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夜长梦山
2024-04-07 16:50:03
针对旅游客单提升简要分析
针对旅游客单提升简要分析【财通商社】 ✅今年清明节数据最大的亮点就是人均消费出现提升。 假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径较2019年同期增长11.5%;国内游客出游花费539.5亿元,较2019年同期增长12.7%。 今年每个人多花了多少钱,才促成了人均消费的提升呢?我们测算了一下,大约45元左右。 ✅因为从解封以来,相较于19年的话,咱们国家国内旅游的人数增速一直超过消费总量增速,也就是客单价在下降。 具体量级上,从23年以来各个节假日文旅部的官方数据来看,以19年为基数,消
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中国中免
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夜长梦山
2024-04-07 16:49:06
钢铁高端数智化投入有望增强,海外巨头有望加大AI算力投入
🔥【开源通信蒋颖团队】钢铁高端数智化投入有望增强,海外巨头有望加大AI算力投入 🐯钢铁有望迎供给侧改革,设备或迎来数字化升级更新。国家发改委、工信部等部门就2024年粗钢产量调控工作进行研究部署,在2024钢铁高质量发展大会上,工业和信息化部原材料工业司钢铁处处长文刚表示,钢铁行业未来将长期进入减量调整、结构优化、升级发展轨道,以新技术应用为牵引,以老旧设备更新、数字化技术应用等为重点,推进落实设备更新和技改升级,筑牢数字化转型基础,深化数字化赋能提升。 🐯我们认为钢铁产业或将进入新一轮供
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广和通
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夜长梦山
2024-04-07 16:44:34
保险2023年业绩综述:负债端表现分化,投资承压但股息稳健
【方正金融】保险2023年业绩综述:负债端表现分化,投资承压但股息稳健 #权益市场震荡下净利润增速回落、股息好于预期。利润区间:人保(-10.2%)~新华(-59.5%)。上市险企总投资收益率区间1.8%~3.3%、净投资收益率区间3.4%~4.5%,预计因权益市场波动影响,但每股股息保持稳定,DPS降幅区间-21%~+0.4%,均好于预期。 #寿险:产品切换和销售节奏调整使NBV增速分化。①投资收益率、风险贴现率假设下调:上市险企NBV增速区间+11.9%(国寿) ~+105%(人保),平均增
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中国太保
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夜长梦山
2024-04-07 16:40:22
近期飞天茅台批价为什么回落?茅台有压力了吗?
<天风食饮> 白酒周思考43:近期飞天茅台批价为什么回落?茅台有压力了吗?(20240407) 事件:近期飞天茅台(散)一批价从春节的2740元回落至当前的2600元左右。 1⃣散飞批价为什么下跌?预计下跌底价在哪里? 一、散飞批价下跌原因:: ① Q1经销渠道投放进度:往年Q1飞天茅台投放量进度约33-35%,24Q1投放量进度约35-38%(3月配额大概10-13个点),Q1整体投放进度加快; ② 3月经销渠道发货进度: 3月20号后飞天分批发货,叠加当前处于需求淡季,供给/需求共振,造成批
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贵州茅台
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夜长梦山
2024-04-07 16:39:14
硅料:密切关注见底时刻和新技术放量
硅料:密切关注见底时刻和新技术放量-0407 ——————————— 🌼当前时点为什么选择硅料? 硅料是组件环节定价重要的锚:从近期的主产业链价格走势看,在本周硅料大幅降价之后,硅片、电池及组件环节无法截留利润,均出现不同程度的降价,由此产业链价格企稳回升的趋势预计在硅料价格进入底部之后更为确定。 【我们认为主要系组件一体化环节基本都做到了硅片环节,组件成本简单拆分即硅料成本+其他环节的非硅成本,而其他环节的非硅预计在新技术未真正跑通后难真正拉开差距,由此在硅料价格见底后以此为锚可以确定更为合
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协鑫科技
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夜长梦山
2024-04-07 16:38:36
当市场交易固态电池时,实际在交易什么?
❗【tf电新】当市场交易固态电池时,实际在交易什么? ————————— #核心是国内供应链以何种方式参与世界的发展?以GPU为代表的算力提升,带来了AI的加速发展;而以锂电池为代表的储能技术提升,带来的是新能源的寒武纪物种大爆发,背后说明的是,TMT是科技的一条分支,新能源亦是。【对国内企业来说,用强板打市场是最优选,因此命运的时钟重新转动,聚焦能源和储能】。 1、从纯电长续航Su7说起,无关固态。 除了MAX订单超5成令人惊艳外,各家纯电车型续航里程测试成为焦点。小米Su7的实际续航里程和续
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阳光电源
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2024-04-07 12:10:56
Robotaxi亮相在即 看多特斯拉产业链
🚘🚘Robotaxi亮相在即 看多特斯拉产业链【民生汽车崔琰团队】 —————————— 🔥事件:近期马斯克宣布计划8月8日推出Robotaxi(无人驾驶出租车);10日前(3月26日)特斯拉开始向北美车主提供为期一个月的免费FSD体验,当前FSD行驶里程数快速提升并于4月6日超过10亿英里。 🚘Robotaxi发布在即 新车型催化产业链。受特斯拉2024年销量小年影响,24Q1产业链表现相对疲软,当前Robotaxi发布在即,预计特斯拉会复用现有车型产业链,带动产业链2025年及之后的
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拓普集团
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2024清明OTA数据一览
【中金互联网】2024清明OTA数据一览 短途、自驾出行占比提升,消费结构已较2019年出现变化,即使在此背景下,人均旅游花费仍能超过2019年水平,证明旅游消费需求韧性。 整体人员流动量热度持续。2024年清明假期预计全社会跨区域日均人员流动量2.5亿人次,比2023年同期增长56%,比2019年同期增长21%,恢复情况略弱于今年春节假期(相比2019年同期增长33%),好于去年除五一(相比2019年同期增长27%)外的所有假期。 3天短假推动短途出行表现亮眼,铁路和自驾增长明显。交通运输部预
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中国中免
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【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好?
【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好? 新能源汽车:Q1暂时承压,重视边际向好信号 根据乘联会预估,Q1国内新能源乘用车批发销量约196万辆,同比+30%。 从量看,锂电产业链春节前维持低库存,但节后开始补库,预计Q1出货量同比增长,环比下滑; 从盈利看,产业链面临新一轮降价,电池和结构件龙头盈利韧性较强,其他材料环节盈利预计普遍同比下降,六氟磷酸锂与磷酸铁锂正极预计达到盈利底部区间。 新技术关注有产业化落地的CTC技术,以及在消费电子、新能源车、航空飞行器等市场应用加快的固态电池。 光伏
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宁德时代
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新能源消纳跟踪
【GF电新】新能源消纳跟踪:春节风光弃电率明显提升,消纳多措并举势在必行20240407 #全国新能源消纳监测预警中心公布1-2月消纳数据:春节用电负荷低+23年风光新增装机较多,2月消纳率大幅下滑。#我们预计4-5月(春季用电负荷低+风光均大发)新能源将进一步迎来消纳压力测试。 #风电:#①消纳率:1-2月消纳率96.0%,同比-0.9pct。对比近两年春节月份(23年1月、24年2月),消纳率-1.8pct。消纳率100%省份从13个下降为8个。#②发电量占比:1-2月风电发电量1498亿k
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聚和材料
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夜长梦山
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3月下MLCC价格趋势及展望
【xb电子】3月下MLCC价格趋势及展望:需求迟迟未见回升,代理商抛库存致价格环比下跌 🌹价格趋势:3月下,6个料号(6/23)价格环比下跌,平均跌幅为2.31%;17个料号(17/23)价格环比持平。 1⃣价格展望:MLCC周期大底为22Q3-22Q4,23年行业需求弱复苏、原厂稼动率不断提升。分季度看:23Q1-23Q4稼动率预计分别为50%、70%、70-75%、80%。从需求走势看,23H1因疫情放开、终端客户及代理商补库存带动需求增长;23Q3需求边际有所走弱(手机除外)、代理商清库
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风华高科
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夜长梦山
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龙蟠科技更新0404
龙蟠科技更新0404 1、24Q1需求反转,公司接近满产。Q1出货为3.2w吨,同比翻倍。3月接近满产,出货2.2万吨。4月份按在手订单,继续满产出货2w吨以上。公司上调今年全年出货目标至18-20万吨,同比去年翻倍 2、价格涨价,盈利重大拐点。碳酸锂折扣系数是价格重要组成之一,今年来已经由9折提价至97折。24年1-2月,开工率低,磷酸铁锂业务亏损。3月已经盈利,吨毛利在1500元,今年Q1连续四季度有望首次扭亏为盈 3、市占率快速提升,深度绑定核心大客户。3月公司出货量全行业第二。随着行业洗
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龙蟠科技
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2024-04-07 10:07:52
养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中
【养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中】 当前养殖板块分歧较大,不过,有几点值得关注: (1)2021年6月至2024年2月,行业反复去化了两年(2022年下半年有反复),2023年行业持续亏损和持续产能去化了一年。从去化节奏上看,2023年四季度去化加速(之前每个月平均0.5-0.6%),11月环比去化1%,12月环比去化1.7%,2024年1月环比去化1.8%。从农业部口径,2021年6月到2024年2月,能繁母猪存栏累计下降16.2%(按此口径计算母猪存栏已经到3821万头了,最高点是2021
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牧原股份
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欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能
浙商金属新材料【欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能】 💎彭博社消息:刚果金政宣布府暂停欧亚资源集团(ERG)所运营项目中,九家分包企业的活动。 3月14日刚果金政府首次发布该禁令,声称这九家企业没有依法由刚果人控制,要求ERG必须任命刚果股东的公司。 ❗最新的措施影响了与ERG在刚果的两个运营项目签订合同的公司:去年是全球第四大钴来源的Metalkol,以及2023年铜产量超过10万吨的Frontier。 ❗刚果金私营部门分包监管局局长Kashal表示,这些资产的产量应该不会受到影响
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洛阳钼业
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夜长梦山
2024-04-07 10:05:28
清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热
清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热(更新中)【国金社服】 #旅游 1、国内游:经文旅部数据中心测算,假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径为19年同期的111.5%,国内游客出游花费539.5亿元,为19年同期的112.7%,客单价435元、为19年同期的101.1%,其中客单价恢复度超预期(24元旦、春节分别为96.5%、90.5%),出行人次恢复度好于元旦3天假(109.4%)。 2、周边游&乡村游:短假+祭祖带动周边游、乡村游。根据携程数据,清明假期国内本地
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丽江股份
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针对旅游客单提升简要分析
针对旅游客单提升简要分析【财通商社】 ✅今年清明节数据最大的亮点就是人均消费出现提升。 假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径较2019年同期增长11.5%;国内游客出游花费539.5亿元,较2019年同期增长12.7%。 今年每个人多花了多少钱,才促成了人均消费的提升呢?我们测算了一下,大约45元左右。 ✅因为从解封以来,相较于19年的话,咱们国家国内旅游的人数增速一直超过消费总量增速,也就是客单价在下降。 具体量级上,从23年以来各个节假日文旅部的官方数据来看,以19年为基数,消
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钢铁高端数智化投入有望增强,海外巨头有望加大AI算力投入
🔥【开源通信蒋颖团队】钢铁高端数智化投入有望增强,海外巨头有望加大AI算力投入 🐯钢铁有望迎供给侧改革,设备或迎来数字化升级更新。国家发改委、工信部等部门就2024年粗钢产量调控工作进行研究部署,在2024钢铁高质量发展大会上,工业和信息化部原材料工业司钢铁处处长文刚表示,钢铁行业未来将长期进入减量调整、结构优化、升级发展轨道,以新技术应用为牵引,以老旧设备更新、数字化技术应用等为重点,推进落实设备更新和技改升级,筑牢数字化转型基础,深化数字化赋能提升。 🐯我们认为钢铁产业或将进入新一轮供
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保险2023年业绩综述:负债端表现分化,投资承压但股息稳健
【方正金融】保险2023年业绩综述:负债端表现分化,投资承压但股息稳健 #权益市场震荡下净利润增速回落、股息好于预期。利润区间:人保(-10.2%)~新华(-59.5%)。上市险企总投资收益率区间1.8%~3.3%、净投资收益率区间3.4%~4.5%,预计因权益市场波动影响,但每股股息保持稳定,DPS降幅区间-21%~+0.4%,均好于预期。 #寿险:产品切换和销售节奏调整使NBV增速分化。①投资收益率、风险贴现率假设下调:上市险企NBV增速区间+11.9%(国寿) ~+105%(人保),平均增
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中国太保
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近期飞天茅台批价为什么回落?茅台有压力了吗?
<天风食饮> 白酒周思考43:近期飞天茅台批价为什么回落?茅台有压力了吗?(20240407) 事件:近期飞天茅台(散)一批价从春节的2740元回落至当前的2600元左右。 1⃣散飞批价为什么下跌?预计下跌底价在哪里? 一、散飞批价下跌原因:: ① Q1经销渠道投放进度:往年Q1飞天茅台投放量进度约33-35%,24Q1投放量进度约35-38%(3月配额大概10-13个点),Q1整体投放进度加快; ② 3月经销渠道发货进度: 3月20号后飞天分批发货,叠加当前处于需求淡季,供给/需求共振,造成批
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硅料:密切关注见底时刻和新技术放量
硅料:密切关注见底时刻和新技术放量-0407 ——————————— 🌼当前时点为什么选择硅料? 硅料是组件环节定价重要的锚:从近期的主产业链价格走势看,在本周硅料大幅降价之后,硅片、电池及组件环节无法截留利润,均出现不同程度的降价,由此产业链价格企稳回升的趋势预计在硅料价格进入底部之后更为确定。 【我们认为主要系组件一体化环节基本都做到了硅片环节,组件成本简单拆分即硅料成本+其他环节的非硅成本,而其他环节的非硅预计在新技术未真正跑通后难真正拉开差距,由此在硅料价格见底后以此为锚可以确定更为合
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当市场交易固态电池时,实际在交易什么?
❗【tf电新】当市场交易固态电池时,实际在交易什么? ————————— #核心是国内供应链以何种方式参与世界的发展?以GPU为代表的算力提升,带来了AI的加速发展;而以锂电池为代表的储能技术提升,带来的是新能源的寒武纪物种大爆发,背后说明的是,TMT是科技的一条分支,新能源亦是。【对国内企业来说,用强板打市场是最优选,因此命运的时钟重新转动,聚焦能源和储能】。 1、从纯电长续航Su7说起,无关固态。 除了MAX订单超5成令人惊艳外,各家纯电车型续航里程测试成为焦点。小米Su7的实际续航里程和续
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Robotaxi亮相在即 看多特斯拉产业链
🚘🚘Robotaxi亮相在即 看多特斯拉产业链【民生汽车崔琰团队】 —————————— 🔥事件:近期马斯克宣布计划8月8日推出Robotaxi(无人驾驶出租车);10日前(3月26日)特斯拉开始向北美车主提供为期一个月的免费FSD体验,当前FSD行驶里程数快速提升并于4月6日超过10亿英里。 🚘Robotaxi发布在即 新车型催化产业链。受特斯拉2024年销量小年影响,24Q1产业链表现相对疲软,当前Robotaxi发布在即,预计特斯拉会复用现有车型产业链,带动产业链2025年及之后的
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2024清明OTA数据一览
【中金互联网】2024清明OTA数据一览 短途、自驾出行占比提升,消费结构已较2019年出现变化,即使在此背景下,人均旅游花费仍能超过2019年水平,证明旅游消费需求韧性。 整体人员流动量热度持续。2024年清明假期预计全社会跨区域日均人员流动量2.5亿人次,比2023年同期增长56%,比2019年同期增长21%,恢复情况略弱于今年春节假期(相比2019年同期增长33%),好于去年除五一(相比2019年同期增长27%)外的所有假期。 3天短假推动短途出行表现亮眼,铁路和自驾增长明显。交通运输部预
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2024-04-07 12:08:42
【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好?
【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好? 新能源汽车:Q1暂时承压,重视边际向好信号 根据乘联会预估,Q1国内新能源乘用车批发销量约196万辆,同比+30%。 从量看,锂电产业链春节前维持低库存,但节后开始补库,预计Q1出货量同比增长,环比下滑; 从盈利看,产业链面临新一轮降价,电池和结构件龙头盈利韧性较强,其他材料环节盈利预计普遍同比下降,六氟磷酸锂与磷酸铁锂正极预计达到盈利底部区间。 新技术关注有产业化落地的CTC技术,以及在消费电子、新能源车、航空飞行器等市场应用加快的固态电池。 光伏
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新能源消纳跟踪
【GF电新】新能源消纳跟踪:春节风光弃电率明显提升,消纳多措并举势在必行20240407 #全国新能源消纳监测预警中心公布1-2月消纳数据:春节用电负荷低+23年风光新增装机较多,2月消纳率大幅下滑。#我们预计4-5月(春季用电负荷低+风光均大发)新能源将进一步迎来消纳压力测试。 #风电:#①消纳率:1-2月消纳率96.0%,同比-0.9pct。对比近两年春节月份(23年1月、24年2月),消纳率-1.8pct。消纳率100%省份从13个下降为8个。#②发电量占比:1-2月风电发电量1498亿k
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聚和材料
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3月下MLCC价格趋势及展望
【xb电子】3月下MLCC价格趋势及展望:需求迟迟未见回升,代理商抛库存致价格环比下跌 🌹价格趋势:3月下,6个料号(6/23)价格环比下跌,平均跌幅为2.31%;17个料号(17/23)价格环比持平。 1⃣价格展望:MLCC周期大底为22Q3-22Q4,23年行业需求弱复苏、原厂稼动率不断提升。分季度看:23Q1-23Q4稼动率预计分别为50%、70%、70-75%、80%。从需求走势看,23H1因疫情放开、终端客户及代理商补库存带动需求增长;23Q3需求边际有所走弱(手机除外)、代理商清库
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龙蟠科技更新0404
龙蟠科技更新0404 1、24Q1需求反转,公司接近满产。Q1出货为3.2w吨,同比翻倍。3月接近满产,出货2.2万吨。4月份按在手订单,继续满产出货2w吨以上。公司上调今年全年出货目标至18-20万吨,同比去年翻倍 2、价格涨价,盈利重大拐点。碳酸锂折扣系数是价格重要组成之一,今年来已经由9折提价至97折。24年1-2月,开工率低,磷酸铁锂业务亏损。3月已经盈利,吨毛利在1500元,今年Q1连续四季度有望首次扭亏为盈 3、市占率快速提升,深度绑定核心大客户。3月公司出货量全行业第二。随着行业洗
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养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中
【养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中】 当前养殖板块分歧较大,不过,有几点值得关注: (1)2021年6月至2024年2月,行业反复去化了两年(2022年下半年有反复),2023年行业持续亏损和持续产能去化了一年。从去化节奏上看,2023年四季度去化加速(之前每个月平均0.5-0.6%),11月环比去化1%,12月环比去化1.7%,2024年1月环比去化1.8%。从农业部口径,2021年6月到2024年2月,能繁母猪存栏累计下降16.2%(按此口径计算母猪存栏已经到3821万头了,最高点是2021
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牧原股份
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欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能
浙商金属新材料【欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能】 💎彭博社消息:刚果金政宣布府暂停欧亚资源集团(ERG)所运营项目中,九家分包企业的活动。 3月14日刚果金政府首次发布该禁令,声称这九家企业没有依法由刚果人控制,要求ERG必须任命刚果股东的公司。 ❗最新的措施影响了与ERG在刚果的两个运营项目签订合同的公司:去年是全球第四大钴来源的Metalkol,以及2023年铜产量超过10万吨的Frontier。 ❗刚果金私营部门分包监管局局长Kashal表示,这些资产的产量应该不会受到影响
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清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热
清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热(更新中)【国金社服】 #旅游 1、国内游:经文旅部数据中心测算,假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径为19年同期的111.5%,国内游客出游花费539.5亿元,为19年同期的112.7%,客单价435元、为19年同期的101.1%,其中客单价恢复度超预期(24元旦、春节分别为96.5%、90.5%),出行人次恢复度好于元旦3天假(109.4%)。 2、周边游&乡村游:短假+祭祖带动周边游、乡村游。根据携程数据,清明假期国内本地
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针对旅游客单提升简要分析
针对旅游客单提升简要分析【财通商社】 ✅今年清明节数据最大的亮点就是人均消费出现提升。 假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径较2019年同期增长11.5%;国内游客出游花费539.5亿元,较2019年同期增长12.7%。 今年每个人多花了多少钱,才促成了人均消费的提升呢?我们测算了一下,大约45元左右。 ✅因为从解封以来,相较于19年的话,咱们国家国内旅游的人数增速一直超过消费总量增速,也就是客单价在下降。 具体量级上,从23年以来各个节假日文旅部的官方数据来看,以19年为基数,消
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中国中免
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钢铁高端数智化投入有望增强,海外巨头有望加大AI算力投入
🔥【开源通信蒋颖团队】钢铁高端数智化投入有望增强,海外巨头有望加大AI算力投入 🐯钢铁有望迎供给侧改革,设备或迎来数字化升级更新。国家发改委、工信部等部门就2024年粗钢产量调控工作进行研究部署,在2024钢铁高质量发展大会上,工业和信息化部原材料工业司钢铁处处长文刚表示,钢铁行业未来将长期进入减量调整、结构优化、升级发展轨道,以新技术应用为牵引,以老旧设备更新、数字化技术应用等为重点,推进落实设备更新和技改升级,筑牢数字化转型基础,深化数字化赋能提升。 🐯我们认为钢铁产业或将进入新一轮供
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广和通
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保险2023年业绩综述:负债端表现分化,投资承压但股息稳健
【方正金融】保险2023年业绩综述:负债端表现分化,投资承压但股息稳健 #权益市场震荡下净利润增速回落、股息好于预期。利润区间:人保(-10.2%)~新华(-59.5%)。上市险企总投资收益率区间1.8%~3.3%、净投资收益率区间3.4%~4.5%,预计因权益市场波动影响,但每股股息保持稳定,DPS降幅区间-21%~+0.4%,均好于预期。 #寿险:产品切换和销售节奏调整使NBV增速分化。①投资收益率、风险贴现率假设下调:上市险企NBV增速区间+11.9%(国寿) ~+105%(人保),平均增
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中国太保
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近期飞天茅台批价为什么回落?茅台有压力了吗?
<天风食饮> 白酒周思考43:近期飞天茅台批价为什么回落?茅台有压力了吗?(20240407) 事件:近期飞天茅台(散)一批价从春节的2740元回落至当前的2600元左右。 1⃣散飞批价为什么下跌?预计下跌底价在哪里? 一、散飞批价下跌原因:: ① Q1经销渠道投放进度:往年Q1飞天茅台投放量进度约33-35%,24Q1投放量进度约35-38%(3月配额大概10-13个点),Q1整体投放进度加快; ② 3月经销渠道发货进度: 3月20号后飞天分批发货,叠加当前处于需求淡季,供给/需求共振,造成批
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贵州茅台
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硅料:密切关注见底时刻和新技术放量
硅料:密切关注见底时刻和新技术放量-0407 ——————————— 🌼当前时点为什么选择硅料? 硅料是组件环节定价重要的锚:从近期的主产业链价格走势看,在本周硅料大幅降价之后,硅片、电池及组件环节无法截留利润,均出现不同程度的降价,由此产业链价格企稳回升的趋势预计在硅料价格进入底部之后更为确定。 【我们认为主要系组件一体化环节基本都做到了硅片环节,组件成本简单拆分即硅料成本+其他环节的非硅成本,而其他环节的非硅预计在新技术未真正跑通后难真正拉开差距,由此在硅料价格见底后以此为锚可以确定更为合
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协鑫科技
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当市场交易固态电池时,实际在交易什么?
❗【tf电新】当市场交易固态电池时,实际在交易什么? ————————— #核心是国内供应链以何种方式参与世界的发展?以GPU为代表的算力提升,带来了AI的加速发展;而以锂电池为代表的储能技术提升,带来的是新能源的寒武纪物种大爆发,背后说明的是,TMT是科技的一条分支,新能源亦是。【对国内企业来说,用强板打市场是最优选,因此命运的时钟重新转动,聚焦能源和储能】。 1、从纯电长续航Su7说起,无关固态。 除了MAX订单超5成令人惊艳外,各家纯电车型续航里程测试成为焦点。小米Su7的实际续航里程和续
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阳光电源
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Robotaxi亮相在即 看多特斯拉产业链
🚘🚘Robotaxi亮相在即 看多特斯拉产业链【民生汽车崔琰团队】 —————————— 🔥事件:近期马斯克宣布计划8月8日推出Robotaxi(无人驾驶出租车);10日前(3月26日)特斯拉开始向北美车主提供为期一个月的免费FSD体验,当前FSD行驶里程数快速提升并于4月6日超过10亿英里。 🚘Robotaxi发布在即 新车型催化产业链。受特斯拉2024年销量小年影响,24Q1产业链表现相对疲软,当前Robotaxi发布在即,预计特斯拉会复用现有车型产业链,带动产业链2025年及之后的
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拓普集团
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2024清明OTA数据一览
【中金互联网】2024清明OTA数据一览 短途、自驾出行占比提升,消费结构已较2019年出现变化,即使在此背景下,人均旅游花费仍能超过2019年水平,证明旅游消费需求韧性。 整体人员流动量热度持续。2024年清明假期预计全社会跨区域日均人员流动量2.5亿人次,比2023年同期增长56%,比2019年同期增长21%,恢复情况略弱于今年春节假期(相比2019年同期增长33%),好于去年除五一(相比2019年同期增长27%)外的所有假期。 3天短假推动短途出行表现亮眼,铁路和自驾增长明显。交通运输部预
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中国中免
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【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好?
【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好? 新能源汽车:Q1暂时承压,重视边际向好信号 根据乘联会预估,Q1国内新能源乘用车批发销量约196万辆,同比+30%。 从量看,锂电产业链春节前维持低库存,但节后开始补库,预计Q1出货量同比增长,环比下滑; 从盈利看,产业链面临新一轮降价,电池和结构件龙头盈利韧性较强,其他材料环节盈利预计普遍同比下降,六氟磷酸锂与磷酸铁锂正极预计达到盈利底部区间。 新技术关注有产业化落地的CTC技术,以及在消费电子、新能源车、航空飞行器等市场应用加快的固态电池。 光伏
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宁德时代
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新能源消纳跟踪
【GF电新】新能源消纳跟踪:春节风光弃电率明显提升,消纳多措并举势在必行20240407 #全国新能源消纳监测预警中心公布1-2月消纳数据:春节用电负荷低+23年风光新增装机较多,2月消纳率大幅下滑。#我们预计4-5月(春季用电负荷低+风光均大发)新能源将进一步迎来消纳压力测试。 #风电:#①消纳率:1-2月消纳率96.0%,同比-0.9pct。对比近两年春节月份(23年1月、24年2月),消纳率-1.8pct。消纳率100%省份从13个下降为8个。#②发电量占比:1-2月风电发电量1498亿k
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聚和材料
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3月下MLCC价格趋势及展望
【xb电子】3月下MLCC价格趋势及展望:需求迟迟未见回升,代理商抛库存致价格环比下跌 🌹价格趋势:3月下,6个料号(6/23)价格环比下跌,平均跌幅为2.31%;17个料号(17/23)价格环比持平。 1⃣价格展望:MLCC周期大底为22Q3-22Q4,23年行业需求弱复苏、原厂稼动率不断提升。分季度看:23Q1-23Q4稼动率预计分别为50%、70%、70-75%、80%。从需求走势看,23H1因疫情放开、终端客户及代理商补库存带动需求增长;23Q3需求边际有所走弱(手机除外)、代理商清库
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风华高科
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龙蟠科技更新0404
龙蟠科技更新0404 1、24Q1需求反转,公司接近满产。Q1出货为3.2w吨,同比翻倍。3月接近满产,出货2.2万吨。4月份按在手订单,继续满产出货2w吨以上。公司上调今年全年出货目标至18-20万吨,同比去年翻倍 2、价格涨价,盈利重大拐点。碳酸锂折扣系数是价格重要组成之一,今年来已经由9折提价至97折。24年1-2月,开工率低,磷酸铁锂业务亏损。3月已经盈利,吨毛利在1500元,今年Q1连续四季度有望首次扭亏为盈 3、市占率快速提升,深度绑定核心大客户。3月公司出货量全行业第二。随着行业洗
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龙蟠科技
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养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中
【养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中】 当前养殖板块分歧较大,不过,有几点值得关注: (1)2021年6月至2024年2月,行业反复去化了两年(2022年下半年有反复),2023年行业持续亏损和持续产能去化了一年。从去化节奏上看,2023年四季度去化加速(之前每个月平均0.5-0.6%),11月环比去化1%,12月环比去化1.7%,2024年1月环比去化1.8%。从农业部口径,2021年6月到2024年2月,能繁母猪存栏累计下降16.2%(按此口径计算母猪存栏已经到3821万头了,最高点是2021
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牧原股份
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欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能
浙商金属新材料【欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能】 💎彭博社消息:刚果金政宣布府暂停欧亚资源集团(ERG)所运营项目中,九家分包企业的活动。 3月14日刚果金政府首次发布该禁令,声称这九家企业没有依法由刚果人控制,要求ERG必须任命刚果股东的公司。 ❗最新的措施影响了与ERG在刚果的两个运营项目签订合同的公司:去年是全球第四大钴来源的Metalkol,以及2023年铜产量超过10万吨的Frontier。 ❗刚果金私营部门分包监管局局长Kashal表示,这些资产的产量应该不会受到影响
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洛阳钼业
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清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热
清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热(更新中)【国金社服】 #旅游 1、国内游:经文旅部数据中心测算,假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径为19年同期的111.5%,国内游客出游花费539.5亿元,为19年同期的112.7%,客单价435元、为19年同期的101.1%,其中客单价恢复度超预期(24元旦、春节分别为96.5%、90.5%),出行人次恢复度好于元旦3天假(109.4%)。 2、周边游&乡村游:短假+祭祖带动周边游、乡村游。根据携程数据,清明假期国内本地
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丽江股份
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针对旅游客单提升简要分析
针对旅游客单提升简要分析【财通商社】 ✅今年清明节数据最大的亮点就是人均消费出现提升。 假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径较2019年同期增长11.5%;国内游客出游花费539.5亿元,较2019年同期增长12.7%。 今年每个人多花了多少钱,才促成了人均消费的提升呢?我们测算了一下,大约45元左右。 ✅因为从解封以来,相较于19年的话,咱们国家国内旅游的人数增速一直超过消费总量增速,也就是客单价在下降。 具体量级上,从23年以来各个节假日文旅部的官方数据来看,以19年为基数,消
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钢铁高端数智化投入有望增强,海外巨头有望加大AI算力投入
🔥【开源通信蒋颖团队】钢铁高端数智化投入有望增强,海外巨头有望加大AI算力投入 🐯钢铁有望迎供给侧改革,设备或迎来数字化升级更新。国家发改委、工信部等部门就2024年粗钢产量调控工作进行研究部署,在2024钢铁高质量发展大会上,工业和信息化部原材料工业司钢铁处处长文刚表示,钢铁行业未来将长期进入减量调整、结构优化、升级发展轨道,以新技术应用为牵引,以老旧设备更新、数字化技术应用等为重点,推进落实设备更新和技改升级,筑牢数字化转型基础,深化数字化赋能提升。 🐯我们认为钢铁产业或将进入新一轮供
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保险2023年业绩综述:负债端表现分化,投资承压但股息稳健
【方正金融】保险2023年业绩综述:负债端表现分化,投资承压但股息稳健 #权益市场震荡下净利润增速回落、股息好于预期。利润区间:人保(-10.2%)~新华(-59.5%)。上市险企总投资收益率区间1.8%~3.3%、净投资收益率区间3.4%~4.5%,预计因权益市场波动影响,但每股股息保持稳定,DPS降幅区间-21%~+0.4%,均好于预期。 #寿险:产品切换和销售节奏调整使NBV增速分化。①投资收益率、风险贴现率假设下调:上市险企NBV增速区间+11.9%(国寿) ~+105%(人保),平均增
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近期飞天茅台批价为什么回落?茅台有压力了吗?
<天风食饮> 白酒周思考43:近期飞天茅台批价为什么回落?茅台有压力了吗?(20240407) 事件:近期飞天茅台(散)一批价从春节的2740元回落至当前的2600元左右。 1⃣散飞批价为什么下跌?预计下跌底价在哪里? 一、散飞批价下跌原因:: ① Q1经销渠道投放进度:往年Q1飞天茅台投放量进度约33-35%,24Q1投放量进度约35-38%(3月配额大概10-13个点),Q1整体投放进度加快; ② 3月经销渠道发货进度: 3月20号后飞天分批发货,叠加当前处于需求淡季,供给/需求共振,造成批
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硅料:密切关注见底时刻和新技术放量
硅料:密切关注见底时刻和新技术放量-0407 ——————————— 🌼当前时点为什么选择硅料? 硅料是组件环节定价重要的锚:从近期的主产业链价格走势看,在本周硅料大幅降价之后,硅片、电池及组件环节无法截留利润,均出现不同程度的降价,由此产业链价格企稳回升的趋势预计在硅料价格进入底部之后更为确定。 【我们认为主要系组件一体化环节基本都做到了硅片环节,组件成本简单拆分即硅料成本+其他环节的非硅成本,而其他环节的非硅预计在新技术未真正跑通后难真正拉开差距,由此在硅料价格见底后以此为锚可以确定更为合
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当市场交易固态电池时,实际在交易什么?
❗【tf电新】当市场交易固态电池时,实际在交易什么? ————————— #核心是国内供应链以何种方式参与世界的发展?以GPU为代表的算力提升,带来了AI的加速发展;而以锂电池为代表的储能技术提升,带来的是新能源的寒武纪物种大爆发,背后说明的是,TMT是科技的一条分支,新能源亦是。【对国内企业来说,用强板打市场是最优选,因此命运的时钟重新转动,聚焦能源和储能】。 1、从纯电长续航Su7说起,无关固态。 除了MAX订单超5成令人惊艳外,各家纯电车型续航里程测试成为焦点。小米Su7的实际续航里程和续
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Robotaxi亮相在即 看多特斯拉产业链
🚘🚘Robotaxi亮相在即 看多特斯拉产业链【民生汽车崔琰团队】 —————————— 🔥事件:近期马斯克宣布计划8月8日推出Robotaxi(无人驾驶出租车);10日前(3月26日)特斯拉开始向北美车主提供为期一个月的免费FSD体验,当前FSD行驶里程数快速提升并于4月6日超过10亿英里。 🚘Robotaxi发布在即 新车型催化产业链。受特斯拉2024年销量小年影响,24Q1产业链表现相对疲软,当前Robotaxi发布在即,预计特斯拉会复用现有车型产业链,带动产业链2025年及之后的
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2024清明OTA数据一览
【中金互联网】2024清明OTA数据一览 短途、自驾出行占比提升,消费结构已较2019年出现变化,即使在此背景下,人均旅游花费仍能超过2019年水平,证明旅游消费需求韧性。 整体人员流动量热度持续。2024年清明假期预计全社会跨区域日均人员流动量2.5亿人次,比2023年同期增长56%,比2019年同期增长21%,恢复情况略弱于今年春节假期(相比2019年同期增长33%),好于去年除五一(相比2019年同期增长27%)外的所有假期。 3天短假推动短途出行表现亮眼,铁路和自驾增长明显。交通运输部预
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【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好?
【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好? 新能源汽车:Q1暂时承压,重视边际向好信号 根据乘联会预估,Q1国内新能源乘用车批发销量约196万辆,同比+30%。 从量看,锂电产业链春节前维持低库存,但节后开始补库,预计Q1出货量同比增长,环比下滑; 从盈利看,产业链面临新一轮降价,电池和结构件龙头盈利韧性较强,其他材料环节盈利预计普遍同比下降,六氟磷酸锂与磷酸铁锂正极预计达到盈利底部区间。 新技术关注有产业化落地的CTC技术,以及在消费电子、新能源车、航空飞行器等市场应用加快的固态电池。 光伏
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新能源消纳跟踪
【GF电新】新能源消纳跟踪:春节风光弃电率明显提升,消纳多措并举势在必行20240407 #全国新能源消纳监测预警中心公布1-2月消纳数据:春节用电负荷低+23年风光新增装机较多,2月消纳率大幅下滑。#我们预计4-5月(春季用电负荷低+风光均大发)新能源将进一步迎来消纳压力测试。 #风电:#①消纳率:1-2月消纳率96.0%,同比-0.9pct。对比近两年春节月份(23年1月、24年2月),消纳率-1.8pct。消纳率100%省份从13个下降为8个。#②发电量占比:1-2月风电发电量1498亿k
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3月下MLCC价格趋势及展望
【xb电子】3月下MLCC价格趋势及展望:需求迟迟未见回升,代理商抛库存致价格环比下跌 🌹价格趋势:3月下,6个料号(6/23)价格环比下跌,平均跌幅为2.31%;17个料号(17/23)价格环比持平。 1⃣价格展望:MLCC周期大底为22Q3-22Q4,23年行业需求弱复苏、原厂稼动率不断提升。分季度看:23Q1-23Q4稼动率预计分别为50%、70%、70-75%、80%。从需求走势看,23H1因疫情放开、终端客户及代理商补库存带动需求增长;23Q3需求边际有所走弱(手机除外)、代理商清库
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龙蟠科技更新0404
龙蟠科技更新0404 1、24Q1需求反转,公司接近满产。Q1出货为3.2w吨,同比翻倍。3月接近满产,出货2.2万吨。4月份按在手订单,继续满产出货2w吨以上。公司上调今年全年出货目标至18-20万吨,同比去年翻倍 2、价格涨价,盈利重大拐点。碳酸锂折扣系数是价格重要组成之一,今年来已经由9折提价至97折。24年1-2月,开工率低,磷酸铁锂业务亏损。3月已经盈利,吨毛利在1500元,今年Q1连续四季度有望首次扭亏为盈 3、市占率快速提升,深度绑定核心大客户。3月公司出货量全行业第二。随着行业洗
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养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中
【养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中】 当前养殖板块分歧较大,不过,有几点值得关注: (1)2021年6月至2024年2月,行业反复去化了两年(2022年下半年有反复),2023年行业持续亏损和持续产能去化了一年。从去化节奏上看,2023年四季度去化加速(之前每个月平均0.5-0.6%),11月环比去化1%,12月环比去化1.7%,2024年1月环比去化1.8%。从农业部口径,2021年6月到2024年2月,能繁母猪存栏累计下降16.2%(按此口径计算母猪存栏已经到3821万头了,最高点是2021
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欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能
浙商金属新材料【欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能】 💎彭博社消息:刚果金政宣布府暂停欧亚资源集团(ERG)所运营项目中,九家分包企业的活动。 3月14日刚果金政府首次发布该禁令,声称这九家企业没有依法由刚果人控制,要求ERG必须任命刚果股东的公司。 ❗最新的措施影响了与ERG在刚果的两个运营项目签订合同的公司:去年是全球第四大钴来源的Metalkol,以及2023年铜产量超过10万吨的Frontier。 ❗刚果金私营部门分包监管局局长Kashal表示,这些资产的产量应该不会受到影响
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清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热
清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热(更新中)【国金社服】 #旅游 1、国内游:经文旅部数据中心测算,假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径为19年同期的111.5%,国内游客出游花费539.5亿元,为19年同期的112.7%,客单价435元、为19年同期的101.1%,其中客单价恢复度超预期(24元旦、春节分别为96.5%、90.5%),出行人次恢复度好于元旦3天假(109.4%)。 2、周边游&乡村游:短假+祭祖带动周边游、乡村游。根据携程数据,清明假期国内本地
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针对旅游客单提升简要分析
针对旅游客单提升简要分析【财通商社】 ✅今年清明节数据最大的亮点就是人均消费出现提升。 假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径较2019年同期增长11.5%;国内游客出游花费539.5亿元,较2019年同期增长12.7%。 今年每个人多花了多少钱,才促成了人均消费的提升呢?我们测算了一下,大约45元左右。 ✅因为从解封以来,相较于19年的话,咱们国家国内旅游的人数增速一直超过消费总量增速,也就是客单价在下降。 具体量级上,从23年以来各个节假日文旅部的官方数据来看,以19年为基数,消
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中国中免
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钢铁高端数智化投入有望增强,海外巨头有望加大AI算力投入
🔥【开源通信蒋颖团队】钢铁高端数智化投入有望增强,海外巨头有望加大AI算力投入 🐯钢铁有望迎供给侧改革,设备或迎来数字化升级更新。国家发改委、工信部等部门就2024年粗钢产量调控工作进行研究部署,在2024钢铁高质量发展大会上,工业和信息化部原材料工业司钢铁处处长文刚表示,钢铁行业未来将长期进入减量调整、结构优化、升级发展轨道,以新技术应用为牵引,以老旧设备更新、数字化技术应用等为重点,推进落实设备更新和技改升级,筑牢数字化转型基础,深化数字化赋能提升。 🐯我们认为钢铁产业或将进入新一轮供
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广和通
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保险2023年业绩综述:负债端表现分化,投资承压但股息稳健
【方正金融】保险2023年业绩综述:负债端表现分化,投资承压但股息稳健 #权益市场震荡下净利润增速回落、股息好于预期。利润区间:人保(-10.2%)~新华(-59.5%)。上市险企总投资收益率区间1.8%~3.3%、净投资收益率区间3.4%~4.5%,预计因权益市场波动影响,但每股股息保持稳定,DPS降幅区间-21%~+0.4%,均好于预期。 #寿险:产品切换和销售节奏调整使NBV增速分化。①投资收益率、风险贴现率假设下调:上市险企NBV增速区间+11.9%(国寿) ~+105%(人保),平均增
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近期飞天茅台批价为什么回落?茅台有压力了吗?
<天风食饮> 白酒周思考43:近期飞天茅台批价为什么回落?茅台有压力了吗?(20240407) 事件:近期飞天茅台(散)一批价从春节的2740元回落至当前的2600元左右。 1⃣散飞批价为什么下跌?预计下跌底价在哪里? 一、散飞批价下跌原因:: ① Q1经销渠道投放进度:往年Q1飞天茅台投放量进度约33-35%,24Q1投放量进度约35-38%(3月配额大概10-13个点),Q1整体投放进度加快; ② 3月经销渠道发货进度: 3月20号后飞天分批发货,叠加当前处于需求淡季,供给/需求共振,造成批
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贵州茅台
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硅料:密切关注见底时刻和新技术放量
硅料:密切关注见底时刻和新技术放量-0407 ——————————— 🌼当前时点为什么选择硅料? 硅料是组件环节定价重要的锚:从近期的主产业链价格走势看,在本周硅料大幅降价之后,硅片、电池及组件环节无法截留利润,均出现不同程度的降价,由此产业链价格企稳回升的趋势预计在硅料价格进入底部之后更为确定。 【我们认为主要系组件一体化环节基本都做到了硅片环节,组件成本简单拆分即硅料成本+其他环节的非硅成本,而其他环节的非硅预计在新技术未真正跑通后难真正拉开差距,由此在硅料价格见底后以此为锚可以确定更为合
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协鑫科技
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当市场交易固态电池时,实际在交易什么?
❗【tf电新】当市场交易固态电池时,实际在交易什么? ————————— #核心是国内供应链以何种方式参与世界的发展?以GPU为代表的算力提升,带来了AI的加速发展;而以锂电池为代表的储能技术提升,带来的是新能源的寒武纪物种大爆发,背后说明的是,TMT是科技的一条分支,新能源亦是。【对国内企业来说,用强板打市场是最优选,因此命运的时钟重新转动,聚焦能源和储能】。 1、从纯电长续航Su7说起,无关固态。 除了MAX订单超5成令人惊艳外,各家纯电车型续航里程测试成为焦点。小米Su7的实际续航里程和续
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阳光电源
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Robotaxi亮相在即 看多特斯拉产业链
🚘🚘Robotaxi亮相在即 看多特斯拉产业链【民生汽车崔琰团队】 —————————— 🔥事件:近期马斯克宣布计划8月8日推出Robotaxi(无人驾驶出租车);10日前(3月26日)特斯拉开始向北美车主提供为期一个月的免费FSD体验,当前FSD行驶里程数快速提升并于4月6日超过10亿英里。 🚘Robotaxi发布在即 新车型催化产业链。受特斯拉2024年销量小年影响,24Q1产业链表现相对疲软,当前Robotaxi发布在即,预计特斯拉会复用现有车型产业链,带动产业链2025年及之后的
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拓普集团
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2024清明OTA数据一览
【中金互联网】2024清明OTA数据一览 短途、自驾出行占比提升,消费结构已较2019年出现变化,即使在此背景下,人均旅游花费仍能超过2019年水平,证明旅游消费需求韧性。 整体人员流动量热度持续。2024年清明假期预计全社会跨区域日均人员流动量2.5亿人次,比2023年同期增长56%,比2019年同期增长21%,恢复情况略弱于今年春节假期(相比2019年同期增长33%),好于去年除五一(相比2019年同期增长27%)外的所有假期。 3天短假推动短途出行表现亮眼,铁路和自驾增长明显。交通运输部预
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中国中免
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【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好?
【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好? 新能源汽车:Q1暂时承压,重视边际向好信号 根据乘联会预估,Q1国内新能源乘用车批发销量约196万辆,同比+30%。 从量看,锂电产业链春节前维持低库存,但节后开始补库,预计Q1出货量同比增长,环比下滑; 从盈利看,产业链面临新一轮降价,电池和结构件龙头盈利韧性较强,其他材料环节盈利预计普遍同比下降,六氟磷酸锂与磷酸铁锂正极预计达到盈利底部区间。 新技术关注有产业化落地的CTC技术,以及在消费电子、新能源车、航空飞行器等市场应用加快的固态电池。 光伏
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宁德时代
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新能源消纳跟踪
【GF电新】新能源消纳跟踪:春节风光弃电率明显提升,消纳多措并举势在必行20240407 #全国新能源消纳监测预警中心公布1-2月消纳数据:春节用电负荷低+23年风光新增装机较多,2月消纳率大幅下滑。#我们预计4-5月(春季用电负荷低+风光均大发)新能源将进一步迎来消纳压力测试。 #风电:#①消纳率:1-2月消纳率96.0%,同比-0.9pct。对比近两年春节月份(23年1月、24年2月),消纳率-1.8pct。消纳率100%省份从13个下降为8个。#②发电量占比:1-2月风电发电量1498亿k
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聚和材料
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3月下MLCC价格趋势及展望
【xb电子】3月下MLCC价格趋势及展望:需求迟迟未见回升,代理商抛库存致价格环比下跌 🌹价格趋势:3月下,6个料号(6/23)价格环比下跌,平均跌幅为2.31%;17个料号(17/23)价格环比持平。 1⃣价格展望:MLCC周期大底为22Q3-22Q4,23年行业需求弱复苏、原厂稼动率不断提升。分季度看:23Q1-23Q4稼动率预计分别为50%、70%、70-75%、80%。从需求走势看,23H1因疫情放开、终端客户及代理商补库存带动需求增长;23Q3需求边际有所走弱(手机除外)、代理商清库
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风华高科
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龙蟠科技更新0404
龙蟠科技更新0404 1、24Q1需求反转,公司接近满产。Q1出货为3.2w吨,同比翻倍。3月接近满产,出货2.2万吨。4月份按在手订单,继续满产出货2w吨以上。公司上调今年全年出货目标至18-20万吨,同比去年翻倍 2、价格涨价,盈利重大拐点。碳酸锂折扣系数是价格重要组成之一,今年来已经由9折提价至97折。24年1-2月,开工率低,磷酸铁锂业务亏损。3月已经盈利,吨毛利在1500元,今年Q1连续四季度有望首次扭亏为盈 3、市占率快速提升,深度绑定核心大客户。3月公司出货量全行业第二。随着行业洗
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龙蟠科技
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养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中
【养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中】 当前养殖板块分歧较大,不过,有几点值得关注: (1)2021年6月至2024年2月,行业反复去化了两年(2022年下半年有反复),2023年行业持续亏损和持续产能去化了一年。从去化节奏上看,2023年四季度去化加速(之前每个月平均0.5-0.6%),11月环比去化1%,12月环比去化1.7%,2024年1月环比去化1.8%。从农业部口径,2021年6月到2024年2月,能繁母猪存栏累计下降16.2%(按此口径计算母猪存栏已经到3821万头了,最高点是2021
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牧原股份
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欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能
浙商金属新材料【欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能】 💎彭博社消息:刚果金政宣布府暂停欧亚资源集团(ERG)所运营项目中,九家分包企业的活动。 3月14日刚果金政府首次发布该禁令,声称这九家企业没有依法由刚果人控制,要求ERG必须任命刚果股东的公司。 ❗最新的措施影响了与ERG在刚果的两个运营项目签订合同的公司:去年是全球第四大钴来源的Metalkol,以及2023年铜产量超过10万吨的Frontier。 ❗刚果金私营部门分包监管局局长Kashal表示,这些资产的产量应该不会受到影响
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洛阳钼业
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清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热
清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热(更新中)【国金社服】 #旅游 1、国内游:经文旅部数据中心测算,假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径为19年同期的111.5%,国内游客出游花费539.5亿元,为19年同期的112.7%,客单价435元、为19年同期的101.1%,其中客单价恢复度超预期(24元旦、春节分别为96.5%、90.5%),出行人次恢复度好于元旦3天假(109.4%)。 2、周边游&乡村游:短假+祭祖带动周边游、乡村游。根据携程数据,清明假期国内本地
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丽江股份
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针对旅游客单提升简要分析
针对旅游客单提升简要分析【财通商社】 ✅今年清明节数据最大的亮点就是人均消费出现提升。 假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径较2019年同期增长11.5%;国内游客出游花费539.5亿元,较2019年同期增长12.7%。 今年每个人多花了多少钱,才促成了人均消费的提升呢?我们测算了一下,大约45元左右。 ✅因为从解封以来,相较于19年的话,咱们国家国内旅游的人数增速一直超过消费总量增速,也就是客单价在下降。 具体量级上,从23年以来各个节假日文旅部的官方数据来看,以19年为基数,消
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钢铁高端数智化投入有望增强,海外巨头有望加大AI算力投入
🔥【开源通信蒋颖团队】钢铁高端数智化投入有望增强,海外巨头有望加大AI算力投入 🐯钢铁有望迎供给侧改革,设备或迎来数字化升级更新。国家发改委、工信部等部门就2024年粗钢产量调控工作进行研究部署,在2024钢铁高质量发展大会上,工业和信息化部原材料工业司钢铁处处长文刚表示,钢铁行业未来将长期进入减量调整、结构优化、升级发展轨道,以新技术应用为牵引,以老旧设备更新、数字化技术应用等为重点,推进落实设备更新和技改升级,筑牢数字化转型基础,深化数字化赋能提升。 🐯我们认为钢铁产业或将进入新一轮供
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保险2023年业绩综述:负债端表现分化,投资承压但股息稳健
【方正金融】保险2023年业绩综述:负债端表现分化,投资承压但股息稳健 #权益市场震荡下净利润增速回落、股息好于预期。利润区间:人保(-10.2%)~新华(-59.5%)。上市险企总投资收益率区间1.8%~3.3%、净投资收益率区间3.4%~4.5%,预计因权益市场波动影响,但每股股息保持稳定,DPS降幅区间-21%~+0.4%,均好于预期。 #寿险:产品切换和销售节奏调整使NBV增速分化。①投资收益率、风险贴现率假设下调:上市险企NBV增速区间+11.9%(国寿) ~+105%(人保),平均增
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近期飞天茅台批价为什么回落?茅台有压力了吗?
<天风食饮> 白酒周思考43:近期飞天茅台批价为什么回落?茅台有压力了吗?(20240407) 事件:近期飞天茅台(散)一批价从春节的2740元回落至当前的2600元左右。 1⃣散飞批价为什么下跌?预计下跌底价在哪里? 一、散飞批价下跌原因:: ① Q1经销渠道投放进度:往年Q1飞天茅台投放量进度约33-35%,24Q1投放量进度约35-38%(3月配额大概10-13个点),Q1整体投放进度加快; ② 3月经销渠道发货进度: 3月20号后飞天分批发货,叠加当前处于需求淡季,供给/需求共振,造成批
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硅料:密切关注见底时刻和新技术放量
硅料:密切关注见底时刻和新技术放量-0407 ——————————— 🌼当前时点为什么选择硅料? 硅料是组件环节定价重要的锚:从近期的主产业链价格走势看,在本周硅料大幅降价之后,硅片、电池及组件环节无法截留利润,均出现不同程度的降价,由此产业链价格企稳回升的趋势预计在硅料价格进入底部之后更为确定。 【我们认为主要系组件一体化环节基本都做到了硅片环节,组件成本简单拆分即硅料成本+其他环节的非硅成本,而其他环节的非硅预计在新技术未真正跑通后难真正拉开差距,由此在硅料价格见底后以此为锚可以确定更为合
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当市场交易固态电池时,实际在交易什么?
❗【tf电新】当市场交易固态电池时,实际在交易什么? ————————— #核心是国内供应链以何种方式参与世界的发展?以GPU为代表的算力提升,带来了AI的加速发展;而以锂电池为代表的储能技术提升,带来的是新能源的寒武纪物种大爆发,背后说明的是,TMT是科技的一条分支,新能源亦是。【对国内企业来说,用强板打市场是最优选,因此命运的时钟重新转动,聚焦能源和储能】。 1、从纯电长续航Su7说起,无关固态。 除了MAX订单超5成令人惊艳外,各家纯电车型续航里程测试成为焦点。小米Su7的实际续航里程和续
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Robotaxi亮相在即 看多特斯拉产业链
🚘🚘Robotaxi亮相在即 看多特斯拉产业链【民生汽车崔琰团队】 —————————— 🔥事件:近期马斯克宣布计划8月8日推出Robotaxi(无人驾驶出租车);10日前(3月26日)特斯拉开始向北美车主提供为期一个月的免费FSD体验,当前FSD行驶里程数快速提升并于4月6日超过10亿英里。 🚘Robotaxi发布在即 新车型催化产业链。受特斯拉2024年销量小年影响,24Q1产业链表现相对疲软,当前Robotaxi发布在即,预计特斯拉会复用现有车型产业链,带动产业链2025年及之后的
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2024清明OTA数据一览
【中金互联网】2024清明OTA数据一览 短途、自驾出行占比提升,消费结构已较2019年出现变化,即使在此背景下,人均旅游花费仍能超过2019年水平,证明旅游消费需求韧性。 整体人员流动量热度持续。2024年清明假期预计全社会跨区域日均人员流动量2.5亿人次,比2023年同期增长56%,比2019年同期增长21%,恢复情况略弱于今年春节假期(相比2019年同期增长33%),好于去年除五一(相比2019年同期增长27%)外的所有假期。 3天短假推动短途出行表现亮眼,铁路和自驾增长明显。交通运输部预
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【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好?
【电新】Q1前瞻 - 哪些细分板块边际向好? 新能源汽车:Q1暂时承压,重视边际向好信号 根据乘联会预估,Q1国内新能源乘用车批发销量约196万辆,同比+30%。 从量看,锂电产业链春节前维持低库存,但节后开始补库,预计Q1出货量同比增长,环比下滑; 从盈利看,产业链面临新一轮降价,电池和结构件龙头盈利韧性较强,其他材料环节盈利预计普遍同比下降,六氟磷酸锂与磷酸铁锂正极预计达到盈利底部区间。 新技术关注有产业化落地的CTC技术,以及在消费电子、新能源车、航空飞行器等市场应用加快的固态电池。 光伏
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新能源消纳跟踪
【GF电新】新能源消纳跟踪:春节风光弃电率明显提升,消纳多措并举势在必行20240407 #全国新能源消纳监测预警中心公布1-2月消纳数据:春节用电负荷低+23年风光新增装机较多,2月消纳率大幅下滑。#我们预计4-5月(春季用电负荷低+风光均大发)新能源将进一步迎来消纳压力测试。 #风电:#①消纳率:1-2月消纳率96.0%,同比-0.9pct。对比近两年春节月份(23年1月、24年2月),消纳率-1.8pct。消纳率100%省份从13个下降为8个。#②发电量占比:1-2月风电发电量1498亿k
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3月下MLCC价格趋势及展望
【xb电子】3月下MLCC价格趋势及展望:需求迟迟未见回升,代理商抛库存致价格环比下跌 🌹价格趋势:3月下,6个料号(6/23)价格环比下跌,平均跌幅为2.31%;17个料号(17/23)价格环比持平。 1⃣价格展望:MLCC周期大底为22Q3-22Q4,23年行业需求弱复苏、原厂稼动率不断提升。分季度看:23Q1-23Q4稼动率预计分别为50%、70%、70-75%、80%。从需求走势看,23H1因疫情放开、终端客户及代理商补库存带动需求增长;23Q3需求边际有所走弱(手机除外)、代理商清库
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龙蟠科技更新0404
龙蟠科技更新0404 1、24Q1需求反转,公司接近满产。Q1出货为3.2w吨,同比翻倍。3月接近满产,出货2.2万吨。4月份按在手订单,继续满产出货2w吨以上。公司上调今年全年出货目标至18-20万吨,同比去年翻倍 2、价格涨价,盈利重大拐点。碳酸锂折扣系数是价格重要组成之一,今年来已经由9折提价至97折。24年1-2月,开工率低,磷酸铁锂业务亏损。3月已经盈利,吨毛利在1500元,今年Q1连续四季度有望首次扭亏为盈 3、市占率快速提升,深度绑定核心大客户。3月公司出货量全行业第二。随着行业洗
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养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中
【养殖板块思考:拐点可能正在酝酿中】 当前养殖板块分歧较大,不过,有几点值得关注: (1)2021年6月至2024年2月,行业反复去化了两年(2022年下半年有反复),2023年行业持续亏损和持续产能去化了一年。从去化节奏上看,2023年四季度去化加速(之前每个月平均0.5-0.6%),11月环比去化1%,12月环比去化1.7%,2024年1月环比去化1.8%。从农业部口径,2021年6月到2024年2月,能繁母猪存栏累计下降16.2%(按此口径计算母猪存栏已经到3821万头了,最高点是2021
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欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能
浙商金属新材料【欧亚资源-刚果金-两大铜钴项目或面临停产可能】 💎彭博社消息:刚果金政宣布府暂停欧亚资源集团(ERG)所运营项目中,九家分包企业的活动。 3月14日刚果金政府首次发布该禁令,声称这九家企业没有依法由刚果人控制,要求ERG必须任命刚果股东的公司。 ❗最新的措施影响了与ERG在刚果的两个运营项目签订合同的公司:去年是全球第四大钴来源的Metalkol,以及2023年铜产量超过10万吨的Frontier。 ❗刚果金私营部门分包监管局局长Kashal表示,这些资产的产量应该不会受到影响
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清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热
清明出行消费:旅游客单价恢复超预期,周边游、本地游火热(更新中)【国金社服】 #旅游 1、国内游:经文旅部数据中心测算,假期3天全国国内旅游出游1.19亿人次,按可比口径为19年同期的111.5%,国内游客出游花费539.5亿元,为19年同期的112.7%,客单价435元、为19年同期的101.1%,其中客单价恢复度超预期(24元旦、春节分别为96.5%、90.5%),出行人次恢复度好于元旦3天假(109.4%)。 2、周边游&乡村游:短假+祭祖带动周边游、乡村游。根据携程数据,清明假期国内本地
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