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夜长梦山
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夜长梦山
2023-03-20 19:28:37
【雅迪】“钠领未来 2023 雅迪 华宇钠电发布会”要点 20230317
【雅迪】“钠领未来 2023 雅迪 华宇钠电发布会”要点 20230317 雅迪介绍:未来 3-5 年预计产销量突破 3000 万台,大力投入科研实现两大电池首创,首发发第一代钠离子电池“极钠 1 号”雅迪科技成立于 2001 年,是全球电动车领军企业,产品出口 100 多个国家和地区,连续 6 年全球销量第一,累计服务超 7000 万用户。 未来 3- 5 年,雅迪整体目标是全球两轮车、三轮车等产销量突破 3000 万台,产值超 1千亿。目前,雅迪共有两个国家级 CNAS 实验室、6 家科技研
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雅迪控股
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夜长梦山
2023-03-20 19:27:10
【长江电新】德国发布2023光伏战略,全方位加速光伏发展
【长江电新】德国发布2023光伏战略,全方位加速光伏发展 近日,德国经济和气候部(BMWK)发布2023年光伏战略,旨在加速光伏发展,确保实现《可再生能源法案 (EEG)》此前设定的2030年光伏累计装机达到215GW,年新增装机从2022年的7.3GW提升到2023年9GW、2024年13GW、2026-2030年22GW,2022-2026年CAGR为32%。具体举措涉及地面电站、屋顶光伏、公共建筑、阳台光伏、电网建设、能源政策和税法体系、本土供应链、工人培训、技术研发等方面。其中: 1)地
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隆基绿能
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夜长梦山
2023-03-20 19:26:33
【财通电新】平高电气大涨快评:再次强调重视特高压周期,强call!
【财通电新】平高电气大涨快评:再次强调重视特高压周期,强call! [發]今日平高电气大涨,盘中一度接近涨停,我们重申主要逻辑: #23、24年预计为特高压核准、开工大年。“十四五”期间两网规划投资近3万亿,共计规划“24交14直”项目,其中22年计划开工“10 交 3 直”共 13 条特高压线路,但实际开工“4 交 0 直”,预期23、24年将加快建设进程,完成投资任务。根据国网规划,2023年预计核准“5直2交”,开工“6直2交”,迎来特高压建设大年。 [庆祝]#公司业绩表现亮眼,最新中标彰
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平高电气
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夜长梦山
2023-03-20 19:25:26
中材科技:22年隔膜成本大幅下降,盈利拐点已至!20230320
【中泰建材&新材料团队】中材科技:22年隔膜成本大幅下降,盈利拐点已至!20230320 🌹1)量:11.3亿平(+65.3%)(对比恩捷22年+58%至47.5亿平,星源22年+39.2%至17亿平) 🌹2)价:1.65元/平(持平)(对比恩捷22年2.31元/平,星源22H1 1.94元/平),提高涂覆+海外客户占比,出货价提升仍有空间 🌹3)成本:0.99元/平(-18.8%)(对比恩捷22年1.18元/平,星源22H1 1.03元/平),成本加速下行,拐点已至 🌹4)毛利率:+1
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中材科技
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夜长梦山
2023-03-20 19:24:42
【CICC中金】黄金绽放的逻辑正在强化:越来越大+越来越快!坚定看涨金价!
【CICC中金】黄金绽放的逻辑正在强化:越来越大+越来越快!坚定看涨金价! 1.加息转向降息的胜率越来越大。 3月22日加息25bp,是我们最为乐见的。因为加一次少一次。停止加息的话,要么直接接下来降息,但是这个门槛有点高,要么后面又大幅加息,这个肯定是最差的情况。不管怎么说,当前美国经济数据再现超预期的表现,有点难了,加息末期金融业的脆弱性,以及随之而来的风险资产的risk off已经开始负面影响经济,这种金融对经济的反身性在欧美这种高度金融化的经济体中尤其显著,更何况这种金融业的脆弱性的雷可
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四川黄金
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夜长梦山
2023-03-20 19:23:34
储能板块盘中大涨点评20230320
【光大电新】储能板块盘中大涨点评20230320 (1)横向比较电新的四大主链“风、光、储、车”,储能23/24年的需求增速最快、确定性最高,仍然会是电新资金聚集的主要方向。 (2)在储能领域的各环节的供给中,总体来看IGBT模块的供给还是偏紧的,重点关注大储PCS和集成领域。首推阳光电源,重点关注盛弘股份、上能电气、金盘科技。 (3)23年以来,储能板块整体的回调幅度,基本对应23年的乐观盈利预测下调到中性、保守盈利预测,估值也有一定的下调。采用分部估值已经显现出性价比。 Q1业绩将会是重要的
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上能电气
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夜长梦山
2023-03-20 12:55:59
【天风电新】特高压主推许继电气+大连电瓷-0320
【天风电新】特高压主推许继电气+大连电瓷-0320 ——————————— 🌼 特高压进展超预期。今年以来直流线路已核准开工2条,分别是金上-湖北和陇东-山东,进展其实超出我们年初预计两会前核准开工1条的预期。由于线路核准审批涉及中央及地方多个部门,现两会结束,新任各级领导班子就位,预计后续项目推进节奏将进一步加快。考虑大基地需求和特高压的基建属性,我们仍然保持23-25年核准开工5/4/4条直流的预测。 🌼 特高压标的选择需兼顾业绩弹性和估值。正如之前讨论过的,在线路数量、设备价值量、市占
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许继电气
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夜长梦山
2023-03-20 12:54:26
【周观点】通信行业β向上,短期关注业绩超预期等个股
【周观点】通信行业β向上,短期关注业绩超预期等个股 【三重催化、通信【β】突出】:1-通信业绩整体稳步增长具有行业比较优势;2-国家大力推动数字经济/数字中国等战略,ChatGPT等催化行业热度;3-中特估值,央企地位提升,通信行业受益显著。β标的【运营商】、【中兴通讯】等 【α当前推荐】紫光股份、博创科技、华工科技等。 【紫光股份-20x】并购49%股权方案即将落地,激励可期、市场份额提升空间大;股权结构望优化。 【博创科技-23x】大股东成本价26.7(倒挂),业绩望超预期;硅光等新产品全面
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中兴通讯
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夜长梦山
2023-03-20 12:53:11
【浙商金属+汽车】重点推荐跟踪
【浙商金属+汽车】重点推荐跟踪 【贵金属】 CME FedWatch最新利率节奏: 3月22日,+25个bp 5月3日,不加息 6月14日,-25个bp 7月26日,-25个bp 9月20日,-25个bp 12月13日,-25个bp 注:利率预计快速下降,利好贵金属和成长板块。 【洛阳钼业】 年报要点:①未实现毛利54亿。②权益金问题不对集团的财务状况及持续经营能力产生重大影响。③锂是战略的重中之重。 【龙净环保】 年报已披露,白马储能标的。 【立中集团】 行业:一汽铸造拟新建一体化压铸工厂,
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洛阳钼业
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夜长梦山
2023-03-20 12:52:21
新发深度报告:中国广核——核电巨头的“变”与“不变”
【安信环保公用邵琳琳/周喆团队】新发深度报告:中国广核——核电巨头的“变”与“不变” [烟花]公司为中国乃至全球核电巨头,截至2022年公司在运及在建装机分别达29.4GW和8.4GW, 占全国在运及在建核电总装机的47.3%。过去五年受行业及公司多重因素压制,公司利润增速放缓,预计2023年将迎来行业和公司层面全面改善,业绩拐点有望显现。 [烟花]行业之变:“双碳”及限电背景下2022年以来核电审批加速,打开核电量增空间;同时在煤炭供需偏紧背景下,煤价中枢上移导致的火电成本提升下对核电形成电价
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中国广核
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夜长梦山
2023-03-20 12:51:31
【华泰宏观】如何解读美联储急速扩表救助银行
【华泰宏观】如何解读美联储急速扩表救助银行 🌟海外市场经历了跌宕起伏的一周,银行系统风险与监管应对轮流主导市场情绪,戏剧化的一周以欧央行逆势加息50基点,联储资产负债表明显扩张结尾。不仅国内投资者需要消化这一周的变化、海外机构和监管部门可能也仍在“摸着石头过河”的阶段。上周五公布的数据显示,联储贷款周度增幅超越2008和2020年高点、总资产增幅接近2022年4月来累计缩表额的一半。 🌟3月8-15日,美联储总资产增加2970亿美元、主要为短期贷款,显示银行短期流动性需求倒逼联储快速扩表。短
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-03-20 12:50:40
【国金计算机李忠宇】用友网络-盘中快评,建议逢低布局用友网络03.20
【国金计算机李忠宇】用友网络-盘中快评,建议逢低布局用友网络03.20 对于华为来说,ERP只是华为诸多产品试水之一。 对于用友来说,ERP是用友的多年持续投入的核心产品,没有之一。 ERP替换周期长、实施交付复杂,最终华为能走多远,目前不能确认,但可以确认的是,用友会持续做下去。 国内ERP赛道足够大,才会吸引华为布局,但SAP核心模块,对于华为和用友来说,替换难度更多来自于客户对业务中断的担忧。 我们看好用友多年的产品力积累和多行业场景经验。 建议逢低布局用友网络,当下信创板块仍旧滞涨的应用
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用友网络
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夜长梦山
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【申万宏源军工团队2023年第12周观点】
【申万宏源军工团队2023年第12周观点】 估值历史底部出现,行业布局最佳时机 本周申万国防军工指数下跌2.31%,同期上证综指上涨0.63%,沪深300下跌0.21%,创业板指下跌3.24%,申万国防军工指数跑赢创业板指、跑输沪深300、跑输上证综指。 【核心观点】 近期一些公司陆续公告22年业绩年报,尤其是个别上市公司同时公告23年业绩指引,我们认为这是公司每年常规上报的最保守的业绩指标,但由于市场情绪偏弱,市场据此进一步探底,因此目前军工大多股票估值已经接近2020年上半年水平,历史阶段性
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中航沈飞
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夜长梦山
2023-03-20 12:49:24
重磅推荐 海光信息
重磅推荐 海光信息 半导体+AI+信创+英伟达日最佳映射标的 最后上车机会 海光DCU是AIGC实现的基础,能够为其提供强大算力支持,海光DCU系列产品以GPGPU架构为基础,兼容通用的“类CUDA”环境以及国际主流商业计算软件和人工智能软件,可广泛应用于大数据处理、人工智能、商业计算等应用领域,其CPU产品正是提升计算机算力、加快数据处理和机器学习速度的核心。 3月20日晚间11时,英伟达日将迎来新一代异构体服务器。根据此前英伟达指引超异构体架构将融合CPU+GPU+FPGA+DSA,映射海光
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海光信息
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夜长梦山
2023-03-20 12:48:53
中航军工 一、核心观点
中航军工 一、核心观点 当前军工行业自身而言已看不到更多利空,在年报和一季报落地后,军工行业有望守得云开见月明。航空、军工材料、军工电子相关白马,已具备高性价比。 1、着眼军工中长周期的确定性逻辑。本周航空主机厂及相关中上游配套企业下跌较多,显示出市场对军工行业短期及全年业绩和订单的担忧。但我们对军工行业保持乐观,“十四五”进程尚在途中,好事多磨也终将成事,对于军工这类以装备批次而非自然年或财年计算周期的行业而言,把握五年规划的上行趋势,而不是单一年份、单一季度的业绩变化才是理解行业的应有之义。
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振华科技
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夜长梦山
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【雅迪】“钠领未来 2023 雅迪 华宇钠电发布会”要点 20230317
【雅迪】“钠领未来 2023 雅迪 华宇钠电发布会”要点 20230317 雅迪介绍:未来 3-5 年预计产销量突破 3000 万台,大力投入科研实现两大电池首创,首发发第一代钠离子电池“极钠 1 号”雅迪科技成立于 2001 年,是全球电动车领军企业,产品出口 100 多个国家和地区,连续 6 年全球销量第一,累计服务超 7000 万用户。 未来 3- 5 年,雅迪整体目标是全球两轮车、三轮车等产销量突破 3000 万台,产值超 1千亿。目前,雅迪共有两个国家级 CNAS 实验室、6 家科技研
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雅迪控股
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夜长梦山
2023-03-20 19:27:10
【长江电新】德国发布2023光伏战略,全方位加速光伏发展
【长江电新】德国发布2023光伏战略,全方位加速光伏发展 近日,德国经济和气候部(BMWK)发布2023年光伏战略,旨在加速光伏发展,确保实现《可再生能源法案 (EEG)》此前设定的2030年光伏累计装机达到215GW,年新增装机从2022年的7.3GW提升到2023年9GW、2024年13GW、2026-2030年22GW,2022-2026年CAGR为32%。具体举措涉及地面电站、屋顶光伏、公共建筑、阳台光伏、电网建设、能源政策和税法体系、本土供应链、工人培训、技术研发等方面。其中: 1)地
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隆基绿能
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夜长梦山
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【财通电新】平高电气大涨快评:再次强调重视特高压周期,强call!
【财通电新】平高电气大涨快评:再次强调重视特高压周期,强call! [發]今日平高电气大涨,盘中一度接近涨停,我们重申主要逻辑: #23、24年预计为特高压核准、开工大年。“十四五”期间两网规划投资近3万亿,共计规划“24交14直”项目,其中22年计划开工“10 交 3 直”共 13 条特高压线路,但实际开工“4 交 0 直”,预期23、24年将加快建设进程,完成投资任务。根据国网规划,2023年预计核准“5直2交”,开工“6直2交”,迎来特高压建设大年。 [庆祝]#公司业绩表现亮眼,最新中标彰
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平高电气
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夜长梦山
2023-03-20 19:25:26
中材科技:22年隔膜成本大幅下降,盈利拐点已至!20230320
【中泰建材&新材料团队】中材科技:22年隔膜成本大幅下降,盈利拐点已至!20230320 🌹1)量:11.3亿平(+65.3%)(对比恩捷22年+58%至47.5亿平,星源22年+39.2%至17亿平) 🌹2)价:1.65元/平(持平)(对比恩捷22年2.31元/平,星源22H1 1.94元/平),提高涂覆+海外客户占比,出货价提升仍有空间 🌹3)成本:0.99元/平(-18.8%)(对比恩捷22年1.18元/平,星源22H1 1.03元/平),成本加速下行,拐点已至 🌹4)毛利率:+1
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中材科技
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夜长梦山
2023-03-20 19:24:42
【CICC中金】黄金绽放的逻辑正在强化:越来越大+越来越快!坚定看涨金价!
【CICC中金】黄金绽放的逻辑正在强化:越来越大+越来越快!坚定看涨金价! 1.加息转向降息的胜率越来越大。 3月22日加息25bp,是我们最为乐见的。因为加一次少一次。停止加息的话,要么直接接下来降息,但是这个门槛有点高,要么后面又大幅加息,这个肯定是最差的情况。不管怎么说,当前美国经济数据再现超预期的表现,有点难了,加息末期金融业的脆弱性,以及随之而来的风险资产的risk off已经开始负面影响经济,这种金融对经济的反身性在欧美这种高度金融化的经济体中尤其显著,更何况这种金融业的脆弱性的雷可
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四川黄金
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2023-03-20 19:23:34
储能板块盘中大涨点评20230320
【光大电新】储能板块盘中大涨点评20230320 (1)横向比较电新的四大主链“风、光、储、车”,储能23/24年的需求增速最快、确定性最高,仍然会是电新资金聚集的主要方向。 (2)在储能领域的各环节的供给中,总体来看IGBT模块的供给还是偏紧的,重点关注大储PCS和集成领域。首推阳光电源,重点关注盛弘股份、上能电气、金盘科技。 (3)23年以来,储能板块整体的回调幅度,基本对应23年的乐观盈利预测下调到中性、保守盈利预测,估值也有一定的下调。采用分部估值已经显现出性价比。 Q1业绩将会是重要的
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上能电气
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【天风电新】特高压主推许继电气+大连电瓷-0320
【天风电新】特高压主推许继电气+大连电瓷-0320 ——————————— 🌼 特高压进展超预期。今年以来直流线路已核准开工2条,分别是金上-湖北和陇东-山东,进展其实超出我们年初预计两会前核准开工1条的预期。由于线路核准审批涉及中央及地方多个部门,现两会结束,新任各级领导班子就位,预计后续项目推进节奏将进一步加快。考虑大基地需求和特高压的基建属性,我们仍然保持23-25年核准开工5/4/4条直流的预测。 🌼 特高压标的选择需兼顾业绩弹性和估值。正如之前讨论过的,在线路数量、设备价值量、市占
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许继电气
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夜长梦山
2023-03-20 12:54:26
【周观点】通信行业β向上,短期关注业绩超预期等个股
【周观点】通信行业β向上,短期关注业绩超预期等个股 【三重催化、通信【β】突出】:1-通信业绩整体稳步增长具有行业比较优势;2-国家大力推动数字经济/数字中国等战略,ChatGPT等催化行业热度;3-中特估值,央企地位提升,通信行业受益显著。β标的【运营商】、【中兴通讯】等 【α当前推荐】紫光股份、博创科技、华工科技等。 【紫光股份-20x】并购49%股权方案即将落地,激励可期、市场份额提升空间大;股权结构望优化。 【博创科技-23x】大股东成本价26.7(倒挂),业绩望超预期;硅光等新产品全面
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中兴通讯
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夜长梦山
2023-03-20 12:53:11
【浙商金属+汽车】重点推荐跟踪
【浙商金属+汽车】重点推荐跟踪 【贵金属】 CME FedWatch最新利率节奏: 3月22日,+25个bp 5月3日,不加息 6月14日,-25个bp 7月26日,-25个bp 9月20日,-25个bp 12月13日,-25个bp 注:利率预计快速下降,利好贵金属和成长板块。 【洛阳钼业】 年报要点:①未实现毛利54亿。②权益金问题不对集团的财务状况及持续经营能力产生重大影响。③锂是战略的重中之重。 【龙净环保】 年报已披露,白马储能标的。 【立中集团】 行业:一汽铸造拟新建一体化压铸工厂,
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洛阳钼业
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2023-03-20 12:52:21
新发深度报告:中国广核——核电巨头的“变”与“不变”
【安信环保公用邵琳琳/周喆团队】新发深度报告:中国广核——核电巨头的“变”与“不变” [烟花]公司为中国乃至全球核电巨头,截至2022年公司在运及在建装机分别达29.4GW和8.4GW, 占全国在运及在建核电总装机的47.3%。过去五年受行业及公司多重因素压制,公司利润增速放缓,预计2023年将迎来行业和公司层面全面改善,业绩拐点有望显现。 [烟花]行业之变:“双碳”及限电背景下2022年以来核电审批加速,打开核电量增空间;同时在煤炭供需偏紧背景下,煤价中枢上移导致的火电成本提升下对核电形成电价
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中国广核
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夜长梦山
2023-03-20 12:51:31
【华泰宏观】如何解读美联储急速扩表救助银行
【华泰宏观】如何解读美联储急速扩表救助银行 🌟海外市场经历了跌宕起伏的一周,银行系统风险与监管应对轮流主导市场情绪,戏剧化的一周以欧央行逆势加息50基点,联储资产负债表明显扩张结尾。不仅国内投资者需要消化这一周的变化、海外机构和监管部门可能也仍在“摸着石头过河”的阶段。上周五公布的数据显示,联储贷款周度增幅超越2008和2020年高点、总资产增幅接近2022年4月来累计缩表额的一半。 🌟3月8-15日,美联储总资产增加2970亿美元、主要为短期贷款,显示银行短期流动性需求倒逼联储快速扩表。短
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贵州茅台
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【国金计算机李忠宇】用友网络-盘中快评,建议逢低布局用友网络03.20
【国金计算机李忠宇】用友网络-盘中快评,建议逢低布局用友网络03.20 对于华为来说,ERP只是华为诸多产品试水之一。 对于用友来说,ERP是用友的多年持续投入的核心产品,没有之一。 ERP替换周期长、实施交付复杂,最终华为能走多远,目前不能确认,但可以确认的是,用友会持续做下去。 国内ERP赛道足够大,才会吸引华为布局,但SAP核心模块,对于华为和用友来说,替换难度更多来自于客户对业务中断的担忧。 我们看好用友多年的产品力积累和多行业场景经验。 建议逢低布局用友网络,当下信创板块仍旧滞涨的应用
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用友网络
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【申万宏源军工团队2023年第12周观点】
【申万宏源军工团队2023年第12周观点】 估值历史底部出现,行业布局最佳时机 本周申万国防军工指数下跌2.31%,同期上证综指上涨0.63%,沪深300下跌0.21%,创业板指下跌3.24%,申万国防军工指数跑赢创业板指、跑输沪深300、跑输上证综指。 【核心观点】 近期一些公司陆续公告22年业绩年报,尤其是个别上市公司同时公告23年业绩指引,我们认为这是公司每年常规上报的最保守的业绩指标,但由于市场情绪偏弱,市场据此进一步探底,因此目前军工大多股票估值已经接近2020年上半年水平,历史阶段性
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中航沈飞
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夜长梦山
2023-03-20 12:49:24
重磅推荐 海光信息
重磅推荐 海光信息 半导体+AI+信创+英伟达日最佳映射标的 最后上车机会 海光DCU是AIGC实现的基础,能够为其提供强大算力支持,海光DCU系列产品以GPGPU架构为基础,兼容通用的“类CUDA”环境以及国际主流商业计算软件和人工智能软件,可广泛应用于大数据处理、人工智能、商业计算等应用领域,其CPU产品正是提升计算机算力、加快数据处理和机器学习速度的核心。 3月20日晚间11时,英伟达日将迎来新一代异构体服务器。根据此前英伟达指引超异构体架构将融合CPU+GPU+FPGA+DSA,映射海光
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海光信息
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夜长梦山
2023-03-20 12:48:53
中航军工 一、核心观点
中航军工 一、核心观点 当前军工行业自身而言已看不到更多利空,在年报和一季报落地后,军工行业有望守得云开见月明。航空、军工材料、军工电子相关白马,已具备高性价比。 1、着眼军工中长周期的确定性逻辑。本周航空主机厂及相关中上游配套企业下跌较多,显示出市场对军工行业短期及全年业绩和订单的担忧。但我们对军工行业保持乐观,“十四五”进程尚在途中,好事多磨也终将成事,对于军工这类以装备批次而非自然年或财年计算周期的行业而言,把握五年规划的上行趋势,而不是单一年份、单一季度的业绩变化才是理解行业的应有之义。
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夜长梦山
2023-03-20 19:28:37
【雅迪】“钠领未来 2023 雅迪 华宇钠电发布会”要点 20230317
【雅迪】“钠领未来 2023 雅迪 华宇钠电发布会”要点 20230317 雅迪介绍:未来 3-5 年预计产销量突破 3000 万台,大力投入科研实现两大电池首创,首发发第一代钠离子电池“极钠 1 号”雅迪科技成立于 2001 年,是全球电动车领军企业,产品出口 100 多个国家和地区,连续 6 年全球销量第一,累计服务超 7000 万用户。 未来 3- 5 年,雅迪整体目标是全球两轮车、三轮车等产销量突破 3000 万台,产值超 1千亿。目前,雅迪共有两个国家级 CNAS 实验室、6 家科技研
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雅迪控股
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夜长梦山
2023-03-20 19:27:10
【长江电新】德国发布2023光伏战略,全方位加速光伏发展
【长江电新】德国发布2023光伏战略,全方位加速光伏发展 近日,德国经济和气候部(BMWK)发布2023年光伏战略,旨在加速光伏发展,确保实现《可再生能源法案 (EEG)》此前设定的2030年光伏累计装机达到215GW,年新增装机从2022年的7.3GW提升到2023年9GW、2024年13GW、2026-2030年22GW,2022-2026年CAGR为32%。具体举措涉及地面电站、屋顶光伏、公共建筑、阳台光伏、电网建设、能源政策和税法体系、本土供应链、工人培训、技术研发等方面。其中: 1)地
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隆基绿能
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夜长梦山
2023-03-20 19:26:33
【财通电新】平高电气大涨快评:再次强调重视特高压周期,强call!
【财通电新】平高电气大涨快评:再次强调重视特高压周期,强call! [發]今日平高电气大涨,盘中一度接近涨停,我们重申主要逻辑: #23、24年预计为特高压核准、开工大年。“十四五”期间两网规划投资近3万亿,共计规划“24交14直”项目,其中22年计划开工“10 交 3 直”共 13 条特高压线路,但实际开工“4 交 0 直”,预期23、24年将加快建设进程,完成投资任务。根据国网规划,2023年预计核准“5直2交”,开工“6直2交”,迎来特高压建设大年。 [庆祝]#公司业绩表现亮眼,最新中标彰
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平高电气
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夜长梦山
2023-03-20 19:25:26
中材科技:22年隔膜成本大幅下降,盈利拐点已至!20230320
【中泰建材&新材料团队】中材科技:22年隔膜成本大幅下降,盈利拐点已至!20230320 🌹1)量:11.3亿平(+65.3%)(对比恩捷22年+58%至47.5亿平,星源22年+39.2%至17亿平) 🌹2)价:1.65元/平(持平)(对比恩捷22年2.31元/平,星源22H1 1.94元/平),提高涂覆+海外客户占比,出货价提升仍有空间 🌹3)成本:0.99元/平(-18.8%)(对比恩捷22年1.18元/平,星源22H1 1.03元/平),成本加速下行,拐点已至 🌹4)毛利率:+1
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中材科技
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夜长梦山
2023-03-20 19:24:42
【CICC中金】黄金绽放的逻辑正在强化:越来越大+越来越快!坚定看涨金价!
【CICC中金】黄金绽放的逻辑正在强化:越来越大+越来越快!坚定看涨金价! 1.加息转向降息的胜率越来越大。 3月22日加息25bp,是我们最为乐见的。因为加一次少一次。停止加息的话,要么直接接下来降息,但是这个门槛有点高,要么后面又大幅加息,这个肯定是最差的情况。不管怎么说,当前美国经济数据再现超预期的表现,有点难了,加息末期金融业的脆弱性,以及随之而来的风险资产的risk off已经开始负面影响经济,这种金融对经济的反身性在欧美这种高度金融化的经济体中尤其显著,更何况这种金融业的脆弱性的雷可
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四川黄金
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夜长梦山
2023-03-20 19:23:34
储能板块盘中大涨点评20230320
【光大电新】储能板块盘中大涨点评20230320 (1)横向比较电新的四大主链“风、光、储、车”,储能23/24年的需求增速最快、确定性最高,仍然会是电新资金聚集的主要方向。 (2)在储能领域的各环节的供给中,总体来看IGBT模块的供给还是偏紧的,重点关注大储PCS和集成领域。首推阳光电源,重点关注盛弘股份、上能电气、金盘科技。 (3)23年以来,储能板块整体的回调幅度,基本对应23年的乐观盈利预测下调到中性、保守盈利预测,估值也有一定的下调。采用分部估值已经显现出性价比。 Q1业绩将会是重要的
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上能电气
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夜长梦山
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【天风电新】特高压主推许继电气+大连电瓷-0320
【天风电新】特高压主推许继电气+大连电瓷-0320 ——————————— 🌼 特高压进展超预期。今年以来直流线路已核准开工2条,分别是金上-湖北和陇东-山东,进展其实超出我们年初预计两会前核准开工1条的预期。由于线路核准审批涉及中央及地方多个部门,现两会结束,新任各级领导班子就位,预计后续项目推进节奏将进一步加快。考虑大基地需求和特高压的基建属性,我们仍然保持23-25年核准开工5/4/4条直流的预测。 🌼 特高压标的选择需兼顾业绩弹性和估值。正如之前讨论过的,在线路数量、设备价值量、市占
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许继电气
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夜长梦山
2023-03-20 12:54:26
【周观点】通信行业β向上,短期关注业绩超预期等个股
【周观点】通信行业β向上,短期关注业绩超预期等个股 【三重催化、通信【β】突出】:1-通信业绩整体稳步增长具有行业比较优势;2-国家大力推动数字经济/数字中国等战略,ChatGPT等催化行业热度;3-中特估值,央企地位提升,通信行业受益显著。β标的【运营商】、【中兴通讯】等 【α当前推荐】紫光股份、博创科技、华工科技等。 【紫光股份-20x】并购49%股权方案即将落地,激励可期、市场份额提升空间大;股权结构望优化。 【博创科技-23x】大股东成本价26.7(倒挂),业绩望超预期;硅光等新产品全面
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中兴通讯
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2023-03-20 12:53:11
【浙商金属+汽车】重点推荐跟踪
【浙商金属+汽车】重点推荐跟踪 【贵金属】 CME FedWatch最新利率节奏: 3月22日,+25个bp 5月3日,不加息 6月14日,-25个bp 7月26日,-25个bp 9月20日,-25个bp 12月13日,-25个bp 注:利率预计快速下降,利好贵金属和成长板块。 【洛阳钼业】 年报要点:①未实现毛利54亿。②权益金问题不对集团的财务状况及持续经营能力产生重大影响。③锂是战略的重中之重。 【龙净环保】 年报已披露,白马储能标的。 【立中集团】 行业:一汽铸造拟新建一体化压铸工厂,
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洛阳钼业
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夜长梦山
2023-03-20 12:52:21
新发深度报告:中国广核——核电巨头的“变”与“不变”
【安信环保公用邵琳琳/周喆团队】新发深度报告:中国广核——核电巨头的“变”与“不变” [烟花]公司为中国乃至全球核电巨头,截至2022年公司在运及在建装机分别达29.4GW和8.4GW, 占全国在运及在建核电总装机的47.3%。过去五年受行业及公司多重因素压制,公司利润增速放缓,预计2023年将迎来行业和公司层面全面改善,业绩拐点有望显现。 [烟花]行业之变:“双碳”及限电背景下2022年以来核电审批加速,打开核电量增空间;同时在煤炭供需偏紧背景下,煤价中枢上移导致的火电成本提升下对核电形成电价
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中国广核
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【华泰宏观】如何解读美联储急速扩表救助银行
【华泰宏观】如何解读美联储急速扩表救助银行 🌟海外市场经历了跌宕起伏的一周,银行系统风险与监管应对轮流主导市场情绪,戏剧化的一周以欧央行逆势加息50基点,联储资产负债表明显扩张结尾。不仅国内投资者需要消化这一周的变化、海外机构和监管部门可能也仍在“摸着石头过河”的阶段。上周五公布的数据显示,联储贷款周度增幅超越2008和2020年高点、总资产增幅接近2022年4月来累计缩表额的一半。 🌟3月8-15日,美联储总资产增加2970亿美元、主要为短期贷款,显示银行短期流动性需求倒逼联储快速扩表。短
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贵州茅台
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夜长梦山
2023-03-20 12:50:40
【国金计算机李忠宇】用友网络-盘中快评,建议逢低布局用友网络03.20
【国金计算机李忠宇】用友网络-盘中快评,建议逢低布局用友网络03.20 对于华为来说,ERP只是华为诸多产品试水之一。 对于用友来说,ERP是用友的多年持续投入的核心产品,没有之一。 ERP替换周期长、实施交付复杂,最终华为能走多远,目前不能确认,但可以确认的是,用友会持续做下去。 国内ERP赛道足够大,才会吸引华为布局,但SAP核心模块,对于华为和用友来说,替换难度更多来自于客户对业务中断的担忧。 我们看好用友多年的产品力积累和多行业场景经验。 建议逢低布局用友网络,当下信创板块仍旧滞涨的应用
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用友网络
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【申万宏源军工团队2023年第12周观点】
【申万宏源军工团队2023年第12周观点】 估值历史底部出现,行业布局最佳时机 本周申万国防军工指数下跌2.31%,同期上证综指上涨0.63%,沪深300下跌0.21%,创业板指下跌3.24%,申万国防军工指数跑赢创业板指、跑输沪深300、跑输上证综指。 【核心观点】 近期一些公司陆续公告22年业绩年报,尤其是个别上市公司同时公告23年业绩指引,我们认为这是公司每年常规上报的最保守的业绩指标,但由于市场情绪偏弱,市场据此进一步探底,因此目前军工大多股票估值已经接近2020年上半年水平,历史阶段性
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中航沈飞
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2023-03-20 12:49:24
重磅推荐 海光信息
重磅推荐 海光信息 半导体+AI+信创+英伟达日最佳映射标的 最后上车机会 海光DCU是AIGC实现的基础,能够为其提供强大算力支持,海光DCU系列产品以GPGPU架构为基础,兼容通用的“类CUDA”环境以及国际主流商业计算软件和人工智能软件,可广泛应用于大数据处理、人工智能、商业计算等应用领域,其CPU产品正是提升计算机算力、加快数据处理和机器学习速度的核心。 3月20日晚间11时,英伟达日将迎来新一代异构体服务器。根据此前英伟达指引超异构体架构将融合CPU+GPU+FPGA+DSA,映射海光
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海光信息
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夜长梦山
2023-03-20 12:48:53
中航军工 一、核心观点
中航军工 一、核心观点 当前军工行业自身而言已看不到更多利空,在年报和一季报落地后,军工行业有望守得云开见月明。航空、军工材料、军工电子相关白马,已具备高性价比。 1、着眼军工中长周期的确定性逻辑。本周航空主机厂及相关中上游配套企业下跌较多,显示出市场对军工行业短期及全年业绩和订单的担忧。但我们对军工行业保持乐观,“十四五”进程尚在途中,好事多磨也终将成事,对于军工这类以装备批次而非自然年或财年计算周期的行业而言,把握五年规划的上行趋势,而不是单一年份、单一季度的业绩变化才是理解行业的应有之义。
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振华科技
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【雅迪】“钠领未来 2023 雅迪 华宇钠电发布会”要点 20230317
【雅迪】“钠领未来 2023 雅迪 华宇钠电发布会”要点 20230317 雅迪介绍:未来 3-5 年预计产销量突破 3000 万台,大力投入科研实现两大电池首创,首发发第一代钠离子电池“极钠 1 号”雅迪科技成立于 2001 年,是全球电动车领军企业,产品出口 100 多个国家和地区,连续 6 年全球销量第一,累计服务超 7000 万用户。 未来 3- 5 年,雅迪整体目标是全球两轮车、三轮车等产销量突破 3000 万台,产值超 1千亿。目前,雅迪共有两个国家级 CNAS 实验室、6 家科技研
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雅迪控股
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2023-03-20 19:27:10
【长江电新】德国发布2023光伏战略,全方位加速光伏发展
【长江电新】德国发布2023光伏战略,全方位加速光伏发展 近日,德国经济和气候部(BMWK)发布2023年光伏战略,旨在加速光伏发展,确保实现《可再生能源法案 (EEG)》此前设定的2030年光伏累计装机达到215GW,年新增装机从2022年的7.3GW提升到2023年9GW、2024年13GW、2026-2030年22GW,2022-2026年CAGR为32%。具体举措涉及地面电站、屋顶光伏、公共建筑、阳台光伏、电网建设、能源政策和税法体系、本土供应链、工人培训、技术研发等方面。其中: 1)地
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隆基绿能
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【财通电新】平高电气大涨快评:再次强调重视特高压周期,强call!
【财通电新】平高电气大涨快评:再次强调重视特高压周期,强call! [發]今日平高电气大涨,盘中一度接近涨停,我们重申主要逻辑: #23、24年预计为特高压核准、开工大年。“十四五”期间两网规划投资近3万亿,共计规划“24交14直”项目,其中22年计划开工“10 交 3 直”共 13 条特高压线路,但实际开工“4 交 0 直”,预期23、24年将加快建设进程,完成投资任务。根据国网规划,2023年预计核准“5直2交”,开工“6直2交”,迎来特高压建设大年。 [庆祝]#公司业绩表现亮眼,最新中标彰
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平高电气
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中材科技:22年隔膜成本大幅下降,盈利拐点已至!20230320
【中泰建材&新材料团队】中材科技:22年隔膜成本大幅下降,盈利拐点已至!20230320 🌹1)量:11.3亿平(+65.3%)(对比恩捷22年+58%至47.5亿平,星源22年+39.2%至17亿平) 🌹2)价:1.65元/平(持平)(对比恩捷22年2.31元/平,星源22H1 1.94元/平),提高涂覆+海外客户占比,出货价提升仍有空间 🌹3)成本:0.99元/平(-18.8%)(对比恩捷22年1.18元/平,星源22H1 1.03元/平),成本加速下行,拐点已至 🌹4)毛利率:+1
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中材科技
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【CICC中金】黄金绽放的逻辑正在强化:越来越大+越来越快!坚定看涨金价!
【CICC中金】黄金绽放的逻辑正在强化:越来越大+越来越快!坚定看涨金价! 1.加息转向降息的胜率越来越大。 3月22日加息25bp,是我们最为乐见的。因为加一次少一次。停止加息的话,要么直接接下来降息,但是这个门槛有点高,要么后面又大幅加息,这个肯定是最差的情况。不管怎么说,当前美国经济数据再现超预期的表现,有点难了,加息末期金融业的脆弱性,以及随之而来的风险资产的risk off已经开始负面影响经济,这种金融对经济的反身性在欧美这种高度金融化的经济体中尤其显著,更何况这种金融业的脆弱性的雷可
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四川黄金
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储能板块盘中大涨点评20230320
【光大电新】储能板块盘中大涨点评20230320 (1)横向比较电新的四大主链“风、光、储、车”,储能23/24年的需求增速最快、确定性最高,仍然会是电新资金聚集的主要方向。 (2)在储能领域的各环节的供给中,总体来看IGBT模块的供给还是偏紧的,重点关注大储PCS和集成领域。首推阳光电源,重点关注盛弘股份、上能电气、金盘科技。 (3)23年以来,储能板块整体的回调幅度,基本对应23年的乐观盈利预测下调到中性、保守盈利预测,估值也有一定的下调。采用分部估值已经显现出性价比。 Q1业绩将会是重要的
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上能电气
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【天风电新】特高压主推许继电气+大连电瓷-0320
【天风电新】特高压主推许继电气+大连电瓷-0320 ——————————— 🌼 特高压进展超预期。今年以来直流线路已核准开工2条,分别是金上-湖北和陇东-山东,进展其实超出我们年初预计两会前核准开工1条的预期。由于线路核准审批涉及中央及地方多个部门,现两会结束,新任各级领导班子就位,预计后续项目推进节奏将进一步加快。考虑大基地需求和特高压的基建属性,我们仍然保持23-25年核准开工5/4/4条直流的预测。 🌼 特高压标的选择需兼顾业绩弹性和估值。正如之前讨论过的,在线路数量、设备价值量、市占
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2023-03-20 12:54:26
【周观点】通信行业β向上,短期关注业绩超预期等个股
【周观点】通信行业β向上,短期关注业绩超预期等个股 【三重催化、通信【β】突出】:1-通信业绩整体稳步增长具有行业比较优势;2-国家大力推动数字经济/数字中国等战略,ChatGPT等催化行业热度;3-中特估值,央企地位提升,通信行业受益显著。β标的【运营商】、【中兴通讯】等 【α当前推荐】紫光股份、博创科技、华工科技等。 【紫光股份-20x】并购49%股权方案即将落地,激励可期、市场份额提升空间大;股权结构望优化。 【博创科技-23x】大股东成本价26.7(倒挂),业绩望超预期;硅光等新产品全面
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中兴通讯
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【浙商金属+汽车】重点推荐跟踪
【浙商金属+汽车】重点推荐跟踪 【贵金属】 CME FedWatch最新利率节奏: 3月22日,+25个bp 5月3日,不加息 6月14日,-25个bp 7月26日,-25个bp 9月20日,-25个bp 12月13日,-25个bp 注:利率预计快速下降,利好贵金属和成长板块。 【洛阳钼业】 年报要点:①未实现毛利54亿。②权益金问题不对集团的财务状况及持续经营能力产生重大影响。③锂是战略的重中之重。 【龙净环保】 年报已披露,白马储能标的。 【立中集团】 行业:一汽铸造拟新建一体化压铸工厂,
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2023-03-20 12:52:21
新发深度报告:中国广核——核电巨头的“变”与“不变”
【安信环保公用邵琳琳/周喆团队】新发深度报告:中国广核——核电巨头的“变”与“不变” [烟花]公司为中国乃至全球核电巨头,截至2022年公司在运及在建装机分别达29.4GW和8.4GW, 占全国在运及在建核电总装机的47.3%。过去五年受行业及公司多重因素压制,公司利润增速放缓,预计2023年将迎来行业和公司层面全面改善,业绩拐点有望显现。 [烟花]行业之变:“双碳”及限电背景下2022年以来核电审批加速,打开核电量增空间;同时在煤炭供需偏紧背景下,煤价中枢上移导致的火电成本提升下对核电形成电价
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【华泰宏观】如何解读美联储急速扩表救助银行
【华泰宏观】如何解读美联储急速扩表救助银行 🌟海外市场经历了跌宕起伏的一周,银行系统风险与监管应对轮流主导市场情绪,戏剧化的一周以欧央行逆势加息50基点,联储资产负债表明显扩张结尾。不仅国内投资者需要消化这一周的变化、海外机构和监管部门可能也仍在“摸着石头过河”的阶段。上周五公布的数据显示,联储贷款周度增幅超越2008和2020年高点、总资产增幅接近2022年4月来累计缩表额的一半。 🌟3月8-15日,美联储总资产增加2970亿美元、主要为短期贷款,显示银行短期流动性需求倒逼联储快速扩表。短
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贵州茅台
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【国金计算机李忠宇】用友网络-盘中快评,建议逢低布局用友网络03.20
【国金计算机李忠宇】用友网络-盘中快评,建议逢低布局用友网络03.20 对于华为来说,ERP只是华为诸多产品试水之一。 对于用友来说,ERP是用友的多年持续投入的核心产品,没有之一。 ERP替换周期长、实施交付复杂,最终华为能走多远,目前不能确认,但可以确认的是,用友会持续做下去。 国内ERP赛道足够大,才会吸引华为布局,但SAP核心模块,对于华为和用友来说,替换难度更多来自于客户对业务中断的担忧。 我们看好用友多年的产品力积累和多行业场景经验。 建议逢低布局用友网络,当下信创板块仍旧滞涨的应用
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用友网络
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【申万宏源军工团队2023年第12周观点】
【申万宏源军工团队2023年第12周观点】 估值历史底部出现,行业布局最佳时机 本周申万国防军工指数下跌2.31%,同期上证综指上涨0.63%,沪深300下跌0.21%,创业板指下跌3.24%,申万国防军工指数跑赢创业板指、跑输沪深300、跑输上证综指。 【核心观点】 近期一些公司陆续公告22年业绩年报,尤其是个别上市公司同时公告23年业绩指引,我们认为这是公司每年常规上报的最保守的业绩指标,但由于市场情绪偏弱,市场据此进一步探底,因此目前军工大多股票估值已经接近2020年上半年水平,历史阶段性
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中航沈飞
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重磅推荐 海光信息
重磅推荐 海光信息 半导体+AI+信创+英伟达日最佳映射标的 最后上车机会 海光DCU是AIGC实现的基础,能够为其提供强大算力支持,海光DCU系列产品以GPGPU架构为基础,兼容通用的“类CUDA”环境以及国际主流商业计算软件和人工智能软件,可广泛应用于大数据处理、人工智能、商业计算等应用领域,其CPU产品正是提升计算机算力、加快数据处理和机器学习速度的核心。 3月20日晚间11时,英伟达日将迎来新一代异构体服务器。根据此前英伟达指引超异构体架构将融合CPU+GPU+FPGA+DSA,映射海光
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海光信息
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中航军工 一、核心观点
中航军工 一、核心观点 当前军工行业自身而言已看不到更多利空,在年报和一季报落地后,军工行业有望守得云开见月明。航空、军工材料、军工电子相关白马,已具备高性价比。 1、着眼军工中长周期的确定性逻辑。本周航空主机厂及相关中上游配套企业下跌较多,显示出市场对军工行业短期及全年业绩和订单的担忧。但我们对军工行业保持乐观,“十四五”进程尚在途中,好事多磨也终将成事,对于军工这类以装备批次而非自然年或财年计算周期的行业而言,把握五年规划的上行趋势,而不是单一年份、单一季度的业绩变化才是理解行业的应有之义。
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