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夜长梦山
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夜长梦山
2022-11-24 22:07:03
关注低估值下建筑央企的投资机会
【中金建筑】关注低估值下建筑央企的投资机会 行业近况 近年来建筑央企盈利持续增长,且盈利增速稳健性全市场居前;我们认为当前估值有提升空间,建议关注企业盈利、治理、预期改善带动的估值修复机会。 近年来建筑央企盈利保持增长,盈利稳健性全市场居前。近5年建筑央企实现了稳健的盈利增长,2017-2021年9家建筑央企合计实现归母净利润复合增速10.4%,高于申万建筑装饰板块整体增速6.6%;建筑央企合计盈利增速近5年最高为17.0%,最低为4.0%,未出现同比下滑,盈利增长稳健性强。我们统计全市场31个
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中国电建
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夜长梦山
2022-11-24 21:58:22
隆基发布最新硅片报价,光伏极佳布局窗口期
【财通电新】隆基发布最新硅片报价,光伏极佳布局窗口期 隆基11.24发布最新硅片报价,其中P型 M6(调整为155um)报价6.24元/片,较上期(160um)跌1.4%,P型M10/(155μm)报价7.42元/片,环比上期(10.24)跌1.6%。M6/M10单W层面环比上期下跌1.5/1分/W,最新报价水平与硅业分会统计成交均价基本一致,略高于PVinfolink报价均价水平,本次报价调整预期充分。 11月硅料预计环比接近有5%的增长,硅片若保持开工率需求端将受制于大尺寸电池的产能瓶颈,硅
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隆基绿能
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夜长梦山
2022-11-24 21:58:04
房地产行业观点:第二支箭和银行授信先后落地
【申万房地产】房地产行业观点:第二支箭和银行授信先后落地,万亿资金支持民营房企融资,重申看好板块及优质房企 ●1)第二支箭和银行授信等政策密集推出,供给端政策明确转向“既保项目、更保主体” 继11月23日“金融16条”推出后,11月23-24日,中行、交行、农行、工行、建行、邮储六大行陆续与万科、金地、碧桂园、龙湖等优质民企签订综合授信额度,统计规模达9,250亿元。叠加11月8日“第二支箭”推出后龙湖、新城、美的置业、万科、金地等优质民企合计获942亿元中票注册额度,过去半个月中已支持万亿用于
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建发股份
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滨江集团
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华发股份
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夜长梦山
2022-11-24 21:56:55
地产融资三支箭最新进展
【中邮地产|刘清海】地产融资三支箭最新进展-20221124 信贷 1)近日国有行向优质房企意向授信约12750亿 2)Q3房地产开发贷累计增速反弹2.4pct至2.2% 债券 1)5-8月,CRMW推出,落地15.69亿 2)8-9月,增信担保推出,落地62亿 3)11月,增信担保扩容,额度1042亿,落地47亿 股权 证监会主席提出支持改善优质房企资产负债表
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中交地产
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万科A
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夜长梦山
2022-11-24 21:47:33
【天风机械】排产环比向上,仍看好三把刀及激光
【天风机械】排产环比向上,仍看好三把刀及激光 1、我们在通用设备领域持续看好刀具及激光,今日出现显著调整,主要系前期涨幅显著,有获益资金了结,基本面无虞; 2、刀具领域:近期欧科亿反馈四季度排产比三季度略好,三季度月均800万片,同比增速已达到30%以上,四季度理论上增速更好;华锐精密反馈10月份排产700万片、11月排产800万片左右,景气度环比显著爬升; 3、激光领域:近期激光调研反馈四季度需求中,中低功率同比增速回暖至持平、高功率同比20-30%增长,中低功率跌价趋势趋稳,而中低功率占出货
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华锐精密
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中钨高新
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夜长梦山
2022-11-24 21:46:53
中炬高新:股权问题有望加速解决
【华鑫食饮孙山山团队】中炬高新:股权问题有望加速解决,再次重点推荐20221124: 1、股权问题有望加速解决,估值中枢或将提升。自 2022 年 6 月 28 日中山润田持股 20%以来,发生被动减持公司股份累计为 4157万股,达到公司目前总股本的 5.29%,公司目前持股比例为14.99%。中炬高新此前发布一系列关于控股股东中山润田减持或计划减持公告,若减持计划全部实施,则持股比例将低于公司二股东中山火炬集团及其一致行动人合计持有公司股份的比例13.96%,大股东将更改。大股东债务问题解决
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中炬高新
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夜长梦山
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华盛锂电学习笔记
【开源电新】华盛锂电学习笔记20221124 1.电解液添加剂主业:现有VC产能3000吨,FEC产能2000吨。IPO募投项目6000吨VC及3000吨FEC预计23年Q1投产。23年添加剂全年预期出货1.1万吨。 2.公司添加剂成本优势:相比同行单吨成本低1.5万元以上,主要来自三个方面:1、有从EC到VC的完整产业链生产能力;2、有废弃物处理及梯次利用的完整方案,减少委外处理成本4000多元/吨;3、精益化生产产品收率较高。 3.添加剂产品优势:工艺成熟,杂质控制好,已经通过了日韩高端客户
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华盛锂电
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夜长梦山
2022-11-24 21:45:05
阿根廷“梅开二度”,继续推荐大北农
【中信农业】阿根廷“梅开二度”,继续推荐大北农 11月23日,阿根廷政府生产劳动部在其官方网站公布,大北农转基因抗虫大豆转化事件DBN8002通过安全评价,正式获批种植许可。 我们认为,这是大北农继2019年耐除草剂大豆转化事件DBN8002获批阿根廷种植许可后,在南美市场的又一个重大进展,将对大北农生物育种业务发展产生深远影响。 1. 产品层面 (1)有别于北美以耐除草剂为主,南美因独特自然条件、作物耕作结构和转基因产业演进阶段,近年来大豆对抗虫性状需求日益迫切和刚性。转基因抗虫性状有可观市场
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大北农
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夜长梦山
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维达国际:浆价下行预期+生活纸赛道促销力度减弱
【天风轻纺】维达国际:浆价下行预期+生活纸赛道促销力度减弱,关注盈利能力改善 浆价或于22年底&23Q1开启下行通道。 Arauco项目已解决前期设备及木片储备问题,国内已经收到Arauco项目非正式询价,预计22年底或23年初投产,23Q1末实际影响到中国。UPM项目预计22年3月投产,23Q2实际影响到中国。我们预计浆价下行拐点或出现在23年初~3月份之间,预计23年底浆价下行至成本线底部区间,因此阔叶浆及针叶浆价格有30%左右下行空间。 产品结构优化,中长期维度,公司盈利能力或持续提升。截
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维达国际
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夜长梦山
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鹏辉能源更新
【开源电新】鹏辉能源更新-1124 1、网传公司钠电池已在五菱kiwi上车。经多方查证,此表述不是很完整。 2、目前实际情况是,公司钠电池产品目前处于【准备送样测试】阶段,钠电搭载在五菱Kiwi上的只是【样机】,并没有小批量生产,也没有量产。 3、预计2023年下半年,公司配套车端的钠离子电池会小批量生产,2024年有望量产,这是目前的时间表,但是实际推进情况需要持续跟踪。 4、公司目前有三个团队正在一起研发钠电,公司反馈进度积极,正极拥有层状氧化物和聚阴离子两条技术路线,其中层状的能量密度高一
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鹏辉能源
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夜长梦山
2022-11-24 09:01:46
AMD FPGA业务预计今年产品涨价
【中信建投电子&人工智能】AMD FPGA业务预计今年产品涨价,涨价幅度最高可达25%,交货周期延长。行业需求强劲,国产替代机会突显,重点推荐安路科技 国际电子商情消息显示,AMD向供应链客户发送内部函件,通知涨价及延迟交付,核心要点如下: 1)AMD表示,由于受到疫情冲击、供需情况紧张和产品成本上涨,公司将对旗下Xilinx品牌的FPGA产品进行涨价。 2) 具体涨价情况:2023年1月9日起,Spartan 6系列涨价25%,Versal系列不涨价,其他Xilinx产品全部涨价8%。 3)
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安路科技
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夜长梦山
2022-11-24 08:51:12
中国中铁调研要点
【天风建筑建材鲍荣富】中国中铁调研要点20221123 #一带一路布局 1)细分区域与基建领域市场:目前在42个国家有450个项目在追踪,预计合同金额2,000亿美元。细分地域,重点为亚洲周边占90%,其次为非洲和欧洲;细分领域,铁路、城市轨道交通两个领域约占50%,其次是房建、市政工程。在建项目集中在东盟国家,特别是孟加拉、马来西亚、老挝、印尼、新加坡及以色列、匈牙利等。铁路项目占35%左右,城市轨道交通20%,房建10%。2)未来发展重点:G20 峰会、OPEC会议、以及东盟峰会等契机,公司
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中国中铁
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赣锋锂电产能情况梳理
【长江金属】赣锋锂电产能情况梳理 今晚赣锋锂业公告,同意公司启动赣锋锂电在深圳证券交易所分拆上市的可行性方案论证工作,并授权公司及赣锋锂电管理层根据赣锋锂电经营情况和相关法律法规适时推进赣锋锂电分拆上市工作。本次分拆上市尚处于前期论证、筹划阶段。 截至2022H1,江西赣锋锂电科技股份有限公司拥有五大生产基地:(1)东莞赣锋基地主要生产3C类聚合物锂电池,形成3000万只/年聚合物电池产能;(2)赣锋锂电基地主要生产锂动力电池、储能电池、电池模组及PACK系统,形成动力电池一期3GWh/年以及二
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赣锋锂业
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夜长梦山
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金刚光伏交流概况20221123
【东财新能源】金刚光伏交流概况20221123 #产线: 公司吴江两条微晶产线正持续稳定生产,微晶改造后产能1GW,产品大部分用于出口。酒泉4.8GW项目已完成基本厂房建设工作,首批生产线已于近日送达酒泉工厂,预计2023Q1出片。 #成本: 公司已可以使用130μm硅片,12月吴江产线将全面使用130μm硅片,酒泉产线采用120μm硅片;银包铜产品已完成试制,正进行可靠性验证,待验证完成后将向客户进行推广,预计2023Q1量产。 #客户: 主要为REC,至2022年10月28日与吴江金刚HJT
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金刚光伏
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夜长梦山
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对中字头板块暴涨的几点思考
东财策略观点--对中字头板块暴涨的几点思考 昨日中字头板块拉升2.62%,主要驱动因素为11月21日证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上的发言,提及要深入研究成熟市场估值理论的适用场景,把握好不同类型上市公司的估值逻辑,探索建立具有中国特色的估值体系。这一论点带动今日中字头国企估值修复预期。 在2019年至今,中字头板块整体呈现震荡态势,从2019.4贸易战冲击放缓后的阶段高点至今,中字头板块涨跌幅仅为-0.09%。目前中字头板块PE和PB分别为10.4倍和1.2倍,处于历史百分位18%和
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中国交建
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中铁装配
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关注低估值下建筑央企的投资机会
【中金建筑】关注低估值下建筑央企的投资机会 行业近况 近年来建筑央企盈利持续增长,且盈利增速稳健性全市场居前;我们认为当前估值有提升空间,建议关注企业盈利、治理、预期改善带动的估值修复机会。 近年来建筑央企盈利保持增长,盈利稳健性全市场居前。近5年建筑央企实现了稳健的盈利增长,2017-2021年9家建筑央企合计实现归母净利润复合增速10.4%,高于申万建筑装饰板块整体增速6.6%;建筑央企合计盈利增速近5年最高为17.0%,最低为4.0%,未出现同比下滑,盈利增长稳健性强。我们统计全市场31个
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隆基发布最新硅片报价,光伏极佳布局窗口期
【财通电新】隆基发布最新硅片报价,光伏极佳布局窗口期 隆基11.24发布最新硅片报价,其中P型 M6(调整为155um)报价6.24元/片,较上期(160um)跌1.4%,P型M10/(155μm)报价7.42元/片,环比上期(10.24)跌1.6%。M6/M10单W层面环比上期下跌1.5/1分/W,最新报价水平与硅业分会统计成交均价基本一致,略高于PVinfolink报价均价水平,本次报价调整预期充分。 11月硅料预计环比接近有5%的增长,硅片若保持开工率需求端将受制于大尺寸电池的产能瓶颈,硅
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隆基绿能
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房地产行业观点:第二支箭和银行授信先后落地
【申万房地产】房地产行业观点:第二支箭和银行授信先后落地,万亿资金支持民营房企融资,重申看好板块及优质房企 ●1)第二支箭和银行授信等政策密集推出,供给端政策明确转向“既保项目、更保主体” 继11月23日“金融16条”推出后,11月23-24日,中行、交行、农行、工行、建行、邮储六大行陆续与万科、金地、碧桂园、龙湖等优质民企签订综合授信额度,统计规模达9,250亿元。叠加11月8日“第二支箭”推出后龙湖、新城、美的置业、万科、金地等优质民企合计获942亿元中票注册额度,过去半个月中已支持万亿用于
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地产融资三支箭最新进展
【中邮地产|刘清海】地产融资三支箭最新进展-20221124 信贷 1)近日国有行向优质房企意向授信约12750亿 2)Q3房地产开发贷累计增速反弹2.4pct至2.2% 债券 1)5-8月,CRMW推出,落地15.69亿 2)8-9月,增信担保推出,落地62亿 3)11月,增信担保扩容,额度1042亿,落地47亿 股权 证监会主席提出支持改善优质房企资产负债表
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【天风机械】排产环比向上,仍看好三把刀及激光
【天风机械】排产环比向上,仍看好三把刀及激光 1、我们在通用设备领域持续看好刀具及激光,今日出现显著调整,主要系前期涨幅显著,有获益资金了结,基本面无虞; 2、刀具领域:近期欧科亿反馈四季度排产比三季度略好,三季度月均800万片,同比增速已达到30%以上,四季度理论上增速更好;华锐精密反馈10月份排产700万片、11月排产800万片左右,景气度环比显著爬升; 3、激光领域:近期激光调研反馈四季度需求中,中低功率同比增速回暖至持平、高功率同比20-30%增长,中低功率跌价趋势趋稳,而中低功率占出货
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中炬高新:股权问题有望加速解决
【华鑫食饮孙山山团队】中炬高新:股权问题有望加速解决,再次重点推荐20221124: 1、股权问题有望加速解决,估值中枢或将提升。自 2022 年 6 月 28 日中山润田持股 20%以来,发生被动减持公司股份累计为 4157万股,达到公司目前总股本的 5.29%,公司目前持股比例为14.99%。中炬高新此前发布一系列关于控股股东中山润田减持或计划减持公告,若减持计划全部实施,则持股比例将低于公司二股东中山火炬集团及其一致行动人合计持有公司股份的比例13.96%,大股东将更改。大股东债务问题解决
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华盛锂电学习笔记
【开源电新】华盛锂电学习笔记20221124 1.电解液添加剂主业:现有VC产能3000吨,FEC产能2000吨。IPO募投项目6000吨VC及3000吨FEC预计23年Q1投产。23年添加剂全年预期出货1.1万吨。 2.公司添加剂成本优势:相比同行单吨成本低1.5万元以上,主要来自三个方面:1、有从EC到VC的完整产业链生产能力;2、有废弃物处理及梯次利用的完整方案,减少委外处理成本4000多元/吨;3、精益化生产产品收率较高。 3.添加剂产品优势:工艺成熟,杂质控制好,已经通过了日韩高端客户
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华盛锂电
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阿根廷“梅开二度”,继续推荐大北农
【中信农业】阿根廷“梅开二度”,继续推荐大北农 11月23日,阿根廷政府生产劳动部在其官方网站公布,大北农转基因抗虫大豆转化事件DBN8002通过安全评价,正式获批种植许可。 我们认为,这是大北农继2019年耐除草剂大豆转化事件DBN8002获批阿根廷种植许可后,在南美市场的又一个重大进展,将对大北农生物育种业务发展产生深远影响。 1. 产品层面 (1)有别于北美以耐除草剂为主,南美因独特自然条件、作物耕作结构和转基因产业演进阶段,近年来大豆对抗虫性状需求日益迫切和刚性。转基因抗虫性状有可观市场
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维达国际:浆价下行预期+生活纸赛道促销力度减弱
【天风轻纺】维达国际:浆价下行预期+生活纸赛道促销力度减弱,关注盈利能力改善 浆价或于22年底&23Q1开启下行通道。 Arauco项目已解决前期设备及木片储备问题,国内已经收到Arauco项目非正式询价,预计22年底或23年初投产,23Q1末实际影响到中国。UPM项目预计22年3月投产,23Q2实际影响到中国。我们预计浆价下行拐点或出现在23年初~3月份之间,预计23年底浆价下行至成本线底部区间,因此阔叶浆及针叶浆价格有30%左右下行空间。 产品结构优化,中长期维度,公司盈利能力或持续提升。截
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鹏辉能源更新
【开源电新】鹏辉能源更新-1124 1、网传公司钠电池已在五菱kiwi上车。经多方查证,此表述不是很完整。 2、目前实际情况是,公司钠电池产品目前处于【准备送样测试】阶段,钠电搭载在五菱Kiwi上的只是【样机】,并没有小批量生产,也没有量产。 3、预计2023年下半年,公司配套车端的钠离子电池会小批量生产,2024年有望量产,这是目前的时间表,但是实际推进情况需要持续跟踪。 4、公司目前有三个团队正在一起研发钠电,公司反馈进度积极,正极拥有层状氧化物和聚阴离子两条技术路线,其中层状的能量密度高一
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AMD FPGA业务预计今年产品涨价
【中信建投电子&人工智能】AMD FPGA业务预计今年产品涨价,涨价幅度最高可达25%,交货周期延长。行业需求强劲,国产替代机会突显,重点推荐安路科技 国际电子商情消息显示,AMD向供应链客户发送内部函件,通知涨价及延迟交付,核心要点如下: 1)AMD表示,由于受到疫情冲击、供需情况紧张和产品成本上涨,公司将对旗下Xilinx品牌的FPGA产品进行涨价。 2) 具体涨价情况:2023年1月9日起,Spartan 6系列涨价25%,Versal系列不涨价,其他Xilinx产品全部涨价8%。 3)
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中国中铁调研要点
【天风建筑建材鲍荣富】中国中铁调研要点20221123 #一带一路布局 1)细分区域与基建领域市场:目前在42个国家有450个项目在追踪,预计合同金额2,000亿美元。细分地域,重点为亚洲周边占90%,其次为非洲和欧洲;细分领域,铁路、城市轨道交通两个领域约占50%,其次是房建、市政工程。在建项目集中在东盟国家,特别是孟加拉、马来西亚、老挝、印尼、新加坡及以色列、匈牙利等。铁路项目占35%左右,城市轨道交通20%,房建10%。2)未来发展重点:G20 峰会、OPEC会议、以及东盟峰会等契机,公司
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赣锋锂电产能情况梳理
【长江金属】赣锋锂电产能情况梳理 今晚赣锋锂业公告,同意公司启动赣锋锂电在深圳证券交易所分拆上市的可行性方案论证工作,并授权公司及赣锋锂电管理层根据赣锋锂电经营情况和相关法律法规适时推进赣锋锂电分拆上市工作。本次分拆上市尚处于前期论证、筹划阶段。 截至2022H1,江西赣锋锂电科技股份有限公司拥有五大生产基地:(1)东莞赣锋基地主要生产3C类聚合物锂电池,形成3000万只/年聚合物电池产能;(2)赣锋锂电基地主要生产锂动力电池、储能电池、电池模组及PACK系统,形成动力电池一期3GWh/年以及二
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金刚光伏交流概况20221123
【东财新能源】金刚光伏交流概况20221123 #产线: 公司吴江两条微晶产线正持续稳定生产,微晶改造后产能1GW,产品大部分用于出口。酒泉4.8GW项目已完成基本厂房建设工作,首批生产线已于近日送达酒泉工厂,预计2023Q1出片。 #成本: 公司已可以使用130μm硅片,12月吴江产线将全面使用130μm硅片,酒泉产线采用120μm硅片;银包铜产品已完成试制,正进行可靠性验证,待验证完成后将向客户进行推广,预计2023Q1量产。 #客户: 主要为REC,至2022年10月28日与吴江金刚HJT
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对中字头板块暴涨的几点思考
东财策略观点--对中字头板块暴涨的几点思考 昨日中字头板块拉升2.62%,主要驱动因素为11月21日证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上的发言,提及要深入研究成熟市场估值理论的适用场景,把握好不同类型上市公司的估值逻辑,探索建立具有中国特色的估值体系。这一论点带动今日中字头国企估值修复预期。 在2019年至今,中字头板块整体呈现震荡态势,从2019.4贸易战冲击放缓后的阶段高点至今,中字头板块涨跌幅仅为-0.09%。目前中字头板块PE和PB分别为10.4倍和1.2倍,处于历史百分位18%和
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关注低估值下建筑央企的投资机会
【中金建筑】关注低估值下建筑央企的投资机会 行业近况 近年来建筑央企盈利持续增长,且盈利增速稳健性全市场居前;我们认为当前估值有提升空间,建议关注企业盈利、治理、预期改善带动的估值修复机会。 近年来建筑央企盈利保持增长,盈利稳健性全市场居前。近5年建筑央企实现了稳健的盈利增长,2017-2021年9家建筑央企合计实现归母净利润复合增速10.4%,高于申万建筑装饰板块整体增速6.6%;建筑央企合计盈利增速近5年最高为17.0%,最低为4.0%,未出现同比下滑,盈利增长稳健性强。我们统计全市场31个
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中国电建
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中国能建
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夜长梦山
2022-11-24 21:58:22
隆基发布最新硅片报价,光伏极佳布局窗口期
【财通电新】隆基发布最新硅片报价,光伏极佳布局窗口期 隆基11.24发布最新硅片报价,其中P型 M6(调整为155um)报价6.24元/片,较上期(160um)跌1.4%,P型M10/(155μm)报价7.42元/片,环比上期(10.24)跌1.6%。M6/M10单W层面环比上期下跌1.5/1分/W,最新报价水平与硅业分会统计成交均价基本一致,略高于PVinfolink报价均价水平,本次报价调整预期充分。 11月硅料预计环比接近有5%的增长,硅片若保持开工率需求端将受制于大尺寸电池的产能瓶颈,硅
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隆基绿能
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夜长梦山
2022-11-24 21:58:04
房地产行业观点:第二支箭和银行授信先后落地
【申万房地产】房地产行业观点:第二支箭和银行授信先后落地,万亿资金支持民营房企融资,重申看好板块及优质房企 ●1)第二支箭和银行授信等政策密集推出,供给端政策明确转向“既保项目、更保主体” 继11月23日“金融16条”推出后,11月23-24日,中行、交行、农行、工行、建行、邮储六大行陆续与万科、金地、碧桂园、龙湖等优质民企签订综合授信额度,统计规模达9,250亿元。叠加11月8日“第二支箭”推出后龙湖、新城、美的置业、万科、金地等优质民企合计获942亿元中票注册额度,过去半个月中已支持万亿用于
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建发股份
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夜长梦山
2022-11-24 21:56:55
地产融资三支箭最新进展
【中邮地产|刘清海】地产融资三支箭最新进展-20221124 信贷 1)近日国有行向优质房企意向授信约12750亿 2)Q3房地产开发贷累计增速反弹2.4pct至2.2% 债券 1)5-8月,CRMW推出,落地15.69亿 2)8-9月,增信担保推出,落地62亿 3)11月,增信担保扩容,额度1042亿,落地47亿 股权 证监会主席提出支持改善优质房企资产负债表
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中交地产
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万科A
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夜长梦山
2022-11-24 21:47:33
【天风机械】排产环比向上,仍看好三把刀及激光
【天风机械】排产环比向上,仍看好三把刀及激光 1、我们在通用设备领域持续看好刀具及激光,今日出现显著调整,主要系前期涨幅显著,有获益资金了结,基本面无虞; 2、刀具领域:近期欧科亿反馈四季度排产比三季度略好,三季度月均800万片,同比增速已达到30%以上,四季度理论上增速更好;华锐精密反馈10月份排产700万片、11月排产800万片左右,景气度环比显著爬升; 3、激光领域:近期激光调研反馈四季度需求中,中低功率同比增速回暖至持平、高功率同比20-30%增长,中低功率跌价趋势趋稳,而中低功率占出货
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华锐精密
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中钨高新
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夜长梦山
2022-11-24 21:46:53
中炬高新:股权问题有望加速解决
【华鑫食饮孙山山团队】中炬高新:股权问题有望加速解决,再次重点推荐20221124: 1、股权问题有望加速解决,估值中枢或将提升。自 2022 年 6 月 28 日中山润田持股 20%以来,发生被动减持公司股份累计为 4157万股,达到公司目前总股本的 5.29%,公司目前持股比例为14.99%。中炬高新此前发布一系列关于控股股东中山润田减持或计划减持公告,若减持计划全部实施,则持股比例将低于公司二股东中山火炬集团及其一致行动人合计持有公司股份的比例13.96%,大股东将更改。大股东债务问题解决
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中炬高新
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夜长梦山
2022-11-24 21:45:31
华盛锂电学习笔记
【开源电新】华盛锂电学习笔记20221124 1.电解液添加剂主业:现有VC产能3000吨,FEC产能2000吨。IPO募投项目6000吨VC及3000吨FEC预计23年Q1投产。23年添加剂全年预期出货1.1万吨。 2.公司添加剂成本优势:相比同行单吨成本低1.5万元以上,主要来自三个方面:1、有从EC到VC的完整产业链生产能力;2、有废弃物处理及梯次利用的完整方案,减少委外处理成本4000多元/吨;3、精益化生产产品收率较高。 3.添加剂产品优势:工艺成熟,杂质控制好,已经通过了日韩高端客户
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华盛锂电
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夜长梦山
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阿根廷“梅开二度”,继续推荐大北农
【中信农业】阿根廷“梅开二度”,继续推荐大北农 11月23日,阿根廷政府生产劳动部在其官方网站公布,大北农转基因抗虫大豆转化事件DBN8002通过安全评价,正式获批种植许可。 我们认为,这是大北农继2019年耐除草剂大豆转化事件DBN8002获批阿根廷种植许可后,在南美市场的又一个重大进展,将对大北农生物育种业务发展产生深远影响。 1. 产品层面 (1)有别于北美以耐除草剂为主,南美因独特自然条件、作物耕作结构和转基因产业演进阶段,近年来大豆对抗虫性状需求日益迫切和刚性。转基因抗虫性状有可观市场
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大北农
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夜长梦山
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维达国际:浆价下行预期+生活纸赛道促销力度减弱
【天风轻纺】维达国际:浆价下行预期+生活纸赛道促销力度减弱,关注盈利能力改善 浆价或于22年底&23Q1开启下行通道。 Arauco项目已解决前期设备及木片储备问题,国内已经收到Arauco项目非正式询价,预计22年底或23年初投产,23Q1末实际影响到中国。UPM项目预计22年3月投产,23Q2实际影响到中国。我们预计浆价下行拐点或出现在23年初~3月份之间,预计23年底浆价下行至成本线底部区间,因此阔叶浆及针叶浆价格有30%左右下行空间。 产品结构优化,中长期维度,公司盈利能力或持续提升。截
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维达国际
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夜长梦山
2022-11-24 21:42:09
鹏辉能源更新
【开源电新】鹏辉能源更新-1124 1、网传公司钠电池已在五菱kiwi上车。经多方查证,此表述不是很完整。 2、目前实际情况是,公司钠电池产品目前处于【准备送样测试】阶段,钠电搭载在五菱Kiwi上的只是【样机】,并没有小批量生产,也没有量产。 3、预计2023年下半年,公司配套车端的钠离子电池会小批量生产,2024年有望量产,这是目前的时间表,但是实际推进情况需要持续跟踪。 4、公司目前有三个团队正在一起研发钠电,公司反馈进度积极,正极拥有层状氧化物和聚阴离子两条技术路线,其中层状的能量密度高一
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鹏辉能源
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夜长梦山
2022-11-24 09:01:46
AMD FPGA业务预计今年产品涨价
【中信建投电子&人工智能】AMD FPGA业务预计今年产品涨价,涨价幅度最高可达25%,交货周期延长。行业需求强劲,国产替代机会突显,重点推荐安路科技 国际电子商情消息显示,AMD向供应链客户发送内部函件,通知涨价及延迟交付,核心要点如下: 1)AMD表示,由于受到疫情冲击、供需情况紧张和产品成本上涨,公司将对旗下Xilinx品牌的FPGA产品进行涨价。 2) 具体涨价情况:2023年1月9日起,Spartan 6系列涨价25%,Versal系列不涨价,其他Xilinx产品全部涨价8%。 3)
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安路科技
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夜长梦山
2022-11-24 08:51:12
中国中铁调研要点
【天风建筑建材鲍荣富】中国中铁调研要点20221123 #一带一路布局 1)细分区域与基建领域市场:目前在42个国家有450个项目在追踪,预计合同金额2,000亿美元。细分地域,重点为亚洲周边占90%,其次为非洲和欧洲;细分领域,铁路、城市轨道交通两个领域约占50%,其次是房建、市政工程。在建项目集中在东盟国家,特别是孟加拉、马来西亚、老挝、印尼、新加坡及以色列、匈牙利等。铁路项目占35%左右,城市轨道交通20%,房建10%。2)未来发展重点:G20 峰会、OPEC会议、以及东盟峰会等契机,公司
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中国中铁
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夜长梦山
2022-11-24 08:50:39
赣锋锂电产能情况梳理
【长江金属】赣锋锂电产能情况梳理 今晚赣锋锂业公告,同意公司启动赣锋锂电在深圳证券交易所分拆上市的可行性方案论证工作,并授权公司及赣锋锂电管理层根据赣锋锂电经营情况和相关法律法规适时推进赣锋锂电分拆上市工作。本次分拆上市尚处于前期论证、筹划阶段。 截至2022H1,江西赣锋锂电科技股份有限公司拥有五大生产基地:(1)东莞赣锋基地主要生产3C类聚合物锂电池,形成3000万只/年聚合物电池产能;(2)赣锋锂电基地主要生产锂动力电池、储能电池、电池模组及PACK系统,形成动力电池一期3GWh/年以及二
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赣锋锂业
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夜长梦山
2022-11-24 08:50:13
金刚光伏交流概况20221123
【东财新能源】金刚光伏交流概况20221123 #产线: 公司吴江两条微晶产线正持续稳定生产,微晶改造后产能1GW,产品大部分用于出口。酒泉4.8GW项目已完成基本厂房建设工作,首批生产线已于近日送达酒泉工厂,预计2023Q1出片。 #成本: 公司已可以使用130μm硅片,12月吴江产线将全面使用130μm硅片,酒泉产线采用120μm硅片;银包铜产品已完成试制,正进行可靠性验证,待验证完成后将向客户进行推广,预计2023Q1量产。 #客户: 主要为REC,至2022年10月28日与吴江金刚HJT
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金刚光伏
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夜长梦山
2022-11-24 08:49:29
对中字头板块暴涨的几点思考
东财策略观点--对中字头板块暴涨的几点思考 昨日中字头板块拉升2.62%,主要驱动因素为11月21日证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上的发言,提及要深入研究成熟市场估值理论的适用场景,把握好不同类型上市公司的估值逻辑,探索建立具有中国特色的估值体系。这一论点带动今日中字头国企估值修复预期。 在2019年至今,中字头板块整体呈现震荡态势,从2019.4贸易战冲击放缓后的阶段高点至今,中字头板块涨跌幅仅为-0.09%。目前中字头板块PE和PB分别为10.4倍和1.2倍,处于历史百分位18%和
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关注低估值下建筑央企的投资机会
【中金建筑】关注低估值下建筑央企的投资机会 行业近况 近年来建筑央企盈利持续增长,且盈利增速稳健性全市场居前;我们认为当前估值有提升空间,建议关注企业盈利、治理、预期改善带动的估值修复机会。 近年来建筑央企盈利保持增长,盈利稳健性全市场居前。近5年建筑央企实现了稳健的盈利增长,2017-2021年9家建筑央企合计实现归母净利润复合增速10.4%,高于申万建筑装饰板块整体增速6.6%;建筑央企合计盈利增速近5年最高为17.0%,最低为4.0%,未出现同比下滑,盈利增长稳健性强。我们统计全市场31个
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隆基发布最新硅片报价,光伏极佳布局窗口期
【财通电新】隆基发布最新硅片报价,光伏极佳布局窗口期 隆基11.24发布最新硅片报价,其中P型 M6(调整为155um)报价6.24元/片,较上期(160um)跌1.4%,P型M10/(155μm)报价7.42元/片,环比上期(10.24)跌1.6%。M6/M10单W层面环比上期下跌1.5/1分/W,最新报价水平与硅业分会统计成交均价基本一致,略高于PVinfolink报价均价水平,本次报价调整预期充分。 11月硅料预计环比接近有5%的增长,硅片若保持开工率需求端将受制于大尺寸电池的产能瓶颈,硅
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隆基绿能
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房地产行业观点:第二支箭和银行授信先后落地
【申万房地产】房地产行业观点:第二支箭和银行授信先后落地,万亿资金支持民营房企融资,重申看好板块及优质房企 ●1)第二支箭和银行授信等政策密集推出,供给端政策明确转向“既保项目、更保主体” 继11月23日“金融16条”推出后,11月23-24日,中行、交行、农行、工行、建行、邮储六大行陆续与万科、金地、碧桂园、龙湖等优质民企签订综合授信额度,统计规模达9,250亿元。叠加11月8日“第二支箭”推出后龙湖、新城、美的置业、万科、金地等优质民企合计获942亿元中票注册额度,过去半个月中已支持万亿用于
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地产融资三支箭最新进展
【中邮地产|刘清海】地产融资三支箭最新进展-20221124 信贷 1)近日国有行向优质房企意向授信约12750亿 2)Q3房地产开发贷累计增速反弹2.4pct至2.2% 债券 1)5-8月,CRMW推出,落地15.69亿 2)8-9月,增信担保推出,落地62亿 3)11月,增信担保扩容,额度1042亿,落地47亿 股权 证监会主席提出支持改善优质房企资产负债表
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【天风机械】排产环比向上,仍看好三把刀及激光
【天风机械】排产环比向上,仍看好三把刀及激光 1、我们在通用设备领域持续看好刀具及激光,今日出现显著调整,主要系前期涨幅显著,有获益资金了结,基本面无虞; 2、刀具领域:近期欧科亿反馈四季度排产比三季度略好,三季度月均800万片,同比增速已达到30%以上,四季度理论上增速更好;华锐精密反馈10月份排产700万片、11月排产800万片左右,景气度环比显著爬升; 3、激光领域:近期激光调研反馈四季度需求中,中低功率同比增速回暖至持平、高功率同比20-30%增长,中低功率跌价趋势趋稳,而中低功率占出货
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中炬高新:股权问题有望加速解决
【华鑫食饮孙山山团队】中炬高新:股权问题有望加速解决,再次重点推荐20221124: 1、股权问题有望加速解决,估值中枢或将提升。自 2022 年 6 月 28 日中山润田持股 20%以来,发生被动减持公司股份累计为 4157万股,达到公司目前总股本的 5.29%,公司目前持股比例为14.99%。中炬高新此前发布一系列关于控股股东中山润田减持或计划减持公告,若减持计划全部实施,则持股比例将低于公司二股东中山火炬集团及其一致行动人合计持有公司股份的比例13.96%,大股东将更改。大股东债务问题解决
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中炬高新
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华盛锂电学习笔记
【开源电新】华盛锂电学习笔记20221124 1.电解液添加剂主业:现有VC产能3000吨,FEC产能2000吨。IPO募投项目6000吨VC及3000吨FEC预计23年Q1投产。23年添加剂全年预期出货1.1万吨。 2.公司添加剂成本优势:相比同行单吨成本低1.5万元以上,主要来自三个方面:1、有从EC到VC的完整产业链生产能力;2、有废弃物处理及梯次利用的完整方案,减少委外处理成本4000多元/吨;3、精益化生产产品收率较高。 3.添加剂产品优势:工艺成熟,杂质控制好,已经通过了日韩高端客户
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华盛锂电
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阿根廷“梅开二度”,继续推荐大北农
【中信农业】阿根廷“梅开二度”,继续推荐大北农 11月23日,阿根廷政府生产劳动部在其官方网站公布,大北农转基因抗虫大豆转化事件DBN8002通过安全评价,正式获批种植许可。 我们认为,这是大北农继2019年耐除草剂大豆转化事件DBN8002获批阿根廷种植许可后,在南美市场的又一个重大进展,将对大北农生物育种业务发展产生深远影响。 1. 产品层面 (1)有别于北美以耐除草剂为主,南美因独特自然条件、作物耕作结构和转基因产业演进阶段,近年来大豆对抗虫性状需求日益迫切和刚性。转基因抗虫性状有可观市场
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维达国际:浆价下行预期+生活纸赛道促销力度减弱
【天风轻纺】维达国际:浆价下行预期+生活纸赛道促销力度减弱,关注盈利能力改善 浆价或于22年底&23Q1开启下行通道。 Arauco项目已解决前期设备及木片储备问题,国内已经收到Arauco项目非正式询价,预计22年底或23年初投产,23Q1末实际影响到中国。UPM项目预计22年3月投产,23Q2实际影响到中国。我们预计浆价下行拐点或出现在23年初~3月份之间,预计23年底浆价下行至成本线底部区间,因此阔叶浆及针叶浆价格有30%左右下行空间。 产品结构优化,中长期维度,公司盈利能力或持续提升。截
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鹏辉能源更新
【开源电新】鹏辉能源更新-1124 1、网传公司钠电池已在五菱kiwi上车。经多方查证,此表述不是很完整。 2、目前实际情况是,公司钠电池产品目前处于【准备送样测试】阶段,钠电搭载在五菱Kiwi上的只是【样机】,并没有小批量生产,也没有量产。 3、预计2023年下半年,公司配套车端的钠离子电池会小批量生产,2024年有望量产,这是目前的时间表,但是实际推进情况需要持续跟踪。 4、公司目前有三个团队正在一起研发钠电,公司反馈进度积极,正极拥有层状氧化物和聚阴离子两条技术路线,其中层状的能量密度高一
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AMD FPGA业务预计今年产品涨价
【中信建投电子&人工智能】AMD FPGA业务预计今年产品涨价,涨价幅度最高可达25%,交货周期延长。行业需求强劲,国产替代机会突显,重点推荐安路科技 国际电子商情消息显示,AMD向供应链客户发送内部函件,通知涨价及延迟交付,核心要点如下: 1)AMD表示,由于受到疫情冲击、供需情况紧张和产品成本上涨,公司将对旗下Xilinx品牌的FPGA产品进行涨价。 2) 具体涨价情况:2023年1月9日起,Spartan 6系列涨价25%,Versal系列不涨价,其他Xilinx产品全部涨价8%。 3)
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中国中铁调研要点
【天风建筑建材鲍荣富】中国中铁调研要点20221123 #一带一路布局 1)细分区域与基建领域市场:目前在42个国家有450个项目在追踪,预计合同金额2,000亿美元。细分地域,重点为亚洲周边占90%,其次为非洲和欧洲;细分领域,铁路、城市轨道交通两个领域约占50%,其次是房建、市政工程。在建项目集中在东盟国家,特别是孟加拉、马来西亚、老挝、印尼、新加坡及以色列、匈牙利等。铁路项目占35%左右,城市轨道交通20%,房建10%。2)未来发展重点:G20 峰会、OPEC会议、以及东盟峰会等契机,公司
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赣锋锂电产能情况梳理
【长江金属】赣锋锂电产能情况梳理 今晚赣锋锂业公告,同意公司启动赣锋锂电在深圳证券交易所分拆上市的可行性方案论证工作,并授权公司及赣锋锂电管理层根据赣锋锂电经营情况和相关法律法规适时推进赣锋锂电分拆上市工作。本次分拆上市尚处于前期论证、筹划阶段。 截至2022H1,江西赣锋锂电科技股份有限公司拥有五大生产基地:(1)东莞赣锋基地主要生产3C类聚合物锂电池,形成3000万只/年聚合物电池产能;(2)赣锋锂电基地主要生产锂动力电池、储能电池、电池模组及PACK系统,形成动力电池一期3GWh/年以及二
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金刚光伏交流概况20221123
【东财新能源】金刚光伏交流概况20221123 #产线: 公司吴江两条微晶产线正持续稳定生产,微晶改造后产能1GW,产品大部分用于出口。酒泉4.8GW项目已完成基本厂房建设工作,首批生产线已于近日送达酒泉工厂,预计2023Q1出片。 #成本: 公司已可以使用130μm硅片,12月吴江产线将全面使用130μm硅片,酒泉产线采用120μm硅片;银包铜产品已完成试制,正进行可靠性验证,待验证完成后将向客户进行推广,预计2023Q1量产。 #客户: 主要为REC,至2022年10月28日与吴江金刚HJT
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对中字头板块暴涨的几点思考
东财策略观点--对中字头板块暴涨的几点思考 昨日中字头板块拉升2.62%,主要驱动因素为11月21日证监会主席易会满在2022金融街论坛年会上的发言,提及要深入研究成熟市场估值理论的适用场景,把握好不同类型上市公司的估值逻辑,探索建立具有中国特色的估值体系。这一论点带动今日中字头国企估值修复预期。 在2019年至今,中字头板块整体呈现震荡态势,从2019.4贸易战冲击放缓后的阶段高点至今,中字头板块涨跌幅仅为-0.09%。目前中字头板块PE和PB分别为10.4倍和1.2倍,处于历史百分位18%和
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