务市值预计可达90亿;考虑原有汽车业务,公司隐含市值空间在120-130亿,对应当前股价预计约20%上涨空间。此外,参考考虑到过往方案披露后股价波动,此次方案调整后或许仍存在超额涨幅。 海汽集团3月5日披露调整后重大资产重组方案。基于海旅免税23年实际业绩情况和海南离岛免税增长预期下降,公司显著下调交易
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海汽集团
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恒立液压3月排产更新
恒立液压3月排产更新 (1)2月实际产量相比此前排产普遍较低(除了马达、制动器外),系春假假期偏长,产业链整体开工较晚影响; (2)挖机板块: 挖机油缸:1-2月产量同比-4.5%,已开始为旺季备货,3月排产同比仍有下滑,Q1合计来看发货口径预期下滑10%; 挖机泵阀:小挖、大挖泵阀1-2月产量增长20%以上,中挖泵阀相对承压,3月排产有不同程度下滑,Q1合计来看预期持平左右小幅波动。 (3)非标板块: 非标油缸:1-2月产量增长27%,有结构变化因素,去年同期大型海工海事油缸发货较多,3月排产
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有色板块的历史性投资机会
【中邮有色】美元落,金属兴!关注有色板块的历史性投资机会! 事件:鲍威尔国会演讲认同降息,市场正式进入降息预期的新阶段,有色金属将成为资金流入的主要板块之一! 黄金:美国经济数据疲软,加之银行再暴雷,增强市场对6月降息的预期,美元承压,助推金价上涨。 铜:美元定价下显著受益降息周期,Cobre铜矿关停、英美资源减产等矿端扰动频发,供给相对脆弱,电网投资、新能源汽车、家电出口将继续支撑需求。 铝:库存历史低位,看好后续电解铝需求。内蒙古个别企业受到事故影响短暂停电,云南个别企业反馈政府承诺减少枯水
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重点关注液冷光模块的市场落地机会
【重点关注液冷光模块的市场落地机会】 💎随着算力/云服务集群能耗的要求提高,以及预期英伟达 B100系列产品开始搭载液冷,市场目前倾向于液冷规模落地迎来拐点,相关板块和公司表现亮眼。市场之前主要关注点在于液冷整机柜、服务器、解决方案、冷媒材料等,建议关注液冷光模块的落地。 💎近几年中东地区在大力转型,其数据中心市场位于亚洲、欧洲和非洲的交汇点,在过去几年中增长显著。同时北美巨头也在中东地区加码,例如近日AWS等多家公司宣布将向沙特共投资超100亿美元建设数据中心。而由于大多国家气温较高,液冷
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新天药业:拟发行股份购买汇伦医药85.12%股权
【天风医药】新天药业:拟发行股份购买汇伦医药85.12%股权,产业布局进一步扩展 3月7日,新天药业发布公告,拟通过发行股份方式购买董大伦、董竹、海南乾耀等88名汇伦医药股东持有的汇伦医药85.12%的股权。本次交易完成后,汇伦医药将成为上市公司的全资子公司。公司股票及可转换公司债券自3月8日(星期五)开市起复牌,可转换公司债券于同日恢复转股。交易对价将在标的资产相关审计、评估工作完成后,对最终交易价格和交易方案进行确认,并在重组报告书中予以披露。 产业布局进一步扩展,形成“中药-化药”双产品格
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天然气重卡专题:看好燃气转型结构持续向上
【东吴汽车黄细里团队】天然气重卡专题:看好燃气转型结构持续向上 [庆祝]核心结论:燃气重卡本轮普及幅度以及持续性均超预期,配合潜在更新置换政策,有望驱动重卡行业开启新一轮上行周期。首推【潍柴动力+中国重汽】 —————————— 复盘:2023年高油气价差(23年为1.9元)+低运价驱动下国内天然气重卡销量高增,国内销量/渗透率分别15.2万台/25%;本轮渗透率提升幅度以及燃气重卡普及广度远超以往,国内加气站设施建设+燃气重卡产品力提升为中长期催化。 展望2024年:油气价差维持高位,需求强驱
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致远新能
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降息即将开启,铜铝迎接“主升浪”
20240307 降息即将开启,铜铝迎接“主升浪”,白马首推紫金中铝,低估弹性首推铜陵云铝 铜资源标的(24年铜价假设7万元/吨): #紫金矿业(601899):成长的铜金资源龙头。24年卡莫阿铜矿二期加速爬坡,三期计划于24年Q4投产,24年卡莫阿或增5万吨。预计24年矿产铜 111 万吨,金73.5吨,铅锌47万吨,碳酸锂当量2.5万吨,矿银420吨,钼0.9万吨。预计24年归母净利253亿,对应当前PE15x。 #洛阳钼业(603993):低估值铜钴生产商。TFM、KFM已于23年上半年投
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紫金矿业
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汇川技术:设备更新赋能工控,新质生产力践行者
【东吴电新】汇川技术:设备更新赋能工控,新质生产力践行者 汇川自底部以来上涨20%+,白马标的中超额较为明显,我们认为主要是以下几个原因:1)年报预告业绩尽管符合预期,但横向比较同行业及白马类资产,增长质量相对更高。2)在去年新能源高基数、今年初很淡的背景下,公司1-2月同比+20%超预期(也远超同行);一方面说明传统行业增长好,一方面新能源公司对抗周期能力强。3)汇川是主流ETF的权重股,与南瑞类似受益于权重股这波上涨。4)公司是新质生产力的注脚,先进制造的典型代表。 通用自动化:行业弱复苏下
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3月起重磅新车陆续亮相,看好下游需求修复
❗【天风电新】3月起重磅新车陆续亮相,看好下游需求修复、北京车展带动景气向上-0307 ——————————— 🌼24年已发布重点车型 小鹏X9:1.1发布,纯电中大型MPV,售价35.98-41.98万元 银河E8:1.5发布,纯电中大型轿车,售价17.58-22.88万元 理想mega:3.1发布,纯电大型MPV,售价55.98万元 🌼北京车展亮相重点车型 小米SU7:纯电轿跑,预计售价18-25万,预计3月底发布,4月亮相,6月交付 元UP:纯电小型SUV,定位低于元PLUS,预计售价
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碳酸锂行业调研交流及观点
【碳酸锂行业调研交流及观点】 1、江西环保限产不是针对于碳酸锂行业,而是对整体资源类生产企业都存在审查,含铊元素的废渣在江西钽铌矿中也普遍存在,将废渣认定为危废将对江西锂业造成致命性打击,总结来说不太可能会将锂冶炼废渣认定为危废。 2、江西的冶炼厂有可能将新增环保净化设备,以降低可能存在的铊元素的危害,目前对于锂渣来说增加设备的成本在150-200元/吨左右,按照最低品位的锂云母废渣产出45吨锂渣来计算,锂云母冶炼碳酸锂的成本理论上会增加5000-10000元的可能性 3、本次碳酸锂盘面的上涨主
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【保利发展】2月经营情况交流会议 20240307
【保利发展】2月经营情况交流会议 20240307 核心要点:2月销售下降受假期等多重因素影响,不能作为全年趋势性判断依据,春节后来访持续增长,目前3.2万组相当于去年11月/5月水平(不算低),计划年初多融资储备资金,市场重要观察窗口在3/4月份,给市场复苏一定时间。 1.【2月销售不能作趋势判断依据】2月销售同比-54%受假期/推货少/高基数影响,属正常季节性调整,不能作趋势判断依据。 2.【节后来访持续增长】节后来访连续环比30+%增长,目前3.4万组与去年接近,相当于11月/5月水平,不
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曼恩斯特新业务更新
【tf电新】曼恩斯特新业务更新0307 ————————— 🌼钙钛矿产业端持续有正向催化 1、转换效率持续提升:1)24年2月23日,南大的谭海仁课题组研制的全钙钛矿光伏组件的稳态光电转换效率高达24.5%,刷新此类组件的世界纪录,并发表于《科学》期刊。2)24年3月6日,协鑫光电2平米全尺寸钙钛矿单结组件稳态效率达到19.04%,刷新世界纪录。3)极电光能目标在24年实现30*30cm²小试组件稳态效率突破21%,0.72m²商用尺寸组件效率突破20%,将于三季度投产的GW级量产线上生产的2
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【申万交运&煤炭】推荐#疆煤外运赛道,申万3月煤炭金股-广汇能源。 #申万煤炭3月金股-持续推荐广汇能源。高股息为盾,疆煤外运为茅,马朗矿新增产能投放在即为重要催化。 #供给端,各省安监政策持续收紧,安全与保供持续博弈,疆煤的露天开采优势、矿床优势、土剥比优势凸显。 #需求端,发电端2月下旬日均发电量219.3亿千瓦时,同比增长6.66%,扭转中旬需求弱势;非电端伴随后续下游开工率改善预期同步改善。 #疆煤外运:1-2月,铁路煤炭外运量达到1464.11万吨,同比增长57.3%。广汇能源1月疆外
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【长江电新&计算机】继续重点推荐【国网信通】! 主要推荐逻辑如下: 1)公司定位国网旗下数字化信息化建设核心平台之一,股权激励要求16%复合增长,去年受招标节奏影响没达标,24/25年理论要加速,估计20%。 2)借壳岷江水电的时候承诺解决同业竞争,今年是承诺到期最后一年理论上会有动作,母公司信产集团如果未来注入会增加10亿+利润; 3)此前开会引导国央企要加大AI投入,信通和电科院是国网体系AI这块主要承接商,后续AI有望加大投入和增量预算; 4)公司管理层换届完成,有望带来新活力。 空间测算
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牧原股份:成本挖潜稳步推进,资金储备较为稳健
牧原股份:成本挖潜稳步推进,资金储备较为稳健【中金农业 王思洋】 大家好, 近期,我们组织了牧原股份线下调研,就生产经营情况、未来发展战略等与管理层深入交流。我们认为,公司以成本领先为基础,通过健康管理优化等驱动的成本挖潜仍在稳步推进。当前行业正处紧资金为基础、低猪价是催化的产能加速去化阶段,低成本、稳资金优势为公司带来份额提升确定性。 关注要点: 1、24年成本挖潜目标至14元/千克,健康管理水平优化增强降本确定性。1)当前成本水平较非瘟前仍有提升空间。据公司公告,非瘟前2018年/23年公司
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海汽集团连续涨停点评
海汽集团连续涨停点评:调整方案后隐含市值显著下调【信达社服零售】 海汽复牌后连续两个交易日涨停、较多投资人关心如何看待调整方案后上涨空间。我们认为按中期免税业务3亿业绩空间、30倍估值计算,免税业务市值预计可达90亿;考虑原有汽车业务,公司隐含市值空间在120-130亿,对应当前股价预计约20%上涨空间。此外,参考考虑到过往方案披露后股价波动,此次方案调整后或许仍存在超额涨幅。 海汽集团3月5日披露调整后重大资产重组方案。基于海旅免税23年实际业绩情况和海南离岛免税增长预期下降,公司显著下调交易
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海汽集团
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恒立液压3月排产更新
恒立液压3月排产更新 (1)2月实际产量相比此前排产普遍较低(除了马达、制动器外),系春假假期偏长,产业链整体开工较晚影响; (2)挖机板块: 挖机油缸:1-2月产量同比-4.5%,已开始为旺季备货,3月排产同比仍有下滑,Q1合计来看发货口径预期下滑10%; 挖机泵阀:小挖、大挖泵阀1-2月产量增长20%以上,中挖泵阀相对承压,3月排产有不同程度下滑,Q1合计来看预期持平左右小幅波动。 (3)非标板块: 非标油缸:1-2月产量增长27%,有结构变化因素,去年同期大型海工海事油缸发货较多,3月排产
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有色板块的历史性投资机会
【中邮有色】美元落,金属兴!关注有色板块的历史性投资机会! 事件:鲍威尔国会演讲认同降息,市场正式进入降息预期的新阶段,有色金属将成为资金流入的主要板块之一! 黄金:美国经济数据疲软,加之银行再暴雷,增强市场对6月降息的预期,美元承压,助推金价上涨。 铜:美元定价下显著受益降息周期,Cobre铜矿关停、英美资源减产等矿端扰动频发,供给相对脆弱,电网投资、新能源汽车、家电出口将继续支撑需求。 铝:库存历史低位,看好后续电解铝需求。内蒙古个别企业受到事故影响短暂停电,云南个别企业反馈政府承诺减少枯水
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重点关注液冷光模块的市场落地机会
【重点关注液冷光模块的市场落地机会】 💎随着算力/云服务集群能耗的要求提高,以及预期英伟达 B100系列产品开始搭载液冷,市场目前倾向于液冷规模落地迎来拐点,相关板块和公司表现亮眼。市场之前主要关注点在于液冷整机柜、服务器、解决方案、冷媒材料等,建议关注液冷光模块的落地。 💎近几年中东地区在大力转型,其数据中心市场位于亚洲、欧洲和非洲的交汇点,在过去几年中增长显著。同时北美巨头也在中东地区加码,例如近日AWS等多家公司宣布将向沙特共投资超100亿美元建设数据中心。而由于大多国家气温较高,液冷
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新天药业:拟发行股份购买汇伦医药85.12%股权
【天风医药】新天药业:拟发行股份购买汇伦医药85.12%股权,产业布局进一步扩展 3月7日,新天药业发布公告,拟通过发行股份方式购买董大伦、董竹、海南乾耀等88名汇伦医药股东持有的汇伦医药85.12%的股权。本次交易完成后,汇伦医药将成为上市公司的全资子公司。公司股票及可转换公司债券自3月8日(星期五)开市起复牌,可转换公司债券于同日恢复转股。交易对价将在标的资产相关审计、评估工作完成后,对最终交易价格和交易方案进行确认,并在重组报告书中予以披露。 产业布局进一步扩展,形成“中药-化药”双产品格
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夜长梦山
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天然气重卡专题:看好燃气转型结构持续向上
【东吴汽车黄细里团队】天然气重卡专题:看好燃气转型结构持续向上 [庆祝]核心结论:燃气重卡本轮普及幅度以及持续性均超预期,配合潜在更新置换政策,有望驱动重卡行业开启新一轮上行周期。首推【潍柴动力+中国重汽】 —————————— 复盘:2023年高油气价差(23年为1.9元)+低运价驱动下国内天然气重卡销量高增,国内销量/渗透率分别15.2万台/25%;本轮渗透率提升幅度以及燃气重卡普及广度远超以往,国内加气站设施建设+燃气重卡产品力提升为中长期催化。 展望2024年:油气价差维持高位,需求强驱
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致远新能
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夜长梦山
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降息即将开启,铜铝迎接“主升浪”
20240307 降息即将开启,铜铝迎接“主升浪”,白马首推紫金中铝,低估弹性首推铜陵云铝 铜资源标的(24年铜价假设7万元/吨): #紫金矿业(601899):成长的铜金资源龙头。24年卡莫阿铜矿二期加速爬坡,三期计划于24年Q4投产,24年卡莫阿或增5万吨。预计24年矿产铜 111 万吨,金73.5吨,铅锌47万吨,碳酸锂当量2.5万吨,矿银420吨,钼0.9万吨。预计24年归母净利253亿,对应当前PE15x。 #洛阳钼业(603993):低估值铜钴生产商。TFM、KFM已于23年上半年投
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紫金矿业
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夜长梦山
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汇川技术:设备更新赋能工控,新质生产力践行者
【东吴电新】汇川技术:设备更新赋能工控,新质生产力践行者 汇川自底部以来上涨20%+,白马标的中超额较为明显,我们认为主要是以下几个原因:1)年报预告业绩尽管符合预期,但横向比较同行业及白马类资产,增长质量相对更高。2)在去年新能源高基数、今年初很淡的背景下,公司1-2月同比+20%超预期(也远超同行);一方面说明传统行业增长好,一方面新能源公司对抗周期能力强。3)汇川是主流ETF的权重股,与南瑞类似受益于权重股这波上涨。4)公司是新质生产力的注脚,先进制造的典型代表。 通用自动化:行业弱复苏下
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汇川技术
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夜长梦山
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3月起重磅新车陆续亮相,看好下游需求修复
❗【天风电新】3月起重磅新车陆续亮相,看好下游需求修复、北京车展带动景气向上-0307 ——————————— 🌼24年已发布重点车型 小鹏X9:1.1发布,纯电中大型MPV,售价35.98-41.98万元 银河E8:1.5发布,纯电中大型轿车,售价17.58-22.88万元 理想mega:3.1发布,纯电大型MPV,售价55.98万元 🌼北京车展亮相重点车型 小米SU7:纯电轿跑,预计售价18-25万,预计3月底发布,4月亮相,6月交付 元UP:纯电小型SUV,定位低于元PLUS,预计售价
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夜长梦山
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碳酸锂行业调研交流及观点
【碳酸锂行业调研交流及观点】 1、江西环保限产不是针对于碳酸锂行业,而是对整体资源类生产企业都存在审查,含铊元素的废渣在江西钽铌矿中也普遍存在,将废渣认定为危废将对江西锂业造成致命性打击,总结来说不太可能会将锂冶炼废渣认定为危废。 2、江西的冶炼厂有可能将新增环保净化设备,以降低可能存在的铊元素的危害,目前对于锂渣来说增加设备的成本在150-200元/吨左右,按照最低品位的锂云母废渣产出45吨锂渣来计算,锂云母冶炼碳酸锂的成本理论上会增加5000-10000元的可能性 3、本次碳酸锂盘面的上涨主
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赣锋锂业
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夜长梦山
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【保利发展】2月经营情况交流会议 20240307
【保利发展】2月经营情况交流会议 20240307 核心要点:2月销售下降受假期等多重因素影响,不能作为全年趋势性判断依据,春节后来访持续增长,目前3.2万组相当于去年11月/5月水平(不算低),计划年初多融资储备资金,市场重要观察窗口在3/4月份,给市场复苏一定时间。 1.【2月销售不能作趋势判断依据】2月销售同比-54%受假期/推货少/高基数影响,属正常季节性调整,不能作趋势判断依据。 2.【节后来访持续增长】节后来访连续环比30+%增长,目前3.4万组与去年接近,相当于11月/5月水平,不
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保利发展
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夜长梦山
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曼恩斯特新业务更新
【tf电新】曼恩斯特新业务更新0307 ————————— 🌼钙钛矿产业端持续有正向催化 1、转换效率持续提升:1)24年2月23日,南大的谭海仁课题组研制的全钙钛矿光伏组件的稳态光电转换效率高达24.5%,刷新此类组件的世界纪录,并发表于《科学》期刊。2)24年3月6日,协鑫光电2平米全尺寸钙钛矿单结组件稳态效率达到19.04%,刷新世界纪录。3)极电光能目标在24年实现30*30cm²小试组件稳态效率突破21%,0.72m²商用尺寸组件效率突破20%,将于三季度投产的GW级量产线上生产的2
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曼恩斯特
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夜长梦山
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广汇能源
【申万交运&煤炭】推荐#疆煤外运赛道,申万3月煤炭金股-广汇能源。 #申万煤炭3月金股-持续推荐广汇能源。高股息为盾,疆煤外运为茅,马朗矿新增产能投放在即为重要催化。 #供给端,各省安监政策持续收紧,安全与保供持续博弈,疆煤的露天开采优势、矿床优势、土剥比优势凸显。 #需求端,发电端2月下旬日均发电量219.3亿千瓦时,同比增长6.66%,扭转中旬需求弱势;非电端伴随后续下游开工率改善预期同步改善。 #疆煤外运:1-2月,铁路煤炭外运量达到1464.11万吨,同比增长57.3%。广汇能源1月疆外
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广汇能源
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夜长梦山
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国网信通
【长江电新&计算机】继续重点推荐【国网信通】! 主要推荐逻辑如下: 1)公司定位国网旗下数字化信息化建设核心平台之一,股权激励要求16%复合增长,去年受招标节奏影响没达标,24/25年理论要加速,估计20%。 2)借壳岷江水电的时候承诺解决同业竞争,今年是承诺到期最后一年理论上会有动作,母公司信产集团如果未来注入会增加10亿+利润; 3)此前开会引导国央企要加大AI投入,信通和电科院是国网体系AI这块主要承接商,后续AI有望加大投入和增量预算; 4)公司管理层换届完成,有望带来新活力。 空间测算
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国网信通
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牧原股份:成本挖潜稳步推进,资金储备较为稳健
牧原股份:成本挖潜稳步推进,资金储备较为稳健【中金农业 王思洋】 大家好, 近期,我们组织了牧原股份线下调研,就生产经营情况、未来发展战略等与管理层深入交流。我们认为,公司以成本领先为基础,通过健康管理优化等驱动的成本挖潜仍在稳步推进。当前行业正处紧资金为基础、低猪价是催化的产能加速去化阶段,低成本、稳资金优势为公司带来份额提升确定性。 关注要点: 1、24年成本挖潜目标至14元/千克,健康管理水平优化增强降本确定性。1)当前成本水平较非瘟前仍有提升空间。据公司公告,非瘟前2018年/23年公司
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夜长梦山
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海汽集团连续涨停点评
海汽集团连续涨停点评:调整方案后隐含市值显著下调【信达社服零售】 海汽复牌后连续两个交易日涨停、较多投资人关心如何看待调整方案后上涨空间。我们认为按中期免税业务3亿业绩空间、30倍估值计算,免税业务市值预计可达90亿;考虑原有汽车业务,公司隐含市值空间在120-130亿,对应当前股价预计约20%上涨空间。此外,参考考虑到过往方案披露后股价波动,此次方案调整后或许仍存在超额涨幅。 海汽集团3月5日披露调整后重大资产重组方案。基于海旅免税23年实际业绩情况和海南离岛免税增长预期下降,公司显著下调交易
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海汽集团
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夜长梦山
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恒立液压3月排产更新
恒立液压3月排产更新 (1)2月实际产量相比此前排产普遍较低(除了马达、制动器外),系春假假期偏长,产业链整体开工较晚影响; (2)挖机板块: 挖机油缸:1-2月产量同比-4.5%,已开始为旺季备货,3月排产同比仍有下滑,Q1合计来看发货口径预期下滑10%; 挖机泵阀:小挖、大挖泵阀1-2月产量增长20%以上,中挖泵阀相对承压,3月排产有不同程度下滑,Q1合计来看预期持平左右小幅波动。 (3)非标板块: 非标油缸:1-2月产量增长27%,有结构变化因素,去年同期大型海工海事油缸发货较多,3月排产
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恒立液压
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夜长梦山
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有色板块的历史性投资机会
【中邮有色】美元落,金属兴!关注有色板块的历史性投资机会! 事件:鲍威尔国会演讲认同降息,市场正式进入降息预期的新阶段,有色金属将成为资金流入的主要板块之一! 黄金:美国经济数据疲软,加之银行再暴雷,增强市场对6月降息的预期,美元承压,助推金价上涨。 铜:美元定价下显著受益降息周期,Cobre铜矿关停、英美资源减产等矿端扰动频发,供给相对脆弱,电网投资、新能源汽车、家电出口将继续支撑需求。 铝:库存历史低位,看好后续电解铝需求。内蒙古个别企业受到事故影响短暂停电,云南个别企业反馈政府承诺减少枯水
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山金国际
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夜长梦山
2024-03-07 12:01:51
重点关注液冷光模块的市场落地机会
【重点关注液冷光模块的市场落地机会】 💎随着算力/云服务集群能耗的要求提高,以及预期英伟达 B100系列产品开始搭载液冷,市场目前倾向于液冷规模落地迎来拐点,相关板块和公司表现亮眼。市场之前主要关注点在于液冷整机柜、服务器、解决方案、冷媒材料等,建议关注液冷光模块的落地。 💎近几年中东地区在大力转型,其数据中心市场位于亚洲、欧洲和非洲的交汇点,在过去几年中增长显著。同时北美巨头也在中东地区加码,例如近日AWS等多家公司宣布将向沙特共投资超100亿美元建设数据中心。而由于大多国家气温较高,液冷
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光迅科技
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