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夜长梦山
2023-11-02 08:30:28
医药新周期
【安信策略产业赛道 深夜真心话】这段时间以来,我们安信策略林荣雄团队率先市场鲜明提出“医药新周期”(联合安信医药马帅团队喊出),接着冲着医药板块连续大声吼了好几嗓子之后,医药板块应声大涨,当前市场对医药板块讨论的热度大幅攀升,“医药新周期”已经成为年末投资热词。 非常明确的是,当前我们安信策略产业赛道对医药板块是一往深情的真爱! 事实上,在最近交流的过程中,会发现很多领导还是对医药板块举棋不定,认为虽然确实跌得够久,跌得幅度比较深,但是很多公司的业绩后续弹性确实没有让大家感觉很性感。从我们安信策
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药明康德
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夜长梦山
2023-11-02 08:28:06
《商业银行资本管理办法》
对于今晚发的《商业银行资本管理办法》,股市投资机构只需要知道一句话:新规下,银行资本压力下降,按揭、对公、小微风险权重都下降了。银行后面加杠杆/分红都可以期待了。【本文后面不用看】 而债市的资管机构,则要感谢“不杀之恩“ 一、对于讨论最多的“穿透问题“。 新规要求独立第三方确认基础资产信息。征求意见稿说:独立第三方如托管行、会计师事务所。这显然办不到。但正式稿加了一句”特定情况下,包括资产管理产品管理人“。这个”特定情况“很暧昧啊! 如果不能穿透,银行要第三方代为计算风险权重,则这个第三方可以是
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建设银行
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夜长梦山
2023-11-01 21:41:29
中国移动-机构交流要点
☀【天风通信】中国移动-机构交流要点 1、2023年目标:收入破万亿,净利润创上市以来新高,自有现金流良好增长,资产负债率良好水平。分红率今年预计70%以上。目前A股股息率5%、港股8%。 2、移动云今年目标800亿,增加300亿,2025年达到1500亿元。22年底算力8 EFLOPS,23年底达到11 EFLOPS。 3、卫星布局情况:公司成立未来研究院。卫星和地面基站是互补,而不是替代。战略是低轨为主、高轨为先、中轨探索,公司也会积极申请卫星运营牌照。 4、未来推动capex占收比下降,预
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中国移动
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夜长梦山
2023-11-01 20:01:18
四方光电
国君电子 王聪团队 【688665】 四方光电 现价持续重点推荐 受益舒适度和安全性刚需,车载气体传感器进入收获期 1、 公司车载气体传感器布局全面,涉及空气净化系统和安全系统监测,单车ASP最高可超过800元,为车内核心硬件之一。 主要分为三大类:1)汽车舒适系统传感器:PM2.5传感器总成、CO2传感器总成、香氛发生器、AQM等;2)安全系统传感器:动力电池热失控传感器等;4)高温气体传感器:发动机排放类氧气、氮氧化物传感器等。 (1) 舒适类传感器受益车内高质量空气刚需,爆发力强。 近2-
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四方光电
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夜长梦山
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TCL科技
TCL科技20231031 1、半导体显示业务经营情况 半导体显示业务实现营业收入 612.0 亿元,同比增长 17.5%,其中第三季度实现营业收入 256.8 亿元,同比增长 73.0%,环比增长 25.8%,实现净利润 18.2 亿元,单季扭亏为盈,季度同比及环比均大幅改善。 2、面板价格展望 经过今年前三季度回暖,目前价格已经处于较高水平。Q4有下行压力,明年均价预计高于今年。行业已经形成共识弹性生产取代过去满产满销的策略,中小尺寸价格可能是4季度回落,明年回升的趋势,大尺寸价格预计维持平
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TCL科技
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夜长梦山
2023-11-01 19:57:20
卓然股份
【太平洋机械 崔文娟团队】继续重点推荐卓然股份 订单博弈弱化,产业趋势和公司竞争力正在被认可,再次提示卓然股份投资机会,当前市值对应明年估值10倍不到,位置宝贵,继续重点推荐! 1. 行业层面:乙烯及低碳新工艺开启景气扩产 乙烯的扩产自去年下半年已经开启,“三桶油”资本开支率先落地,公司历史上跟三桶油有丰富的项目经验,期待订单的逐渐落地。民营业主的扩产正在储备中,公司的核心客户包括浙石化、盛虹、三江化工等,后续业主们扩产计划落定,将会加速公司新签订单。 2. 公司层面:今年多点开花 公司的战略聚
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卓然股份
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夜长梦山
2023-11-01 19:56:55
【通用自动化】Q4边际改善在望,重点布局顺周期机械
【通用自动化】Q4边际改善在望,重点布局顺周期机械【东吴机械】 通用自动化板块自3月以来持续回调盘整,当前位置从基本面和情绪催化角度,我们坚定看好通用自动化板块的投资机会,建议各位领导重视板块性机会。 ①从微观订单角度来看:9月份以来,通用自动化各细分板块已有回暖迹象 【注塑机】:板块龙头伊之密和海天国际,自9月以来订单维持同比双位数以上增长,国内需求逐步回暖。 【机床】:10月以来机床国内需求逐步回暖,与一般工业相关性较强的机型,例如小型立加等需求开始回升。 【工业机器人】根据智库观测,10月
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伊之密
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华锐精密
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夜长梦山
2023-11-01 19:54:31
富瑞特装调研跟踪:提价取得实质性进展,Q4业绩弹性可期
【广发机械】富瑞特装调研跟踪:提价取得实质性进展,Q4业绩弹性可期 #公司与下游客户谈价取得实质性进展。当前气瓶供不应求的局面持续,公司议价能力获得显著提升。据我们最新调研了解,公司已经跟下游客户谈过提价事宜,价格将有确定性上涨,涨价比例和时间不定。 #涨价带来的毛利空间扩大。据我们测算,按照原先2.5万元的气瓶单价、10%的毛利率测算,每台气瓶净赚毛利2500元;涨价后,上涨的价格空间都将转化为毛利,若参考致远的涨价水平,单瓶毛利有望达到3000-5000元。 #当前扩产进展顺利。公司10月产
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富瑞特装
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夜长梦山
2023-11-01 19:47:18
2023Q3 VR/AR销量延续下滑,产业转机待明年春
【中银电子】2023Q3 VR/AR销量延续下滑,产业转机待明年春 事件:维深XR发布2023Q3 VR/AR销量数据。主要信息如下: ①2023Q3全球VR销量123万台,同比-12%,环比-15%。主要原因宏观经济不景气导致消费欲望降低+Q3无新品发布,主力产品Quest2为2020年发布已销售三年,单季度Quest2销量仅80万台。 ②2023Q3年中国区VR销量为10万台,海外为113万台,其中国内VR销量低迷由于国内缺乏主机文化,且Pico系列产品营销力度降低销量低迷。 展望未来 ①新
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长盈精密
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夜长梦山
2023-11-01 19:40:32
【华达科技】客户结构升级
【华达科技】客户结构升级、电池托盘业务进入1-10裂变发展期,戴维斯双击正当时! [庆祝]公司存在双重预期差,电动化后半场化竞争格局重塑,“均衡型”公司加速客户矩阵向“头部合资+头部自主+头部新势力”升级,并在终局拥有细分赛道定价权,对新业务单元实现客户赋能。 [庆祝]客户纬度:车身冲压件属于“低价值+有限差异化”业务矩阵,产业格局的宿命是强者恒强,客户矩阵的头部化为竞争的核心,公司在“合资为王”时代已率先完成客户头部化的第一次集中,“均衡型”的客户结构将助力公司在电动化后半场实现第二次客户矩阵
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华达科技
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夜长梦山
2023-11-01 19:40:05
新乳业近期大幅调整点评
【中信食品】新乳业近期大幅调整点评 近期新乳业连续2天大跌,我们认为主要系:1)Q3基本面略低于预期,此前我们预计公司收入同增10%+、利润同增20%+,实际收入同增+7.3%、利润同增+19.1%;2)市场担心消费力疲软背景下,公司产品高端化、低温化进程不顺,例如唯品Q3收入增长放缓等;3)股东新希望集团预计发行可交债而减持股份,担心减持对股价的冲击。 基于基本面我们的观点如下: 1)Q3新乳业总收入同增7.3%、环比放缓,主要去年H2其他业务收入基数较高(供应链业务、盈利弱),剔除供应链业务
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新乳业
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夜长梦山
2023-11-01 19:38:18
东方电缆交流要点
东方电缆交流要点 前言:目前看,海风是新能源中短期最确定的子行业:景气度边际向上+中期格局好+长期全球平价共振向上;东方电缆是比较纯的海缆标的+出海方面走在市场前面。 #公司分业务毛利率和净利润目标: 1)Q3陆缆7%不到,前三季度8%左右; 2)Q3海缆40%多点,前三季度45%; 3)Q3海洋工程30%左右,前三季度25%左右; 4)目前看年初预计的12亿的净利润目标有一定难度,争取完成。 #主要项目交付和确认收入情况: 1)青洲一二阵500KV交流三芯、66KV整列缆前三季度已经全部交付,
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东方电缆
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夜长梦山
2023-11-01 19:37:10
【牧原股份】开放日交流更新
🔥【牧原股份】开放日交流更新 ✨出栏量:2023年完成6500万头,2024年出栏目标超过7000万头。目前公司建成产能8000万头,以现有建成产能通过提高效率即可满足1亿头/年出栏目标,之后资本开支会相对减少,未来出栏量会根据需要调整。 ✨成本:24年全年完全成本做至14元/公斤以下,中长期看仍有600元/头深挖空间【饲料浪费(37元)、种猪(107元)、健康(327元)、饲养管理(229元)】公司在智能化设备上累计投入超过280亿元,通过优化生产管理降本增效,目前平均实现下降139元/头,
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牧原股份
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夜长梦山
2023-11-01 12:42:39
英特尔剥离可插拔光模块情况梳理
【中信证券通信】英特尔剥离可插拔光模块情况梳理 英特尔宣布将剥离光模块业务 英特尔Q3财报电话会议上,CEO帕特·基辛格表示“在第三季度,我们决定剥离硅光子业务的可插拔模块部分,使我们能够专注于更高价值的组件业务和光学I/O解决方案,以实现AI基础设施的扩展。”这是英特尔在过去两年半的时间里退出的第10项业务,每年节省18亿美元,英特尔表示是为了优化投资组合和创造长期价值,并将重点转向现有市场和新兴应用的硅光子组件。 Jabil将接手英特尔光模块业务 Jabil(捷普)宣布将接管英特尔目前基于硅
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英特尔公司
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澜起科技:此前低于预期的DDR5渗透有望迎来加速
【西部半导体】澜起科技:此前低于预期的DDR5渗透有望迎来加速 (1)Q3实现收入5.98亿元,环比+18%,同比-37%;Q3毛利率64.8%,环比+5.97pct;Q3扣非归母净利润1.52亿元,环比增加1.48亿元,超市场预期。 (2)DDR5内存接口芯片出货量占比进一步提升,Q3互连类芯片环比增长17%,毛利率环比+6.8pct。23Q3公司互连类芯片收入5.81亿元,环比+17%,同比-19%。受益于DDR5内存接口芯片出货量占比提升,尤其DDR5第二子代内存接口芯片出货量及占比显著提
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澜起科技
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医药新周期
【安信策略产业赛道 深夜真心话】这段时间以来,我们安信策略林荣雄团队率先市场鲜明提出“医药新周期”(联合安信医药马帅团队喊出),接着冲着医药板块连续大声吼了好几嗓子之后,医药板块应声大涨,当前市场对医药板块讨论的热度大幅攀升,“医药新周期”已经成为年末投资热词。 非常明确的是,当前我们安信策略产业赛道对医药板块是一往深情的真爱! 事实上,在最近交流的过程中,会发现很多领导还是对医药板块举棋不定,认为虽然确实跌得够久,跌得幅度比较深,但是很多公司的业绩后续弹性确实没有让大家感觉很性感。从我们安信策
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《商业银行资本管理办法》
对于今晚发的《商业银行资本管理办法》,股市投资机构只需要知道一句话:新规下,银行资本压力下降,按揭、对公、小微风险权重都下降了。银行后面加杠杆/分红都可以期待了。【本文后面不用看】 而债市的资管机构,则要感谢“不杀之恩“ 一、对于讨论最多的“穿透问题“。 新规要求独立第三方确认基础资产信息。征求意见稿说:独立第三方如托管行、会计师事务所。这显然办不到。但正式稿加了一句”特定情况下,包括资产管理产品管理人“。这个”特定情况“很暧昧啊! 如果不能穿透,银行要第三方代为计算风险权重,则这个第三方可以是
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中国移动-机构交流要点
☀【天风通信】中国移动-机构交流要点 1、2023年目标:收入破万亿,净利润创上市以来新高,自有现金流良好增长,资产负债率良好水平。分红率今年预计70%以上。目前A股股息率5%、港股8%。 2、移动云今年目标800亿,增加300亿,2025年达到1500亿元。22年底算力8 EFLOPS,23年底达到11 EFLOPS。 3、卫星布局情况:公司成立未来研究院。卫星和地面基站是互补,而不是替代。战略是低轨为主、高轨为先、中轨探索,公司也会积极申请卫星运营牌照。 4、未来推动capex占收比下降,预
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四方光电
国君电子 王聪团队 【688665】 四方光电 现价持续重点推荐 受益舒适度和安全性刚需,车载气体传感器进入收获期 1、 公司车载气体传感器布局全面,涉及空气净化系统和安全系统监测,单车ASP最高可超过800元,为车内核心硬件之一。 主要分为三大类:1)汽车舒适系统传感器:PM2.5传感器总成、CO2传感器总成、香氛发生器、AQM等;2)安全系统传感器:动力电池热失控传感器等;4)高温气体传感器:发动机排放类氧气、氮氧化物传感器等。 (1) 舒适类传感器受益车内高质量空气刚需,爆发力强。 近2-
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TCL科技
TCL科技20231031 1、半导体显示业务经营情况 半导体显示业务实现营业收入 612.0 亿元,同比增长 17.5%,其中第三季度实现营业收入 256.8 亿元,同比增长 73.0%,环比增长 25.8%,实现净利润 18.2 亿元,单季扭亏为盈,季度同比及环比均大幅改善。 2、面板价格展望 经过今年前三季度回暖,目前价格已经处于较高水平。Q4有下行压力,明年均价预计高于今年。行业已经形成共识弹性生产取代过去满产满销的策略,中小尺寸价格可能是4季度回落,明年回升的趋势,大尺寸价格预计维持平
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卓然股份
【太平洋机械 崔文娟团队】继续重点推荐卓然股份 订单博弈弱化,产业趋势和公司竞争力正在被认可,再次提示卓然股份投资机会,当前市值对应明年估值10倍不到,位置宝贵,继续重点推荐! 1. 行业层面:乙烯及低碳新工艺开启景气扩产 乙烯的扩产自去年下半年已经开启,“三桶油”资本开支率先落地,公司历史上跟三桶油有丰富的项目经验,期待订单的逐渐落地。民营业主的扩产正在储备中,公司的核心客户包括浙石化、盛虹、三江化工等,后续业主们扩产计划落定,将会加速公司新签订单。 2. 公司层面:今年多点开花 公司的战略聚
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【通用自动化】Q4边际改善在望,重点布局顺周期机械
【通用自动化】Q4边际改善在望,重点布局顺周期机械【东吴机械】 通用自动化板块自3月以来持续回调盘整,当前位置从基本面和情绪催化角度,我们坚定看好通用自动化板块的投资机会,建议各位领导重视板块性机会。 ①从微观订单角度来看:9月份以来,通用自动化各细分板块已有回暖迹象 【注塑机】:板块龙头伊之密和海天国际,自9月以来订单维持同比双位数以上增长,国内需求逐步回暖。 【机床】:10月以来机床国内需求逐步回暖,与一般工业相关性较强的机型,例如小型立加等需求开始回升。 【工业机器人】根据智库观测,10月
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华锐精密
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富瑞特装调研跟踪:提价取得实质性进展,Q4业绩弹性可期
【广发机械】富瑞特装调研跟踪:提价取得实质性进展,Q4业绩弹性可期 #公司与下游客户谈价取得实质性进展。当前气瓶供不应求的局面持续,公司议价能力获得显著提升。据我们最新调研了解,公司已经跟下游客户谈过提价事宜,价格将有确定性上涨,涨价比例和时间不定。 #涨价带来的毛利空间扩大。据我们测算,按照原先2.5万元的气瓶单价、10%的毛利率测算,每台气瓶净赚毛利2500元;涨价后,上涨的价格空间都将转化为毛利,若参考致远的涨价水平,单瓶毛利有望达到3000-5000元。 #当前扩产进展顺利。公司10月产
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2023Q3 VR/AR销量延续下滑,产业转机待明年春
【中银电子】2023Q3 VR/AR销量延续下滑,产业转机待明年春 事件:维深XR发布2023Q3 VR/AR销量数据。主要信息如下: ①2023Q3全球VR销量123万台,同比-12%,环比-15%。主要原因宏观经济不景气导致消费欲望降低+Q3无新品发布,主力产品Quest2为2020年发布已销售三年,单季度Quest2销量仅80万台。 ②2023Q3年中国区VR销量为10万台,海外为113万台,其中国内VR销量低迷由于国内缺乏主机文化,且Pico系列产品营销力度降低销量低迷。 展望未来 ①新
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【华达科技】客户结构升级
【华达科技】客户结构升级、电池托盘业务进入1-10裂变发展期,戴维斯双击正当时! [庆祝]公司存在双重预期差,电动化后半场化竞争格局重塑,“均衡型”公司加速客户矩阵向“头部合资+头部自主+头部新势力”升级,并在终局拥有细分赛道定价权,对新业务单元实现客户赋能。 [庆祝]客户纬度:车身冲压件属于“低价值+有限差异化”业务矩阵,产业格局的宿命是强者恒强,客户矩阵的头部化为竞争的核心,公司在“合资为王”时代已率先完成客户头部化的第一次集中,“均衡型”的客户结构将助力公司在电动化后半场实现第二次客户矩阵
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华达科技
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2023-11-01 19:40:05
新乳业近期大幅调整点评
【中信食品】新乳业近期大幅调整点评 近期新乳业连续2天大跌,我们认为主要系:1)Q3基本面略低于预期,此前我们预计公司收入同增10%+、利润同增20%+,实际收入同增+7.3%、利润同增+19.1%;2)市场担心消费力疲软背景下,公司产品高端化、低温化进程不顺,例如唯品Q3收入增长放缓等;3)股东新希望集团预计发行可交债而减持股份,担心减持对股价的冲击。 基于基本面我们的观点如下: 1)Q3新乳业总收入同增7.3%、环比放缓,主要去年H2其他业务收入基数较高(供应链业务、盈利弱),剔除供应链业务
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东方电缆交流要点
东方电缆交流要点 前言:目前看,海风是新能源中短期最确定的子行业:景气度边际向上+中期格局好+长期全球平价共振向上;东方电缆是比较纯的海缆标的+出海方面走在市场前面。 #公司分业务毛利率和净利润目标: 1)Q3陆缆7%不到,前三季度8%左右; 2)Q3海缆40%多点,前三季度45%; 3)Q3海洋工程30%左右,前三季度25%左右; 4)目前看年初预计的12亿的净利润目标有一定难度,争取完成。 #主要项目交付和确认收入情况: 1)青洲一二阵500KV交流三芯、66KV整列缆前三季度已经全部交付,
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东方电缆
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【牧原股份】开放日交流更新
🔥【牧原股份】开放日交流更新 ✨出栏量:2023年完成6500万头,2024年出栏目标超过7000万头。目前公司建成产能8000万头,以现有建成产能通过提高效率即可满足1亿头/年出栏目标,之后资本开支会相对减少,未来出栏量会根据需要调整。 ✨成本:24年全年完全成本做至14元/公斤以下,中长期看仍有600元/头深挖空间【饲料浪费(37元)、种猪(107元)、健康(327元)、饲养管理(229元)】公司在智能化设备上累计投入超过280亿元,通过优化生产管理降本增效,目前平均实现下降139元/头,
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牧原股份
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英特尔剥离可插拔光模块情况梳理
【中信证券通信】英特尔剥离可插拔光模块情况梳理 英特尔宣布将剥离光模块业务 英特尔Q3财报电话会议上,CEO帕特·基辛格表示“在第三季度,我们决定剥离硅光子业务的可插拔模块部分,使我们能够专注于更高价值的组件业务和光学I/O解决方案,以实现AI基础设施的扩展。”这是英特尔在过去两年半的时间里退出的第10项业务,每年节省18亿美元,英特尔表示是为了优化投资组合和创造长期价值,并将重点转向现有市场和新兴应用的硅光子组件。 Jabil将接手英特尔光模块业务 Jabil(捷普)宣布将接管英特尔目前基于硅
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英特尔公司
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澜起科技:此前低于预期的DDR5渗透有望迎来加速
【西部半导体】澜起科技:此前低于预期的DDR5渗透有望迎来加速 (1)Q3实现收入5.98亿元,环比+18%,同比-37%;Q3毛利率64.8%,环比+5.97pct;Q3扣非归母净利润1.52亿元,环比增加1.48亿元,超市场预期。 (2)DDR5内存接口芯片出货量占比进一步提升,Q3互连类芯片环比增长17%,毛利率环比+6.8pct。23Q3公司互连类芯片收入5.81亿元,环比+17%,同比-19%。受益于DDR5内存接口芯片出货量占比提升,尤其DDR5第二子代内存接口芯片出货量及占比显著提
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医药新周期
【安信策略产业赛道 深夜真心话】这段时间以来,我们安信策略林荣雄团队率先市场鲜明提出“医药新周期”(联合安信医药马帅团队喊出),接着冲着医药板块连续大声吼了好几嗓子之后,医药板块应声大涨,当前市场对医药板块讨论的热度大幅攀升,“医药新周期”已经成为年末投资热词。 非常明确的是,当前我们安信策略产业赛道对医药板块是一往深情的真爱! 事实上,在最近交流的过程中,会发现很多领导还是对医药板块举棋不定,认为虽然确实跌得够久,跌得幅度比较深,但是很多公司的业绩后续弹性确实没有让大家感觉很性感。从我们安信策
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《商业银行资本管理办法》
对于今晚发的《商业银行资本管理办法》,股市投资机构只需要知道一句话:新规下,银行资本压力下降,按揭、对公、小微风险权重都下降了。银行后面加杠杆/分红都可以期待了。【本文后面不用看】 而债市的资管机构,则要感谢“不杀之恩“ 一、对于讨论最多的“穿透问题“。 新规要求独立第三方确认基础资产信息。征求意见稿说:独立第三方如托管行、会计师事务所。这显然办不到。但正式稿加了一句”特定情况下,包括资产管理产品管理人“。这个”特定情况“很暧昧啊! 如果不能穿透,银行要第三方代为计算风险权重,则这个第三方可以是
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中国移动-机构交流要点
☀【天风通信】中国移动-机构交流要点 1、2023年目标:收入破万亿,净利润创上市以来新高,自有现金流良好增长,资产负债率良好水平。分红率今年预计70%以上。目前A股股息率5%、港股8%。 2、移动云今年目标800亿,增加300亿,2025年达到1500亿元。22年底算力8 EFLOPS,23年底达到11 EFLOPS。 3、卫星布局情况:公司成立未来研究院。卫星和地面基站是互补,而不是替代。战略是低轨为主、高轨为先、中轨探索,公司也会积极申请卫星运营牌照。 4、未来推动capex占收比下降,预
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中国移动
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夜长梦山
2023-11-01 20:01:18
四方光电
国君电子 王聪团队 【688665】 四方光电 现价持续重点推荐 受益舒适度和安全性刚需,车载气体传感器进入收获期 1、 公司车载气体传感器布局全面,涉及空气净化系统和安全系统监测,单车ASP最高可超过800元,为车内核心硬件之一。 主要分为三大类:1)汽车舒适系统传感器:PM2.5传感器总成、CO2传感器总成、香氛发生器、AQM等;2)安全系统传感器:动力电池热失控传感器等;4)高温气体传感器:发动机排放类氧气、氮氧化物传感器等。 (1) 舒适类传感器受益车内高质量空气刚需,爆发力强。 近2-
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四方光电
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夜长梦山
2023-11-01 19:58:16
TCL科技
TCL科技20231031 1、半导体显示业务经营情况 半导体显示业务实现营业收入 612.0 亿元,同比增长 17.5%,其中第三季度实现营业收入 256.8 亿元,同比增长 73.0%,环比增长 25.8%,实现净利润 18.2 亿元,单季扭亏为盈,季度同比及环比均大幅改善。 2、面板价格展望 经过今年前三季度回暖,目前价格已经处于较高水平。Q4有下行压力,明年均价预计高于今年。行业已经形成共识弹性生产取代过去满产满销的策略,中小尺寸价格可能是4季度回落,明年回升的趋势,大尺寸价格预计维持平
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TCL科技
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卓然股份
【太平洋机械 崔文娟团队】继续重点推荐卓然股份 订单博弈弱化,产业趋势和公司竞争力正在被认可,再次提示卓然股份投资机会,当前市值对应明年估值10倍不到,位置宝贵,继续重点推荐! 1. 行业层面:乙烯及低碳新工艺开启景气扩产 乙烯的扩产自去年下半年已经开启,“三桶油”资本开支率先落地,公司历史上跟三桶油有丰富的项目经验,期待订单的逐渐落地。民营业主的扩产正在储备中,公司的核心客户包括浙石化、盛虹、三江化工等,后续业主们扩产计划落定,将会加速公司新签订单。 2. 公司层面:今年多点开花 公司的战略聚
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卓然股份
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【通用自动化】Q4边际改善在望,重点布局顺周期机械
【通用自动化】Q4边际改善在望,重点布局顺周期机械【东吴机械】 通用自动化板块自3月以来持续回调盘整,当前位置从基本面和情绪催化角度,我们坚定看好通用自动化板块的投资机会,建议各位领导重视板块性机会。 ①从微观订单角度来看:9月份以来,通用自动化各细分板块已有回暖迹象 【注塑机】:板块龙头伊之密和海天国际,自9月以来订单维持同比双位数以上增长,国内需求逐步回暖。 【机床】:10月以来机床国内需求逐步回暖,与一般工业相关性较强的机型,例如小型立加等需求开始回升。 【工业机器人】根据智库观测,10月
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华锐精密
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富瑞特装调研跟踪:提价取得实质性进展,Q4业绩弹性可期
【广发机械】富瑞特装调研跟踪:提价取得实质性进展,Q4业绩弹性可期 #公司与下游客户谈价取得实质性进展。当前气瓶供不应求的局面持续,公司议价能力获得显著提升。据我们最新调研了解,公司已经跟下游客户谈过提价事宜,价格将有确定性上涨,涨价比例和时间不定。 #涨价带来的毛利空间扩大。据我们测算,按照原先2.5万元的气瓶单价、10%的毛利率测算,每台气瓶净赚毛利2500元;涨价后,上涨的价格空间都将转化为毛利,若参考致远的涨价水平,单瓶毛利有望达到3000-5000元。 #当前扩产进展顺利。公司10月产
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富瑞特装
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2023Q3 VR/AR销量延续下滑,产业转机待明年春
【中银电子】2023Q3 VR/AR销量延续下滑,产业转机待明年春 事件:维深XR发布2023Q3 VR/AR销量数据。主要信息如下: ①2023Q3全球VR销量123万台,同比-12%,环比-15%。主要原因宏观经济不景气导致消费欲望降低+Q3无新品发布,主力产品Quest2为2020年发布已销售三年,单季度Quest2销量仅80万台。 ②2023Q3年中国区VR销量为10万台,海外为113万台,其中国内VR销量低迷由于国内缺乏主机文化,且Pico系列产品营销力度降低销量低迷。 展望未来 ①新
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长盈精密
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【华达科技】客户结构升级
【华达科技】客户结构升级、电池托盘业务进入1-10裂变发展期,戴维斯双击正当时! [庆祝]公司存在双重预期差,电动化后半场化竞争格局重塑,“均衡型”公司加速客户矩阵向“头部合资+头部自主+头部新势力”升级,并在终局拥有细分赛道定价权,对新业务单元实现客户赋能。 [庆祝]客户纬度:车身冲压件属于“低价值+有限差异化”业务矩阵,产业格局的宿命是强者恒强,客户矩阵的头部化为竞争的核心,公司在“合资为王”时代已率先完成客户头部化的第一次集中,“均衡型”的客户结构将助力公司在电动化后半场实现第二次客户矩阵
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华达科技
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新乳业近期大幅调整点评
【中信食品】新乳业近期大幅调整点评 近期新乳业连续2天大跌,我们认为主要系:1)Q3基本面略低于预期,此前我们预计公司收入同增10%+、利润同增20%+,实际收入同增+7.3%、利润同增+19.1%;2)市场担心消费力疲软背景下,公司产品高端化、低温化进程不顺,例如唯品Q3收入增长放缓等;3)股东新希望集团预计发行可交债而减持股份,担心减持对股价的冲击。 基于基本面我们的观点如下: 1)Q3新乳业总收入同增7.3%、环比放缓,主要去年H2其他业务收入基数较高(供应链业务、盈利弱),剔除供应链业务
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新乳业
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东方电缆交流要点
东方电缆交流要点 前言:目前看,海风是新能源中短期最确定的子行业:景气度边际向上+中期格局好+长期全球平价共振向上;东方电缆是比较纯的海缆标的+出海方面走在市场前面。 #公司分业务毛利率和净利润目标: 1)Q3陆缆7%不到,前三季度8%左右; 2)Q3海缆40%多点,前三季度45%; 3)Q3海洋工程30%左右,前三季度25%左右; 4)目前看年初预计的12亿的净利润目标有一定难度,争取完成。 #主要项目交付和确认收入情况: 1)青洲一二阵500KV交流三芯、66KV整列缆前三季度已经全部交付,
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东方电缆
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2023-11-01 19:37:10
【牧原股份】开放日交流更新
🔥【牧原股份】开放日交流更新 ✨出栏量:2023年完成6500万头,2024年出栏目标超过7000万头。目前公司建成产能8000万头,以现有建成产能通过提高效率即可满足1亿头/年出栏目标,之后资本开支会相对减少,未来出栏量会根据需要调整。 ✨成本:24年全年完全成本做至14元/公斤以下,中长期看仍有600元/头深挖空间【饲料浪费(37元)、种猪(107元)、健康(327元)、饲养管理(229元)】公司在智能化设备上累计投入超过280亿元,通过优化生产管理降本增效,目前平均实现下降139元/头,
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牧原股份
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2023-11-01 12:42:39
英特尔剥离可插拔光模块情况梳理
【中信证券通信】英特尔剥离可插拔光模块情况梳理 英特尔宣布将剥离光模块业务 英特尔Q3财报电话会议上,CEO帕特·基辛格表示“在第三季度,我们决定剥离硅光子业务的可插拔模块部分,使我们能够专注于更高价值的组件业务和光学I/O解决方案,以实现AI基础设施的扩展。”这是英特尔在过去两年半的时间里退出的第10项业务,每年节省18亿美元,英特尔表示是为了优化投资组合和创造长期价值,并将重点转向现有市场和新兴应用的硅光子组件。 Jabil将接手英特尔光模块业务 Jabil(捷普)宣布将接管英特尔目前基于硅
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英特尔公司
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澜起科技:此前低于预期的DDR5渗透有望迎来加速
【西部半导体】澜起科技:此前低于预期的DDR5渗透有望迎来加速 (1)Q3实现收入5.98亿元,环比+18%,同比-37%;Q3毛利率64.8%,环比+5.97pct;Q3扣非归母净利润1.52亿元,环比增加1.48亿元,超市场预期。 (2)DDR5内存接口芯片出货量占比进一步提升,Q3互连类芯片环比增长17%,毛利率环比+6.8pct。23Q3公司互连类芯片收入5.81亿元,环比+17%,同比-19%。受益于DDR5内存接口芯片出货量占比提升,尤其DDR5第二子代内存接口芯片出货量及占比显著提
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澜起科技
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医药新周期
【安信策略产业赛道 深夜真心话】这段时间以来,我们安信策略林荣雄团队率先市场鲜明提出“医药新周期”(联合安信医药马帅团队喊出),接着冲着医药板块连续大声吼了好几嗓子之后,医药板块应声大涨,当前市场对医药板块讨论的热度大幅攀升,“医药新周期”已经成为年末投资热词。 非常明确的是,当前我们安信策略产业赛道对医药板块是一往深情的真爱! 事实上,在最近交流的过程中,会发现很多领导还是对医药板块举棋不定,认为虽然确实跌得够久,跌得幅度比较深,但是很多公司的业绩后续弹性确实没有让大家感觉很性感。从我们安信策
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《商业银行资本管理办法》
对于今晚发的《商业银行资本管理办法》,股市投资机构只需要知道一句话:新规下,银行资本压力下降,按揭、对公、小微风险权重都下降了。银行后面加杠杆/分红都可以期待了。【本文后面不用看】 而债市的资管机构,则要感谢“不杀之恩“ 一、对于讨论最多的“穿透问题“。 新规要求独立第三方确认基础资产信息。征求意见稿说:独立第三方如托管行、会计师事务所。这显然办不到。但正式稿加了一句”特定情况下,包括资产管理产品管理人“。这个”特定情况“很暧昧啊! 如果不能穿透,银行要第三方代为计算风险权重,则这个第三方可以是
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中国移动-机构交流要点
☀【天风通信】中国移动-机构交流要点 1、2023年目标:收入破万亿,净利润创上市以来新高,自有现金流良好增长,资产负债率良好水平。分红率今年预计70%以上。目前A股股息率5%、港股8%。 2、移动云今年目标800亿,增加300亿,2025年达到1500亿元。22年底算力8 EFLOPS,23年底达到11 EFLOPS。 3、卫星布局情况:公司成立未来研究院。卫星和地面基站是互补,而不是替代。战略是低轨为主、高轨为先、中轨探索,公司也会积极申请卫星运营牌照。 4、未来推动capex占收比下降,预
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四方光电
国君电子 王聪团队 【688665】 四方光电 现价持续重点推荐 受益舒适度和安全性刚需,车载气体传感器进入收获期 1、 公司车载气体传感器布局全面,涉及空气净化系统和安全系统监测,单车ASP最高可超过800元,为车内核心硬件之一。 主要分为三大类:1)汽车舒适系统传感器:PM2.5传感器总成、CO2传感器总成、香氛发生器、AQM等;2)安全系统传感器:动力电池热失控传感器等;4)高温气体传感器:发动机排放类氧气、氮氧化物传感器等。 (1) 舒适类传感器受益车内高质量空气刚需,爆发力强。 近2-
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TCL科技
TCL科技20231031 1、半导体显示业务经营情况 半导体显示业务实现营业收入 612.0 亿元,同比增长 17.5%,其中第三季度实现营业收入 256.8 亿元,同比增长 73.0%,环比增长 25.8%,实现净利润 18.2 亿元,单季扭亏为盈,季度同比及环比均大幅改善。 2、面板价格展望 经过今年前三季度回暖,目前价格已经处于较高水平。Q4有下行压力,明年均价预计高于今年。行业已经形成共识弹性生产取代过去满产满销的策略,中小尺寸价格可能是4季度回落,明年回升的趋势,大尺寸价格预计维持平
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卓然股份
【太平洋机械 崔文娟团队】继续重点推荐卓然股份 订单博弈弱化,产业趋势和公司竞争力正在被认可,再次提示卓然股份投资机会,当前市值对应明年估值10倍不到,位置宝贵,继续重点推荐! 1. 行业层面:乙烯及低碳新工艺开启景气扩产 乙烯的扩产自去年下半年已经开启,“三桶油”资本开支率先落地,公司历史上跟三桶油有丰富的项目经验,期待订单的逐渐落地。民营业主的扩产正在储备中,公司的核心客户包括浙石化、盛虹、三江化工等,后续业主们扩产计划落定,将会加速公司新签订单。 2. 公司层面:今年多点开花 公司的战略聚
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【通用自动化】Q4边际改善在望,重点布局顺周期机械
【通用自动化】Q4边际改善在望,重点布局顺周期机械【东吴机械】 通用自动化板块自3月以来持续回调盘整,当前位置从基本面和情绪催化角度,我们坚定看好通用自动化板块的投资机会,建议各位领导重视板块性机会。 ①从微观订单角度来看:9月份以来,通用自动化各细分板块已有回暖迹象 【注塑机】:板块龙头伊之密和海天国际,自9月以来订单维持同比双位数以上增长,国内需求逐步回暖。 【机床】:10月以来机床国内需求逐步回暖,与一般工业相关性较强的机型,例如小型立加等需求开始回升。 【工业机器人】根据智库观测,10月
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富瑞特装调研跟踪:提价取得实质性进展,Q4业绩弹性可期
【广发机械】富瑞特装调研跟踪:提价取得实质性进展,Q4业绩弹性可期 #公司与下游客户谈价取得实质性进展。当前气瓶供不应求的局面持续,公司议价能力获得显著提升。据我们最新调研了解,公司已经跟下游客户谈过提价事宜,价格将有确定性上涨,涨价比例和时间不定。 #涨价带来的毛利空间扩大。据我们测算,按照原先2.5万元的气瓶单价、10%的毛利率测算,每台气瓶净赚毛利2500元;涨价后,上涨的价格空间都将转化为毛利,若参考致远的涨价水平,单瓶毛利有望达到3000-5000元。 #当前扩产进展顺利。公司10月产
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2023Q3 VR/AR销量延续下滑,产业转机待明年春
【中银电子】2023Q3 VR/AR销量延续下滑,产业转机待明年春 事件:维深XR发布2023Q3 VR/AR销量数据。主要信息如下: ①2023Q3全球VR销量123万台,同比-12%,环比-15%。主要原因宏观经济不景气导致消费欲望降低+Q3无新品发布,主力产品Quest2为2020年发布已销售三年,单季度Quest2销量仅80万台。 ②2023Q3年中国区VR销量为10万台,海外为113万台,其中国内VR销量低迷由于国内缺乏主机文化,且Pico系列产品营销力度降低销量低迷。 展望未来 ①新
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【华达科技】客户结构升级
【华达科技】客户结构升级、电池托盘业务进入1-10裂变发展期,戴维斯双击正当时! [庆祝]公司存在双重预期差,电动化后半场化竞争格局重塑,“均衡型”公司加速客户矩阵向“头部合资+头部自主+头部新势力”升级,并在终局拥有细分赛道定价权,对新业务单元实现客户赋能。 [庆祝]客户纬度:车身冲压件属于“低价值+有限差异化”业务矩阵,产业格局的宿命是强者恒强,客户矩阵的头部化为竞争的核心,公司在“合资为王”时代已率先完成客户头部化的第一次集中,“均衡型”的客户结构将助力公司在电动化后半场实现第二次客户矩阵
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新乳业近期大幅调整点评
【中信食品】新乳业近期大幅调整点评 近期新乳业连续2天大跌,我们认为主要系:1)Q3基本面略低于预期,此前我们预计公司收入同增10%+、利润同增20%+,实际收入同增+7.3%、利润同增+19.1%;2)市场担心消费力疲软背景下,公司产品高端化、低温化进程不顺,例如唯品Q3收入增长放缓等;3)股东新希望集团预计发行可交债而减持股份,担心减持对股价的冲击。 基于基本面我们的观点如下: 1)Q3新乳业总收入同增7.3%、环比放缓,主要去年H2其他业务收入基数较高(供应链业务、盈利弱),剔除供应链业务
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东方电缆交流要点
东方电缆交流要点 前言:目前看,海风是新能源中短期最确定的子行业:景气度边际向上+中期格局好+长期全球平价共振向上;东方电缆是比较纯的海缆标的+出海方面走在市场前面。 #公司分业务毛利率和净利润目标: 1)Q3陆缆7%不到,前三季度8%左右; 2)Q3海缆40%多点,前三季度45%; 3)Q3海洋工程30%左右,前三季度25%左右; 4)目前看年初预计的12亿的净利润目标有一定难度,争取完成。 #主要项目交付和确认收入情况: 1)青洲一二阵500KV交流三芯、66KV整列缆前三季度已经全部交付,
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东方电缆
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【牧原股份】开放日交流更新
🔥【牧原股份】开放日交流更新 ✨出栏量:2023年完成6500万头,2024年出栏目标超过7000万头。目前公司建成产能8000万头,以现有建成产能通过提高效率即可满足1亿头/年出栏目标,之后资本开支会相对减少,未来出栏量会根据需要调整。 ✨成本:24年全年完全成本做至14元/公斤以下,中长期看仍有600元/头深挖空间【饲料浪费(37元)、种猪(107元)、健康(327元)、饲养管理(229元)】公司在智能化设备上累计投入超过280亿元,通过优化生产管理降本增效,目前平均实现下降139元/头,
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英特尔剥离可插拔光模块情况梳理
【中信证券通信】英特尔剥离可插拔光模块情况梳理 英特尔宣布将剥离光模块业务 英特尔Q3财报电话会议上,CEO帕特·基辛格表示“在第三季度,我们决定剥离硅光子业务的可插拔模块部分,使我们能够专注于更高价值的组件业务和光学I/O解决方案,以实现AI基础设施的扩展。”这是英特尔在过去两年半的时间里退出的第10项业务,每年节省18亿美元,英特尔表示是为了优化投资组合和创造长期价值,并将重点转向现有市场和新兴应用的硅光子组件。 Jabil将接手英特尔光模块业务 Jabil(捷普)宣布将接管英特尔目前基于硅
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澜起科技:此前低于预期的DDR5渗透有望迎来加速
【西部半导体】澜起科技:此前低于预期的DDR5渗透有望迎来加速 (1)Q3实现收入5.98亿元,环比+18%,同比-37%;Q3毛利率64.8%,环比+5.97pct;Q3扣非归母净利润1.52亿元,环比增加1.48亿元,超市场预期。 (2)DDR5内存接口芯片出货量占比进一步提升,Q3互连类芯片环比增长17%,毛利率环比+6.8pct。23Q3公司互连类芯片收入5.81亿元,环比+17%,同比-19%。受益于DDR5内存接口芯片出货量占比提升,尤其DDR5第二子代内存接口芯片出货量及占比显著提
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医药新周期
【安信策略产业赛道 深夜真心话】这段时间以来,我们安信策略林荣雄团队率先市场鲜明提出“医药新周期”(联合安信医药马帅团队喊出),接着冲着医药板块连续大声吼了好几嗓子之后,医药板块应声大涨,当前市场对医药板块讨论的热度大幅攀升,“医药新周期”已经成为年末投资热词。 非常明确的是,当前我们安信策略产业赛道对医药板块是一往深情的真爱! 事实上,在最近交流的过程中,会发现很多领导还是对医药板块举棋不定,认为虽然确实跌得够久,跌得幅度比较深,但是很多公司的业绩后续弹性确实没有让大家感觉很性感。从我们安信策
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《商业银行资本管理办法》
对于今晚发的《商业银行资本管理办法》,股市投资机构只需要知道一句话:新规下,银行资本压力下降,按揭、对公、小微风险权重都下降了。银行后面加杠杆/分红都可以期待了。【本文后面不用看】 而债市的资管机构,则要感谢“不杀之恩“ 一、对于讨论最多的“穿透问题“。 新规要求独立第三方确认基础资产信息。征求意见稿说:独立第三方如托管行、会计师事务所。这显然办不到。但正式稿加了一句”特定情况下,包括资产管理产品管理人“。这个”特定情况“很暧昧啊! 如果不能穿透,银行要第三方代为计算风险权重,则这个第三方可以是
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中国移动-机构交流要点
☀【天风通信】中国移动-机构交流要点 1、2023年目标:收入破万亿,净利润创上市以来新高,自有现金流良好增长,资产负债率良好水平。分红率今年预计70%以上。目前A股股息率5%、港股8%。 2、移动云今年目标800亿,增加300亿,2025年达到1500亿元。22年底算力8 EFLOPS,23年底达到11 EFLOPS。 3、卫星布局情况:公司成立未来研究院。卫星和地面基站是互补,而不是替代。战略是低轨为主、高轨为先、中轨探索,公司也会积极申请卫星运营牌照。 4、未来推动capex占收比下降,预
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四方光电
国君电子 王聪团队 【688665】 四方光电 现价持续重点推荐 受益舒适度和安全性刚需,车载气体传感器进入收获期 1、 公司车载气体传感器布局全面,涉及空气净化系统和安全系统监测,单车ASP最高可超过800元,为车内核心硬件之一。 主要分为三大类:1)汽车舒适系统传感器:PM2.5传感器总成、CO2传感器总成、香氛发生器、AQM等;2)安全系统传感器:动力电池热失控传感器等;4)高温气体传感器:发动机排放类氧气、氮氧化物传感器等。 (1) 舒适类传感器受益车内高质量空气刚需,爆发力强。 近2-
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TCL科技
TCL科技20231031 1、半导体显示业务经营情况 半导体显示业务实现营业收入 612.0 亿元,同比增长 17.5%,其中第三季度实现营业收入 256.8 亿元,同比增长 73.0%,环比增长 25.8%,实现净利润 18.2 亿元,单季扭亏为盈,季度同比及环比均大幅改善。 2、面板价格展望 经过今年前三季度回暖,目前价格已经处于较高水平。Q4有下行压力,明年均价预计高于今年。行业已经形成共识弹性生产取代过去满产满销的策略,中小尺寸价格可能是4季度回落,明年回升的趋势,大尺寸价格预计维持平
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TCL科技
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夜长梦山
2023-11-01 19:57:20
卓然股份
【太平洋机械 崔文娟团队】继续重点推荐卓然股份 订单博弈弱化,产业趋势和公司竞争力正在被认可,再次提示卓然股份投资机会,当前市值对应明年估值10倍不到,位置宝贵,继续重点推荐! 1. 行业层面:乙烯及低碳新工艺开启景气扩产 乙烯的扩产自去年下半年已经开启,“三桶油”资本开支率先落地,公司历史上跟三桶油有丰富的项目经验,期待订单的逐渐落地。民营业主的扩产正在储备中,公司的核心客户包括浙石化、盛虹、三江化工等,后续业主们扩产计划落定,将会加速公司新签订单。 2. 公司层面:今年多点开花 公司的战略聚
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卓然股份
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夜长梦山
2023-11-01 19:56:55
【通用自动化】Q4边际改善在望,重点布局顺周期机械
【通用自动化】Q4边际改善在望,重点布局顺周期机械【东吴机械】 通用自动化板块自3月以来持续回调盘整,当前位置从基本面和情绪催化角度,我们坚定看好通用自动化板块的投资机会,建议各位领导重视板块性机会。 ①从微观订单角度来看:9月份以来,通用自动化各细分板块已有回暖迹象 【注塑机】:板块龙头伊之密和海天国际,自9月以来订单维持同比双位数以上增长,国内需求逐步回暖。 【机床】:10月以来机床国内需求逐步回暖,与一般工业相关性较强的机型,例如小型立加等需求开始回升。 【工业机器人】根据智库观测,10月
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伊之密
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华锐精密
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夜长梦山
2023-11-01 19:54:31
富瑞特装调研跟踪:提价取得实质性进展,Q4业绩弹性可期
【广发机械】富瑞特装调研跟踪:提价取得实质性进展,Q4业绩弹性可期 #公司与下游客户谈价取得实质性进展。当前气瓶供不应求的局面持续,公司议价能力获得显著提升。据我们最新调研了解,公司已经跟下游客户谈过提价事宜,价格将有确定性上涨,涨价比例和时间不定。 #涨价带来的毛利空间扩大。据我们测算,按照原先2.5万元的气瓶单价、10%的毛利率测算,每台气瓶净赚毛利2500元;涨价后,上涨的价格空间都将转化为毛利,若参考致远的涨价水平,单瓶毛利有望达到3000-5000元。 #当前扩产进展顺利。公司10月产
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富瑞特装
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夜长梦山
2023-11-01 19:47:18
2023Q3 VR/AR销量延续下滑,产业转机待明年春
【中银电子】2023Q3 VR/AR销量延续下滑,产业转机待明年春 事件:维深XR发布2023Q3 VR/AR销量数据。主要信息如下: ①2023Q3全球VR销量123万台,同比-12%,环比-15%。主要原因宏观经济不景气导致消费欲望降低+Q3无新品发布,主力产品Quest2为2020年发布已销售三年,单季度Quest2销量仅80万台。 ②2023Q3年中国区VR销量为10万台,海外为113万台,其中国内VR销量低迷由于国内缺乏主机文化,且Pico系列产品营销力度降低销量低迷。 展望未来 ①新
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长盈精密
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夜长梦山
2023-11-01 19:40:32
【华达科技】客户结构升级
【华达科技】客户结构升级、电池托盘业务进入1-10裂变发展期,戴维斯双击正当时! [庆祝]公司存在双重预期差,电动化后半场化竞争格局重塑,“均衡型”公司加速客户矩阵向“头部合资+头部自主+头部新势力”升级,并在终局拥有细分赛道定价权,对新业务单元实现客户赋能。 [庆祝]客户纬度:车身冲压件属于“低价值+有限差异化”业务矩阵,产业格局的宿命是强者恒强,客户矩阵的头部化为竞争的核心,公司在“合资为王”时代已率先完成客户头部化的第一次集中,“均衡型”的客户结构将助力公司在电动化后半场实现第二次客户矩阵
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华达科技
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夜长梦山
2023-11-01 19:40:05
新乳业近期大幅调整点评
【中信食品】新乳业近期大幅调整点评 近期新乳业连续2天大跌,我们认为主要系:1)Q3基本面略低于预期,此前我们预计公司收入同增10%+、利润同增20%+,实际收入同增+7.3%、利润同增+19.1%;2)市场担心消费力疲软背景下,公司产品高端化、低温化进程不顺,例如唯品Q3收入增长放缓等;3)股东新希望集团预计发行可交债而减持股份,担心减持对股价的冲击。 基于基本面我们的观点如下: 1)Q3新乳业总收入同增7.3%、环比放缓,主要去年H2其他业务收入基数较高(供应链业务、盈利弱),剔除供应链业务
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新乳业
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夜长梦山
2023-11-01 19:38:18
东方电缆交流要点
东方电缆交流要点 前言:目前看,海风是新能源中短期最确定的子行业:景气度边际向上+中期格局好+长期全球平价共振向上;东方电缆是比较纯的海缆标的+出海方面走在市场前面。 #公司分业务毛利率和净利润目标: 1)Q3陆缆7%不到,前三季度8%左右; 2)Q3海缆40%多点,前三季度45%; 3)Q3海洋工程30%左右,前三季度25%左右; 4)目前看年初预计的12亿的净利润目标有一定难度,争取完成。 #主要项目交付和确认收入情况: 1)青洲一二阵500KV交流三芯、66KV整列缆前三季度已经全部交付,
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东方电缆
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夜长梦山
2023-11-01 19:37:10
【牧原股份】开放日交流更新
🔥【牧原股份】开放日交流更新 ✨出栏量:2023年完成6500万头,2024年出栏目标超过7000万头。目前公司建成产能8000万头,以现有建成产能通过提高效率即可满足1亿头/年出栏目标,之后资本开支会相对减少,未来出栏量会根据需要调整。 ✨成本:24年全年完全成本做至14元/公斤以下,中长期看仍有600元/头深挖空间【饲料浪费(37元)、种猪(107元)、健康(327元)、饲养管理(229元)】公司在智能化设备上累计投入超过280亿元,通过优化生产管理降本增效,目前平均实现下降139元/头,
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牧原股份
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夜长梦山
2023-11-01 12:42:39
英特尔剥离可插拔光模块情况梳理
【中信证券通信】英特尔剥离可插拔光模块情况梳理 英特尔宣布将剥离光模块业务 英特尔Q3财报电话会议上,CEO帕特·基辛格表示“在第三季度,我们决定剥离硅光子业务的可插拔模块部分,使我们能够专注于更高价值的组件业务和光学I/O解决方案,以实现AI基础设施的扩展。”这是英特尔在过去两年半的时间里退出的第10项业务,每年节省18亿美元,英特尔表示是为了优化投资组合和创造长期价值,并将重点转向现有市场和新兴应用的硅光子组件。 Jabil将接手英特尔光模块业务 Jabil(捷普)宣布将接管英特尔目前基于硅
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英特尔公司
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夜长梦山
2023-11-01 12:42:10
澜起科技:此前低于预期的DDR5渗透有望迎来加速
【西部半导体】澜起科技:此前低于预期的DDR5渗透有望迎来加速 (1)Q3实现收入5.98亿元,环比+18%,同比-37%;Q3毛利率64.8%,环比+5.97pct;Q3扣非归母净利润1.52亿元,环比增加1.48亿元,超市场预期。 (2)DDR5内存接口芯片出货量占比进一步提升,Q3互连类芯片环比增长17%,毛利率环比+6.8pct。23Q3公司互连类芯片收入5.81亿元,环比+17%,同比-19%。受益于DDR5内存接口芯片出货量占比提升,尤其DDR5第二子代内存接口芯片出货量及占比显著提
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澜起科技
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