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夜长梦山
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夜长梦山
2023-03-01 21:07:37
#中国电信 :自研技术栈最强,国资云旗手身份坐实
【长江通信于海宁团队】#中国电信 :自研技术栈最强,国资云旗手身份坐实 —————————— 中国电信云计算布局始于2009年,3年后正式推出了天翼云品牌。2018年,中国电信全球首发提出“云改”战略,将云计算提至核心战略层面;同年,电信也率先完成了一省一池的云资源池布局。通过持续的技术投入,电信于2021年发布了全栈自研的“天翼云4.0”。 自研技术栈最强:天翼云的云网底座实现了从商用系统到国外OpenStack开源系统,到半自研再到全栈自研的蜕变,目前已进入到核心技术攻关的第三阶段,重点推动
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中国电信
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夜长梦山
2023-03-01 21:06:37
#天孚通信 :数字经济&AIGC核心受益标的
【长江通信于海宁团队】#天孚通信 :数字经济&AIGC核心受益标的 —————————— 无源器件:平台型定位+一体化优势,格局好,份额持续提升;北极光电新增z-block产品线,22年完成大客户验证,23年有望大量产;泰国工厂23H2有望投产,开拓海外新客户。 高速光引擎:双成长曲线,短中期看AIGC带动微软等商用超算需求提速(微软计划再投40亿美金到Chatgpt),下游大客户英伟达,800G代际开始切入,份额持续提升,潜在收入空间超10亿;远期看,受益于硅光&CPO的行业大趋势,价值分成提
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天孚通信
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夜长梦山
2023-03-01 21:05:19
生猪养殖专家交流纪要0228
生猪养殖专家交流纪要0228 1、非瘟情况:近期非瘟北方很严重,广东区域粤西(茂名、湛江、阳江)比较严重,粤东也有情况,主要从春节后开始,阳性比例20%左右。近期很多规模猪场清栏情况比较明显。 2、二次育肥:广东目前二次育肥比例不高,主要以大规模企业扩张为主,不过周边省份和北方很多。 3、产能情况:目前统计广东省能繁母猪存栏大约213万头,去年同期大约180-190万头。主要以集团规模猪场扩张为主,集团企业的母猪产能占比大约在140万头左右,较2019年翻倍,散户规模则基本保持稳定。 4、母猪性
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巨星农牧
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夜长梦山
2023-03-01 16:03:03
博汇科技:AI多模态新趋势下,广电视频内容监管龙头,空间翻倍!
博汇科技:AI多模态新趋势下,广电视频内容监管龙头,空间翻倍! 公司是广电行业当虹科技+浩瀚深度。公司是视听大数据监测供应商,为广电、政府监管部门提供视听内容安全、视听大数据等服务。在AI多模态新趋势下,AIGC生成的视频内容数据量激增,带动了视频内容监管、视频内容压缩编解码的需求。在AIGC内容传输侧,公司对标当虹科技,掌握超高清视频的编解码传输压缩技术;在AIGC内容分析监管侧,公司对标浩瀚深度,掌握IP信令提取的技术;在在AIGC内容展现侧,公司具备画面合成、显控等能力。 投资建议:公司是
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博汇科技
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夜长梦山
2023-03-01 16:02:13
【华创建筑建材】四川路桥历史新高,继续推荐
【华创建筑建材】四川路桥历史新高,继续推荐 业绩订单持续高增:公司2022年预计实现归母净利润112.09亿,同比+67.25%,预计实现扣非后归母净利润95.00亿,同比+44.42%。订单方面,公司2022年累计中标项目338个,累计中标金额1403.43亿元,同比增长40%。 大股东增持彰显信心:2022年11月30日至 2023 年1月18日,控股股东蜀道集团累计增持公司股份 6764.03万股,占公司总股本的 1.09%,且计划自2023年1月16日起6个月内增持股份金额2.5亿~5亿
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四川路桥
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夜长梦山
2023-03-01 16:01:37
【海通批零】新消费2月经营情况更新:
【海通批零】新消费2月经营情况更新: 🍺酒饮 【海伦司】①店效:同店2月是22年同期的107%(455家),19年同期的117%(72家);在营门店日销1.1万+,是22年同期的136%,19年同期的106%。②门店:2月以每天10家左右的速度恢复营业,目前营业门店已达530家。剩余200余家门店会在3月全部恢复营业。 🍵茶饮 【奈雪】①收入端:2月同店与22年同期持平,平均订单量是22年同期的115%;客单价为34.4元,是22年同期的90%。1-2月累计同店同比恢复90%+。②门店:截至
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海伦司
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夜长梦山
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【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗?——食品饮料3月最新观点
【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗?——食品饮料3月最新观点 进入季报期,市场风格向追求确定性演绎,推荐:1)继续持有环比改善标的;2)逢低布局业绩确定性龙头。 2月调研行情,复苏主线热情和风险偏好抬升,市场聚焦公司指引,股价反应较快,小票风格跑出超额。随着一季报预期形成以及季报披露,投资者关注点将从指引、增长故事落实到全年能算出的业绩,市场风格逐步向追求确定性演绎。 3月观点:1)继续持有环比改善标的(催化如环比复苏、回补、招商,关注催化剂落地与全年业绩空间),重点推荐:#日辰、味知香(B
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味知香
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夜长梦山
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本次重点底部挖掘数字中国
【中邮计算机孙业亮】 各位领导好: 在22年12月疫情期间,我们在23年度策略报告中,把数字新基建(IDC/云服务/服务器等)作为首推板块,重点提示跟踪中科曙光/浪潮信息/拓尔思等重大机会,原因有三: (1)政策趋势:23年抓经济,数字经济是最强抓手,但短期看基建类最为有效,数字新基建在其中需要优先配置,可以跟踪各省市发改委和内蒙宁夏甘肃等地产业进展。 (2)供需主要矛盾转换:市场原先预期东数西算等在22年将逐步落地,但疫情导致进展缓慢,22年主要矛盾是供大于需,导致IDC厂商报表均难看。但经过
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拓尔思
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夜长梦山
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医美小更新
医美小更新: 由于近期纷乱的市场数据扰乱了市场的判断,我们简单做个统整给您参考。 1. 爱美客以及华东医药的伊妍仕一季度预估皆有30%+增长。而其中两者2~3月预估皆能在高双位数增长。 2. 伊妍仕跟濡白皆已通过1年多的临观找到合适的适应症。濡白在山根&额部,伊妍仕在中下面,两者皆是高毛利产品,当前仍是皮肤项目等低价产品引流后寻求二开特别好出手的组合,看好两者皆能达成今年目标。 3. 接下来时间1. 坚定看好医美正循环一年以上的周期,2~5月医美行业上&下游通过业绩验证逻辑,因此仍建议要配置注射
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爱美客
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夜长梦山
2023-03-01 15:56:56
2月PMI数据点评:PMI指数持续改善,制造业景气度恢复趋势明朗
【财通机械佘炜超团队】2月PMI数据点评:PMI指数持续改善,制造业景气度恢复趋势明朗 [福]事件:国家统计局数据显示,2月份,制造业采购经理指数(PMI)为52.6%,比上月上升2.5个百分点,高于临界点,制造业景气水平继续上升。 [福]PMI连续两月高于临界点,1~2月份企业微观总体向好。2023年1月份PMI指数为50.1,实现了开门红,2月份PMI持续提高,制造业景气度有加速好转的态势。从目前了解到的部分企业订单情况来看,1~2月份通用领域需求同比去年持平或略有增长,部分企业甚至有超预期
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欧科亿
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夜长梦山
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【招商电子】力芯微近期跟踪:大客户备货节奏有复苏迹象
【招商电子】力芯微近期跟踪:大客户备货节奏有复苏迹象 力芯微近期在模拟板块里面有较好的相对收益表现,我们跟踪下来发现,力芯微韩国大客户这里23Q1恢复拉货,预计整体23Q1环比22Q4有明显复苏态势。由于2022年整体手机需求较弱,韩国大客户也经历过2轮较大程度的去库存,当前库存水位已经处于相对健康位置,后续将恢复正常拉货节奏。此外,SSD这里的料号在韩国客户这里也在加速导入,预计2024~2025年讲逐步贡献收入,提供公司远期成长动力。 国内某大客户这里也在为某手机新品加大备货力度,具体订单节
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力芯微
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夜长梦山
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【天风建材】垒知集团:低估值减水剂龙头,当前性价比仍较高
【天风建材】垒知集团:低估值减水剂龙头,当前性价比仍较高 公司系外加剂头部企业,我们关注到近期发货已出现明显恢复,横向看当前公司在地产基建链条中涨幅和估值分位均处于底部,建议重点关注。 需求端,上周水泥发货率已实现农历同比正增长,显示需求恢复较为强劲。我们认为23年基建实物工作量落地有望提速,公司下游需求中基建+市政占比达60%,有望充分受益;地产端上周30大中城市商品房销售面积首次实现农历公历均同比增长,若后续销售改善的持续性较好,则未来新开工端随之改善的可能性也较大,公司地产需求占比约40%
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垒知集团
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【富瀚微】智慧视觉之心,23Q1有望率先回暖,维持重点推荐
【富瀚微】智慧视觉之心,23Q1有望率先回暖,维持重点推荐 近期受AI和数字经济催化,视频视觉领域的当虹科技、海康威视、大华股份持续大涨。GPT4有望于2023年发布,作为多模态模型,或可用于图像、视频领域。GPT4未来如果转向多模态模式,向众多细分行业渗透后,视频图像等应用有望持续爆发。作为未来视频和视觉场景的终端核心,视频视觉SoC未来将有海量应用空间。 富瀚微是以视频为中心的行业领军的完整芯片和解决方案提供商。公司为客户提供高性能视频编解码及智能SoC芯片、图像信号处理器ISP芯片及完整的
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【中金机械】看好国内复苏链板块配置机遇
🔥🔥🔥【中金机械】看好国内复苏链板块配置机遇 大家好,从上周后半周起,以【机床、刀具】为代表的国内复苏链条持续调整,我们认为已具备新一轮配置机会。 💎我们认为主要因为:1)【前期对经济复苏预期的抢跑过多,比如去年10月份已开启抢跑,叠加2-3月份数据空窗期,导致交易兑现情绪偏浓】;2)部分个股2022业绩快报发布,低于预期。 💎但我们认为:1)短期股价下跌并不意味着复苏方向被根本性逆转,板块调整后会逐步进入再布局良机。2)短期利好:2月PMI超预期为52.6%,前值50.1,大、中、小
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夜长梦山
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【国信煤炭】:安全影响验证,销量库存均下降,板块估值抬升可期
【国信煤炭】:安全影响验证,销量库存均下降,板块估值抬升可期 1.近期煤炭销售和库存均下降,安全事故影响在数据端验证。2月27日,协会所监测煤炭企业总销量为785万吨,较前一日减少10万吨,同比减少33万吨。与前一日相比,动力煤企业销量减少16万吨。煤炭企业总库存2167万吨,与前一日减少12万吨,动力煤企业库存减少4万吨,炼焦煤企业库存减少3万吨,无烟煤企业库存减少5万吨。 2.对上市公司的影响大于对商品的影响。检查有先后,先检查露天再查井工。检查或停产3天左右,有问题进一步停产。整体有一定影
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天地科技
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#中国电信 :自研技术栈最强,国资云旗手身份坐实
【长江通信于海宁团队】#中国电信 :自研技术栈最强,国资云旗手身份坐实 —————————— 中国电信云计算布局始于2009年,3年后正式推出了天翼云品牌。2018年,中国电信全球首发提出“云改”战略,将云计算提至核心战略层面;同年,电信也率先完成了一省一池的云资源池布局。通过持续的技术投入,电信于2021年发布了全栈自研的“天翼云4.0”。 自研技术栈最强:天翼云的云网底座实现了从商用系统到国外OpenStack开源系统,到半自研再到全栈自研的蜕变,目前已进入到核心技术攻关的第三阶段,重点推动
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#天孚通信 :数字经济&AIGC核心受益标的
【长江通信于海宁团队】#天孚通信 :数字经济&AIGC核心受益标的 —————————— 无源器件:平台型定位+一体化优势,格局好,份额持续提升;北极光电新增z-block产品线,22年完成大客户验证,23年有望大量产;泰国工厂23H2有望投产,开拓海外新客户。 高速光引擎:双成长曲线,短中期看AIGC带动微软等商用超算需求提速(微软计划再投40亿美金到Chatgpt),下游大客户英伟达,800G代际开始切入,份额持续提升,潜在收入空间超10亿;远期看,受益于硅光&CPO的行业大趋势,价值分成提
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生猪养殖专家交流纪要0228
生猪养殖专家交流纪要0228 1、非瘟情况:近期非瘟北方很严重,广东区域粤西(茂名、湛江、阳江)比较严重,粤东也有情况,主要从春节后开始,阳性比例20%左右。近期很多规模猪场清栏情况比较明显。 2、二次育肥:广东目前二次育肥比例不高,主要以大规模企业扩张为主,不过周边省份和北方很多。 3、产能情况:目前统计广东省能繁母猪存栏大约213万头,去年同期大约180-190万头。主要以集团规模猪场扩张为主,集团企业的母猪产能占比大约在140万头左右,较2019年翻倍,散户规模则基本保持稳定。 4、母猪性
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博汇科技:AI多模态新趋势下,广电视频内容监管龙头,空间翻倍!
博汇科技:AI多模态新趋势下,广电视频内容监管龙头,空间翻倍! 公司是广电行业当虹科技+浩瀚深度。公司是视听大数据监测供应商,为广电、政府监管部门提供视听内容安全、视听大数据等服务。在AI多模态新趋势下,AIGC生成的视频内容数据量激增,带动了视频内容监管、视频内容压缩编解码的需求。在AIGC内容传输侧,公司对标当虹科技,掌握超高清视频的编解码传输压缩技术;在AIGC内容分析监管侧,公司对标浩瀚深度,掌握IP信令提取的技术;在在AIGC内容展现侧,公司具备画面合成、显控等能力。 投资建议:公司是
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博汇科技
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【华创建筑建材】四川路桥历史新高,继续推荐
【华创建筑建材】四川路桥历史新高,继续推荐 业绩订单持续高增:公司2022年预计实现归母净利润112.09亿,同比+67.25%,预计实现扣非后归母净利润95.00亿,同比+44.42%。订单方面,公司2022年累计中标项目338个,累计中标金额1403.43亿元,同比增长40%。 大股东增持彰显信心:2022年11月30日至 2023 年1月18日,控股股东蜀道集团累计增持公司股份 6764.03万股,占公司总股本的 1.09%,且计划自2023年1月16日起6个月内增持股份金额2.5亿~5亿
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四川路桥
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【海通批零】新消费2月经营情况更新:
【海通批零】新消费2月经营情况更新: 🍺酒饮 【海伦司】①店效:同店2月是22年同期的107%(455家),19年同期的117%(72家);在营门店日销1.1万+,是22年同期的136%,19年同期的106%。②门店:2月以每天10家左右的速度恢复营业,目前营业门店已达530家。剩余200余家门店会在3月全部恢复营业。 🍵茶饮 【奈雪】①收入端:2月同店与22年同期持平,平均订单量是22年同期的115%;客单价为34.4元,是22年同期的90%。1-2月累计同店同比恢复90%+。②门店:截至
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【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗?——食品饮料3月最新观点
【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗?——食品饮料3月最新观点 进入季报期,市场风格向追求确定性演绎,推荐:1)继续持有环比改善标的;2)逢低布局业绩确定性龙头。 2月调研行情,复苏主线热情和风险偏好抬升,市场聚焦公司指引,股价反应较快,小票风格跑出超额。随着一季报预期形成以及季报披露,投资者关注点将从指引、增长故事落实到全年能算出的业绩,市场风格逐步向追求确定性演绎。 3月观点:1)继续持有环比改善标的(催化如环比复苏、回补、招商,关注催化剂落地与全年业绩空间),重点推荐:#日辰、味知香(B
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本次重点底部挖掘数字中国
【中邮计算机孙业亮】 各位领导好: 在22年12月疫情期间,我们在23年度策略报告中,把数字新基建(IDC/云服务/服务器等)作为首推板块,重点提示跟踪中科曙光/浪潮信息/拓尔思等重大机会,原因有三: (1)政策趋势:23年抓经济,数字经济是最强抓手,但短期看基建类最为有效,数字新基建在其中需要优先配置,可以跟踪各省市发改委和内蒙宁夏甘肃等地产业进展。 (2)供需主要矛盾转换:市场原先预期东数西算等在22年将逐步落地,但疫情导致进展缓慢,22年主要矛盾是供大于需,导致IDC厂商报表均难看。但经过
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医美小更新
医美小更新: 由于近期纷乱的市场数据扰乱了市场的判断,我们简单做个统整给您参考。 1. 爱美客以及华东医药的伊妍仕一季度预估皆有30%+增长。而其中两者2~3月预估皆能在高双位数增长。 2. 伊妍仕跟濡白皆已通过1年多的临观找到合适的适应症。濡白在山根&额部,伊妍仕在中下面,两者皆是高毛利产品,当前仍是皮肤项目等低价产品引流后寻求二开特别好出手的组合,看好两者皆能达成今年目标。 3. 接下来时间1. 坚定看好医美正循环一年以上的周期,2~5月医美行业上&下游通过业绩验证逻辑,因此仍建议要配置注射
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2月PMI数据点评:PMI指数持续改善,制造业景气度恢复趋势明朗
【财通机械佘炜超团队】2月PMI数据点评:PMI指数持续改善,制造业景气度恢复趋势明朗 [福]事件:国家统计局数据显示,2月份,制造业采购经理指数(PMI)为52.6%,比上月上升2.5个百分点,高于临界点,制造业景气水平继续上升。 [福]PMI连续两月高于临界点,1~2月份企业微观总体向好。2023年1月份PMI指数为50.1,实现了开门红,2月份PMI持续提高,制造业景气度有加速好转的态势。从目前了解到的部分企业订单情况来看,1~2月份通用领域需求同比去年持平或略有增长,部分企业甚至有超预期
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【招商电子】力芯微近期跟踪:大客户备货节奏有复苏迹象
【招商电子】力芯微近期跟踪:大客户备货节奏有复苏迹象 力芯微近期在模拟板块里面有较好的相对收益表现,我们跟踪下来发现,力芯微韩国大客户这里23Q1恢复拉货,预计整体23Q1环比22Q4有明显复苏态势。由于2022年整体手机需求较弱,韩国大客户也经历过2轮较大程度的去库存,当前库存水位已经处于相对健康位置,后续将恢复正常拉货节奏。此外,SSD这里的料号在韩国客户这里也在加速导入,预计2024~2025年讲逐步贡献收入,提供公司远期成长动力。 国内某大客户这里也在为某手机新品加大备货力度,具体订单节
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力芯微
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【天风建材】垒知集团:低估值减水剂龙头,当前性价比仍较高
【天风建材】垒知集团:低估值减水剂龙头,当前性价比仍较高 公司系外加剂头部企业,我们关注到近期发货已出现明显恢复,横向看当前公司在地产基建链条中涨幅和估值分位均处于底部,建议重点关注。 需求端,上周水泥发货率已实现农历同比正增长,显示需求恢复较为强劲。我们认为23年基建实物工作量落地有望提速,公司下游需求中基建+市政占比达60%,有望充分受益;地产端上周30大中城市商品房销售面积首次实现农历公历均同比增长,若后续销售改善的持续性较好,则未来新开工端随之改善的可能性也较大,公司地产需求占比约40%
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垒知集团
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夜长梦山
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【富瀚微】智慧视觉之心,23Q1有望率先回暖,维持重点推荐
【富瀚微】智慧视觉之心,23Q1有望率先回暖,维持重点推荐 近期受AI和数字经济催化,视频视觉领域的当虹科技、海康威视、大华股份持续大涨。GPT4有望于2023年发布,作为多模态模型,或可用于图像、视频领域。GPT4未来如果转向多模态模式,向众多细分行业渗透后,视频图像等应用有望持续爆发。作为未来视频和视觉场景的终端核心,视频视觉SoC未来将有海量应用空间。 富瀚微是以视频为中心的行业领军的完整芯片和解决方案提供商。公司为客户提供高性能视频编解码及智能SoC芯片、图像信号处理器ISP芯片及完整的
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富瀚微
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【中金机械】看好国内复苏链板块配置机遇
🔥🔥🔥【中金机械】看好国内复苏链板块配置机遇 大家好,从上周后半周起,以【机床、刀具】为代表的国内复苏链条持续调整,我们认为已具备新一轮配置机会。 💎我们认为主要因为:1)【前期对经济复苏预期的抢跑过多,比如去年10月份已开启抢跑,叠加2-3月份数据空窗期,导致交易兑现情绪偏浓】;2)部分个股2022业绩快报发布,低于预期。 💎但我们认为:1)短期股价下跌并不意味着复苏方向被根本性逆转,板块调整后会逐步进入再布局良机。2)短期利好:2月PMI超预期为52.6%,前值50.1,大、中、小
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【国信煤炭】:安全影响验证,销量库存均下降,板块估值抬升可期
【国信煤炭】:安全影响验证,销量库存均下降,板块估值抬升可期 1.近期煤炭销售和库存均下降,安全事故影响在数据端验证。2月27日,协会所监测煤炭企业总销量为785万吨,较前一日减少10万吨,同比减少33万吨。与前一日相比,动力煤企业销量减少16万吨。煤炭企业总库存2167万吨,与前一日减少12万吨,动力煤企业库存减少4万吨,炼焦煤企业库存减少3万吨,无烟煤企业库存减少5万吨。 2.对上市公司的影响大于对商品的影响。检查有先后,先检查露天再查井工。检查或停产3天左右,有问题进一步停产。整体有一定影
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#中国电信 :自研技术栈最强,国资云旗手身份坐实
【长江通信于海宁团队】#中国电信 :自研技术栈最强,国资云旗手身份坐实 —————————— 中国电信云计算布局始于2009年,3年后正式推出了天翼云品牌。2018年,中国电信全球首发提出“云改”战略,将云计算提至核心战略层面;同年,电信也率先完成了一省一池的云资源池布局。通过持续的技术投入,电信于2021年发布了全栈自研的“天翼云4.0”。 自研技术栈最强:天翼云的云网底座实现了从商用系统到国外OpenStack开源系统,到半自研再到全栈自研的蜕变,目前已进入到核心技术攻关的第三阶段,重点推动
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中国电信
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夜长梦山
2023-03-01 21:06:37
#天孚通信 :数字经济&AIGC核心受益标的
【长江通信于海宁团队】#天孚通信 :数字经济&AIGC核心受益标的 —————————— 无源器件:平台型定位+一体化优势,格局好,份额持续提升;北极光电新增z-block产品线,22年完成大客户验证,23年有望大量产;泰国工厂23H2有望投产,开拓海外新客户。 高速光引擎:双成长曲线,短中期看AIGC带动微软等商用超算需求提速(微软计划再投40亿美金到Chatgpt),下游大客户英伟达,800G代际开始切入,份额持续提升,潜在收入空间超10亿;远期看,受益于硅光&CPO的行业大趋势,价值分成提
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天孚通信
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夜长梦山
2023-03-01 21:05:19
生猪养殖专家交流纪要0228
生猪养殖专家交流纪要0228 1、非瘟情况:近期非瘟北方很严重,广东区域粤西(茂名、湛江、阳江)比较严重,粤东也有情况,主要从春节后开始,阳性比例20%左右。近期很多规模猪场清栏情况比较明显。 2、二次育肥:广东目前二次育肥比例不高,主要以大规模企业扩张为主,不过周边省份和北方很多。 3、产能情况:目前统计广东省能繁母猪存栏大约213万头,去年同期大约180-190万头。主要以集团规模猪场扩张为主,集团企业的母猪产能占比大约在140万头左右,较2019年翻倍,散户规模则基本保持稳定。 4、母猪性
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巨星农牧
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夜长梦山
2023-03-01 16:03:03
博汇科技:AI多模态新趋势下,广电视频内容监管龙头,空间翻倍!
博汇科技:AI多模态新趋势下,广电视频内容监管龙头,空间翻倍! 公司是广电行业当虹科技+浩瀚深度。公司是视听大数据监测供应商,为广电、政府监管部门提供视听内容安全、视听大数据等服务。在AI多模态新趋势下,AIGC生成的视频内容数据量激增,带动了视频内容监管、视频内容压缩编解码的需求。在AIGC内容传输侧,公司对标当虹科技,掌握超高清视频的编解码传输压缩技术;在AIGC内容分析监管侧,公司对标浩瀚深度,掌握IP信令提取的技术;在在AIGC内容展现侧,公司具备画面合成、显控等能力。 投资建议:公司是
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博汇科技
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夜长梦山
2023-03-01 16:02:13
【华创建筑建材】四川路桥历史新高,继续推荐
【华创建筑建材】四川路桥历史新高,继续推荐 业绩订单持续高增:公司2022年预计实现归母净利润112.09亿,同比+67.25%,预计实现扣非后归母净利润95.00亿,同比+44.42%。订单方面,公司2022年累计中标项目338个,累计中标金额1403.43亿元,同比增长40%。 大股东增持彰显信心:2022年11月30日至 2023 年1月18日,控股股东蜀道集团累计增持公司股份 6764.03万股,占公司总股本的 1.09%,且计划自2023年1月16日起6个月内增持股份金额2.5亿~5亿
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四川路桥
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夜长梦山
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【海通批零】新消费2月经营情况更新:
【海通批零】新消费2月经营情况更新: 🍺酒饮 【海伦司】①店效:同店2月是22年同期的107%(455家),19年同期的117%(72家);在营门店日销1.1万+,是22年同期的136%,19年同期的106%。②门店:2月以每天10家左右的速度恢复营业,目前营业门店已达530家。剩余200余家门店会在3月全部恢复营业。 🍵茶饮 【奈雪】①收入端:2月同店与22年同期持平,平均订单量是22年同期的115%;客单价为34.4元,是22年同期的90%。1-2月累计同店同比恢复90%+。②门店:截至
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海伦司
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夜长梦山
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【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗?——食品饮料3月最新观点
【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗?——食品饮料3月最新观点 进入季报期,市场风格向追求确定性演绎,推荐:1)继续持有环比改善标的;2)逢低布局业绩确定性龙头。 2月调研行情,复苏主线热情和风险偏好抬升,市场聚焦公司指引,股价反应较快,小票风格跑出超额。随着一季报预期形成以及季报披露,投资者关注点将从指引、增长故事落实到全年能算出的业绩,市场风格逐步向追求确定性演绎。 3月观点:1)继续持有环比改善标的(催化如环比复苏、回补、招商,关注催化剂落地与全年业绩空间),重点推荐:#日辰、味知香(B
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味知香
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夜长梦山
2023-03-01 16:00:00
本次重点底部挖掘数字中国
【中邮计算机孙业亮】 各位领导好: 在22年12月疫情期间,我们在23年度策略报告中,把数字新基建(IDC/云服务/服务器等)作为首推板块,重点提示跟踪中科曙光/浪潮信息/拓尔思等重大机会,原因有三: (1)政策趋势:23年抓经济,数字经济是最强抓手,但短期看基建类最为有效,数字新基建在其中需要优先配置,可以跟踪各省市发改委和内蒙宁夏甘肃等地产业进展。 (2)供需主要矛盾转换:市场原先预期东数西算等在22年将逐步落地,但疫情导致进展缓慢,22年主要矛盾是供大于需,导致IDC厂商报表均难看。但经过
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拓尔思
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夜长梦山
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医美小更新
医美小更新: 由于近期纷乱的市场数据扰乱了市场的判断,我们简单做个统整给您参考。 1. 爱美客以及华东医药的伊妍仕一季度预估皆有30%+增长。而其中两者2~3月预估皆能在高双位数增长。 2. 伊妍仕跟濡白皆已通过1年多的临观找到合适的适应症。濡白在山根&额部,伊妍仕在中下面,两者皆是高毛利产品,当前仍是皮肤项目等低价产品引流后寻求二开特别好出手的组合,看好两者皆能达成今年目标。 3. 接下来时间1. 坚定看好医美正循环一年以上的周期,2~5月医美行业上&下游通过业绩验证逻辑,因此仍建议要配置注射
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爱美客
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夜长梦山
2023-03-01 15:56:56
2月PMI数据点评:PMI指数持续改善,制造业景气度恢复趋势明朗
【财通机械佘炜超团队】2月PMI数据点评:PMI指数持续改善,制造业景气度恢复趋势明朗 [福]事件:国家统计局数据显示,2月份,制造业采购经理指数(PMI)为52.6%,比上月上升2.5个百分点,高于临界点,制造业景气水平继续上升。 [福]PMI连续两月高于临界点,1~2月份企业微观总体向好。2023年1月份PMI指数为50.1,实现了开门红,2月份PMI持续提高,制造业景气度有加速好转的态势。从目前了解到的部分企业订单情况来看,1~2月份通用领域需求同比去年持平或略有增长,部分企业甚至有超预期
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欧科亿
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夜长梦山
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【招商电子】力芯微近期跟踪:大客户备货节奏有复苏迹象
【招商电子】力芯微近期跟踪:大客户备货节奏有复苏迹象 力芯微近期在模拟板块里面有较好的相对收益表现,我们跟踪下来发现,力芯微韩国大客户这里23Q1恢复拉货,预计整体23Q1环比22Q4有明显复苏态势。由于2022年整体手机需求较弱,韩国大客户也经历过2轮较大程度的去库存,当前库存水位已经处于相对健康位置,后续将恢复正常拉货节奏。此外,SSD这里的料号在韩国客户这里也在加速导入,预计2024~2025年讲逐步贡献收入,提供公司远期成长动力。 国内某大客户这里也在为某手机新品加大备货力度,具体订单节
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力芯微
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夜长梦山
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【天风建材】垒知集团:低估值减水剂龙头,当前性价比仍较高
【天风建材】垒知集团:低估值减水剂龙头,当前性价比仍较高 公司系外加剂头部企业,我们关注到近期发货已出现明显恢复,横向看当前公司在地产基建链条中涨幅和估值分位均处于底部,建议重点关注。 需求端,上周水泥发货率已实现农历同比正增长,显示需求恢复较为强劲。我们认为23年基建实物工作量落地有望提速,公司下游需求中基建+市政占比达60%,有望充分受益;地产端上周30大中城市商品房销售面积首次实现农历公历均同比增长,若后续销售改善的持续性较好,则未来新开工端随之改善的可能性也较大,公司地产需求占比约40%
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垒知集团
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夜长梦山
2023-03-01 12:59:03
【富瀚微】智慧视觉之心,23Q1有望率先回暖,维持重点推荐
【富瀚微】智慧视觉之心,23Q1有望率先回暖,维持重点推荐 近期受AI和数字经济催化,视频视觉领域的当虹科技、海康威视、大华股份持续大涨。GPT4有望于2023年发布,作为多模态模型,或可用于图像、视频领域。GPT4未来如果转向多模态模式,向众多细分行业渗透后,视频图像等应用有望持续爆发。作为未来视频和视觉场景的终端核心,视频视觉SoC未来将有海量应用空间。 富瀚微是以视频为中心的行业领军的完整芯片和解决方案提供商。公司为客户提供高性能视频编解码及智能SoC芯片、图像信号处理器ISP芯片及完整的
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【中金机械】看好国内复苏链板块配置机遇
🔥🔥🔥【中金机械】看好国内复苏链板块配置机遇 大家好,从上周后半周起,以【机床、刀具】为代表的国内复苏链条持续调整,我们认为已具备新一轮配置机会。 💎我们认为主要因为:1)【前期对经济复苏预期的抢跑过多,比如去年10月份已开启抢跑,叠加2-3月份数据空窗期,导致交易兑现情绪偏浓】;2)部分个股2022业绩快报发布,低于预期。 💎但我们认为:1)短期股价下跌并不意味着复苏方向被根本性逆转,板块调整后会逐步进入再布局良机。2)短期利好:2月PMI超预期为52.6%,前值50.1,大、中、小
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夜长梦山
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【国信煤炭】:安全影响验证,销量库存均下降,板块估值抬升可期
【国信煤炭】:安全影响验证,销量库存均下降,板块估值抬升可期 1.近期煤炭销售和库存均下降,安全事故影响在数据端验证。2月27日,协会所监测煤炭企业总销量为785万吨,较前一日减少10万吨,同比减少33万吨。与前一日相比,动力煤企业销量减少16万吨。煤炭企业总库存2167万吨,与前一日减少12万吨,动力煤企业库存减少4万吨,炼焦煤企业库存减少3万吨,无烟煤企业库存减少5万吨。 2.对上市公司的影响大于对商品的影响。检查有先后,先检查露天再查井工。检查或停产3天左右,有问题进一步停产。整体有一定影
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天地科技
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#中国电信 :自研技术栈最强,国资云旗手身份坐实
【长江通信于海宁团队】#中国电信 :自研技术栈最强,国资云旗手身份坐实 —————————— 中国电信云计算布局始于2009年,3年后正式推出了天翼云品牌。2018年,中国电信全球首发提出“云改”战略,将云计算提至核心战略层面;同年,电信也率先完成了一省一池的云资源池布局。通过持续的技术投入,电信于2021年发布了全栈自研的“天翼云4.0”。 自研技术栈最强:天翼云的云网底座实现了从商用系统到国外OpenStack开源系统,到半自研再到全栈自研的蜕变,目前已进入到核心技术攻关的第三阶段,重点推动
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#天孚通信 :数字经济&AIGC核心受益标的
【长江通信于海宁团队】#天孚通信 :数字经济&AIGC核心受益标的 —————————— 无源器件:平台型定位+一体化优势,格局好,份额持续提升;北极光电新增z-block产品线,22年完成大客户验证,23年有望大量产;泰国工厂23H2有望投产,开拓海外新客户。 高速光引擎:双成长曲线,短中期看AIGC带动微软等商用超算需求提速(微软计划再投40亿美金到Chatgpt),下游大客户英伟达,800G代际开始切入,份额持续提升,潜在收入空间超10亿;远期看,受益于硅光&CPO的行业大趋势,价值分成提
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天孚通信
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生猪养殖专家交流纪要0228
生猪养殖专家交流纪要0228 1、非瘟情况:近期非瘟北方很严重,广东区域粤西(茂名、湛江、阳江)比较严重,粤东也有情况,主要从春节后开始,阳性比例20%左右。近期很多规模猪场清栏情况比较明显。 2、二次育肥:广东目前二次育肥比例不高,主要以大规模企业扩张为主,不过周边省份和北方很多。 3、产能情况:目前统计广东省能繁母猪存栏大约213万头,去年同期大约180-190万头。主要以集团规模猪场扩张为主,集团企业的母猪产能占比大约在140万头左右,较2019年翻倍,散户规模则基本保持稳定。 4、母猪性
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巨星农牧
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博汇科技:AI多模态新趋势下,广电视频内容监管龙头,空间翻倍!
博汇科技:AI多模态新趋势下,广电视频内容监管龙头,空间翻倍! 公司是广电行业当虹科技+浩瀚深度。公司是视听大数据监测供应商,为广电、政府监管部门提供视听内容安全、视听大数据等服务。在AI多模态新趋势下,AIGC生成的视频内容数据量激增,带动了视频内容监管、视频内容压缩编解码的需求。在AIGC内容传输侧,公司对标当虹科技,掌握超高清视频的编解码传输压缩技术;在AIGC内容分析监管侧,公司对标浩瀚深度,掌握IP信令提取的技术;在在AIGC内容展现侧,公司具备画面合成、显控等能力。 投资建议:公司是
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博汇科技
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【华创建筑建材】四川路桥历史新高,继续推荐
【华创建筑建材】四川路桥历史新高,继续推荐 业绩订单持续高增:公司2022年预计实现归母净利润112.09亿,同比+67.25%,预计实现扣非后归母净利润95.00亿,同比+44.42%。订单方面,公司2022年累计中标项目338个,累计中标金额1403.43亿元,同比增长40%。 大股东增持彰显信心:2022年11月30日至 2023 年1月18日,控股股东蜀道集团累计增持公司股份 6764.03万股,占公司总股本的 1.09%,且计划自2023年1月16日起6个月内增持股份金额2.5亿~5亿
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四川路桥
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【海通批零】新消费2月经营情况更新:
【海通批零】新消费2月经营情况更新: 🍺酒饮 【海伦司】①店效:同店2月是22年同期的107%(455家),19年同期的117%(72家);在营门店日销1.1万+,是22年同期的136%,19年同期的106%。②门店:2月以每天10家左右的速度恢复营业,目前营业门店已达530家。剩余200余家门店会在3月全部恢复营业。 🍵茶饮 【奈雪】①收入端:2月同店与22年同期持平,平均订单量是22年同期的115%;客单价为34.4元,是22年同期的90%。1-2月累计同店同比恢复90%+。②门店:截至
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【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗?——食品饮料3月最新观点
【招商食品于佳琦团队】确定性不重要了吗?——食品饮料3月最新观点 进入季报期,市场风格向追求确定性演绎,推荐:1)继续持有环比改善标的;2)逢低布局业绩确定性龙头。 2月调研行情,复苏主线热情和风险偏好抬升,市场聚焦公司指引,股价反应较快,小票风格跑出超额。随着一季报预期形成以及季报披露,投资者关注点将从指引、增长故事落实到全年能算出的业绩,市场风格逐步向追求确定性演绎。 3月观点:1)继续持有环比改善标的(催化如环比复苏、回补、招商,关注催化剂落地与全年业绩空间),重点推荐:#日辰、味知香(B
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本次重点底部挖掘数字中国
【中邮计算机孙业亮】 各位领导好: 在22年12月疫情期间,我们在23年度策略报告中,把数字新基建(IDC/云服务/服务器等)作为首推板块,重点提示跟踪中科曙光/浪潮信息/拓尔思等重大机会,原因有三: (1)政策趋势:23年抓经济,数字经济是最强抓手,但短期看基建类最为有效,数字新基建在其中需要优先配置,可以跟踪各省市发改委和内蒙宁夏甘肃等地产业进展。 (2)供需主要矛盾转换:市场原先预期东数西算等在22年将逐步落地,但疫情导致进展缓慢,22年主要矛盾是供大于需,导致IDC厂商报表均难看。但经过
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医美小更新
医美小更新: 由于近期纷乱的市场数据扰乱了市场的判断,我们简单做个统整给您参考。 1. 爱美客以及华东医药的伊妍仕一季度预估皆有30%+增长。而其中两者2~3月预估皆能在高双位数增长。 2. 伊妍仕跟濡白皆已通过1年多的临观找到合适的适应症。濡白在山根&额部,伊妍仕在中下面,两者皆是高毛利产品,当前仍是皮肤项目等低价产品引流后寻求二开特别好出手的组合,看好两者皆能达成今年目标。 3. 接下来时间1. 坚定看好医美正循环一年以上的周期,2~5月医美行业上&下游通过业绩验证逻辑,因此仍建议要配置注射
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2月PMI数据点评:PMI指数持续改善,制造业景气度恢复趋势明朗
【财通机械佘炜超团队】2月PMI数据点评:PMI指数持续改善,制造业景气度恢复趋势明朗 [福]事件:国家统计局数据显示,2月份,制造业采购经理指数(PMI)为52.6%,比上月上升2.5个百分点,高于临界点,制造业景气水平继续上升。 [福]PMI连续两月高于临界点,1~2月份企业微观总体向好。2023年1月份PMI指数为50.1,实现了开门红,2月份PMI持续提高,制造业景气度有加速好转的态势。从目前了解到的部分企业订单情况来看,1~2月份通用领域需求同比去年持平或略有增长,部分企业甚至有超预期
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【招商电子】力芯微近期跟踪:大客户备货节奏有复苏迹象
【招商电子】力芯微近期跟踪:大客户备货节奏有复苏迹象 力芯微近期在模拟板块里面有较好的相对收益表现,我们跟踪下来发现,力芯微韩国大客户这里23Q1恢复拉货,预计整体23Q1环比22Q4有明显复苏态势。由于2022年整体手机需求较弱,韩国大客户也经历过2轮较大程度的去库存,当前库存水位已经处于相对健康位置,后续将恢复正常拉货节奏。此外,SSD这里的料号在韩国客户这里也在加速导入,预计2024~2025年讲逐步贡献收入,提供公司远期成长动力。 国内某大客户这里也在为某手机新品加大备货力度,具体订单节
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力芯微
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【天风建材】垒知集团:低估值减水剂龙头,当前性价比仍较高
【天风建材】垒知集团:低估值减水剂龙头,当前性价比仍较高 公司系外加剂头部企业,我们关注到近期发货已出现明显恢复,横向看当前公司在地产基建链条中涨幅和估值分位均处于底部,建议重点关注。 需求端,上周水泥发货率已实现农历同比正增长,显示需求恢复较为强劲。我们认为23年基建实物工作量落地有望提速,公司下游需求中基建+市政占比达60%,有望充分受益;地产端上周30大中城市商品房销售面积首次实现农历公历均同比增长,若后续销售改善的持续性较好,则未来新开工端随之改善的可能性也较大,公司地产需求占比约40%
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垒知集团
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【富瀚微】智慧视觉之心,23Q1有望率先回暖,维持重点推荐
【富瀚微】智慧视觉之心,23Q1有望率先回暖,维持重点推荐 近期受AI和数字经济催化,视频视觉领域的当虹科技、海康威视、大华股份持续大涨。GPT4有望于2023年发布,作为多模态模型,或可用于图像、视频领域。GPT4未来如果转向多模态模式,向众多细分行业渗透后,视频图像等应用有望持续爆发。作为未来视频和视觉场景的终端核心,视频视觉SoC未来将有海量应用空间。 富瀚微是以视频为中心的行业领军的完整芯片和解决方案提供商。公司为客户提供高性能视频编解码及智能SoC芯片、图像信号处理器ISP芯片及完整的
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富瀚微
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【中金机械】看好国内复苏链板块配置机遇
🔥🔥🔥【中金机械】看好国内复苏链板块配置机遇 大家好,从上周后半周起,以【机床、刀具】为代表的国内复苏链条持续调整,我们认为已具备新一轮配置机会。 💎我们认为主要因为:1)【前期对经济复苏预期的抢跑过多,比如去年10月份已开启抢跑,叠加2-3月份数据空窗期,导致交易兑现情绪偏浓】;2)部分个股2022业绩快报发布,低于预期。 💎但我们认为:1)短期股价下跌并不意味着复苏方向被根本性逆转,板块调整后会逐步进入再布局良机。2)短期利好:2月PMI超预期为52.6%,前值50.1,大、中、小
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【国信煤炭】:安全影响验证,销量库存均下降,板块估值抬升可期
【国信煤炭】:安全影响验证,销量库存均下降,板块估值抬升可期 1.近期煤炭销售和库存均下降,安全事故影响在数据端验证。2月27日,协会所监测煤炭企业总销量为785万吨,较前一日减少10万吨,同比减少33万吨。与前一日相比,动力煤企业销量减少16万吨。煤炭企业总库存2167万吨,与前一日减少12万吨,动力煤企业库存减少4万吨,炼焦煤企业库存减少3万吨,无烟煤企业库存减少5万吨。 2.对上市公司的影响大于对商品的影响。检查有先后,先检查露天再查井工。检查或停产3天左右,有问题进一步停产。整体有一定影
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