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夜长梦山
2024-04-01 12:52:52
固态电池大涨点评
【华泰电新】固态电池大涨点评-240401 ———————————— ⚡今日固态电池板块大涨,主要受下游应用进展积极催化,包括消费电子、航空飞行器、新能源汽车等多场景 ➡消费电子:半固态电池商业化进程加快 ◆消费电子产品如手机上使用半固态电池,可以实现更加轻薄的结构、更高的能量密度与安全性 ◆ViVo:3月26日发布新款折叠屏手机X Fold 3,搭载行业首发的量产半固态电池技术 ➡航空飞行器:固态电池助力实现轻量化+长续航,研发测试推进中 ◆无人机:减少电池重量的同时实现更长续航,大疆、三一等
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科森科技
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夜长梦山
2024-04-01 12:43:47
道通科技年报点评
道通科技年报点评:新能源增长势头强劲,看好24年充电桩放量与基本面困境反转【天风计算机缪欣君团队】 事件:公司发布23年年报,实现营业收入32.51亿元,yoy+43.50%。实现归母净利润达1.79亿元,yoy+75.66%;实现扣非归母净利润3.67亿元,同比增长262.50%。23年公司经营活动现金流量净额达4.34亿元,yoy+213.34%。 1、充电桩收入增速达493.21%,传统诊断业务稳定增长 分业务看,公司传统诊断业务是现在收入14.5亿元,yoy+16.51%;充电桩业务实现
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道通科技
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夜长梦山
2024-04-01 12:43:12
时代新材 更新
【华创电新#eVTOL 】#时代新材 更新 ⚡eVTOL旋翼桨叶测算:单机价值量有望达5k ◆以小鹏旅航者X2为例,其旋翼桨叶采用先进碳纤维环氧树脂基复合材料,具备高刚度和轻量化优势,可以减少电机驱动旋翼的控制响应时间,提高飞行品质,并且极大地提高桨叶的气动弹性稳定性。 ◆按照单桨叶重量1.6kg,16片桨叶约重25.6kg。若按碳纤维市价90元/kg测算,考虑碳纤维占复材的比例和加工费,桨叶成本预计不低于2k5,按照毛利率50%算,桨叶单机价值量有望达5k。 ◆若主机设计载重2000kg,以小
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时代新材
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夜长梦山
2024-04-01 12:40:24
【国金食饮】百润大涨反馈
🔥【国金食饮】百润大涨反馈 🌟3月清爽起量较快,主要系公司加强500ML产品(8.9元/罐)布局,销售人员加大终端网点铺货力度,渠道库存略有增加。微醺和强爽表现稳健,带动3月销售额环比显著改善(接近翻倍),#预期Q1预调酒业务整体收入持平略增(此前预期下滑低双)。 🌟我们的观点:清爽前期表现较弱主要系陈列暴露面积小,场景定位不清晰,终端价格体系执行效率低。公司此次推出新规格、提升对清爽产品重视度,有望推动清爽产品快速放量,达到理想占比(微醺:清爽:强爽=2:3:5),但#后续仍需持续跟踪库
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夜长梦山
2024-04-01 12:39:38
面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调
面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调 Q2量价同环比将高涨,价格稼动率均有望达到近两年新高,独家研究的第四轮周期各指标均在逐步得到验证,再次强调当前面板大周期机遇 #周期高度: 历轮周期PB均翻倍,以今年营收测算,当前PB仍处低位,如TCL按周期起点翻倍计算,现在仍有70%+空间 #周期长度: 本轮周期更接近第二轮,持续时间甚至有望更久,可以坚定长期持有 当前市场重点关注的涨价与稼动率,Q2正是两者突破新高的节点,Q3预计将继续上行,持续看好面板行业基本面的改善,同时推荐关注产业链上相关标的
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京东方A
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夜长梦山
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云路股份年报点评
【天风金属&新材料】云路股份年报点评:非晶供需双旺,出口占比继续提升 【业绩】23年公司实现营收17.72亿元,yoy+22.4%;归母净利润3.32亿元,yoy+46.4%;扣非净利润3.05亿元,yoy+53.4%。其中,Q4实现营收4.69亿元,yoy+12.4%,环比+3.1%;归母净利润0.94亿元,yoy+24.3%,环比+26.8%。 ❗业绩拆分: ①量增显著:非晶/纳米晶/磁粉销量分别为8.73/0.51/0.73wt,yoy+26.1%/+10.7%/+19.8%,新增非晶带材
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云路股份
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夜长梦山
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德业股份24Q1/Q2基本面更新
【tf电新】德业股份24Q1/Q2基本面更新-0331 ——————————— 🌼销量 1、户储:#南非需求超预期。自23H2起公司向欧洲单月出货量已达1万台左右,库存较少、24年随行业需求继续增长。【超预期看点在近期对南非出货量1万台/月】,而23Q4公司除欧洲外销量约7000台/月,南非需求超预期驱动公司销量继续超预期。 2、微逆:#欧洲需求超预期。近期向欧洲单月出货量达3-4万台/月,对应仅欧洲单季度出货量已达10万台+,而23Q4预计公司微逆合计出货量约13万台,需求提升明显。 3、当
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德业股份
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精达股份基本面更新
【CT电新】精达股份基本面更新:受益于扁线渗透率提升、英伟达GB200铜导线供应链 🍁#扁电磁线:扁线渗透率提升带动盈利提高 1)量:2024年扁线销量预计达3-4万吨,同比增长约50%,主要客户,动力—特斯拉(独供)、比亚迪、蔚来、小鹏、联合电子、方正、LG等,光伏—可立克、伊戈尔、海光电子、京泉华等。2024年圆线预计销量约13万吨,同比+4%。 2)利:扁线加工费1万+/吨,800V及以上高电压平台部分产品可达3+万/吨。 🍁#子公司恒丰导入英伟达GB200供应链 1)GB200铜导线
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精达股份
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夜长梦山
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光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡
【民生电新】光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡,盈利修复可期,推荐龙头福莱特 ■4月玻璃即将提价0.5-1元/㎡。玻璃库存继2月末出现由增转减拐点后,3月以来库存逐周下降。玻璃库存天数由前期高点29.16天降低至月末19.99天。当前玻璃在产日熔量约10万吨,对应约50GW/月供给,小于超过55GW的需求,且Q1仅新点火约4100t/d产能,考虑到爬坡期,Q2玻璃供给增幅较小。3月27日,3.2mm玻璃价格上涨0.25元/㎡,4月玻璃即将涨价0.5-1元/㎡,部分供应商报价上调2元/㎡。 ■成
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福莱特
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煤价稳中有降,火电变与不变
【广发公用 郭鹏/姜涛】煤价稳中有降,火电变与不变 #煤价稳中有降、火电变的是度电利润、不变的是消纳价值的提升。(1)近一个月动力煤价格持续下跌100元/吨,提升了后续季度火电的度电利润预期;(2)1-2月电力热力生产和供应的行业利润增速同比+69.4%(行业排名6/41),确认一季度业绩突出;(3)多家火电公司辅助服务收入同比接近翻倍,引发对火电新商业模式的遐想。强烈建议关注盈利及稳定性提升下的火电投资机会。 能源局明确容量电价回收固定成本、电量电价回收变动成本、辅助服务回收调节成本,我们对此
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华电国际
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夜长梦山
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聚和材料2023年年报点评
【德邦电新】聚和材料2023年年报点评:Q4业绩承压,银浆产品全面布局 ▍事件:公司2023年实现营业收入102.9亿元,同比增长58.21%,实现归母净利润4.42亿元,同比增长13.00%,实现扣非归母净利润3.96亿元,同比增长10.10%。 ①分季度看,公司23年Q4实现营业收入28.91亿元,同比增长77.96%,环比下降10.15%。归属于上市公司股东的净利润127.94万元,环比下降99.25%。 ②公司Q4业绩下滑或与P型浆料加工费下降以及计提资产减值有关。公司计提资产减值损失0
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聚和材料
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夜长梦山
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猪价右侧反转刚开始
【生猪养殖板块】猪价右侧反转刚开始,价格看到18-20,持续时间一年,超配生猪养殖板块+后周期邦基科技(至少40亿) 此次推荐分近期推荐及猪2006-2008复盘两部分 1)超配生猪:2024年价格看到18-20,推荐标的,大猪推牧原,3500亿(出7000万头,一头赚400-500元,给10-15倍);小猪推华统、巨星,300亿(出400-450万头,一头赚500元,给15-20倍);后周期链条推邦基科技(高端饲料,猪价涨,公司量价齐升,1.5-2亿利润,25-30倍,40亿往上) 跟踪+往期
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巨星农牧
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夜长梦山
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TOPCon系列调研要点
TOPCon系列调研要点-20240330 #麦迪科技: 1、产能规划:规划约23GW TOPCon电池产能,绵阳一期9GW于24年底投产,二期待定;预计24年出货量4-6GW; 2、技术路线:4GW为LPCVD,5GW为PVD,已有5-6条线导入LECO,量产转换效率约26.14%,入库效率约25%,良率96%,银耗约110mg/W,暂未考虑0BB。 3、生产情况:1月基本停产,春节后复工复产,目前开工率约67%且逐步提升中,主要为PVD产能;目前非硅成本约0.2元/W以上,处于微毛利状态;满
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隆基绿能
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华荣股份:毛利率显著改善
【天风机械】华荣股份:毛利率显著改善,各细分板块各有看点! 2023年全年: 1)公司实现营收31.97亿元,同比+5.06%;实现归母净利润4.61亿元,同比+28.73%;实现扣非归母净利润4.53亿元,同比+26.47%; 2)全年毛利率54.19%,同比+3.81pct;归母净利润率14.42%,同比+2.65pct;扣非归母净利润率14.16%,同比+2.4pct; 3)期间费用率为36.3%,同比+1.96pct,销售/管理/研发/财务费用率分别为26.87%、5.27%、4.43%
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华荣股份
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信安世纪:基本面长期拐点,有望长期受益低空经济和量子计算安全
信安世纪:基本面长期拐点,有望长期受益低空经济和量子计算安全【天风计算机 缪欣君团队】 1、密评政策密集发布,公司有望持续受益密评和国密改造需求提升 密评政策密集发布,2023年11月1日起实施《商用密码应用安全性评估管理办法》,规定重要网络与信息系统建成运行后,其运营者应当自行或者委托商用密码检测机构每年至少开展一次商用密码应用安全性评估,确保商用密码保障系统正确有效运行。我们认为,今年作为管理办法实施后首年,公司有望受益密评和国密改造需求提升。 2、回购发布彰显公司长期发展信心,公司站在基本
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信安世纪
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固态电池大涨点评
【华泰电新】固态电池大涨点评-240401 ———————————— ⚡今日固态电池板块大涨,主要受下游应用进展积极催化,包括消费电子、航空飞行器、新能源汽车等多场景 ➡消费电子:半固态电池商业化进程加快 ◆消费电子产品如手机上使用半固态电池,可以实现更加轻薄的结构、更高的能量密度与安全性 ◆ViVo:3月26日发布新款折叠屏手机X Fold 3,搭载行业首发的量产半固态电池技术 ➡航空飞行器:固态电池助力实现轻量化+长续航,研发测试推进中 ◆无人机:减少电池重量的同时实现更长续航,大疆、三一等
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道通科技年报点评
道通科技年报点评:新能源增长势头强劲,看好24年充电桩放量与基本面困境反转【天风计算机缪欣君团队】 事件:公司发布23年年报,实现营业收入32.51亿元,yoy+43.50%。实现归母净利润达1.79亿元,yoy+75.66%;实现扣非归母净利润3.67亿元,同比增长262.50%。23年公司经营活动现金流量净额达4.34亿元,yoy+213.34%。 1、充电桩收入增速达493.21%,传统诊断业务稳定增长 分业务看,公司传统诊断业务是现在收入14.5亿元,yoy+16.51%;充电桩业务实现
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时代新材 更新
【华创电新#eVTOL 】#时代新材 更新 ⚡eVTOL旋翼桨叶测算:单机价值量有望达5k ◆以小鹏旅航者X2为例,其旋翼桨叶采用先进碳纤维环氧树脂基复合材料,具备高刚度和轻量化优势,可以减少电机驱动旋翼的控制响应时间,提高飞行品质,并且极大地提高桨叶的气动弹性稳定性。 ◆按照单桨叶重量1.6kg,16片桨叶约重25.6kg。若按碳纤维市价90元/kg测算,考虑碳纤维占复材的比例和加工费,桨叶成本预计不低于2k5,按照毛利率50%算,桨叶单机价值量有望达5k。 ◆若主机设计载重2000kg,以小
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时代新材
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【国金食饮】百润大涨反馈
🔥【国金食饮】百润大涨反馈 🌟3月清爽起量较快,主要系公司加强500ML产品(8.9元/罐)布局,销售人员加大终端网点铺货力度,渠道库存略有增加。微醺和强爽表现稳健,带动3月销售额环比显著改善(接近翻倍),#预期Q1预调酒业务整体收入持平略增(此前预期下滑低双)。 🌟我们的观点:清爽前期表现较弱主要系陈列暴露面积小,场景定位不清晰,终端价格体系执行效率低。公司此次推出新规格、提升对清爽产品重视度,有望推动清爽产品快速放量,达到理想占比(微醺:清爽:强爽=2:3:5),但#后续仍需持续跟踪库
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夜长梦山
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面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调
面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调 Q2量价同环比将高涨,价格稼动率均有望达到近两年新高,独家研究的第四轮周期各指标均在逐步得到验证,再次强调当前面板大周期机遇 #周期高度: 历轮周期PB均翻倍,以今年营收测算,当前PB仍处低位,如TCL按周期起点翻倍计算,现在仍有70%+空间 #周期长度: 本轮周期更接近第二轮,持续时间甚至有望更久,可以坚定长期持有 当前市场重点关注的涨价与稼动率,Q2正是两者突破新高的节点,Q3预计将继续上行,持续看好面板行业基本面的改善,同时推荐关注产业链上相关标的
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云路股份年报点评
【天风金属&新材料】云路股份年报点评:非晶供需双旺,出口占比继续提升 【业绩】23年公司实现营收17.72亿元,yoy+22.4%;归母净利润3.32亿元,yoy+46.4%;扣非净利润3.05亿元,yoy+53.4%。其中,Q4实现营收4.69亿元,yoy+12.4%,环比+3.1%;归母净利润0.94亿元,yoy+24.3%,环比+26.8%。 ❗业绩拆分: ①量增显著:非晶/纳米晶/磁粉销量分别为8.73/0.51/0.73wt,yoy+26.1%/+10.7%/+19.8%,新增非晶带材
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德业股份24Q1/Q2基本面更新
【tf电新】德业股份24Q1/Q2基本面更新-0331 ——————————— 🌼销量 1、户储:#南非需求超预期。自23H2起公司向欧洲单月出货量已达1万台左右,库存较少、24年随行业需求继续增长。【超预期看点在近期对南非出货量1万台/月】,而23Q4公司除欧洲外销量约7000台/月,南非需求超预期驱动公司销量继续超预期。 2、微逆:#欧洲需求超预期。近期向欧洲单月出货量达3-4万台/月,对应仅欧洲单季度出货量已达10万台+,而23Q4预计公司微逆合计出货量约13万台,需求提升明显。 3、当
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精达股份基本面更新
【CT电新】精达股份基本面更新:受益于扁线渗透率提升、英伟达GB200铜导线供应链 🍁#扁电磁线:扁线渗透率提升带动盈利提高 1)量:2024年扁线销量预计达3-4万吨,同比增长约50%,主要客户,动力—特斯拉(独供)、比亚迪、蔚来、小鹏、联合电子、方正、LG等,光伏—可立克、伊戈尔、海光电子、京泉华等。2024年圆线预计销量约13万吨,同比+4%。 2)利:扁线加工费1万+/吨,800V及以上高电压平台部分产品可达3+万/吨。 🍁#子公司恒丰导入英伟达GB200供应链 1)GB200铜导线
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精达股份
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光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡
【民生电新】光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡,盈利修复可期,推荐龙头福莱特 ■4月玻璃即将提价0.5-1元/㎡。玻璃库存继2月末出现由增转减拐点后,3月以来库存逐周下降。玻璃库存天数由前期高点29.16天降低至月末19.99天。当前玻璃在产日熔量约10万吨,对应约50GW/月供给,小于超过55GW的需求,且Q1仅新点火约4100t/d产能,考虑到爬坡期,Q2玻璃供给增幅较小。3月27日,3.2mm玻璃价格上涨0.25元/㎡,4月玻璃即将涨价0.5-1元/㎡,部分供应商报价上调2元/㎡。 ■成
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福莱特
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煤价稳中有降,火电变与不变
【广发公用 郭鹏/姜涛】煤价稳中有降,火电变与不变 #煤价稳中有降、火电变的是度电利润、不变的是消纳价值的提升。(1)近一个月动力煤价格持续下跌100元/吨,提升了后续季度火电的度电利润预期;(2)1-2月电力热力生产和供应的行业利润增速同比+69.4%(行业排名6/41),确认一季度业绩突出;(3)多家火电公司辅助服务收入同比接近翻倍,引发对火电新商业模式的遐想。强烈建议关注盈利及稳定性提升下的火电投资机会。 能源局明确容量电价回收固定成本、电量电价回收变动成本、辅助服务回收调节成本,我们对此
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聚和材料2023年年报点评
【德邦电新】聚和材料2023年年报点评:Q4业绩承压,银浆产品全面布局 ▍事件:公司2023年实现营业收入102.9亿元,同比增长58.21%,实现归母净利润4.42亿元,同比增长13.00%,实现扣非归母净利润3.96亿元,同比增长10.10%。 ①分季度看,公司23年Q4实现营业收入28.91亿元,同比增长77.96%,环比下降10.15%。归属于上市公司股东的净利润127.94万元,环比下降99.25%。 ②公司Q4业绩下滑或与P型浆料加工费下降以及计提资产减值有关。公司计提资产减值损失0
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聚和材料
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猪价右侧反转刚开始
【生猪养殖板块】猪价右侧反转刚开始,价格看到18-20,持续时间一年,超配生猪养殖板块+后周期邦基科技(至少40亿) 此次推荐分近期推荐及猪2006-2008复盘两部分 1)超配生猪:2024年价格看到18-20,推荐标的,大猪推牧原,3500亿(出7000万头,一头赚400-500元,给10-15倍);小猪推华统、巨星,300亿(出400-450万头,一头赚500元,给15-20倍);后周期链条推邦基科技(高端饲料,猪价涨,公司量价齐升,1.5-2亿利润,25-30倍,40亿往上) 跟踪+往期
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巨星农牧
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TOPCon系列调研要点
TOPCon系列调研要点-20240330 #麦迪科技: 1、产能规划:规划约23GW TOPCon电池产能,绵阳一期9GW于24年底投产,二期待定;预计24年出货量4-6GW; 2、技术路线:4GW为LPCVD,5GW为PVD,已有5-6条线导入LECO,量产转换效率约26.14%,入库效率约25%,良率96%,银耗约110mg/W,暂未考虑0BB。 3、生产情况:1月基本停产,春节后复工复产,目前开工率约67%且逐步提升中,主要为PVD产能;目前非硅成本约0.2元/W以上,处于微毛利状态;满
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华荣股份:毛利率显著改善
【天风机械】华荣股份:毛利率显著改善,各细分板块各有看点! 2023年全年: 1)公司实现营收31.97亿元,同比+5.06%;实现归母净利润4.61亿元,同比+28.73%;实现扣非归母净利润4.53亿元,同比+26.47%; 2)全年毛利率54.19%,同比+3.81pct;归母净利润率14.42%,同比+2.65pct;扣非归母净利润率14.16%,同比+2.4pct; 3)期间费用率为36.3%,同比+1.96pct,销售/管理/研发/财务费用率分别为26.87%、5.27%、4.43%
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信安世纪:基本面长期拐点,有望长期受益低空经济和量子计算安全
信安世纪:基本面长期拐点,有望长期受益低空经济和量子计算安全【天风计算机 缪欣君团队】 1、密评政策密集发布,公司有望持续受益密评和国密改造需求提升 密评政策密集发布,2023年11月1日起实施《商用密码应用安全性评估管理办法》,规定重要网络与信息系统建成运行后,其运营者应当自行或者委托商用密码检测机构每年至少开展一次商用密码应用安全性评估,确保商用密码保障系统正确有效运行。我们认为,今年作为管理办法实施后首年,公司有望受益密评和国密改造需求提升。 2、回购发布彰显公司长期发展信心,公司站在基本
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固态电池大涨点评
【华泰电新】固态电池大涨点评-240401 ———————————— ⚡今日固态电池板块大涨,主要受下游应用进展积极催化,包括消费电子、航空飞行器、新能源汽车等多场景 ➡消费电子:半固态电池商业化进程加快 ◆消费电子产品如手机上使用半固态电池,可以实现更加轻薄的结构、更高的能量密度与安全性 ◆ViVo:3月26日发布新款折叠屏手机X Fold 3,搭载行业首发的量产半固态电池技术 ➡航空飞行器:固态电池助力实现轻量化+长续航,研发测试推进中 ◆无人机:减少电池重量的同时实现更长续航,大疆、三一等
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科森科技
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夜长梦山
2024-04-01 12:43:47
道通科技年报点评
道通科技年报点评:新能源增长势头强劲,看好24年充电桩放量与基本面困境反转【天风计算机缪欣君团队】 事件:公司发布23年年报,实现营业收入32.51亿元,yoy+43.50%。实现归母净利润达1.79亿元,yoy+75.66%;实现扣非归母净利润3.67亿元,同比增长262.50%。23年公司经营活动现金流量净额达4.34亿元,yoy+213.34%。 1、充电桩收入增速达493.21%,传统诊断业务稳定增长 分业务看,公司传统诊断业务是现在收入14.5亿元,yoy+16.51%;充电桩业务实现
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道通科技
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夜长梦山
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时代新材 更新
【华创电新#eVTOL 】#时代新材 更新 ⚡eVTOL旋翼桨叶测算:单机价值量有望达5k ◆以小鹏旅航者X2为例,其旋翼桨叶采用先进碳纤维环氧树脂基复合材料,具备高刚度和轻量化优势,可以减少电机驱动旋翼的控制响应时间,提高飞行品质,并且极大地提高桨叶的气动弹性稳定性。 ◆按照单桨叶重量1.6kg,16片桨叶约重25.6kg。若按碳纤维市价90元/kg测算,考虑碳纤维占复材的比例和加工费,桨叶成本预计不低于2k5,按照毛利率50%算,桨叶单机价值量有望达5k。 ◆若主机设计载重2000kg,以小
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时代新材
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夜长梦山
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【国金食饮】百润大涨反馈
🔥【国金食饮】百润大涨反馈 🌟3月清爽起量较快,主要系公司加强500ML产品(8.9元/罐)布局,销售人员加大终端网点铺货力度,渠道库存略有增加。微醺和强爽表现稳健,带动3月销售额环比显著改善(接近翻倍),#预期Q1预调酒业务整体收入持平略增(此前预期下滑低双)。 🌟我们的观点:清爽前期表现较弱主要系陈列暴露面积小,场景定位不清晰,终端价格体系执行效率低。公司此次推出新规格、提升对清爽产品重视度,有望推动清爽产品快速放量,达到理想占比(微醺:清爽:强爽=2:3:5),但#后续仍需持续跟踪库
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面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调
面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调 Q2量价同环比将高涨,价格稼动率均有望达到近两年新高,独家研究的第四轮周期各指标均在逐步得到验证,再次强调当前面板大周期机遇 #周期高度: 历轮周期PB均翻倍,以今年营收测算,当前PB仍处低位,如TCL按周期起点翻倍计算,现在仍有70%+空间 #周期长度: 本轮周期更接近第二轮,持续时间甚至有望更久,可以坚定长期持有 当前市场重点关注的涨价与稼动率,Q2正是两者突破新高的节点,Q3预计将继续上行,持续看好面板行业基本面的改善,同时推荐关注产业链上相关标的
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京东方A
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云路股份年报点评
【天风金属&新材料】云路股份年报点评:非晶供需双旺,出口占比继续提升 【业绩】23年公司实现营收17.72亿元,yoy+22.4%;归母净利润3.32亿元,yoy+46.4%;扣非净利润3.05亿元,yoy+53.4%。其中,Q4实现营收4.69亿元,yoy+12.4%,环比+3.1%;归母净利润0.94亿元,yoy+24.3%,环比+26.8%。 ❗业绩拆分: ①量增显著:非晶/纳米晶/磁粉销量分别为8.73/0.51/0.73wt,yoy+26.1%/+10.7%/+19.8%,新增非晶带材
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云路股份
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夜长梦山
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德业股份24Q1/Q2基本面更新
【tf电新】德业股份24Q1/Q2基本面更新-0331 ——————————— 🌼销量 1、户储:#南非需求超预期。自23H2起公司向欧洲单月出货量已达1万台左右,库存较少、24年随行业需求继续增长。【超预期看点在近期对南非出货量1万台/月】,而23Q4公司除欧洲外销量约7000台/月,南非需求超预期驱动公司销量继续超预期。 2、微逆:#欧洲需求超预期。近期向欧洲单月出货量达3-4万台/月,对应仅欧洲单季度出货量已达10万台+,而23Q4预计公司微逆合计出货量约13万台,需求提升明显。 3、当
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德业股份
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精达股份基本面更新
【CT电新】精达股份基本面更新:受益于扁线渗透率提升、英伟达GB200铜导线供应链 🍁#扁电磁线:扁线渗透率提升带动盈利提高 1)量:2024年扁线销量预计达3-4万吨,同比增长约50%,主要客户,动力—特斯拉(独供)、比亚迪、蔚来、小鹏、联合电子、方正、LG等,光伏—可立克、伊戈尔、海光电子、京泉华等。2024年圆线预计销量约13万吨,同比+4%。 2)利:扁线加工费1万+/吨,800V及以上高电压平台部分产品可达3+万/吨。 🍁#子公司恒丰导入英伟达GB200供应链 1)GB200铜导线
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精达股份
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光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡
【民生电新】光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡,盈利修复可期,推荐龙头福莱特 ■4月玻璃即将提价0.5-1元/㎡。玻璃库存继2月末出现由增转减拐点后,3月以来库存逐周下降。玻璃库存天数由前期高点29.16天降低至月末19.99天。当前玻璃在产日熔量约10万吨,对应约50GW/月供给,小于超过55GW的需求,且Q1仅新点火约4100t/d产能,考虑到爬坡期,Q2玻璃供给增幅较小。3月27日,3.2mm玻璃价格上涨0.25元/㎡,4月玻璃即将涨价0.5-1元/㎡,部分供应商报价上调2元/㎡。 ■成
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福莱特
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煤价稳中有降,火电变与不变
【广发公用 郭鹏/姜涛】煤价稳中有降,火电变与不变 #煤价稳中有降、火电变的是度电利润、不变的是消纳价值的提升。(1)近一个月动力煤价格持续下跌100元/吨,提升了后续季度火电的度电利润预期;(2)1-2月电力热力生产和供应的行业利润增速同比+69.4%(行业排名6/41),确认一季度业绩突出;(3)多家火电公司辅助服务收入同比接近翻倍,引发对火电新商业模式的遐想。强烈建议关注盈利及稳定性提升下的火电投资机会。 能源局明确容量电价回收固定成本、电量电价回收变动成本、辅助服务回收调节成本,我们对此
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华电国际
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聚和材料2023年年报点评
【德邦电新】聚和材料2023年年报点评:Q4业绩承压,银浆产品全面布局 ▍事件:公司2023年实现营业收入102.9亿元,同比增长58.21%,实现归母净利润4.42亿元,同比增长13.00%,实现扣非归母净利润3.96亿元,同比增长10.10%。 ①分季度看,公司23年Q4实现营业收入28.91亿元,同比增长77.96%,环比下降10.15%。归属于上市公司股东的净利润127.94万元,环比下降99.25%。 ②公司Q4业绩下滑或与P型浆料加工费下降以及计提资产减值有关。公司计提资产减值损失0
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聚和材料
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猪价右侧反转刚开始
【生猪养殖板块】猪价右侧反转刚开始,价格看到18-20,持续时间一年,超配生猪养殖板块+后周期邦基科技(至少40亿) 此次推荐分近期推荐及猪2006-2008复盘两部分 1)超配生猪:2024年价格看到18-20,推荐标的,大猪推牧原,3500亿(出7000万头,一头赚400-500元,给10-15倍);小猪推华统、巨星,300亿(出400-450万头,一头赚500元,给15-20倍);后周期链条推邦基科技(高端饲料,猪价涨,公司量价齐升,1.5-2亿利润,25-30倍,40亿往上) 跟踪+往期
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巨星农牧
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TOPCon系列调研要点
TOPCon系列调研要点-20240330 #麦迪科技: 1、产能规划:规划约23GW TOPCon电池产能,绵阳一期9GW于24年底投产,二期待定;预计24年出货量4-6GW; 2、技术路线:4GW为LPCVD,5GW为PVD,已有5-6条线导入LECO,量产转换效率约26.14%,入库效率约25%,良率96%,银耗约110mg/W,暂未考虑0BB。 3、生产情况:1月基本停产,春节后复工复产,目前开工率约67%且逐步提升中,主要为PVD产能;目前非硅成本约0.2元/W以上,处于微毛利状态;满
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隆基绿能
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华荣股份:毛利率显著改善
【天风机械】华荣股份:毛利率显著改善,各细分板块各有看点! 2023年全年: 1)公司实现营收31.97亿元,同比+5.06%;实现归母净利润4.61亿元,同比+28.73%;实现扣非归母净利润4.53亿元,同比+26.47%; 2)全年毛利率54.19%,同比+3.81pct;归母净利润率14.42%,同比+2.65pct;扣非归母净利润率14.16%,同比+2.4pct; 3)期间费用率为36.3%,同比+1.96pct,销售/管理/研发/财务费用率分别为26.87%、5.27%、4.43%
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华荣股份
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信安世纪:基本面长期拐点,有望长期受益低空经济和量子计算安全
信安世纪:基本面长期拐点,有望长期受益低空经济和量子计算安全【天风计算机 缪欣君团队】 1、密评政策密集发布,公司有望持续受益密评和国密改造需求提升 密评政策密集发布,2023年11月1日起实施《商用密码应用安全性评估管理办法》,规定重要网络与信息系统建成运行后,其运营者应当自行或者委托商用密码检测机构每年至少开展一次商用密码应用安全性评估,确保商用密码保障系统正确有效运行。我们认为,今年作为管理办法实施后首年,公司有望受益密评和国密改造需求提升。 2、回购发布彰显公司长期发展信心,公司站在基本
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信安世纪
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固态电池大涨点评
【华泰电新】固态电池大涨点评-240401 ———————————— ⚡今日固态电池板块大涨,主要受下游应用进展积极催化,包括消费电子、航空飞行器、新能源汽车等多场景 ➡消费电子:半固态电池商业化进程加快 ◆消费电子产品如手机上使用半固态电池,可以实现更加轻薄的结构、更高的能量密度与安全性 ◆ViVo:3月26日发布新款折叠屏手机X Fold 3,搭载行业首发的量产半固态电池技术 ➡航空飞行器:固态电池助力实现轻量化+长续航,研发测试推进中 ◆无人机:减少电池重量的同时实现更长续航,大疆、三一等
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道通科技年报点评
道通科技年报点评:新能源增长势头强劲,看好24年充电桩放量与基本面困境反转【天风计算机缪欣君团队】 事件:公司发布23年年报,实现营业收入32.51亿元,yoy+43.50%。实现归母净利润达1.79亿元,yoy+75.66%;实现扣非归母净利润3.67亿元,同比增长262.50%。23年公司经营活动现金流量净额达4.34亿元,yoy+213.34%。 1、充电桩收入增速达493.21%,传统诊断业务稳定增长 分业务看,公司传统诊断业务是现在收入14.5亿元,yoy+16.51%;充电桩业务实现
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时代新材 更新
【华创电新#eVTOL 】#时代新材 更新 ⚡eVTOL旋翼桨叶测算:单机价值量有望达5k ◆以小鹏旅航者X2为例,其旋翼桨叶采用先进碳纤维环氧树脂基复合材料,具备高刚度和轻量化优势,可以减少电机驱动旋翼的控制响应时间,提高飞行品质,并且极大地提高桨叶的气动弹性稳定性。 ◆按照单桨叶重量1.6kg,16片桨叶约重25.6kg。若按碳纤维市价90元/kg测算,考虑碳纤维占复材的比例和加工费,桨叶成本预计不低于2k5,按照毛利率50%算,桨叶单机价值量有望达5k。 ◆若主机设计载重2000kg,以小
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时代新材
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【国金食饮】百润大涨反馈
🔥【国金食饮】百润大涨反馈 🌟3月清爽起量较快,主要系公司加强500ML产品(8.9元/罐)布局,销售人员加大终端网点铺货力度,渠道库存略有增加。微醺和强爽表现稳健,带动3月销售额环比显著改善(接近翻倍),#预期Q1预调酒业务整体收入持平略增(此前预期下滑低双)。 🌟我们的观点:清爽前期表现较弱主要系陈列暴露面积小,场景定位不清晰,终端价格体系执行效率低。公司此次推出新规格、提升对清爽产品重视度,有望推动清爽产品快速放量,达到理想占比(微醺:清爽:强爽=2:3:5),但#后续仍需持续跟踪库
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面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调
面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调 Q2量价同环比将高涨,价格稼动率均有望达到近两年新高,独家研究的第四轮周期各指标均在逐步得到验证,再次强调当前面板大周期机遇 #周期高度: 历轮周期PB均翻倍,以今年营收测算,当前PB仍处低位,如TCL按周期起点翻倍计算,现在仍有70%+空间 #周期长度: 本轮周期更接近第二轮,持续时间甚至有望更久,可以坚定长期持有 当前市场重点关注的涨价与稼动率,Q2正是两者突破新高的节点,Q3预计将继续上行,持续看好面板行业基本面的改善,同时推荐关注产业链上相关标的
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云路股份年报点评
【天风金属&新材料】云路股份年报点评:非晶供需双旺,出口占比继续提升 【业绩】23年公司实现营收17.72亿元,yoy+22.4%;归母净利润3.32亿元,yoy+46.4%;扣非净利润3.05亿元,yoy+53.4%。其中,Q4实现营收4.69亿元,yoy+12.4%,环比+3.1%;归母净利润0.94亿元,yoy+24.3%,环比+26.8%。 ❗业绩拆分: ①量增显著:非晶/纳米晶/磁粉销量分别为8.73/0.51/0.73wt,yoy+26.1%/+10.7%/+19.8%,新增非晶带材
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德业股份24Q1/Q2基本面更新
【tf电新】德业股份24Q1/Q2基本面更新-0331 ——————————— 🌼销量 1、户储:#南非需求超预期。自23H2起公司向欧洲单月出货量已达1万台左右,库存较少、24年随行业需求继续增长。【超预期看点在近期对南非出货量1万台/月】,而23Q4公司除欧洲外销量约7000台/月,南非需求超预期驱动公司销量继续超预期。 2、微逆:#欧洲需求超预期。近期向欧洲单月出货量达3-4万台/月,对应仅欧洲单季度出货量已达10万台+,而23Q4预计公司微逆合计出货量约13万台,需求提升明显。 3、当
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精达股份基本面更新
【CT电新】精达股份基本面更新:受益于扁线渗透率提升、英伟达GB200铜导线供应链 🍁#扁电磁线:扁线渗透率提升带动盈利提高 1)量:2024年扁线销量预计达3-4万吨,同比增长约50%,主要客户,动力—特斯拉(独供)、比亚迪、蔚来、小鹏、联合电子、方正、LG等,光伏—可立克、伊戈尔、海光电子、京泉华等。2024年圆线预计销量约13万吨,同比+4%。 2)利:扁线加工费1万+/吨,800V及以上高电压平台部分产品可达3+万/吨。 🍁#子公司恒丰导入英伟达GB200供应链 1)GB200铜导线
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精达股份
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光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡
【民生电新】光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡,盈利修复可期,推荐龙头福莱特 ■4月玻璃即将提价0.5-1元/㎡。玻璃库存继2月末出现由增转减拐点后,3月以来库存逐周下降。玻璃库存天数由前期高点29.16天降低至月末19.99天。当前玻璃在产日熔量约10万吨,对应约50GW/月供给,小于超过55GW的需求,且Q1仅新点火约4100t/d产能,考虑到爬坡期,Q2玻璃供给增幅较小。3月27日,3.2mm玻璃价格上涨0.25元/㎡,4月玻璃即将涨价0.5-1元/㎡,部分供应商报价上调2元/㎡。 ■成
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煤价稳中有降,火电变与不变
【广发公用 郭鹏/姜涛】煤价稳中有降,火电变与不变 #煤价稳中有降、火电变的是度电利润、不变的是消纳价值的提升。(1)近一个月动力煤价格持续下跌100元/吨,提升了后续季度火电的度电利润预期;(2)1-2月电力热力生产和供应的行业利润增速同比+69.4%(行业排名6/41),确认一季度业绩突出;(3)多家火电公司辅助服务收入同比接近翻倍,引发对火电新商业模式的遐想。强烈建议关注盈利及稳定性提升下的火电投资机会。 能源局明确容量电价回收固定成本、电量电价回收变动成本、辅助服务回收调节成本,我们对此
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聚和材料2023年年报点评
【德邦电新】聚和材料2023年年报点评:Q4业绩承压,银浆产品全面布局 ▍事件:公司2023年实现营业收入102.9亿元,同比增长58.21%,实现归母净利润4.42亿元,同比增长13.00%,实现扣非归母净利润3.96亿元,同比增长10.10%。 ①分季度看,公司23年Q4实现营业收入28.91亿元,同比增长77.96%,环比下降10.15%。归属于上市公司股东的净利润127.94万元,环比下降99.25%。 ②公司Q4业绩下滑或与P型浆料加工费下降以及计提资产减值有关。公司计提资产减值损失0
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猪价右侧反转刚开始
【生猪养殖板块】猪价右侧反转刚开始,价格看到18-20,持续时间一年,超配生猪养殖板块+后周期邦基科技(至少40亿) 此次推荐分近期推荐及猪2006-2008复盘两部分 1)超配生猪:2024年价格看到18-20,推荐标的,大猪推牧原,3500亿(出7000万头,一头赚400-500元,给10-15倍);小猪推华统、巨星,300亿(出400-450万头,一头赚500元,给15-20倍);后周期链条推邦基科技(高端饲料,猪价涨,公司量价齐升,1.5-2亿利润,25-30倍,40亿往上) 跟踪+往期
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TOPCon系列调研要点
TOPCon系列调研要点-20240330 #麦迪科技: 1、产能规划:规划约23GW TOPCon电池产能,绵阳一期9GW于24年底投产,二期待定;预计24年出货量4-6GW; 2、技术路线:4GW为LPCVD,5GW为PVD,已有5-6条线导入LECO,量产转换效率约26.14%,入库效率约25%,良率96%,银耗约110mg/W,暂未考虑0BB。 3、生产情况:1月基本停产,春节后复工复产,目前开工率约67%且逐步提升中,主要为PVD产能;目前非硅成本约0.2元/W以上,处于微毛利状态;满
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华荣股份:毛利率显著改善
【天风机械】华荣股份:毛利率显著改善,各细分板块各有看点! 2023年全年: 1)公司实现营收31.97亿元,同比+5.06%;实现归母净利润4.61亿元,同比+28.73%;实现扣非归母净利润4.53亿元,同比+26.47%; 2)全年毛利率54.19%,同比+3.81pct;归母净利润率14.42%,同比+2.65pct;扣非归母净利润率14.16%,同比+2.4pct; 3)期间费用率为36.3%,同比+1.96pct,销售/管理/研发/财务费用率分别为26.87%、5.27%、4.43%
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信安世纪:基本面长期拐点,有望长期受益低空经济和量子计算安全
信安世纪:基本面长期拐点,有望长期受益低空经济和量子计算安全【天风计算机 缪欣君团队】 1、密评政策密集发布,公司有望持续受益密评和国密改造需求提升 密评政策密集发布,2023年11月1日起实施《商用密码应用安全性评估管理办法》,规定重要网络与信息系统建成运行后,其运营者应当自行或者委托商用密码检测机构每年至少开展一次商用密码应用安全性评估,确保商用密码保障系统正确有效运行。我们认为,今年作为管理办法实施后首年,公司有望受益密评和国密改造需求提升。 2、回购发布彰显公司长期发展信心,公司站在基本
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固态电池大涨点评
【华泰电新】固态电池大涨点评-240401 ———————————— ⚡今日固态电池板块大涨,主要受下游应用进展积极催化,包括消费电子、航空飞行器、新能源汽车等多场景 ➡消费电子:半固态电池商业化进程加快 ◆消费电子产品如手机上使用半固态电池,可以实现更加轻薄的结构、更高的能量密度与安全性 ◆ViVo:3月26日发布新款折叠屏手机X Fold 3,搭载行业首发的量产半固态电池技术 ➡航空飞行器:固态电池助力实现轻量化+长续航,研发测试推进中 ◆无人机:减少电池重量的同时实现更长续航,大疆、三一等
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道通科技年报点评
道通科技年报点评:新能源增长势头强劲,看好24年充电桩放量与基本面困境反转【天风计算机缪欣君团队】 事件:公司发布23年年报,实现营业收入32.51亿元,yoy+43.50%。实现归母净利润达1.79亿元,yoy+75.66%;实现扣非归母净利润3.67亿元,同比增长262.50%。23年公司经营活动现金流量净额达4.34亿元,yoy+213.34%。 1、充电桩收入增速达493.21%,传统诊断业务稳定增长 分业务看,公司传统诊断业务是现在收入14.5亿元,yoy+16.51%;充电桩业务实现
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道通科技
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夜长梦山
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时代新材 更新
【华创电新#eVTOL 】#时代新材 更新 ⚡eVTOL旋翼桨叶测算:单机价值量有望达5k ◆以小鹏旅航者X2为例,其旋翼桨叶采用先进碳纤维环氧树脂基复合材料,具备高刚度和轻量化优势,可以减少电机驱动旋翼的控制响应时间,提高飞行品质,并且极大地提高桨叶的气动弹性稳定性。 ◆按照单桨叶重量1.6kg,16片桨叶约重25.6kg。若按碳纤维市价90元/kg测算,考虑碳纤维占复材的比例和加工费,桨叶成本预计不低于2k5,按照毛利率50%算,桨叶单机价值量有望达5k。 ◆若主机设计载重2000kg,以小
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时代新材
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夜长梦山
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【国金食饮】百润大涨反馈
🔥【国金食饮】百润大涨反馈 🌟3月清爽起量较快,主要系公司加强500ML产品(8.9元/罐)布局,销售人员加大终端网点铺货力度,渠道库存略有增加。微醺和强爽表现稳健,带动3月销售额环比显著改善(接近翻倍),#预期Q1预调酒业务整体收入持平略增(此前预期下滑低双)。 🌟我们的观点:清爽前期表现较弱主要系陈列暴露面积小,场景定位不清晰,终端价格体系执行效率低。公司此次推出新规格、提升对清爽产品重视度,有望推动清爽产品快速放量,达到理想占比(微醺:清爽:强爽=2:3:5),但#后续仍需持续跟踪库
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百润股份
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夜长梦山
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面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调
面板领域多家涨停,第四轮周期理论再次强调 Q2量价同环比将高涨,价格稼动率均有望达到近两年新高,独家研究的第四轮周期各指标均在逐步得到验证,再次强调当前面板大周期机遇 #周期高度: 历轮周期PB均翻倍,以今年营收测算,当前PB仍处低位,如TCL按周期起点翻倍计算,现在仍有70%+空间 #周期长度: 本轮周期更接近第二轮,持续时间甚至有望更久,可以坚定长期持有 当前市场重点关注的涨价与稼动率,Q2正是两者突破新高的节点,Q3预计将继续上行,持续看好面板行业基本面的改善,同时推荐关注产业链上相关标的
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云路股份年报点评
【天风金属&新材料】云路股份年报点评:非晶供需双旺,出口占比继续提升 【业绩】23年公司实现营收17.72亿元,yoy+22.4%;归母净利润3.32亿元,yoy+46.4%;扣非净利润3.05亿元,yoy+53.4%。其中,Q4实现营收4.69亿元,yoy+12.4%,环比+3.1%;归母净利润0.94亿元,yoy+24.3%,环比+26.8%。 ❗业绩拆分: ①量增显著:非晶/纳米晶/磁粉销量分别为8.73/0.51/0.73wt,yoy+26.1%/+10.7%/+19.8%,新增非晶带材
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夜长梦山
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德业股份24Q1/Q2基本面更新
【tf电新】德业股份24Q1/Q2基本面更新-0331 ——————————— 🌼销量 1、户储:#南非需求超预期。自23H2起公司向欧洲单月出货量已达1万台左右,库存较少、24年随行业需求继续增长。【超预期看点在近期对南非出货量1万台/月】,而23Q4公司除欧洲外销量约7000台/月,南非需求超预期驱动公司销量继续超预期。 2、微逆:#欧洲需求超预期。近期向欧洲单月出货量达3-4万台/月,对应仅欧洲单季度出货量已达10万台+,而23Q4预计公司微逆合计出货量约13万台,需求提升明显。 3、当
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精达股份基本面更新
【CT电新】精达股份基本面更新:受益于扁线渗透率提升、英伟达GB200铜导线供应链 🍁#扁电磁线:扁线渗透率提升带动盈利提高 1)量:2024年扁线销量预计达3-4万吨,同比增长约50%,主要客户,动力—特斯拉(独供)、比亚迪、蔚来、小鹏、联合电子、方正、LG等,光伏—可立克、伊戈尔、海光电子、京泉华等。2024年圆线预计销量约13万吨,同比+4%。 2)利:扁线加工费1万+/吨,800V及以上高电压平台部分产品可达3+万/吨。 🍁#子公司恒丰导入英伟达GB200供应链 1)GB200铜导线
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光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡
【民生电新】光伏玻璃4月即将提价0.5-1元/㎡,盈利修复可期,推荐龙头福莱特 ■4月玻璃即将提价0.5-1元/㎡。玻璃库存继2月末出现由增转减拐点后,3月以来库存逐周下降。玻璃库存天数由前期高点29.16天降低至月末19.99天。当前玻璃在产日熔量约10万吨,对应约50GW/月供给,小于超过55GW的需求,且Q1仅新点火约4100t/d产能,考虑到爬坡期,Q2玻璃供给增幅较小。3月27日,3.2mm玻璃价格上涨0.25元/㎡,4月玻璃即将涨价0.5-1元/㎡,部分供应商报价上调2元/㎡。 ■成
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煤价稳中有降,火电变与不变
【广发公用 郭鹏/姜涛】煤价稳中有降,火电变与不变 #煤价稳中有降、火电变的是度电利润、不变的是消纳价值的提升。(1)近一个月动力煤价格持续下跌100元/吨,提升了后续季度火电的度电利润预期;(2)1-2月电力热力生产和供应的行业利润增速同比+69.4%(行业排名6/41),确认一季度业绩突出;(3)多家火电公司辅助服务收入同比接近翻倍,引发对火电新商业模式的遐想。强烈建议关注盈利及稳定性提升下的火电投资机会。 能源局明确容量电价回收固定成本、电量电价回收变动成本、辅助服务回收调节成本,我们对此
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华电国际
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夜长梦山
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聚和材料2023年年报点评
【德邦电新】聚和材料2023年年报点评:Q4业绩承压,银浆产品全面布局 ▍事件:公司2023年实现营业收入102.9亿元,同比增长58.21%,实现归母净利润4.42亿元,同比增长13.00%,实现扣非归母净利润3.96亿元,同比增长10.10%。 ①分季度看,公司23年Q4实现营业收入28.91亿元,同比增长77.96%,环比下降10.15%。归属于上市公司股东的净利润127.94万元,环比下降99.25%。 ②公司Q4业绩下滑或与P型浆料加工费下降以及计提资产减值有关。公司计提资产减值损失0
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聚和材料
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猪价右侧反转刚开始
【生猪养殖板块】猪价右侧反转刚开始,价格看到18-20,持续时间一年,超配生猪养殖板块+后周期邦基科技(至少40亿) 此次推荐分近期推荐及猪2006-2008复盘两部分 1)超配生猪:2024年价格看到18-20,推荐标的,大猪推牧原,3500亿(出7000万头,一头赚400-500元,给10-15倍);小猪推华统、巨星,300亿(出400-450万头,一头赚500元,给15-20倍);后周期链条推邦基科技(高端饲料,猪价涨,公司量价齐升,1.5-2亿利润,25-30倍,40亿往上) 跟踪+往期
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巨星农牧
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TOPCon系列调研要点
TOPCon系列调研要点-20240330 #麦迪科技: 1、产能规划:规划约23GW TOPCon电池产能,绵阳一期9GW于24年底投产,二期待定;预计24年出货量4-6GW; 2、技术路线:4GW为LPCVD,5GW为PVD,已有5-6条线导入LECO,量产转换效率约26.14%,入库效率约25%,良率96%,银耗约110mg/W,暂未考虑0BB。 3、生产情况:1月基本停产,春节后复工复产,目前开工率约67%且逐步提升中,主要为PVD产能;目前非硅成本约0.2元/W以上,处于微毛利状态;满
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华荣股份:毛利率显著改善
【天风机械】华荣股份:毛利率显著改善,各细分板块各有看点! 2023年全年: 1)公司实现营收31.97亿元,同比+5.06%;实现归母净利润4.61亿元,同比+28.73%;实现扣非归母净利润4.53亿元,同比+26.47%; 2)全年毛利率54.19%,同比+3.81pct;归母净利润率14.42%,同比+2.65pct;扣非归母净利润率14.16%,同比+2.4pct; 3)期间费用率为36.3%,同比+1.96pct,销售/管理/研发/财务费用率分别为26.87%、5.27%、4.43%
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华荣股份
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信安世纪:基本面长期拐点,有望长期受益低空经济和量子计算安全
信安世纪:基本面长期拐点,有望长期受益低空经济和量子计算安全【天风计算机 缪欣君团队】 1、密评政策密集发布,公司有望持续受益密评和国密改造需求提升 密评政策密集发布,2023年11月1日起实施《商用密码应用安全性评估管理办法》,规定重要网络与信息系统建成运行后,其运营者应当自行或者委托商用密码检测机构每年至少开展一次商用密码应用安全性评估,确保商用密码保障系统正确有效运行。我们认为,今年作为管理办法实施后首年,公司有望受益密评和国密改造需求提升。 2、回购发布彰显公司长期发展信心,公司站在基本
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