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夜长梦山
2023-03-07 19:32:45
【长江策略 | 包承超】数字经济产业链与投资逻辑梳理
【长江策略 | 包承超】数字经济产业链与投资逻辑梳理 ▍ 1.数字中国政策整体利好数字经济产业链中上游环节,大产业链包括:上游-运营商、通信设备、信创(基础软硬件);中游-产业数字化(人工智能chat GPT、应用软件等)和数字产业化;下游应用。 ▍ 2. 类比5G周期产业链上涨,(1)上游基建;(2)上游其他+中下游;(3)半导体国产替代,上游通信等基建搭建后,中下游应用可快速跟上。本轮国产替代逻辑弱化,综合考虑传导逻辑或为:(1)上游基建;(2)上游其他+中下游应用;(3)半导体上行周期
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中国电信
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夜长梦山
2023-03-07 13:38:04
【中泰电子|茂莱光学】工业级精密光学稀缺标的,下游领域多点开花
【中泰电子|茂莱光学】工业级精密光学稀缺标的,下游领域多点开花 技术延展性强,下游高附加值、高毛利—— 拥有镀膜/抛光/胶合等五大技术,技术通用型&延展性强,下游生命科学、半导体、AR/VR检测等高附加值领域,毛利率50%显著高于国内同行。蔡司等国际厂商占全球工业级精密光学市场70%+份额,2021年公司份额2.4%。 半导体:核心零部件,助力光刻和量测国产化—— 量测和光刻机中镜片和镜头是核心零部件。 1)量测:显微物镜系列、3D 监测镜头等, 22H1 Camtek、康宁集团、CYBEROP
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康宁医院
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夜长梦山
2023-03-07 13:36:22
【长江医药】百洋医药:品牌运营历久弥新,平台价值释放期
【长江医药】百洋医药:品牌运营历久弥新,平台价值释放期 1、政策催化,品牌运营需求提升。国内医药行业加速分工细化,品牌运营的外包需求应运提升,药企选择与CSO合作的核心驱动力源于控本增效和政策催化。 2、专业CSO,品牌运营矩阵优化。公司是专业的品牌运营平台,具有近20年的品牌运营经验和渠道积累,形成了一套成熟的从选品到品牌全生命周期管理的运营体系。近年来公司品牌矩阵优化,形成了“三位一体”的格局。 3、核心聚焦,平台价值释放期。公司“老字号”品牌稳健,保障收入韧性;新品类潜力大,贡献业绩弹性。
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百洋医药
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夜长梦山
2023-03-07 13:35:47
汤姆猫称已尝试接入GPT3.5模型,期待成本降低驱动应用侧繁荣
【东吴传媒互联网张良卫团队】汤姆猫称已尝试接入GPT3.5模型,期待成本降低驱动应用侧繁荣 事件:根据汤姆猫投资者调研纪要,公司关注到ChatGPT相关技术的应用后,基于汤姆猫家族IP的交互属性以及公司前期积累的语音交互技术、产品研发与运营经验,已尝试应用GPT-3.5模型进行AI语音互动产品功能原型测试,并已经将汤姆猫IP形象植入产品功能原型当中,加入语音识别、语音合成、性格设定、内容过滤等功能,并测试了语音交互、连续对话等产品性能,初步验证了相关技术实现的可行性。公司目前测试的GPT模型的应
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汤姆猫
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夜长梦山
2023-03-07 13:34:15
【广发煤炭】近期煤炭市场更新
【广发煤炭】近期煤炭市场更新 【动力煤】港口煤价上周回落本周出现企稳迹象,周一港口煤价维持1098元/吨,需求正在经历“季节性回落”+“工业&水泥化工回升”,日耗目前仍维持高位,电厂库存正在下降(重点电厂约15天历史中位水平); 【炼焦煤】焦炭钢铁开工率前期回升后整体稳定,国内焦煤价格整体稳健稳定零星上涨,澳洲焦煤重回380美元/吨以上,到岸折算价较国内高500元/吨以上。 【供给端】两会期间产量维持中低位,露天矿生产有一定影响,井工维持较严的安监的安监力度。预计23年增速回落至2%左右增长。安
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陕西煤业
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夜长梦山
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国金传媒 | 关注中原传媒:仅9倍P/E的教育信息化、文化数字化国企
国金传媒 | 关注中原传媒:仅9倍P/E的教育信息化、文化数字化国企 [烟花]【公司简介】 中原传媒(000719)是河南省领先的书籍(主要为教辅教材)出版、发行、印刷公司。公司实控人为河南省地方国有企业。 [烟花]【投资逻辑】 【一、公司业绩确定性强,估值安全边际高】 公司2022年实现扣非归母净利润10.1亿元(同比+6.5%)。预计公司2023年扣非归母净利润为10.7亿元(同比+6.0%),对应P/E为9.1倍、P/B不足1倍。 【二、公司基于其教育、出版资源,结合AI技术切入教育信息化
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中原传媒
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夜长梦山
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【天风电新】广汽埃安有望超预期;看好供应链亿纬、祥鑫-0307
❗️【天风电新】广汽埃安有望超预期;看好供应链亿纬、祥鑫-0307 ——————————— 2月埃安销量30086辆,同比+253%,环比+195%,通过跟踪近期订单及公司战略我们认为埃安23年销量大概率超预期,有望带动相关产业链标的电池-亿纬锂能、祥鑫科技等,具体如下: 🌼埃安 订单:近期埃安订单表现亮眼,2月新增订单量约2.8w台(含5k台B端需求),C端景气度恢复到22年平均水平的80%左右;3月新增订单有望突破3w台,3月排产有望突破4W台,月交付量有望再创新高,我们预计23年销量有望
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夜长梦山
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【东方计算机】媒体报道国家将成立数据资源管理机构,重视数据要素产业大机遇
【东方计算机】媒体报道国家将成立数据资源管理机构,重视数据要素产业大机遇 根据华尔街日报、道琼斯等媒体报道,在此次国务院机构改革中将新设立机构专职进行数据资源管理工作,我们对相关报道的观点如下: 1. 我们认为如果相关报道属实,则进一步证明数据资源在国家未来发展改革中的重要地位。此前,国家已明确数据作为核心生产要素,并通过数据二十条等顶层设计明确了数据产权、交易流通、收益分配、安全治理等基础制度。此次新设政府部门,将进一步统筹数据资源体系的建设工作,更好推动数据要素市场发展。 2. 近期地方层面
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上海钢联
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夜长梦山
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百合股份渠道调研反馈:
百合股份渠道调研反馈: 1)深耕行业多年:公司深耕行业近20年,以鱼油业务起家,目前拥有8 大数字化智能生产工厂,可生产 4000 余种产品,拥有保健食品批文 800 余个,产品国内行销 27 个省市,出口欧美等 70 多个国家和地区。 2)免疫类产品疫后需求旺盛:2022年底,受疫情放开及季节因素影响,公司免疫类相关产品V C及蛋白粉等产品短期需求旺盛,但考虑到此类产品营收占比相对较小,因而对公司整体营收规模增长带动有限。 3)全年稳定发展:2023年公司营收及利润目标保持一定速度的增长,长期
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百合股份
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夜长梦山
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中宠渠道调研反馈:
中宠渠道调研反馈: 公司核心战略为 “聚焦国内市场,聚焦自主品牌,聚焦干粮产品”,2023年公司也将围绕核心战略持续发力。 1)海外业务:据渠道调研了解,我们预计海外业务压力影响将延续至2023年1季度末,今年下半年有望恢复至同比上涨趋势; 2)国内业务:公司核心为抢占国内市场,提高自主品牌的影响力。今年我们预计公司将延续过往的费用投放力度,线上渠道以淘宝、京东为抓手,延伸布局抖音、小红书、快手等新兴电商渠道,并通过直播带货、达人测评、博主种草等方式增加产品及品牌的曝光度,线下通过专业门店、商超
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中宠股份
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得利斯渠道调研反馈:
得利斯渠道调研反馈: 公司以生猪屠宰业务为基础,向下游发展预制菜等肉制品精深加工业务,春节产品需求旺盛,预制菜业务开始步入快车道。 1)产能上:目前已达15万吨,预计于2024年实现满产。2023年1月,总投资10亿元的华南预制食品产业园项目在江西信丰县正式开工,其中预制菜产能约7万吨/年,产值有望超20亿,未来以客家菜为基础,辅助公司深耕华南、华中等地区; 2)产品上:公司注重定制化研发,产品覆盖低温肉制品、速冻调理产品、酱菜、面食以及烧鸡、鸡翅等烧烤系列等多种品类,预制菜SKU近千种。 3)
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得利斯
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绝味加盟商交流及近期反馈:
绝味加盟商交流及近期反馈: 渠道反馈其区域市场表现较优,较其他业态仍具较高吸引力。 1)渠道目标:2023年销售额考核+15%,其中加盟商团队新开10家,上半年开70%,门店结构加盟商自行调整。2)近况表现:12月-2月以来每个月的单店日均环比均有双位数增长,去年3月相较于2月下滑高个位数,今年3月预计相较于2月仍有中个位数增长。分结构看,1-2月交通枢纽店基本和2019年持平,社区体周末客流下滑比较明显,商场体反之较优。 3)补贴政策:因市定策,3月底前开业的门店补贴不超过2.5万/店,二三线
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绝味食品
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夜长梦山
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重庆啤酒经销商交流及近期反馈
重庆啤酒经销商交流及近期反馈 餐饮恢复,复苏可期。北京当前允许摆设排档,这对餐饮恢复以及啤酒消费具有正面意义,渠道反馈当前开门红顺利推进,经销商认为当前餐饮已恢复至2019年疫情前水平,3-5月行业将迎来低基数,在年中夏季到来时乌苏有望重回销量峰值。乌苏在疆外经过2-3年培育逐渐形成了一批忠实消费者,品牌知名度显著上行,同时渠道反馈当前任务考核从单一销量转为各产品销量分别考核,乌苏带动产品组合式增长可期,当前复购叠加进一步挖掘新网点,重拾成长性可期。 调整近尾声,期待新发展。渠道反馈当前CIB与
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重庆啤酒
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宝信软件:世界一流的高端自动化巨头
【信达通信蒋颖首推金股】宝信软件:世界一流的高端自动化巨头,中国稀缺的高端工业软件&智能制造自主可控龙头,底部布局正当时!今年目标市值超1600亿,超60%空间!@所有人 ️欢迎收听【蒋颖解析宝信软件系列电话会议】6场电话会议回放:https://mobile.comein.cn/mobile/topic/home?id=2400 高端自动化:国内唯一大型PLC工业软件供应商,深度布局机器人(内嵌宝信自主PLC控制系统)、scada工业软件等自动化产线,从0开始国产替代,存量替换空间2200亿
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运营商数据金矿之上的“掘金铲”
【民生计算机】运营商数据金矿之上的“掘金铲”:以浩瀚深度为代表的网络可视化主线或是数据要素最大预期差与弹性所在 如果数据要素类比土地要素,运营商毫无疑问掌握了最黄金地段的土地,而最懂开发这片土地每一寸地块价值的开发商正是网络可视化企业,数据要素改革正推动数据开发商从只能开发安全“专用房”向“商品房”转变,重估大幕已经开启! 在我们独家挖掘并持续提示运营商网络可视化投资机会中,于2月14日率先提出网络可视化是运营商数据金矿之上的“掘金铲”,2月26日重点提示天翼云央企混改落地、运营商国资云浮出水面
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【长江策略 | 包承超】数字经济产业链与投资逻辑梳理
【长江策略 | 包承超】数字经济产业链与投资逻辑梳理 ▍ 1.数字中国政策整体利好数字经济产业链中上游环节,大产业链包括:上游-运营商、通信设备、信创(基础软硬件);中游-产业数字化(人工智能chat GPT、应用软件等)和数字产业化;下游应用。 ▍ 2. 类比5G周期产业链上涨,(1)上游基建;(2)上游其他+中下游;(3)半导体国产替代,上游通信等基建搭建后,中下游应用可快速跟上。本轮国产替代逻辑弱化,综合考虑传导逻辑或为:(1)上游基建;(2)上游其他+中下游应用;(3)半导体上行周期
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中国电信
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【中泰电子|茂莱光学】工业级精密光学稀缺标的,下游领域多点开花
【中泰电子|茂莱光学】工业级精密光学稀缺标的,下游领域多点开花 技术延展性强,下游高附加值、高毛利—— 拥有镀膜/抛光/胶合等五大技术,技术通用型&延展性强,下游生命科学、半导体、AR/VR检测等高附加值领域,毛利率50%显著高于国内同行。蔡司等国际厂商占全球工业级精密光学市场70%+份额,2021年公司份额2.4%。 半导体:核心零部件,助力光刻和量测国产化—— 量测和光刻机中镜片和镜头是核心零部件。 1)量测:显微物镜系列、3D 监测镜头等, 22H1 Camtek、康宁集团、CYBEROP
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【长江医药】百洋医药:品牌运营历久弥新,平台价值释放期
【长江医药】百洋医药:品牌运营历久弥新,平台价值释放期 1、政策催化,品牌运营需求提升。国内医药行业加速分工细化,品牌运营的外包需求应运提升,药企选择与CSO合作的核心驱动力源于控本增效和政策催化。 2、专业CSO,品牌运营矩阵优化。公司是专业的品牌运营平台,具有近20年的品牌运营经验和渠道积累,形成了一套成熟的从选品到品牌全生命周期管理的运营体系。近年来公司品牌矩阵优化,形成了“三位一体”的格局。 3、核心聚焦,平台价值释放期。公司“老字号”品牌稳健,保障收入韧性;新品类潜力大,贡献业绩弹性。
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百洋医药
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汤姆猫称已尝试接入GPT3.5模型,期待成本降低驱动应用侧繁荣
【东吴传媒互联网张良卫团队】汤姆猫称已尝试接入GPT3.5模型,期待成本降低驱动应用侧繁荣 事件:根据汤姆猫投资者调研纪要,公司关注到ChatGPT相关技术的应用后,基于汤姆猫家族IP的交互属性以及公司前期积累的语音交互技术、产品研发与运营经验,已尝试应用GPT-3.5模型进行AI语音互动产品功能原型测试,并已经将汤姆猫IP形象植入产品功能原型当中,加入语音识别、语音合成、性格设定、内容过滤等功能,并测试了语音交互、连续对话等产品性能,初步验证了相关技术实现的可行性。公司目前测试的GPT模型的应
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汤姆猫
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【广发煤炭】近期煤炭市场更新
【广发煤炭】近期煤炭市场更新 【动力煤】港口煤价上周回落本周出现企稳迹象,周一港口煤价维持1098元/吨,需求正在经历“季节性回落”+“工业&水泥化工回升”,日耗目前仍维持高位,电厂库存正在下降(重点电厂约15天历史中位水平); 【炼焦煤】焦炭钢铁开工率前期回升后整体稳定,国内焦煤价格整体稳健稳定零星上涨,澳洲焦煤重回380美元/吨以上,到岸折算价较国内高500元/吨以上。 【供给端】两会期间产量维持中低位,露天矿生产有一定影响,井工维持较严的安监的安监力度。预计23年增速回落至2%左右增长。安
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国金传媒 | 关注中原传媒:仅9倍P/E的教育信息化、文化数字化国企
国金传媒 | 关注中原传媒:仅9倍P/E的教育信息化、文化数字化国企 [烟花]【公司简介】 中原传媒(000719)是河南省领先的书籍(主要为教辅教材)出版、发行、印刷公司。公司实控人为河南省地方国有企业。 [烟花]【投资逻辑】 【一、公司业绩确定性强,估值安全边际高】 公司2022年实现扣非归母净利润10.1亿元(同比+6.5%)。预计公司2023年扣非归母净利润为10.7亿元(同比+6.0%),对应P/E为9.1倍、P/B不足1倍。 【二、公司基于其教育、出版资源,结合AI技术切入教育信息化
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中原传媒
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【天风电新】广汽埃安有望超预期;看好供应链亿纬、祥鑫-0307
❗️【天风电新】广汽埃安有望超预期;看好供应链亿纬、祥鑫-0307 ——————————— 2月埃安销量30086辆,同比+253%,环比+195%,通过跟踪近期订单及公司战略我们认为埃安23年销量大概率超预期,有望带动相关产业链标的电池-亿纬锂能、祥鑫科技等,具体如下: 🌼埃安 订单:近期埃安订单表现亮眼,2月新增订单量约2.8w台(含5k台B端需求),C端景气度恢复到22年平均水平的80%左右;3月新增订单有望突破3w台,3月排产有望突破4W台,月交付量有望再创新高,我们预计23年销量有望
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【东方计算机】媒体报道国家将成立数据资源管理机构,重视数据要素产业大机遇
【东方计算机】媒体报道国家将成立数据资源管理机构,重视数据要素产业大机遇 根据华尔街日报、道琼斯等媒体报道,在此次国务院机构改革中将新设立机构专职进行数据资源管理工作,我们对相关报道的观点如下: 1. 我们认为如果相关报道属实,则进一步证明数据资源在国家未来发展改革中的重要地位。此前,国家已明确数据作为核心生产要素,并通过数据二十条等顶层设计明确了数据产权、交易流通、收益分配、安全治理等基础制度。此次新设政府部门,将进一步统筹数据资源体系的建设工作,更好推动数据要素市场发展。 2. 近期地方层面
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百合股份渠道调研反馈:
百合股份渠道调研反馈: 1)深耕行业多年:公司深耕行业近20年,以鱼油业务起家,目前拥有8 大数字化智能生产工厂,可生产 4000 余种产品,拥有保健食品批文 800 余个,产品国内行销 27 个省市,出口欧美等 70 多个国家和地区。 2)免疫类产品疫后需求旺盛:2022年底,受疫情放开及季节因素影响,公司免疫类相关产品V C及蛋白粉等产品短期需求旺盛,但考虑到此类产品营收占比相对较小,因而对公司整体营收规模增长带动有限。 3)全年稳定发展:2023年公司营收及利润目标保持一定速度的增长,长期
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百合股份
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中宠渠道调研反馈:
中宠渠道调研反馈: 公司核心战略为 “聚焦国内市场,聚焦自主品牌,聚焦干粮产品”,2023年公司也将围绕核心战略持续发力。 1)海外业务:据渠道调研了解,我们预计海外业务压力影响将延续至2023年1季度末,今年下半年有望恢复至同比上涨趋势; 2)国内业务:公司核心为抢占国内市场,提高自主品牌的影响力。今年我们预计公司将延续过往的费用投放力度,线上渠道以淘宝、京东为抓手,延伸布局抖音、小红书、快手等新兴电商渠道,并通过直播带货、达人测评、博主种草等方式增加产品及品牌的曝光度,线下通过专业门店、商超
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得利斯渠道调研反馈:
得利斯渠道调研反馈: 公司以生猪屠宰业务为基础,向下游发展预制菜等肉制品精深加工业务,春节产品需求旺盛,预制菜业务开始步入快车道。 1)产能上:目前已达15万吨,预计于2024年实现满产。2023年1月,总投资10亿元的华南预制食品产业园项目在江西信丰县正式开工,其中预制菜产能约7万吨/年,产值有望超20亿,未来以客家菜为基础,辅助公司深耕华南、华中等地区; 2)产品上:公司注重定制化研发,产品覆盖低温肉制品、速冻调理产品、酱菜、面食以及烧鸡、鸡翅等烧烤系列等多种品类,预制菜SKU近千种。 3)
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得利斯
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绝味加盟商交流及近期反馈:
绝味加盟商交流及近期反馈: 渠道反馈其区域市场表现较优,较其他业态仍具较高吸引力。 1)渠道目标:2023年销售额考核+15%,其中加盟商团队新开10家,上半年开70%,门店结构加盟商自行调整。2)近况表现:12月-2月以来每个月的单店日均环比均有双位数增长,去年3月相较于2月下滑高个位数,今年3月预计相较于2月仍有中个位数增长。分结构看,1-2月交通枢纽店基本和2019年持平,社区体周末客流下滑比较明显,商场体反之较优。 3)补贴政策:因市定策,3月底前开业的门店补贴不超过2.5万/店,二三线
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重庆啤酒经销商交流及近期反馈
重庆啤酒经销商交流及近期反馈 餐饮恢复,复苏可期。北京当前允许摆设排档,这对餐饮恢复以及啤酒消费具有正面意义,渠道反馈当前开门红顺利推进,经销商认为当前餐饮已恢复至2019年疫情前水平,3-5月行业将迎来低基数,在年中夏季到来时乌苏有望重回销量峰值。乌苏在疆外经过2-3年培育逐渐形成了一批忠实消费者,品牌知名度显著上行,同时渠道反馈当前任务考核从单一销量转为各产品销量分别考核,乌苏带动产品组合式增长可期,当前复购叠加进一步挖掘新网点,重拾成长性可期。 调整近尾声,期待新发展。渠道反馈当前CIB与
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宝信软件:世界一流的高端自动化巨头
【信达通信蒋颖首推金股】宝信软件:世界一流的高端自动化巨头,中国稀缺的高端工业软件&智能制造自主可控龙头,底部布局正当时!今年目标市值超1600亿,超60%空间!@所有人 ️欢迎收听【蒋颖解析宝信软件系列电话会议】6场电话会议回放:https://mobile.comein.cn/mobile/topic/home?id=2400 高端自动化:国内唯一大型PLC工业软件供应商,深度布局机器人(内嵌宝信自主PLC控制系统)、scada工业软件等自动化产线,从0开始国产替代,存量替换空间2200亿
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运营商数据金矿之上的“掘金铲”
【民生计算机】运营商数据金矿之上的“掘金铲”:以浩瀚深度为代表的网络可视化主线或是数据要素最大预期差与弹性所在 如果数据要素类比土地要素,运营商毫无疑问掌握了最黄金地段的土地,而最懂开发这片土地每一寸地块价值的开发商正是网络可视化企业,数据要素改革正推动数据开发商从只能开发安全“专用房”向“商品房”转变,重估大幕已经开启! 在我们独家挖掘并持续提示运营商网络可视化投资机会中,于2月14日率先提出网络可视化是运营商数据金矿之上的“掘金铲”,2月26日重点提示天翼云央企混改落地、运营商国资云浮出水面
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【长江策略 | 包承超】数字经济产业链与投资逻辑梳理
【长江策略 | 包承超】数字经济产业链与投资逻辑梳理 ▍ 1.数字中国政策整体利好数字经济产业链中上游环节,大产业链包括:上游-运营商、通信设备、信创(基础软硬件);中游-产业数字化(人工智能chat GPT、应用软件等)和数字产业化;下游应用。 ▍ 2. 类比5G周期产业链上涨,(1)上游基建;(2)上游其他+中下游;(3)半导体国产替代,上游通信等基建搭建后,中下游应用可快速跟上。本轮国产替代逻辑弱化,综合考虑传导逻辑或为:(1)上游基建;(2)上游其他+中下游应用;(3)半导体上行周期
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【中泰电子|茂莱光学】工业级精密光学稀缺标的,下游领域多点开花
【中泰电子|茂莱光学】工业级精密光学稀缺标的,下游领域多点开花 技术延展性强,下游高附加值、高毛利—— 拥有镀膜/抛光/胶合等五大技术,技术通用型&延展性强,下游生命科学、半导体、AR/VR检测等高附加值领域,毛利率50%显著高于国内同行。蔡司等国际厂商占全球工业级精密光学市场70%+份额,2021年公司份额2.4%。 半导体:核心零部件,助力光刻和量测国产化—— 量测和光刻机中镜片和镜头是核心零部件。 1)量测:显微物镜系列、3D 监测镜头等, 22H1 Camtek、康宁集团、CYBEROP
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康宁医院
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【长江医药】百洋医药:品牌运营历久弥新,平台价值释放期
【长江医药】百洋医药:品牌运营历久弥新,平台价值释放期 1、政策催化,品牌运营需求提升。国内医药行业加速分工细化,品牌运营的外包需求应运提升,药企选择与CSO合作的核心驱动力源于控本增效和政策催化。 2、专业CSO,品牌运营矩阵优化。公司是专业的品牌运营平台,具有近20年的品牌运营经验和渠道积累,形成了一套成熟的从选品到品牌全生命周期管理的运营体系。近年来公司品牌矩阵优化,形成了“三位一体”的格局。 3、核心聚焦,平台价值释放期。公司“老字号”品牌稳健,保障收入韧性;新品类潜力大,贡献业绩弹性。
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百洋医药
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汤姆猫称已尝试接入GPT3.5模型,期待成本降低驱动应用侧繁荣
【东吴传媒互联网张良卫团队】汤姆猫称已尝试接入GPT3.5模型,期待成本降低驱动应用侧繁荣 事件:根据汤姆猫投资者调研纪要,公司关注到ChatGPT相关技术的应用后,基于汤姆猫家族IP的交互属性以及公司前期积累的语音交互技术、产品研发与运营经验,已尝试应用GPT-3.5模型进行AI语音互动产品功能原型测试,并已经将汤姆猫IP形象植入产品功能原型当中,加入语音识别、语音合成、性格设定、内容过滤等功能,并测试了语音交互、连续对话等产品性能,初步验证了相关技术实现的可行性。公司目前测试的GPT模型的应
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汤姆猫
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【广发煤炭】近期煤炭市场更新
【广发煤炭】近期煤炭市场更新 【动力煤】港口煤价上周回落本周出现企稳迹象,周一港口煤价维持1098元/吨,需求正在经历“季节性回落”+“工业&水泥化工回升”,日耗目前仍维持高位,电厂库存正在下降(重点电厂约15天历史中位水平); 【炼焦煤】焦炭钢铁开工率前期回升后整体稳定,国内焦煤价格整体稳健稳定零星上涨,澳洲焦煤重回380美元/吨以上,到岸折算价较国内高500元/吨以上。 【供给端】两会期间产量维持中低位,露天矿生产有一定影响,井工维持较严的安监的安监力度。预计23年增速回落至2%左右增长。安
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陕西煤业
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国金传媒 | 关注中原传媒:仅9倍P/E的教育信息化、文化数字化国企
国金传媒 | 关注中原传媒:仅9倍P/E的教育信息化、文化数字化国企 [烟花]【公司简介】 中原传媒(000719)是河南省领先的书籍(主要为教辅教材)出版、发行、印刷公司。公司实控人为河南省地方国有企业。 [烟花]【投资逻辑】 【一、公司业绩确定性强,估值安全边际高】 公司2022年实现扣非归母净利润10.1亿元(同比+6.5%)。预计公司2023年扣非归母净利润为10.7亿元(同比+6.0%),对应P/E为9.1倍、P/B不足1倍。 【二、公司基于其教育、出版资源,结合AI技术切入教育信息化
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中原传媒
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【天风电新】广汽埃安有望超预期;看好供应链亿纬、祥鑫-0307
❗️【天风电新】广汽埃安有望超预期;看好供应链亿纬、祥鑫-0307 ——————————— 2月埃安销量30086辆,同比+253%,环比+195%,通过跟踪近期订单及公司战略我们认为埃安23年销量大概率超预期,有望带动相关产业链标的电池-亿纬锂能、祥鑫科技等,具体如下: 🌼埃安 订单:近期埃安订单表现亮眼,2月新增订单量约2.8w台(含5k台B端需求),C端景气度恢复到22年平均水平的80%左右;3月新增订单有望突破3w台,3月排产有望突破4W台,月交付量有望再创新高,我们预计23年销量有望
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【东方计算机】媒体报道国家将成立数据资源管理机构,重视数据要素产业大机遇
【东方计算机】媒体报道国家将成立数据资源管理机构,重视数据要素产业大机遇 根据华尔街日报、道琼斯等媒体报道,在此次国务院机构改革中将新设立机构专职进行数据资源管理工作,我们对相关报道的观点如下: 1. 我们认为如果相关报道属实,则进一步证明数据资源在国家未来发展改革中的重要地位。此前,国家已明确数据作为核心生产要素,并通过数据二十条等顶层设计明确了数据产权、交易流通、收益分配、安全治理等基础制度。此次新设政府部门,将进一步统筹数据资源体系的建设工作,更好推动数据要素市场发展。 2. 近期地方层面
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百合股份渠道调研反馈:
百合股份渠道调研反馈: 1)深耕行业多年:公司深耕行业近20年,以鱼油业务起家,目前拥有8 大数字化智能生产工厂,可生产 4000 余种产品,拥有保健食品批文 800 余个,产品国内行销 27 个省市,出口欧美等 70 多个国家和地区。 2)免疫类产品疫后需求旺盛:2022年底,受疫情放开及季节因素影响,公司免疫类相关产品V C及蛋白粉等产品短期需求旺盛,但考虑到此类产品营收占比相对较小,因而对公司整体营收规模增长带动有限。 3)全年稳定发展:2023年公司营收及利润目标保持一定速度的增长,长期
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百合股份
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中宠渠道调研反馈:
中宠渠道调研反馈: 公司核心战略为 “聚焦国内市场,聚焦自主品牌,聚焦干粮产品”,2023年公司也将围绕核心战略持续发力。 1)海外业务:据渠道调研了解,我们预计海外业务压力影响将延续至2023年1季度末,今年下半年有望恢复至同比上涨趋势; 2)国内业务:公司核心为抢占国内市场,提高自主品牌的影响力。今年我们预计公司将延续过往的费用投放力度,线上渠道以淘宝、京东为抓手,延伸布局抖音、小红书、快手等新兴电商渠道,并通过直播带货、达人测评、博主种草等方式增加产品及品牌的曝光度,线下通过专业门店、商超
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得利斯渠道调研反馈:
得利斯渠道调研反馈: 公司以生猪屠宰业务为基础,向下游发展预制菜等肉制品精深加工业务,春节产品需求旺盛,预制菜业务开始步入快车道。 1)产能上:目前已达15万吨,预计于2024年实现满产。2023年1月,总投资10亿元的华南预制食品产业园项目在江西信丰县正式开工,其中预制菜产能约7万吨/年,产值有望超20亿,未来以客家菜为基础,辅助公司深耕华南、华中等地区; 2)产品上:公司注重定制化研发,产品覆盖低温肉制品、速冻调理产品、酱菜、面食以及烧鸡、鸡翅等烧烤系列等多种品类,预制菜SKU近千种。 3)
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得利斯
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绝味加盟商交流及近期反馈:
绝味加盟商交流及近期反馈: 渠道反馈其区域市场表现较优,较其他业态仍具较高吸引力。 1)渠道目标:2023年销售额考核+15%,其中加盟商团队新开10家,上半年开70%,门店结构加盟商自行调整。2)近况表现:12月-2月以来每个月的单店日均环比均有双位数增长,去年3月相较于2月下滑高个位数,今年3月预计相较于2月仍有中个位数增长。分结构看,1-2月交通枢纽店基本和2019年持平,社区体周末客流下滑比较明显,商场体反之较优。 3)补贴政策:因市定策,3月底前开业的门店补贴不超过2.5万/店,二三线
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重庆啤酒经销商交流及近期反馈
重庆啤酒经销商交流及近期反馈 餐饮恢复,复苏可期。北京当前允许摆设排档,这对餐饮恢复以及啤酒消费具有正面意义,渠道反馈当前开门红顺利推进,经销商认为当前餐饮已恢复至2019年疫情前水平,3-5月行业将迎来低基数,在年中夏季到来时乌苏有望重回销量峰值。乌苏在疆外经过2-3年培育逐渐形成了一批忠实消费者,品牌知名度显著上行,同时渠道反馈当前任务考核从单一销量转为各产品销量分别考核,乌苏带动产品组合式增长可期,当前复购叠加进一步挖掘新网点,重拾成长性可期。 调整近尾声,期待新发展。渠道反馈当前CIB与
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重庆啤酒
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宝信软件:世界一流的高端自动化巨头
【信达通信蒋颖首推金股】宝信软件:世界一流的高端自动化巨头,中国稀缺的高端工业软件&智能制造自主可控龙头,底部布局正当时!今年目标市值超1600亿,超60%空间!@所有人 ️欢迎收听【蒋颖解析宝信软件系列电话会议】6场电话会议回放:https://mobile.comein.cn/mobile/topic/home?id=2400 高端自动化:国内唯一大型PLC工业软件供应商,深度布局机器人(内嵌宝信自主PLC控制系统)、scada工业软件等自动化产线,从0开始国产替代,存量替换空间2200亿
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运营商数据金矿之上的“掘金铲”
【民生计算机】运营商数据金矿之上的“掘金铲”:以浩瀚深度为代表的网络可视化主线或是数据要素最大预期差与弹性所在 如果数据要素类比土地要素,运营商毫无疑问掌握了最黄金地段的土地,而最懂开发这片土地每一寸地块价值的开发商正是网络可视化企业,数据要素改革正推动数据开发商从只能开发安全“专用房”向“商品房”转变,重估大幕已经开启! 在我们独家挖掘并持续提示运营商网络可视化投资机会中,于2月14日率先提出网络可视化是运营商数据金矿之上的“掘金铲”,2月26日重点提示天翼云央企混改落地、运营商国资云浮出水面
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【长江策略 | 包承超】数字经济产业链与投资逻辑梳理
【长江策略 | 包承超】数字经济产业链与投资逻辑梳理 ▍ 1.数字中国政策整体利好数字经济产业链中上游环节,大产业链包括:上游-运营商、通信设备、信创(基础软硬件);中游-产业数字化(人工智能chat GPT、应用软件等)和数字产业化;下游应用。 ▍ 2. 类比5G周期产业链上涨,(1)上游基建;(2)上游其他+中下游;(3)半导体国产替代,上游通信等基建搭建后,中下游应用可快速跟上。本轮国产替代逻辑弱化,综合考虑传导逻辑或为:(1)上游基建;(2)上游其他+中下游应用;(3)半导体上行周期
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中国电信
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【中泰电子|茂莱光学】工业级精密光学稀缺标的,下游领域多点开花
【中泰电子|茂莱光学】工业级精密光学稀缺标的,下游领域多点开花 技术延展性强,下游高附加值、高毛利—— 拥有镀膜/抛光/胶合等五大技术,技术通用型&延展性强,下游生命科学、半导体、AR/VR检测等高附加值领域,毛利率50%显著高于国内同行。蔡司等国际厂商占全球工业级精密光学市场70%+份额,2021年公司份额2.4%。 半导体:核心零部件,助力光刻和量测国产化—— 量测和光刻机中镜片和镜头是核心零部件。 1)量测:显微物镜系列、3D 监测镜头等, 22H1 Camtek、康宁集团、CYBEROP
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康宁医院
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【长江医药】百洋医药:品牌运营历久弥新,平台价值释放期
【长江医药】百洋医药:品牌运营历久弥新,平台价值释放期 1、政策催化,品牌运营需求提升。国内医药行业加速分工细化,品牌运营的外包需求应运提升,药企选择与CSO合作的核心驱动力源于控本增效和政策催化。 2、专业CSO,品牌运营矩阵优化。公司是专业的品牌运营平台,具有近20年的品牌运营经验和渠道积累,形成了一套成熟的从选品到品牌全生命周期管理的运营体系。近年来公司品牌矩阵优化,形成了“三位一体”的格局。 3、核心聚焦,平台价值释放期。公司“老字号”品牌稳健,保障收入韧性;新品类潜力大,贡献业绩弹性。
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百洋医药
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汤姆猫称已尝试接入GPT3.5模型,期待成本降低驱动应用侧繁荣
【东吴传媒互联网张良卫团队】汤姆猫称已尝试接入GPT3.5模型,期待成本降低驱动应用侧繁荣 事件:根据汤姆猫投资者调研纪要,公司关注到ChatGPT相关技术的应用后,基于汤姆猫家族IP的交互属性以及公司前期积累的语音交互技术、产品研发与运营经验,已尝试应用GPT-3.5模型进行AI语音互动产品功能原型测试,并已经将汤姆猫IP形象植入产品功能原型当中,加入语音识别、语音合成、性格设定、内容过滤等功能,并测试了语音交互、连续对话等产品性能,初步验证了相关技术实现的可行性。公司目前测试的GPT模型的应
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汤姆猫
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【广发煤炭】近期煤炭市场更新
【广发煤炭】近期煤炭市场更新 【动力煤】港口煤价上周回落本周出现企稳迹象,周一港口煤价维持1098元/吨,需求正在经历“季节性回落”+“工业&水泥化工回升”,日耗目前仍维持高位,电厂库存正在下降(重点电厂约15天历史中位水平); 【炼焦煤】焦炭钢铁开工率前期回升后整体稳定,国内焦煤价格整体稳健稳定零星上涨,澳洲焦煤重回380美元/吨以上,到岸折算价较国内高500元/吨以上。 【供给端】两会期间产量维持中低位,露天矿生产有一定影响,井工维持较严的安监的安监力度。预计23年增速回落至2%左右增长。安
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国金传媒 | 关注中原传媒:仅9倍P/E的教育信息化、文化数字化国企
国金传媒 | 关注中原传媒:仅9倍P/E的教育信息化、文化数字化国企 [烟花]【公司简介】 中原传媒(000719)是河南省领先的书籍(主要为教辅教材)出版、发行、印刷公司。公司实控人为河南省地方国有企业。 [烟花]【投资逻辑】 【一、公司业绩确定性强,估值安全边际高】 公司2022年实现扣非归母净利润10.1亿元(同比+6.5%)。预计公司2023年扣非归母净利润为10.7亿元(同比+6.0%),对应P/E为9.1倍、P/B不足1倍。 【二、公司基于其教育、出版资源,结合AI技术切入教育信息化
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中原传媒
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【天风电新】广汽埃安有望超预期;看好供应链亿纬、祥鑫-0307
❗️【天风电新】广汽埃安有望超预期;看好供应链亿纬、祥鑫-0307 ——————————— 2月埃安销量30086辆,同比+253%,环比+195%,通过跟踪近期订单及公司战略我们认为埃安23年销量大概率超预期,有望带动相关产业链标的电池-亿纬锂能、祥鑫科技等,具体如下: 🌼埃安 订单:近期埃安订单表现亮眼,2月新增订单量约2.8w台(含5k台B端需求),C端景气度恢复到22年平均水平的80%左右;3月新增订单有望突破3w台,3月排产有望突破4W台,月交付量有望再创新高,我们预计23年销量有望
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【东方计算机】媒体报道国家将成立数据资源管理机构,重视数据要素产业大机遇
【东方计算机】媒体报道国家将成立数据资源管理机构,重视数据要素产业大机遇 根据华尔街日报、道琼斯等媒体报道,在此次国务院机构改革中将新设立机构专职进行数据资源管理工作,我们对相关报道的观点如下: 1. 我们认为如果相关报道属实,则进一步证明数据资源在国家未来发展改革中的重要地位。此前,国家已明确数据作为核心生产要素,并通过数据二十条等顶层设计明确了数据产权、交易流通、收益分配、安全治理等基础制度。此次新设政府部门,将进一步统筹数据资源体系的建设工作,更好推动数据要素市场发展。 2. 近期地方层面
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百合股份渠道调研反馈:
百合股份渠道调研反馈: 1)深耕行业多年:公司深耕行业近20年,以鱼油业务起家,目前拥有8 大数字化智能生产工厂,可生产 4000 余种产品,拥有保健食品批文 800 余个,产品国内行销 27 个省市,出口欧美等 70 多个国家和地区。 2)免疫类产品疫后需求旺盛:2022年底,受疫情放开及季节因素影响,公司免疫类相关产品V C及蛋白粉等产品短期需求旺盛,但考虑到此类产品营收占比相对较小,因而对公司整体营收规模增长带动有限。 3)全年稳定发展:2023年公司营收及利润目标保持一定速度的增长,长期
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中宠渠道调研反馈:
中宠渠道调研反馈: 公司核心战略为 “聚焦国内市场,聚焦自主品牌,聚焦干粮产品”,2023年公司也将围绕核心战略持续发力。 1)海外业务:据渠道调研了解,我们预计海外业务压力影响将延续至2023年1季度末,今年下半年有望恢复至同比上涨趋势; 2)国内业务:公司核心为抢占国内市场,提高自主品牌的影响力。今年我们预计公司将延续过往的费用投放力度,线上渠道以淘宝、京东为抓手,延伸布局抖音、小红书、快手等新兴电商渠道,并通过直播带货、达人测评、博主种草等方式增加产品及品牌的曝光度,线下通过专业门店、商超
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得利斯渠道调研反馈:
得利斯渠道调研反馈: 公司以生猪屠宰业务为基础,向下游发展预制菜等肉制品精深加工业务,春节产品需求旺盛,预制菜业务开始步入快车道。 1)产能上:目前已达15万吨,预计于2024年实现满产。2023年1月,总投资10亿元的华南预制食品产业园项目在江西信丰县正式开工,其中预制菜产能约7万吨/年,产值有望超20亿,未来以客家菜为基础,辅助公司深耕华南、华中等地区; 2)产品上:公司注重定制化研发,产品覆盖低温肉制品、速冻调理产品、酱菜、面食以及烧鸡、鸡翅等烧烤系列等多种品类,预制菜SKU近千种。 3)
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绝味加盟商交流及近期反馈:
绝味加盟商交流及近期反馈: 渠道反馈其区域市场表现较优,较其他业态仍具较高吸引力。 1)渠道目标:2023年销售额考核+15%,其中加盟商团队新开10家,上半年开70%,门店结构加盟商自行调整。2)近况表现:12月-2月以来每个月的单店日均环比均有双位数增长,去年3月相较于2月下滑高个位数,今年3月预计相较于2月仍有中个位数增长。分结构看,1-2月交通枢纽店基本和2019年持平,社区体周末客流下滑比较明显,商场体反之较优。 3)补贴政策:因市定策,3月底前开业的门店补贴不超过2.5万/店,二三线
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重庆啤酒经销商交流及近期反馈
重庆啤酒经销商交流及近期反馈 餐饮恢复,复苏可期。北京当前允许摆设排档,这对餐饮恢复以及啤酒消费具有正面意义,渠道反馈当前开门红顺利推进,经销商认为当前餐饮已恢复至2019年疫情前水平,3-5月行业将迎来低基数,在年中夏季到来时乌苏有望重回销量峰值。乌苏在疆外经过2-3年培育逐渐形成了一批忠实消费者,品牌知名度显著上行,同时渠道反馈当前任务考核从单一销量转为各产品销量分别考核,乌苏带动产品组合式增长可期,当前复购叠加进一步挖掘新网点,重拾成长性可期。 调整近尾声,期待新发展。渠道反馈当前CIB与
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重庆啤酒
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宝信软件:世界一流的高端自动化巨头
【信达通信蒋颖首推金股】宝信软件:世界一流的高端自动化巨头,中国稀缺的高端工业软件&智能制造自主可控龙头,底部布局正当时!今年目标市值超1600亿,超60%空间!@所有人 ️欢迎收听【蒋颖解析宝信软件系列电话会议】6场电话会议回放:https://mobile.comein.cn/mobile/topic/home?id=2400 高端自动化:国内唯一大型PLC工业软件供应商,深度布局机器人(内嵌宝信自主PLC控制系统)、scada工业软件等自动化产线,从0开始国产替代,存量替换空间2200亿
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运营商数据金矿之上的“掘金铲”
【民生计算机】运营商数据金矿之上的“掘金铲”:以浩瀚深度为代表的网络可视化主线或是数据要素最大预期差与弹性所在 如果数据要素类比土地要素,运营商毫无疑问掌握了最黄金地段的土地,而最懂开发这片土地每一寸地块价值的开发商正是网络可视化企业,数据要素改革正推动数据开发商从只能开发安全“专用房”向“商品房”转变,重估大幕已经开启! 在我们独家挖掘并持续提示运营商网络可视化投资机会中,于2月14日率先提出网络可视化是运营商数据金矿之上的“掘金铲”,2月26日重点提示天翼云央企混改落地、运营商国资云浮出水面
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