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夜长梦山
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夜长梦山
2023-03-05 17:10:56
金海高科:空气过滤领军者,专精特新小巨人
【国君家电|深度】金海高科:空气过滤领军者,专精特新小巨人 公司是空气过滤行业领军者,空调过滤器基本盘稳定,兼具价增和量增逻辑;且公司正积极拓展新能源汽车空气过滤器业务,业绩向上弹性充足。 家电空滤业务奠定护城河:公司是空调过滤市场龙头,产品定位较高端,在日本市场份额为80-85%,主要客户包含大金等,在国内市场份额为30%-35%,主要客户为格力、美的;在空调过滤领域,公司一方面能够凭借抗病毒性能升级实现单价提升,另一方面能够跟随日系大客户开拓东南亚和印度等新兴市场,兼具价增和量增逻辑。 汽车
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金海高科
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夜长梦山
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甲磺酸艾立布林注射液获批,国内首仿成功
【国金医药-博瑞医药速递】甲磺酸艾立布林注射液获批,国内首仿成功(联系人:赵海春、梅寒青) 📮事件: 2023年3月3日,公司甲磺酸艾立布林注射液取得药监局签发的《药品注册证书》。 点评: 👉化药合成届珠穆兰玛峰艾立布林,注射剂成功获批,高超合成能力获验证。 ✨ 甲磺酸艾立布林注射液原研由卫材开发的乳腺癌化疗药物,因其含有19个手性中心、合成步骤长达62步而被誉为化药合成届珠峰。 ✨此次艾立布林注射液的获批,是国内首个按照化学药品4类申请上市的获批,视同通过一致性评价,是公司又一个成功首仿的
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博瑞医药
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夜长梦山
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【申万海外】能源转型+先进制造日报20230303
【申万海外】能源转型+先进制造日报20230303 🌟公司公告: 【晶澳科技 002459.SZ】发布公告称,向不特定对象发行可转换公司债券的申请获得深交所受理,此前公司拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币100亿元(含本数)。 🌟每日公告: LNG出厂价:6322元/吨,-0.35% Henry Hub天然气现价:$2.67/mBtu,3.01% ICE英国天然气期货价:118.1pence/therm,-0.50% 布伦特原油价格:$84.35/BBL,-0.18% 全国碳配
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晶澳科技
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夜长梦山
2023-03-05 17:06:20
氢能产业跟踪:特斯拉投资者日提氢能应用,电解槽招标超预期
【财通电新】氢能产业跟踪:特斯拉投资者日提氢能应用,电解槽招标超预期 特斯拉投资者日提及氢能应用,绿氢市场空间广阔。3月1日的特斯拉投资者日提及氢能在工业、储能、化工领域的应用,关注风光耦合制氢路线,从而有效减少化石燃料的使用。绿氢作为零碳排的可再生能源,市场空间广阔,20-21年我国氢气需求分别为2500/2900万吨,同比增长14%/16%,其中绿氢渗透率不足5%。2022年3月颁布的氢能产业发展中长期规划大力支持提升绿氢供应的占比,预计2030年我国绿氢渗透率有望达到15%,2050年渗透
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昇辉科技
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夜长梦山
2023-03-05 17:05:30
【浙商电新张雷】锂电产业链价格跟踪:主要材料价格延续弱势20230303
【浙商电新张雷】锂电产业链价格跟踪:主要材料价格延续弱势20230303 【供给受限影响,钴盐价格上行】供给端,受到锂盐价格影响,冶炼厂家原料采购谨慎,钴产量受限;成本端,头部原料矿场运矿受限,零单采购市场火热导致矿料价格上行。本周硫酸钴价格4.20万元/吨(+5.0%),四氧化三钴价格17.00万元/吨(+1.5%),电解钴价格30.50万元/吨(+3.4%)。 【需求尚还低迷,锂盐价格持续下行】需求端正极厂家仍然处于去库状态,锂价下行阶段下游采购不积极,本周锂盐价格持续下调。本周碳酸锂价格3
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天齐锂业
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夜长梦山
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玖龙纸业&力诺特玻更新202302
玖龙纸业&力诺特玻更新202302 【玖龙纸业】 1、提价速度:以往旺季,每2-3星期加价一次,每次提价100-200元 2、22年原材料结构:木浆占比7%(木浆100万吨)、能源占比14%、废纸系占比60%(国废1200万吨、港废25万吨)、木纤维140万吨、再生浆120万吨 2、产能:22年6月总产能1820万吨,22年底总产能2000万吨,预计24年产能2500万吨 【力诺特玻】 1、中硼硅拉管:良率65%(正负1.2) 2、中硼硅模制瓶 1)产能:5000吨已投产,预计23年9月投产2万
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玖龙纸业
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夜长梦山
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中远海特更新
中远海特更新 2023年,通过框架运输方式,中远海特预计将完成10万台商品车发运任务;旗下远海汽车船公司根据航线布局和运力安排,预计承运中国汽车出口量达10万台。 预计到2025年,中远海特将投入约60艘纸浆船执行“框架运输商品车”任务,可运载近20万台商品车出海。 2022年远海汽车船公司新增21艘7000-8600车位LNG双燃料大型汽车船运力订单。25-26年交付完毕后,结合目前5条汽车船预计可以形成110万辆车运输能力 意味着公司在25-26年将达到130万辆车运输能力,初步能够满足部分
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中远海特
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夜长梦山
2023-03-05 16:55:53
2月信贷和社融的一些判断
周末好,汇报2月信贷和社融的一些判断,预计信贷投放和社融增速可能再超市场预期哈: 1、总量方面,预计2月各类银行均明显同比多增,除去年同期春节错位带来的低基数外,今年趋于改善的信贷需求叠加供给端的强投放意愿,或均带来促进作用。预计央行口径贷款月增量可能在1.7万亿-1.8万亿(去年同期1.2万亿,Wind一致预期1.4万亿) 2、结构方面更值得关注,”对公强劲、零售修复“趋势延续。对公方面,供需共同作用下,预计不含票据的对公实体贷款占全部贷款比重有望延续1月的高位水平(1月占比102%)。零售方
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贵州茅台
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【民生商社】消费复苏叠加“三八”大促催化,建议关注美妆板块布局机会
【民生商社】消费复苏叠加“三八”大促催化,建议关注美妆板块布局机会 美妆行业跟踪:外资品牌提价,国货品牌推新,行业景气度有望恢复。从行业的“价”来看,23年以来外资品牌大范围提价,幅度基本在5-20%。分产品和品类看,经典大单品价格较稳定,彩妆的价格变动幅度大于护肤品,我们认为主因①成本端:生产和销售成本增加;②消费端:中高端化妆品的需求弹性较小,涨价以增厚收入;③品牌发展:涨价维持高端的品牌调性;④品类:出行需求增加使得彩妆和香氛需求增加。从行业的“量”来看,国货持续推新,但相比22年推新节奏
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华熙生物
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夜长梦山
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【东方交运】行业快速恢复,持续看好出行板块复苏机遇
【东方交运】行业快速恢复,持续看好出行板块复苏机遇 [烟花]航空:公商务需求高景气,关注边际因私出行恢复进程 👉1)近期民航持续恢复,航班量恢复至2019年的85%左右,其中国内已达到19年水平,国际恢复约15%。 👉2)北上广深成恢复水平遥遥领先于其他城市,票价较19年同期高10-20%,彰显公商务出行高景气。 👉3)展望后续,对于公商务客流,基于商务出行提前回暖,固有的3-4月公商务旺季更可期待;对于因私出行,今年春节较早,当前团队出游尚未大规模启动,我们预计随着天气逐步转暖,团队游逐
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白云机场
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【国盛商社-深度】海汽集团:海旅免税注入在即,协同发展成长可期
【国盛商社-深度】海汽集团:海旅免税注入在即,协同发展成长可期 公司为海南省最大的综合交通运输商,拟收购海旅免税。公司为海南客运龙头,疫情扰动下主营业务受到一定影响,盈利能力亦明显下降。据公司公告,公司拟通过发行股份及支付现金方式收购海旅免税100%股权,整体交易作价50.02亿元,当前已进入证监会审批阶段,本次交易后,海旅投将直接持有公司54.82%股份,同时,海旅免税给予2023-2025年不低于1.16/3.58/5.38亿元的净利润承诺。 离岛免税空间广阔,恢复弹性有望释放。1)新政落地
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海汽集团
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夜长梦山
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隆基绿能:石英砂约束有效供给,硅片盈利或超预期,继续重点推荐!
【长江电新】隆基绿能:石英砂约束有效供给,硅片盈利或超预期,继续重点推荐! 事件:隆基绿能公布最新硅片价格,M10、M6产品售价分别为6.5元/片、5.61元/片,同比上涨约4%、3.89%。 1、龙头逆势上涨,本质在于供需紧张及非硅成本上涨。供给端,硅料充足之后短期硅片企业提开工率,放大石英砂紧缺,且优质石英砂供应头部集中度高,部分企业采用国产石英砂坩埚提产出现鼓包、漏硅、断线等工艺问题导致短期产出受影响甚至下降;需求端,组件3月排产提升10%+,电池端排产延续良好,特别是N型电池供不应求。同
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隆基绿能
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长盛轴承近况更新
长盛轴承近况更新 整体情况:22Q4的环比情况不错。22年工程机械占比45%-50%,汽车约30%,剩下是一般工业。产品加工设备通用性强,设备基本都是公司设计定制。产能对应产值约20亿,可支撑公司未来三年发展。 风电进展:6MW半直驱挂机测试订单已下达,预计3月交付,挂机3-5个月,若顺利可年内批量。3月起同步进行8-10MW齿轮箱轴承的台架测试,预计一次需1-1.5月,现在已经排了3-4家主机厂的台架,之后还会有齿轮箱厂的台架。预计风电产品规模化后毛利率在30%左右。公司给头部主机厂出主轴轴承
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长盛轴承
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夜长梦山
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金螳螂调研纪要
金螳螂调研纪要 下游需求:在与政府业主的交流中,今年的开支压力没有之前那么大,基建支出比较正常;下游需求从主体建设传导到装修需要半年时间,现在还没看到咨询量上来。公司对公装行业是谨慎乐观,虽然过去三年出清了部分同业,但是存活下来的企业竞争依旧激烈。对于地产精装修业务,公司目前基本不做了。 业务拓展:公司依旧坚持装修主业,地产精装修和公装EPC是未来装修业发展的必然趋势。公装EPC业务净润率比传统高1-2个百分点,公司作为国内设计能力最强的企业,将聚焦五省一市进一步加快属地化经营,在取得地方标杆项
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金螳螂
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1-2月部分重点品牌服装上市公司经营情况跟踪
1-2月部分重点品牌服装上市公司经营情况跟踪:终端零售环比强势复苏,3月同比预计大幅增长 品牌服装线下渠道占比高,受疫情影响大,特别是2022年3月起基数低,看好疫后修复的业绩弹性,各子行业龙头具备较大的估值修复投资机会。 1)男装:海澜之家、海澜转债(1-2月主品牌终端零售正增长,12月下降小于30%,11月下降30%,10月主品牌终端零售不是很好);九牧王(1-2月直营终端零售增长20-30%,12月下降30%,11月下降30%,10月下降高双位数) 2)运动休闲:报喜鸟(哈吉斯品牌,1-2
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海澜之家
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金海高科:空气过滤领军者,专精特新小巨人
【国君家电|深度】金海高科:空气过滤领军者,专精特新小巨人 公司是空气过滤行业领军者,空调过滤器基本盘稳定,兼具价增和量增逻辑;且公司正积极拓展新能源汽车空气过滤器业务,业绩向上弹性充足。 家电空滤业务奠定护城河:公司是空调过滤市场龙头,产品定位较高端,在日本市场份额为80-85%,主要客户包含大金等,在国内市场份额为30%-35%,主要客户为格力、美的;在空调过滤领域,公司一方面能够凭借抗病毒性能升级实现单价提升,另一方面能够跟随日系大客户开拓东南亚和印度等新兴市场,兼具价增和量增逻辑。 汽车
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金海高科
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甲磺酸艾立布林注射液获批,国内首仿成功
【国金医药-博瑞医药速递】甲磺酸艾立布林注射液获批,国内首仿成功(联系人:赵海春、梅寒青) 📮事件: 2023年3月3日,公司甲磺酸艾立布林注射液取得药监局签发的《药品注册证书》。 点评: 👉化药合成届珠穆兰玛峰艾立布林,注射剂成功获批,高超合成能力获验证。 ✨ 甲磺酸艾立布林注射液原研由卫材开发的乳腺癌化疗药物,因其含有19个手性中心、合成步骤长达62步而被誉为化药合成届珠峰。 ✨此次艾立布林注射液的获批,是国内首个按照化学药品4类申请上市的获批,视同通过一致性评价,是公司又一个成功首仿的
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博瑞医药
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【申万海外】能源转型+先进制造日报20230303
【申万海外】能源转型+先进制造日报20230303 🌟公司公告: 【晶澳科技 002459.SZ】发布公告称,向不特定对象发行可转换公司债券的申请获得深交所受理,此前公司拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币100亿元(含本数)。 🌟每日公告: LNG出厂价:6322元/吨,-0.35% Henry Hub天然气现价:$2.67/mBtu,3.01% ICE英国天然气期货价:118.1pence/therm,-0.50% 布伦特原油价格:$84.35/BBL,-0.18% 全国碳配
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氢能产业跟踪:特斯拉投资者日提氢能应用,电解槽招标超预期
【财通电新】氢能产业跟踪:特斯拉投资者日提氢能应用,电解槽招标超预期 特斯拉投资者日提及氢能应用,绿氢市场空间广阔。3月1日的特斯拉投资者日提及氢能在工业、储能、化工领域的应用,关注风光耦合制氢路线,从而有效减少化石燃料的使用。绿氢作为零碳排的可再生能源,市场空间广阔,20-21年我国氢气需求分别为2500/2900万吨,同比增长14%/16%,其中绿氢渗透率不足5%。2022年3月颁布的氢能产业发展中长期规划大力支持提升绿氢供应的占比,预计2030年我国绿氢渗透率有望达到15%,2050年渗透
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【浙商电新张雷】锂电产业链价格跟踪:主要材料价格延续弱势20230303
【浙商电新张雷】锂电产业链价格跟踪:主要材料价格延续弱势20230303 【供给受限影响,钴盐价格上行】供给端,受到锂盐价格影响,冶炼厂家原料采购谨慎,钴产量受限;成本端,头部原料矿场运矿受限,零单采购市场火热导致矿料价格上行。本周硫酸钴价格4.20万元/吨(+5.0%),四氧化三钴价格17.00万元/吨(+1.5%),电解钴价格30.50万元/吨(+3.4%)。 【需求尚还低迷,锂盐价格持续下行】需求端正极厂家仍然处于去库状态,锂价下行阶段下游采购不积极,本周锂盐价格持续下调。本周碳酸锂价格3
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玖龙纸业&力诺特玻更新202302
玖龙纸业&力诺特玻更新202302 【玖龙纸业】 1、提价速度:以往旺季,每2-3星期加价一次,每次提价100-200元 2、22年原材料结构:木浆占比7%(木浆100万吨)、能源占比14%、废纸系占比60%(国废1200万吨、港废25万吨)、木纤维140万吨、再生浆120万吨 2、产能:22年6月总产能1820万吨,22年底总产能2000万吨,预计24年产能2500万吨 【力诺特玻】 1、中硼硅拉管:良率65%(正负1.2) 2、中硼硅模制瓶 1)产能:5000吨已投产,预计23年9月投产2万
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中远海特更新
中远海特更新 2023年,通过框架运输方式,中远海特预计将完成10万台商品车发运任务;旗下远海汽车船公司根据航线布局和运力安排,预计承运中国汽车出口量达10万台。 预计到2025年,中远海特将投入约60艘纸浆船执行“框架运输商品车”任务,可运载近20万台商品车出海。 2022年远海汽车船公司新增21艘7000-8600车位LNG双燃料大型汽车船运力订单。25-26年交付完毕后,结合目前5条汽车船预计可以形成110万辆车运输能力 意味着公司在25-26年将达到130万辆车运输能力,初步能够满足部分
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2月信贷和社融的一些判断
周末好,汇报2月信贷和社融的一些判断,预计信贷投放和社融增速可能再超市场预期哈: 1、总量方面,预计2月各类银行均明显同比多增,除去年同期春节错位带来的低基数外,今年趋于改善的信贷需求叠加供给端的强投放意愿,或均带来促进作用。预计央行口径贷款月增量可能在1.7万亿-1.8万亿(去年同期1.2万亿,Wind一致预期1.4万亿) 2、结构方面更值得关注,”对公强劲、零售修复“趋势延续。对公方面,供需共同作用下,预计不含票据的对公实体贷款占全部贷款比重有望延续1月的高位水平(1月占比102%)。零售方
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【民生商社】消费复苏叠加“三八”大促催化,建议关注美妆板块布局机会
【民生商社】消费复苏叠加“三八”大促催化,建议关注美妆板块布局机会 美妆行业跟踪:外资品牌提价,国货品牌推新,行业景气度有望恢复。从行业的“价”来看,23年以来外资品牌大范围提价,幅度基本在5-20%。分产品和品类看,经典大单品价格较稳定,彩妆的价格变动幅度大于护肤品,我们认为主因①成本端:生产和销售成本增加;②消费端:中高端化妆品的需求弹性较小,涨价以增厚收入;③品牌发展:涨价维持高端的品牌调性;④品类:出行需求增加使得彩妆和香氛需求增加。从行业的“量”来看,国货持续推新,但相比22年推新节奏
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【东方交运】行业快速恢复,持续看好出行板块复苏机遇
【东方交运】行业快速恢复,持续看好出行板块复苏机遇 [烟花]航空:公商务需求高景气,关注边际因私出行恢复进程 👉1)近期民航持续恢复,航班量恢复至2019年的85%左右,其中国内已达到19年水平,国际恢复约15%。 👉2)北上广深成恢复水平遥遥领先于其他城市,票价较19年同期高10-20%,彰显公商务出行高景气。 👉3)展望后续,对于公商务客流,基于商务出行提前回暖,固有的3-4月公商务旺季更可期待;对于因私出行,今年春节较早,当前团队出游尚未大规模启动,我们预计随着天气逐步转暖,团队游逐
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【国盛商社-深度】海汽集团:海旅免税注入在即,协同发展成长可期
【国盛商社-深度】海汽集团:海旅免税注入在即,协同发展成长可期 公司为海南省最大的综合交通运输商,拟收购海旅免税。公司为海南客运龙头,疫情扰动下主营业务受到一定影响,盈利能力亦明显下降。据公司公告,公司拟通过发行股份及支付现金方式收购海旅免税100%股权,整体交易作价50.02亿元,当前已进入证监会审批阶段,本次交易后,海旅投将直接持有公司54.82%股份,同时,海旅免税给予2023-2025年不低于1.16/3.58/5.38亿元的净利润承诺。 离岛免税空间广阔,恢复弹性有望释放。1)新政落地
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隆基绿能:石英砂约束有效供给,硅片盈利或超预期,继续重点推荐!
【长江电新】隆基绿能:石英砂约束有效供给,硅片盈利或超预期,继续重点推荐! 事件:隆基绿能公布最新硅片价格,M10、M6产品售价分别为6.5元/片、5.61元/片,同比上涨约4%、3.89%。 1、龙头逆势上涨,本质在于供需紧张及非硅成本上涨。供给端,硅料充足之后短期硅片企业提开工率,放大石英砂紧缺,且优质石英砂供应头部集中度高,部分企业采用国产石英砂坩埚提产出现鼓包、漏硅、断线等工艺问题导致短期产出受影响甚至下降;需求端,组件3月排产提升10%+,电池端排产延续良好,特别是N型电池供不应求。同
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隆基绿能
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长盛轴承近况更新
长盛轴承近况更新 整体情况:22Q4的环比情况不错。22年工程机械占比45%-50%,汽车约30%,剩下是一般工业。产品加工设备通用性强,设备基本都是公司设计定制。产能对应产值约20亿,可支撑公司未来三年发展。 风电进展:6MW半直驱挂机测试订单已下达,预计3月交付,挂机3-5个月,若顺利可年内批量。3月起同步进行8-10MW齿轮箱轴承的台架测试,预计一次需1-1.5月,现在已经排了3-4家主机厂的台架,之后还会有齿轮箱厂的台架。预计风电产品规模化后毛利率在30%左右。公司给头部主机厂出主轴轴承
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金螳螂调研纪要
金螳螂调研纪要 下游需求:在与政府业主的交流中,今年的开支压力没有之前那么大,基建支出比较正常;下游需求从主体建设传导到装修需要半年时间,现在还没看到咨询量上来。公司对公装行业是谨慎乐观,虽然过去三年出清了部分同业,但是存活下来的企业竞争依旧激烈。对于地产精装修业务,公司目前基本不做了。 业务拓展:公司依旧坚持装修主业,地产精装修和公装EPC是未来装修业发展的必然趋势。公装EPC业务净润率比传统高1-2个百分点,公司作为国内设计能力最强的企业,将聚焦五省一市进一步加快属地化经营,在取得地方标杆项
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1-2月部分重点品牌服装上市公司经营情况跟踪
1-2月部分重点品牌服装上市公司经营情况跟踪:终端零售环比强势复苏,3月同比预计大幅增长 品牌服装线下渠道占比高,受疫情影响大,特别是2022年3月起基数低,看好疫后修复的业绩弹性,各子行业龙头具备较大的估值修复投资机会。 1)男装:海澜之家、海澜转债(1-2月主品牌终端零售正增长,12月下降小于30%,11月下降30%,10月主品牌终端零售不是很好);九牧王(1-2月直营终端零售增长20-30%,12月下降30%,11月下降30%,10月下降高双位数) 2)运动休闲:报喜鸟(哈吉斯品牌,1-2
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夜长梦山
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金海高科:空气过滤领军者,专精特新小巨人
【国君家电|深度】金海高科:空气过滤领军者,专精特新小巨人 公司是空气过滤行业领军者,空调过滤器基本盘稳定,兼具价增和量增逻辑;且公司正积极拓展新能源汽车空气过滤器业务,业绩向上弹性充足。 家电空滤业务奠定护城河:公司是空调过滤市场龙头,产品定位较高端,在日本市场份额为80-85%,主要客户包含大金等,在国内市场份额为30%-35%,主要客户为格力、美的;在空调过滤领域,公司一方面能够凭借抗病毒性能升级实现单价提升,另一方面能够跟随日系大客户开拓东南亚和印度等新兴市场,兼具价增和量增逻辑。 汽车
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金海高科
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夜长梦山
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甲磺酸艾立布林注射液获批,国内首仿成功
【国金医药-博瑞医药速递】甲磺酸艾立布林注射液获批,国内首仿成功(联系人:赵海春、梅寒青) 📮事件: 2023年3月3日,公司甲磺酸艾立布林注射液取得药监局签发的《药品注册证书》。 点评: 👉化药合成届珠穆兰玛峰艾立布林,注射剂成功获批,高超合成能力获验证。 ✨ 甲磺酸艾立布林注射液原研由卫材开发的乳腺癌化疗药物,因其含有19个手性中心、合成步骤长达62步而被誉为化药合成届珠峰。 ✨此次艾立布林注射液的获批,是国内首个按照化学药品4类申请上市的获批,视同通过一致性评价,是公司又一个成功首仿的
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博瑞医药
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夜长梦山
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【申万海外】能源转型+先进制造日报20230303
【申万海外】能源转型+先进制造日报20230303 🌟公司公告: 【晶澳科技 002459.SZ】发布公告称,向不特定对象发行可转换公司债券的申请获得深交所受理,此前公司拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币100亿元(含本数)。 🌟每日公告: LNG出厂价:6322元/吨,-0.35% Henry Hub天然气现价:$2.67/mBtu,3.01% ICE英国天然气期货价:118.1pence/therm,-0.50% 布伦特原油价格:$84.35/BBL,-0.18% 全国碳配
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晶澳科技
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氢能产业跟踪:特斯拉投资者日提氢能应用,电解槽招标超预期
【财通电新】氢能产业跟踪:特斯拉投资者日提氢能应用,电解槽招标超预期 特斯拉投资者日提及氢能应用,绿氢市场空间广阔。3月1日的特斯拉投资者日提及氢能在工业、储能、化工领域的应用,关注风光耦合制氢路线,从而有效减少化石燃料的使用。绿氢作为零碳排的可再生能源,市场空间广阔,20-21年我国氢气需求分别为2500/2900万吨,同比增长14%/16%,其中绿氢渗透率不足5%。2022年3月颁布的氢能产业发展中长期规划大力支持提升绿氢供应的占比,预计2030年我国绿氢渗透率有望达到15%,2050年渗透
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昇辉科技
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【浙商电新张雷】锂电产业链价格跟踪:主要材料价格延续弱势20230303
【浙商电新张雷】锂电产业链价格跟踪:主要材料价格延续弱势20230303 【供给受限影响,钴盐价格上行】供给端,受到锂盐价格影响,冶炼厂家原料采购谨慎,钴产量受限;成本端,头部原料矿场运矿受限,零单采购市场火热导致矿料价格上行。本周硫酸钴价格4.20万元/吨(+5.0%),四氧化三钴价格17.00万元/吨(+1.5%),电解钴价格30.50万元/吨(+3.4%)。 【需求尚还低迷,锂盐价格持续下行】需求端正极厂家仍然处于去库状态,锂价下行阶段下游采购不积极,本周锂盐价格持续下调。本周碳酸锂价格3
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天齐锂业
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2023-03-05 17:00:28
玖龙纸业&力诺特玻更新202302
玖龙纸业&力诺特玻更新202302 【玖龙纸业】 1、提价速度:以往旺季,每2-3星期加价一次,每次提价100-200元 2、22年原材料结构:木浆占比7%(木浆100万吨)、能源占比14%、废纸系占比60%(国废1200万吨、港废25万吨)、木纤维140万吨、再生浆120万吨 2、产能:22年6月总产能1820万吨,22年底总产能2000万吨,预计24年产能2500万吨 【力诺特玻】 1、中硼硅拉管:良率65%(正负1.2) 2、中硼硅模制瓶 1)产能:5000吨已投产,预计23年9月投产2万
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中远海特更新
中远海特更新 2023年,通过框架运输方式,中远海特预计将完成10万台商品车发运任务;旗下远海汽车船公司根据航线布局和运力安排,预计承运中国汽车出口量达10万台。 预计到2025年,中远海特将投入约60艘纸浆船执行“框架运输商品车”任务,可运载近20万台商品车出海。 2022年远海汽车船公司新增21艘7000-8600车位LNG双燃料大型汽车船运力订单。25-26年交付完毕后,结合目前5条汽车船预计可以形成110万辆车运输能力 意味着公司在25-26年将达到130万辆车运输能力,初步能够满足部分
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2月信贷和社融的一些判断
周末好,汇报2月信贷和社融的一些判断,预计信贷投放和社融增速可能再超市场预期哈: 1、总量方面,预计2月各类银行均明显同比多增,除去年同期春节错位带来的低基数外,今年趋于改善的信贷需求叠加供给端的强投放意愿,或均带来促进作用。预计央行口径贷款月增量可能在1.7万亿-1.8万亿(去年同期1.2万亿,Wind一致预期1.4万亿) 2、结构方面更值得关注,”对公强劲、零售修复“趋势延续。对公方面,供需共同作用下,预计不含票据的对公实体贷款占全部贷款比重有望延续1月的高位水平(1月占比102%)。零售方
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【民生商社】消费复苏叠加“三八”大促催化,建议关注美妆板块布局机会
【民生商社】消费复苏叠加“三八”大促催化,建议关注美妆板块布局机会 美妆行业跟踪:外资品牌提价,国货品牌推新,行业景气度有望恢复。从行业的“价”来看,23年以来外资品牌大范围提价,幅度基本在5-20%。分产品和品类看,经典大单品价格较稳定,彩妆的价格变动幅度大于护肤品,我们认为主因①成本端:生产和销售成本增加;②消费端:中高端化妆品的需求弹性较小,涨价以增厚收入;③品牌发展:涨价维持高端的品牌调性;④品类:出行需求增加使得彩妆和香氛需求增加。从行业的“量”来看,国货持续推新,但相比22年推新节奏
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【东方交运】行业快速恢复,持续看好出行板块复苏机遇
【东方交运】行业快速恢复,持续看好出行板块复苏机遇 [烟花]航空:公商务需求高景气,关注边际因私出行恢复进程 👉1)近期民航持续恢复,航班量恢复至2019年的85%左右,其中国内已达到19年水平,国际恢复约15%。 👉2)北上广深成恢复水平遥遥领先于其他城市,票价较19年同期高10-20%,彰显公商务出行高景气。 👉3)展望后续,对于公商务客流,基于商务出行提前回暖,固有的3-4月公商务旺季更可期待;对于因私出行,今年春节较早,当前团队出游尚未大规模启动,我们预计随着天气逐步转暖,团队游逐
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白云机场
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2023-03-05 16:53:40
【国盛商社-深度】海汽集团:海旅免税注入在即,协同发展成长可期
【国盛商社-深度】海汽集团:海旅免税注入在即,协同发展成长可期 公司为海南省最大的综合交通运输商,拟收购海旅免税。公司为海南客运龙头,疫情扰动下主营业务受到一定影响,盈利能力亦明显下降。据公司公告,公司拟通过发行股份及支付现金方式收购海旅免税100%股权,整体交易作价50.02亿元,当前已进入证监会审批阶段,本次交易后,海旅投将直接持有公司54.82%股份,同时,海旅免税给予2023-2025年不低于1.16/3.58/5.38亿元的净利润承诺。 离岛免税空间广阔,恢复弹性有望释放。1)新政落地
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海汽集团
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隆基绿能:石英砂约束有效供给,硅片盈利或超预期,继续重点推荐!
【长江电新】隆基绿能:石英砂约束有效供给,硅片盈利或超预期,继续重点推荐! 事件:隆基绿能公布最新硅片价格,M10、M6产品售价分别为6.5元/片、5.61元/片,同比上涨约4%、3.89%。 1、龙头逆势上涨,本质在于供需紧张及非硅成本上涨。供给端,硅料充足之后短期硅片企业提开工率,放大石英砂紧缺,且优质石英砂供应头部集中度高,部分企业采用国产石英砂坩埚提产出现鼓包、漏硅、断线等工艺问题导致短期产出受影响甚至下降;需求端,组件3月排产提升10%+,电池端排产延续良好,特别是N型电池供不应求。同
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隆基绿能
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长盛轴承近况更新
长盛轴承近况更新 整体情况:22Q4的环比情况不错。22年工程机械占比45%-50%,汽车约30%,剩下是一般工业。产品加工设备通用性强,设备基本都是公司设计定制。产能对应产值约20亿,可支撑公司未来三年发展。 风电进展:6MW半直驱挂机测试订单已下达,预计3月交付,挂机3-5个月,若顺利可年内批量。3月起同步进行8-10MW齿轮箱轴承的台架测试,预计一次需1-1.5月,现在已经排了3-4家主机厂的台架,之后还会有齿轮箱厂的台架。预计风电产品规模化后毛利率在30%左右。公司给头部主机厂出主轴轴承
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长盛轴承
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金螳螂调研纪要
金螳螂调研纪要 下游需求:在与政府业主的交流中,今年的开支压力没有之前那么大,基建支出比较正常;下游需求从主体建设传导到装修需要半年时间,现在还没看到咨询量上来。公司对公装行业是谨慎乐观,虽然过去三年出清了部分同业,但是存活下来的企业竞争依旧激烈。对于地产精装修业务,公司目前基本不做了。 业务拓展:公司依旧坚持装修主业,地产精装修和公装EPC是未来装修业发展的必然趋势。公装EPC业务净润率比传统高1-2个百分点,公司作为国内设计能力最强的企业,将聚焦五省一市进一步加快属地化经营,在取得地方标杆项
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金螳螂
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1-2月部分重点品牌服装上市公司经营情况跟踪
1-2月部分重点品牌服装上市公司经营情况跟踪:终端零售环比强势复苏,3月同比预计大幅增长 品牌服装线下渠道占比高,受疫情影响大,特别是2022年3月起基数低,看好疫后修复的业绩弹性,各子行业龙头具备较大的估值修复投资机会。 1)男装:海澜之家、海澜转债(1-2月主品牌终端零售正增长,12月下降小于30%,11月下降30%,10月主品牌终端零售不是很好);九牧王(1-2月直营终端零售增长20-30%,12月下降30%,11月下降30%,10月下降高双位数) 2)运动休闲:报喜鸟(哈吉斯品牌,1-2
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金海高科:空气过滤领军者,专精特新小巨人
【国君家电|深度】金海高科:空气过滤领军者,专精特新小巨人 公司是空气过滤行业领军者,空调过滤器基本盘稳定,兼具价增和量增逻辑;且公司正积极拓展新能源汽车空气过滤器业务,业绩向上弹性充足。 家电空滤业务奠定护城河:公司是空调过滤市场龙头,产品定位较高端,在日本市场份额为80-85%,主要客户包含大金等,在国内市场份额为30%-35%,主要客户为格力、美的;在空调过滤领域,公司一方面能够凭借抗病毒性能升级实现单价提升,另一方面能够跟随日系大客户开拓东南亚和印度等新兴市场,兼具价增和量增逻辑。 汽车
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甲磺酸艾立布林注射液获批,国内首仿成功
【国金医药-博瑞医药速递】甲磺酸艾立布林注射液获批,国内首仿成功(联系人:赵海春、梅寒青) 📮事件: 2023年3月3日,公司甲磺酸艾立布林注射液取得药监局签发的《药品注册证书》。 点评: 👉化药合成届珠穆兰玛峰艾立布林,注射剂成功获批,高超合成能力获验证。 ✨ 甲磺酸艾立布林注射液原研由卫材开发的乳腺癌化疗药物,因其含有19个手性中心、合成步骤长达62步而被誉为化药合成届珠峰。 ✨此次艾立布林注射液的获批,是国内首个按照化学药品4类申请上市的获批,视同通过一致性评价,是公司又一个成功首仿的
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博瑞医药
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【申万海外】能源转型+先进制造日报20230303
【申万海外】能源转型+先进制造日报20230303 🌟公司公告: 【晶澳科技 002459.SZ】发布公告称,向不特定对象发行可转换公司债券的申请获得深交所受理,此前公司拟公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币100亿元(含本数)。 🌟每日公告: LNG出厂价:6322元/吨,-0.35% Henry Hub天然气现价:$2.67/mBtu,3.01% ICE英国天然气期货价:118.1pence/therm,-0.50% 布伦特原油价格:$84.35/BBL,-0.18% 全国碳配
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氢能产业跟踪:特斯拉投资者日提氢能应用,电解槽招标超预期
【财通电新】氢能产业跟踪:特斯拉投资者日提氢能应用,电解槽招标超预期 特斯拉投资者日提及氢能应用,绿氢市场空间广阔。3月1日的特斯拉投资者日提及氢能在工业、储能、化工领域的应用,关注风光耦合制氢路线,从而有效减少化石燃料的使用。绿氢作为零碳排的可再生能源,市场空间广阔,20-21年我国氢气需求分别为2500/2900万吨,同比增长14%/16%,其中绿氢渗透率不足5%。2022年3月颁布的氢能产业发展中长期规划大力支持提升绿氢供应的占比,预计2030年我国绿氢渗透率有望达到15%,2050年渗透
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【浙商电新张雷】锂电产业链价格跟踪:主要材料价格延续弱势20230303
【浙商电新张雷】锂电产业链价格跟踪:主要材料价格延续弱势20230303 【供给受限影响,钴盐价格上行】供给端,受到锂盐价格影响,冶炼厂家原料采购谨慎,钴产量受限;成本端,头部原料矿场运矿受限,零单采购市场火热导致矿料价格上行。本周硫酸钴价格4.20万元/吨(+5.0%),四氧化三钴价格17.00万元/吨(+1.5%),电解钴价格30.50万元/吨(+3.4%)。 【需求尚还低迷,锂盐价格持续下行】需求端正极厂家仍然处于去库状态,锂价下行阶段下游采购不积极,本周锂盐价格持续下调。本周碳酸锂价格3
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玖龙纸业&力诺特玻更新202302
玖龙纸业&力诺特玻更新202302 【玖龙纸业】 1、提价速度:以往旺季,每2-3星期加价一次,每次提价100-200元 2、22年原材料结构:木浆占比7%(木浆100万吨)、能源占比14%、废纸系占比60%(国废1200万吨、港废25万吨)、木纤维140万吨、再生浆120万吨 2、产能:22年6月总产能1820万吨,22年底总产能2000万吨,预计24年产能2500万吨 【力诺特玻】 1、中硼硅拉管:良率65%(正负1.2) 2、中硼硅模制瓶 1)产能:5000吨已投产,预计23年9月投产2万
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中远海特更新
中远海特更新 2023年,通过框架运输方式,中远海特预计将完成10万台商品车发运任务;旗下远海汽车船公司根据航线布局和运力安排,预计承运中国汽车出口量达10万台。 预计到2025年,中远海特将投入约60艘纸浆船执行“框架运输商品车”任务,可运载近20万台商品车出海。 2022年远海汽车船公司新增21艘7000-8600车位LNG双燃料大型汽车船运力订单。25-26年交付完毕后,结合目前5条汽车船预计可以形成110万辆车运输能力 意味着公司在25-26年将达到130万辆车运输能力,初步能够满足部分
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中远海特
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2月信贷和社融的一些判断
周末好,汇报2月信贷和社融的一些判断,预计信贷投放和社融增速可能再超市场预期哈: 1、总量方面,预计2月各类银行均明显同比多增,除去年同期春节错位带来的低基数外,今年趋于改善的信贷需求叠加供给端的强投放意愿,或均带来促进作用。预计央行口径贷款月增量可能在1.7万亿-1.8万亿(去年同期1.2万亿,Wind一致预期1.4万亿) 2、结构方面更值得关注,”对公强劲、零售修复“趋势延续。对公方面,供需共同作用下,预计不含票据的对公实体贷款占全部贷款比重有望延续1月的高位水平(1月占比102%)。零售方
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【民生商社】消费复苏叠加“三八”大促催化,建议关注美妆板块布局机会
【民生商社】消费复苏叠加“三八”大促催化,建议关注美妆板块布局机会 美妆行业跟踪:外资品牌提价,国货品牌推新,行业景气度有望恢复。从行业的“价”来看,23年以来外资品牌大范围提价,幅度基本在5-20%。分产品和品类看,经典大单品价格较稳定,彩妆的价格变动幅度大于护肤品,我们认为主因①成本端:生产和销售成本增加;②消费端:中高端化妆品的需求弹性较小,涨价以增厚收入;③品牌发展:涨价维持高端的品牌调性;④品类:出行需求增加使得彩妆和香氛需求增加。从行业的“量”来看,国货持续推新,但相比22年推新节奏
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【东方交运】行业快速恢复,持续看好出行板块复苏机遇
【东方交运】行业快速恢复,持续看好出行板块复苏机遇 [烟花]航空:公商务需求高景气,关注边际因私出行恢复进程 👉1)近期民航持续恢复,航班量恢复至2019年的85%左右,其中国内已达到19年水平,国际恢复约15%。 👉2)北上广深成恢复水平遥遥领先于其他城市,票价较19年同期高10-20%,彰显公商务出行高景气。 👉3)展望后续,对于公商务客流,基于商务出行提前回暖,固有的3-4月公商务旺季更可期待;对于因私出行,今年春节较早,当前团队出游尚未大规模启动,我们预计随着天气逐步转暖,团队游逐
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【国盛商社-深度】海汽集团:海旅免税注入在即,协同发展成长可期
【国盛商社-深度】海汽集团:海旅免税注入在即,协同发展成长可期 公司为海南省最大的综合交通运输商,拟收购海旅免税。公司为海南客运龙头,疫情扰动下主营业务受到一定影响,盈利能力亦明显下降。据公司公告,公司拟通过发行股份及支付现金方式收购海旅免税100%股权,整体交易作价50.02亿元,当前已进入证监会审批阶段,本次交易后,海旅投将直接持有公司54.82%股份,同时,海旅免税给予2023-2025年不低于1.16/3.58/5.38亿元的净利润承诺。 离岛免税空间广阔,恢复弹性有望释放。1)新政落地
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隆基绿能:石英砂约束有效供给,硅片盈利或超预期,继续重点推荐!
【长江电新】隆基绿能:石英砂约束有效供给,硅片盈利或超预期,继续重点推荐! 事件:隆基绿能公布最新硅片价格,M10、M6产品售价分别为6.5元/片、5.61元/片,同比上涨约4%、3.89%。 1、龙头逆势上涨,本质在于供需紧张及非硅成本上涨。供给端,硅料充足之后短期硅片企业提开工率,放大石英砂紧缺,且优质石英砂供应头部集中度高,部分企业采用国产石英砂坩埚提产出现鼓包、漏硅、断线等工艺问题导致短期产出受影响甚至下降;需求端,组件3月排产提升10%+,电池端排产延续良好,特别是N型电池供不应求。同
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长盛轴承近况更新
长盛轴承近况更新 整体情况:22Q4的环比情况不错。22年工程机械占比45%-50%,汽车约30%,剩下是一般工业。产品加工设备通用性强,设备基本都是公司设计定制。产能对应产值约20亿,可支撑公司未来三年发展。 风电进展:6MW半直驱挂机测试订单已下达,预计3月交付,挂机3-5个月,若顺利可年内批量。3月起同步进行8-10MW齿轮箱轴承的台架测试,预计一次需1-1.5月,现在已经排了3-4家主机厂的台架,之后还会有齿轮箱厂的台架。预计风电产品规模化后毛利率在30%左右。公司给头部主机厂出主轴轴承
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金螳螂调研纪要
金螳螂调研纪要 下游需求:在与政府业主的交流中,今年的开支压力没有之前那么大,基建支出比较正常;下游需求从主体建设传导到装修需要半年时间,现在还没看到咨询量上来。公司对公装行业是谨慎乐观,虽然过去三年出清了部分同业,但是存活下来的企业竞争依旧激烈。对于地产精装修业务,公司目前基本不做了。 业务拓展:公司依旧坚持装修主业,地产精装修和公装EPC是未来装修业发展的必然趋势。公装EPC业务净润率比传统高1-2个百分点,公司作为国内设计能力最强的企业,将聚焦五省一市进一步加快属地化经营,在取得地方标杆项
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1-2月部分重点品牌服装上市公司经营情况跟踪
1-2月部分重点品牌服装上市公司经营情况跟踪:终端零售环比强势复苏,3月同比预计大幅增长 品牌服装线下渠道占比高,受疫情影响大,特别是2022年3月起基数低,看好疫后修复的业绩弹性,各子行业龙头具备较大的估值修复投资机会。 1)男装:海澜之家、海澜转债(1-2月主品牌终端零售正增长,12月下降小于30%,11月下降30%,10月主品牌终端零售不是很好);九牧王(1-2月直营终端零售增长20-30%,12月下降30%,11月下降30%,10月下降高双位数) 2)运动休闲:报喜鸟(哈吉斯品牌,1-2
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